TED@State Street Boston
Chris McKnett: The investment logic for sustainability
Κρις ΜακΚνετ: Η επενδυτική πλευρά της βιωσιμότητας
Filmed:
Readability: 4.9
1,108,917 views
Η βιωσιμότητα είναι ξεκάθαρα ένας από τους σημαντικότερους στόχους στον κόσμο. Ποιοι όμως είναι εκείνοι που μπορούν να φέρουν την αλματώδη περιβαλλοντική πρόοδο; Σύμφωνα με τον Κρις ΜακΚνετ, είναι οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές. Εξηγεί γιατί τα αμιγώς οικονομικά δεδομένα δεν επαρκούν και αποκαλύπτει γιατί οι επενδυτές πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους και τη δομή των τομέων του περιβάλλοντος, της κοινωνίας και της εταιρικής διακυβέρνησης των επιχειρήσεων.
Chris McKnett - Sustainable investment champion
Chris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets. Full bio
Chris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
The world is changing
0
846
1303
Ο κόσμος αλλάζει σε βαθύτερο επίπεδο,
00:14
in some really profound ways,
1
2149
2712
και φοβάμαι ότι οι επενδυτές
δεν δίνουν την απαραίτητη προσοχή
δεν δίνουν την απαραίτητη προσοχή
00:16
and I worry that investors
2
4861
1983
00:18
aren't paying enough attention
3
6844
1734
σε κάποιες από τις σημαντικές
δυνάμεις της αλλαγής,
δυνάμεις της αλλαγής,
00:20
to some of the biggest drivers of change,
4
8578
1865
00:22
especially when it comes to sustainability.
5
10443
3776
ειδικά όταν έχουν σχέση με τη βιωσιμότητα.
00:26
And by sustainability, I mean the really juicy things,
6
14219
3455
Και με τον όρο αυτό, εννοώ
τις πιο σημαντικές έννοιες,
τις πιο σημαντικές έννοιες,
όπως τα περιβαλλοντικά
και κοινωνικά ζητήματα
και κοινωνικά ζητήματα
00:29
like environmental and social issues
7
17674
1903
00:31
and corporate governance.
8
19577
2509
και την εταιρική διακυβέρνηση.
00:34
I think it's reckless to ignore these things,
9
22086
2266
Eίναι επικίνδυνο να αγνοούμε
αυτά τα ζητήματα,
αυτά τα ζητήματα,
00:36
because doing so can jeopardize
10
24352
1646
γιατί θέτουμε σε κίνδυνο
τα μακροπρόθεσμα οφέλη.
τα μακροπρόθεσμα οφέλη.
00:37
future long-term returns.
11
25998
2469
00:40
And here's something that may surprise you:
12
28467
2196
Και να κάτι που ίσως σας εκπλήξει:
00:42
the balance of power to really influence sustainability
13
30663
4671
η ισορροπία των δυνάμεων
που επηρεάζουν τη βιωσιμότητα,
που επηρεάζουν τη βιωσιμότητα,
00:47
rests with institutional investors,
14
35334
2155
έγκειται στους θεσμικούς επενδυτές,
τους μεγάλους επενδυτές,
τους μεγάλους επενδυτές,
00:49
the large investors like pension funds,
15
37489
3036
όπως είναι οι συνταξιοδοτικοί λογαριασμοί,
τα κληροδοτήματα και οι επιχορηγήσεις.
τα κληροδοτήματα και οι επιχορηγήσεις.
00:52
foundations and endowments.
16
40525
2956
Πιστεύω οτι οι βιώσιμες επενδύσεις
00:55
I believe that sustainable investing
17
43481
1594
00:57
is less complicated than you think,
18
45075
2650
δεν είναι τόσο πολύπλοκες όσο νομίζετε,
00:59
better-performing than you believe,
19
47725
2028
είναι πιο αποδοτικές απ' όσο πιστεύετε
01:01
and more important than we can imagine.
20
49753
2873
και πιο σημαντικές απ' όσο φαντάζεστε.
01:04
Let me remind you what we already know.
21
52626
3008
Επιτρέψτε μου να σας θυμίσω
κάτι που ήδη γνωρίζουμε.
κάτι που ήδη γνωρίζουμε.
01:07
We have a population that's both growing and aging;
22
55634
3546
Ο πληθυσμός μας αυξάνεται
και ταυτόχρονα γερνάει.
και ταυτόχρονα γερνάει.
01:11
we have seven billion souls today
23
59180
1846
Σήμερα φτάνουμε
τις 7 δισεκατομμύρια ψυχές
τις 7 δισεκατομμύρια ψυχές
01:13
heading to 10 billion
24
61026
1426
και οδεύουμε προς τις 10 δισεκατομμύρια
ως το τέλος του αιώνα.
ως το τέλος του αιώνα.
01:14
at the end of the century;
25
62452
1901
01:16
we consume natural resources
26
64353
2498
Καταναλώνουμε τους φυσικούς πόρους
01:18
faster than they can be replenished;
27
66851
2826
ταχύτερα απ' όσο ανανεώνονται,
01:21
and the emissions that are mainly responsible
28
69677
2437
και οι εκπομπές αερίων
που κυρίως ευθύνονται
που κυρίως ευθύνονται
01:24
for climate change just keep increasing.
29
72114
4829
για την κλιματική αλλαγή,
εξακολουθούν να αυξάνονται.
εξακολουθούν να αυξάνονται.
01:28
Now clearly, these are
environmental and social issues,
environmental and social issues,
30
76943
4217
Προφανώς αυτά αποτελούν ζητήματα
περιβαλλοντικά και κοινωνικά,
περιβαλλοντικά και κοινωνικά,
01:33
but that's not all.
31
81160
1932
αλλά δεν σταματούν εκεί.
01:35
They're economic issues,
32
83092
1972
Αποτελούν επίσης οικονομικά ζητήματα
01:37
and that makes them relevant
33
85064
1736
και αυτό τα συνδέει με τις έννοιες
του ρίσκου και της απόδοσης.
του ρίσκου και της απόδοσης.
01:38
to risk and return.
34
86800
3277
01:42
And they are really complex
35
90077
2080
Και είναι τόσο πολύπλοκα ζητήματα,
μπορεί να μας φαίνονται τόσο απόμακρα,
μπορεί να μας φαίνονται τόσο απόμακρα,
01:44
and they can seem really far off,
36
92157
1665
01:45
that the temptation may be to do this:
37
93822
3286
που μας βάζουν στον πειρασμό
να κάνουμε το εξής:
να κάνουμε το εξής:
01:49
bury our heads in the sand and not think about it.
38
97108
3366
να θάψουμε τα κεφάλια μας στην άμμο
και να μην τα σκεφτόμαστε.
και να μην τα σκεφτόμαστε.
01:52
Resist this, if you can. Don't do this at home.
39
100474
2650
Αντισταθείτε, αν μπορείτε.
Μην το επιχειρήσετε στο σπίτι σας.
Μην το επιχειρήσετε στο σπίτι σας.
01:55
(Laughter)
40
103124
1926
(Γέλια)
01:57
But it makes me wonder
41
105050
1643
Αναρωτιέμαι όμως,
αν τα επενδυτικά πρότυπα σήμερα,
αν τα επενδυτικά πρότυπα σήμερα,
01:58
if the investment rules of today
42
106693
2013
02:00
are fit for purpose tomorrow.
43
108706
3245
θα είναι αποδοτικά αύριο.
02:03
We know that investors,
44
111951
1838
Γνωρίζουμε ότι οι επενδυτές,
02:05
when they look at a company
and decide whether to invest,
and decide whether to invest,
45
113789
2860
όταν αποφασίζουν για το
αν θα επενδύσουν σε μια εταιρεία
αν θα επενδύσουν σε μια εταιρεία
02:08
they look at financial data,
46
116649
1632
εξετάζουν τα οικονομικά δεδομένα,
02:10
metrics like sales growth, cash flow, market share,
47
118281
4020
δεδομένα όπως η αύξηση των πωλήσεων,
η κεφαλαιακή ροή, το μερίδιο αγοράς,
η κεφαλαιακή ροή, το μερίδιο αγοράς,
02:14
valuation -- you know, the really sexy stuff.
48
122301
5412
η αποτίμηση -- ξέρετε,
αυτά τα πολύ σέξι πράγματα.
αυτά τα πολύ σέξι πράγματα.
(Γέλια)
02:19
And these things are fundamental, of course,
49
127713
2327
Και φυσικά αυτά είναι βασικά στοιχεία,
02:22
but they're not enough.
50
130040
1765
αλλά δεν είναι αρκετά.
02:23
Investors should also look at performance metrics
51
131805
2449
Οι επενδυτές θα έπρεπε επίσης
να εξετάζουν δεδομένα απόδοσης
να εξετάζουν δεδομένα απόδοσης
02:26
in what we call ESG:
52
134254
1924
στους τομείς που αποκαλούμε «ΠΚΔ»:
02:28
environment, social and governance.
53
136178
2842
Περιβάλλον, Κοινωνία
και εταιρική Διακυβέρνηση.
και εταιρική Διακυβέρνηση.
02:31
Environment includes energy consumption,
54
139020
4762
Tα περιβαλλοντικά δεδομένα περιλαμβάνουν
την κατανάλωση ενέργειας,
την κατανάλωση ενέργειας,
02:35
water availability, waste and pollution,
55
143782
5384
τη διαθεσιμότητα υδάτινων πόρων,
τα απόβλητα και τη ρύπανση,
τα απόβλητα και τη ρύπανση,
02:41
just making efficient uses of resources.
56
149166
3819
τη χρήση πόρων μόνο
στον βαθμό που είναι απαραίτητο.
στον βαθμό που είναι απαραίτητο.
02:44
Social includes human capital,
57
152985
2127
Τα κοινωνικά δεδομένα περιλαμβάνουν
το ανθρώπινο κεφάλαιο,
το ανθρώπινο κεφάλαιο,
02:47
things like employee engagement
58
155112
1868
πράγματα όπως η εμπλοκή των εργαζομένων
και η ικανότητα για καινοτομίες,
και η ικανότητα για καινοτομίες,
02:48
and innovation capacity,
59
156980
2344
02:51
as well as supply chain management
60
159324
3312
καθώς επίσης η διαχείριση
της αλυσίδας εφοδιασμού
της αλυσίδας εφοδιασμού
02:54
and labor rights and human rights.
61
162636
3570
και τα εργατικά και ανθρώπινα δικαιώματα.
02:58
And governance relates to the oversight
62
166206
1808
Τα δεδομένα εταιρικής διακυβέρνησης
αφορούν την επίβλεψη των εταιρειών
αφορούν την επίβλεψη των εταιρειών
03:00
of companies by their boards and investors.
63
168014
3781
από τα διοικητικά συμβούλια
και τους επενδυτές.
και τους επενδυτές.
03:03
See, I told you this is the really juicy stuff.
64
171795
3111
Είδατε, σας το είπα
πως όλα αυτά έχουν «πολύ ζουμί».
πως όλα αυτά έχουν «πολύ ζουμί».
03:06
But ESG is the measure of sustainability,
65
174906
4187
Αλλά τα δεδομένα ΠΚΔ είναι
τρόπος μέτρησης της βιωσιμότητας
τρόπος μέτρησης της βιωσιμότητας
03:11
and sustainable investing incorporates ESG factors
66
179093
4141
και οι βιώσιμες επενδύσεις
ενσωματώνουν παράγοντες ΠΚΔ
ενσωματώνουν παράγοντες ΠΚΔ
03:15
with financial factors into the investment process.
67
183234
4117
στους οικονομικούς δείκτες,
κατά την επενδυτική διαδικασία.
κατά την επενδυτική διαδικασία.
Σημαίνει ότι περιορίζεται
ο μελλοντικός κίνδυνος
ο μελλοντικός κίνδυνος
03:19
It means limiting future risk
68
187351
2128
03:21
by minimizing harm to people and planet,
69
189479
3609
ελαχιστοποιώντας τη ζημιά
για τους ανθρώπους και τον πλανήτη
για τους ανθρώπους και τον πλανήτη
03:25
and it means providing capital to users
70
193088
3615
και σημαίνει
ότι παρέχεται κεφάλαιο σε χρήστες
ότι παρέχεται κεφάλαιο σε χρήστες
03:28
who deploy it towards productive
71
196703
2160
οι οποίοι το αναπτύσσουν σε παραγωγικό
και βιώσιμο αποτέλεσμα.
και βιώσιμο αποτέλεσμα.
03:30
and sustainable outcomes.
72
198863
2724
03:33
So if sustainability matters financially today,
73
201587
3164
Επομένως αν η βιωσιμότητα
έχει οικονομική αξία σήμερα
έχει οικονομική αξία σήμερα
και όλα τα σημάδια δείχνουν
πως θα έχει ακόμα μεγαλύτερη αξία αύριο,
πως θα έχει ακόμα μεγαλύτερη αξία αύριο,
03:36
and all signs indicate more tomorrow,
74
204751
2492
03:39
is the private sector paying attention?
75
207243
3498
δίνει ο ιδιωτικός τομέας
την απαραίτητη προσοχή;
την απαραίτητη προσοχή;
03:42
Well, the really cool thing is that most CEOs are.
76
210741
5981
Το πραγματικά θετικό είναι
ότι οι πιο πολλοί CEO δίνουν προσοχή.
ότι οι πιο πολλοί CEO δίνουν προσοχή.
Άρχισαν να βλέπουν τη βιωσιμότητα
03:48
They started to see sustainability
77
216722
1566
03:50
not just as important but crucial to business success.
78
218288
4244
όχι ως κάτι απλά σημαντικό,
αλλά ως κρίσιμο για την επιτυχία.
αλλά ως κρίσιμο για την επιτυχία.
03:54
About 80 percent of global CEOs
79
222532
2414
Περίπου το 80% των CEO παγκοσμίως
03:56
see sustainability as the root to growth in innovation
80
224946
4091
θεωρούν τη βιωσιμότητα
βάση για ανάπτυξη της καινοτομίας
βάση για ανάπτυξη της καινοτομίας
04:01
and leading to competitive advantage
81
229037
2393
και ανταγωνιστικό πλεονέκτημα
για τις βιομηχανίες τους.
για τις βιομηχανίες τους.
04:03
in their industries.
82
231430
1724
04:05
But 93 percent see ESG as the future,
83
233154
3173
Αλλά το 93% θεωρούν
πως το μέλλον είναι στους τομείς ΠΚΔ
πως το μέλλον είναι στους τομείς ΠΚΔ
04:08
or as important to the future of their business.
84
236327
3049
ή ότι είναι εξίσου σημαντικοί
με το μέλλον των επιχειρήσεών τους.
με το μέλλον των επιχειρήσεών τους.
04:11
So the views of CEOs are clear.
85
239376
3217
Έτσι, οι απόψεις των CEO είναι ξεκάθαρες.
04:14
There's tremendous opportunity in sustainability.
86
242593
3187
Η βιωσιμότητα δίνει τεράστιες ευκαιρίες.
04:17
So how are companies actually leveraging ESG
87
245780
3528
Επομένως πώς αξιοποιούν
στην πραγματικότητα οι εταιρείες
στην πραγματικότητα οι εταιρείες
04:21
to drive hard business results?
88
249308
2802
τους τομείς ΠΚΔ προς όφελός τους;
04:24
One example is near and dear to our hearts.
89
252110
2521
Υπάρχει ένα παράδειγμα
που μας είναι οικείο.
που μας είναι οικείο.
04:26
In 2012, State Street migrated 54 applications
90
254631
3434
Το 2012, η εταιρεία State Street
μετακίνησε 54 εφαρμογές της
μετακίνησε 54 εφαρμογές της
04:30
to the cloud environment,
91
258065
1646
σε περιβάλλον νέφους,
04:31
and we retired another 85.
92
259711
2429
ενώ κατάργησε άλλες 85.
Εικονοποιήσαμε το περιβάλλον
των λειτουργικών μας συστημάτων
των λειτουργικών μας συστημάτων
04:34
We virtualized our operating system environments,
93
262140
2706
04:36
and we completed numerous automation projects.
94
264846
3463
και κάναμε πολλά έργα αυτοματοποίησης.
Αυτές οι πρωτοβουλίες δημιουργούν
έναν πιο κινητό χώρο εργασίας
έναν πιο κινητό χώρο εργασίας
04:40
Now these initiatives create
a more mobile workplace,
a more mobile workplace,
95
268309
2532
04:42
and they reduce our real estate footprint,
96
270841
2784
και μειώνουν το ενεργειακό
αποτύπωμα από ακίνητα,
αποτύπωμα από ακίνητα,
ενώ εξοικονομούν 23 εκατ. δολάρια
λειτουργικού κόστους ετησίως
λειτουργικού κόστους ετησίως
04:45
and they yield savings of 23 million dollars
97
273625
2640
04:48
in operating costs annually,
98
276265
3000
και αποφεύγεται η εκπομπή
04:51
and avoid the emissions
99
279265
1836
04:53
of a 100,000 metric tons of carbon.
100
281101
4450
100.000 μετρικών τόνων
διοξειδίου του άνθρακα.
διοξειδίου του άνθρακα.
04:57
That's the equivalent of taking 21,000 cars
101
285551
3033
Αυτό ισοδυναμεί με την απόσυρση
21.000 αυτοκινήτων από τους δρόμους.
21.000 αυτοκινήτων από τους δρόμους.
05:00
off the road.
102
288584
1789
Καταπληκτικό, σωστά;
05:02
So awesome, right?
103
290373
2639
05:05
Another example is Pentair.
104
293012
2964
Άλλο παράδειγμα είναι η Pentair.
Η Pentair είναι ένας αμερικανικός
βιομηχανικός όμιλος
βιομηχανικός όμιλος
05:07
Pentair is a U.S. industrial conglomerate,
105
295976
2329
05:10
and about a decade ago,
106
298305
1580
και πριν μια δεκαετία περίπου
πούλησε την κύρια επιχείρησή του
παραγωγής μηχανικών εργαλείων
παραγωγής μηχανικών εργαλείων
05:11
they sold their core power tools business
107
299885
2487
05:14
and reinvested those proceeds in a water business.
108
302372
4258
και επανεπένδυσε τις εισπράξεις
από την πώληση στον κλάδο του νερού.
από την πώληση στον κλάδο του νερού.
05:18
That's a really big bet. Why did they do that?
109
306630
3963
Αυτό είναι ένα τεράστιο στοίχημα.
Γιατί το έκαναν αυτό;
Γιατί το έκαναν αυτό;
Ζητώ συγνώμη από τους φανατικούς
του «Φτιάξ' το μόνος σου»,
του «Φτιάξ' το μόνος σου»,
05:22
Well, with apologies to the Home Improvement fans,
110
310593
2728
05:25
there's more growth in water than in power tools,
111
313321
2922
αλλά υπάρχουν πιο πολλές προοπτικές
ανάπτυξης στο νερό παρά στα εργαλεία
ανάπτυξης στο νερό παρά στα εργαλεία
05:28
and this company has their sights set
112
316243
1922
και αυτή η εταιρεία στοχεύει
σε αυτό που ονομάζει «νέο Νέο Κόσμο».
σε αυτό που ονομάζει «νέο Νέο Κόσμο».
05:30
on what they call "the new New World."
113
318165
2367
05:32
That's four billion middle class people
114
320532
2383
Μιλάμε για 4 δισεκατομμύρια
ανθρώπους της μεσαίας τάξης.
ανθρώπους της μεσαίας τάξης.
05:34
demanding food, energy and water.
115
322915
5154
που χρειάζονται τροφή, ενέργεια και νερό.
05:40
Now, you may be asking yourself,
116
328069
3124
Ίσως να αναρωτιέστε,
μήπως αυτά αποτελούν
μεμονωμένες περιπτώσεις;
μεμονωμένες περιπτώσεις;
05:43
are these just isolated cases?
117
331193
1666
05:44
I mean, come on, really?
118
332859
1978
Δηλαδή, σοβαρά τώρα;
05:46
Do companies that take sustainability into account
119
334837
2009
Οι εταιρείες που λαμβάνουν
υπόψη τους τη βιωσιμότητα,
υπόψη τους τη βιωσιμότητα,
05:48
really do well financially?
120
336846
2186
τα πάνε όντως τόσο καλά οικονομικά;
05:51
The answer that may surprise you is yes.
121
339032
2846
Η απάντηση, που μπορεί
να σας εκπλήξει, είναι πως ναι.
να σας εκπλήξει, είναι πως ναι.
05:53
The data shows that stocks
with better ESG performance
with better ESG performance
122
341878
3165
Τα στοιχεία λένε πως οι μετοχές εταιρειών
με καλύτερη απόδοση στους τομείς ΠΚΔ
με καλύτερη απόδοση στους τομείς ΠΚΔ
05:57
perform just as well as others.
123
345043
3347
τα πάνε το ίδιο καλά
με τις μετοχές των άλλων εταιριών.
με τις μετοχές των άλλων εταιριών.
06:00
In blue, we see the MSCI World.
124
348390
2274
Στα μπλου τσιπς
έχουμε το δείκτη MSCI World.
έχουμε το δείκτη MSCI World.
06:02
It's an index of large companies
125
350664
1437
Είναι ένας δείκτης για μεγάλες εταιρείες
από ανεπτυγμένες αγορές παγκοσμίως.
από ανεπτυγμένες αγορές παγκοσμίως.
06:04
from developed markets across the world.
126
352101
2789
Και στη χρυσή γραμμή,
έχουμε ένα υποσύνολο εταιρειών
έχουμε ένα υποσύνολο εταιρειών
06:06
And in gold, we see a subset of companies
127
354890
2472
οι οποίες έχουν αξιολογηθεί
με την καλύτερη απόδοση στους τομείς ΚΠΔ.
με την καλύτερη απόδοση στους τομείς ΚΠΔ.
06:09
rated as having the best ESG performance.
128
357362
2783
06:12
Over three plus years, no performance tradeoff.
129
360145
4251
Για περισσότερα από τρία χρόνια,
δεν έχουν θυσιάσει από την απόδοσή τους.
δεν έχουν θυσιάσει από την απόδοσή τους.
06:16
So that's okay, right? We want more. I want more.
130
364396
4411
Άρα είναι αρκετό, ναι;
Θέλουμε κι άλλα. Εγώ θέλω κι άλλα.
Θέλουμε κι άλλα. Εγώ θέλω κι άλλα.
06:20
In some cases, there may be outperformance
131
368807
2563
Σε κάποιες περιπτώσεις μπορεί
να αυξηθεί η παραγωγικότητα λόγω ΚΠΔ.
να αυξηθεί η παραγωγικότητα λόγω ΚΠΔ.
06:23
from ESG.
132
371370
2583
06:25
In blue, we see the performance
133
373953
2178
Με γαλάζιο βλέπουμε την απόδοση
06:28
of the 500 largest global companies,
134
376131
2415
των 500 μεγαλύτερων εταιρειών παγκοσμίως
06:30
and in gold, we see a subset of companies
135
378546
3313
και με χρυσό βλέπουμε
ένα υποσύνολο εταιρειών
ένα υποσύνολο εταιρειών
06:33
with best practice in climate change strategy
136
381859
2823
με τις καλύτερες πρακτικές
στη στρατηγική για την αλλαγή κλίματος
στη στρατηγική για την αλλαγή κλίματος
06:36
and risk management.
137
384682
1433
και τη διαχείριση κινδύνων.
06:38
Now over almost eight years,
138
386115
1430
Για περισσότερα από οκτώ χρόνια,
06:39
they've outperformed by about two thirds.
139
387545
3010
έχουν αυξήσει την παραγωγικότητά τους
κατά δύο τρίτα.
κατά δύο τρίτα.
06:42
So yes, this is correlation. It's not causation.
140
390555
3894
Επομένως, ναι, υπάρχει συσχέτιση.
Δεν πρόκειται για αιτιώδη συνάφεια.
Δεν πρόκειται για αιτιώδη συνάφεια.
06:46
But it does illustrate that environmental leadership
141
394449
2529
Φανερώνει όμως ότι η ανάληψη
περιβαλλοντικών πρωτοβουλιών
περιβαλλοντικών πρωτοβουλιών
06:48
is compatible with good returns.
142
396978
3073
είναι συμβατή με την έννοια
των υψηλών αποδόσεων.
των υψηλών αποδόσεων.
06:52
So if the returns are the same or better
143
400051
4343
Άρα, αν τα κέρδη
είναι τα ίδια ή μεγαλύτερα
είναι τα ίδια ή μεγαλύτερα
06:56
and the planet benefits, wouldn't this be the norm?
144
404394
3111
και ωφελείται ο πλανήτης,
δεν θα ήταν αυτός ο κανόνας;
δεν θα ήταν αυτός ο κανόνας;
06:59
Are investors, particularly institutional investors,
145
407505
3131
Έχουν όμως οι επενδυτές,
συγκεκριμένα οι θεσμικοί επενδυτές,
συγκεκριμένα οι θεσμικοί επενδυτές,
07:02
engaged?
146
410636
1439
ενδιαφερθεί;
07:04
Well, some are,
147
412075
1877
Κάποιοι έχουν
07:05
and a few are really at the vanguard.
148
413952
3336
και μερικοί πραγματικά πρωτοπορούν.
07:09
Hesta.
149
417288
1239
Το Hesta.
Το Hesta είναι ένα συνταξιοδοτικό Ταμείο
για την υγεία
για την υγεία
07:10
Hesta is a retirement fund for health
150
418527
2247
07:12
and community services employees in Australia,
151
420774
2695
για τους εργαζομένους
σε κοινοτικές υπηρεσίες στην Αυστραλία,
σε κοινοτικές υπηρεσίες στην Αυστραλία,
07:15
with assets of 22 billion [dollars].
152
423469
2245
με ενεργητικό 22 δισεκατομμύρια δολάρια.
07:17
They believe that ESG has the potential
153
425714
1823
Πιστεύουν ότι οι τομείς ΠΚΔ επηρεάζουν
τους κινδύνους και τις αποδόσεις,
τους κινδύνους και τις αποδόσεις,
07:19
to impact risks and returns,
154
427537
2068
07:21
so incorporating it into the investment process
155
429605
3292
γι' αυτό το να τους συμπεριλαμβάνουν
στην επενδυτική διαδικασία
στην επενδυτική διαδικασία
07:24
is core to their duty
156
432897
2216
είναι βασικό για το καθήκον τους
07:27
to act in the best interest of fund members,
157
435113
2158
να προασπίζουν τα συμφέροντα
των μελών τους.
των μελών τους.
07:29
core to their duty.
158
437271
1686
Βασικό για το καθήκον τους!
07:30
You gotta love the Aussies, right?
159
438957
3711
Φοβεροί οι Αυστραλοί, έτσι;
07:34
CalPERS is another example.
160
442668
2508
Το CalPERS είναι ένα άλλο παράδειγμα.
07:37
CalPERS is the pension fund
161
445176
2021
Το CalPERS είναι το ταμείο συντάξεων
07:39
for public employees in California,
162
447197
2281
για τους δημόσιους υπαλλήλους
της Καλιφόρνιας,
της Καλιφόρνιας,
07:41
and with assets of 244 billion [dollars],
163
449478
2716
και με ενεργητικό
244 δισεκατομμύρια δολάρια
244 δισεκατομμύρια δολάρια
07:44
they are the second largest in the U.S.
164
452194
2092
είναι το δεύτερο μεγαλύτερο στις ΗΠΑ
07:46
and the sixth largest in the world.
165
454286
2697
και το έκτο μεγαλύτερο παγκοσμίως.
Στο CalPERS κάνουν 100% στροφή
στις βιώσιμες επενδύσεις,
στις βιώσιμες επενδύσεις,
07:48
Now, they're moving toward 100 percent
166
456983
1563
07:50
sustainable investment
167
458546
1589
07:52
by systematically integrated ESG
168
460135
2082
ενσωματώνοντας συστηματικά τους τομείς ΠΚΔ
σε όλες τις λειτουργίες του Ταμείου.
σε όλες τις λειτουργίες του Ταμείου.
07:54
across the entire fund.
169
462217
2749
07:56
Why? They believe it's critical
170
464966
3457
Γιατί το κάνουν αυτό;
Πιστεύουν ότι είναι κρίσιμο
08:00
to superior long-term returns, full stop.
171
468423
4531
προκειμένου να έχουν μεγάλα κέρδη
μακροπρόθεσμα, τελεία και παύλα.
μακροπρόθεσμα, τελεία και παύλα.
08:04
In their own words, "long-term value creation
172
472954
2592
Όπως έχουν δηλώσει,
«η δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας
«η δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας
08:07
requires the effective management
173
475546
2040
προϋποθέτει αποτελεσματική διαχείριση
των τριών μορφών κεφαλαίου:
των τριών μορφών κεφαλαίου:
08:09
of three forms of capital:
174
477586
2142
08:11
financial, human, and physical.
175
479728
4719
του οικονομικού, του ανθρώπινου
και του φυσικού κεφαλαίου.
και του φυσικού κεφαλαίου.
Γι' αυτό ανησυχούμε για τους τομείς ΠΚΔ».
08:16
This is why we are concerned with ESG."
176
484447
3859
08:20
Now, I do speak to a lot of investors
177
488306
2408
Όμως μιλάω με πολλούς επενδυτές,
ως μέρος της δουλειάς μου,
ως μέρος της δουλειάς μου,
08:22
as part of my job,
178
490714
1727
και δεν το βλέπουν όλοι έτσι.
08:24
and not all of them see it this way.
179
492441
2294
Συχνά ακούω «πρέπει
να μεγιστοποιήσουμε τις αποδόσεις,
να μεγιστοποιήσουμε τις αποδόσεις,
08:26
Often I hear, "We are required to maximize returns,
180
494735
3758
γι' αυτό και δεν ασχολούμαστε με αυτά»
08:30
so we don't do that here,"
181
498493
1750
08:32
or, "We don't want to use the portfolio
182
500243
2347
ή «δε θέλουμε
να χρησιμοποιήσουμε το χαρτοφυλάκιό μας
να χρησιμοποιήσουμε το χαρτοφυλάκιό μας
08:34
to make policy statements."
183
502590
2504
για να κάνουμε δηλώσεις πολιτικής».
08:37
The one that just really gets under my skin is,
184
505094
2866
Εκείνο που με ενοχλεί περισσότερο είναι
όταν λένε «αν θέλεις
να κάνεις κάτι γι' αυτό,
να κάνεις κάτι γι' αυτό,
08:39
"If you want to do something about that,
185
507960
2052
08:42
just make money, give the profits to charities."
186
510012
3463
απλώς βγάλε χρήματα
και δώσε τα κέρδη σε φιλανθρωπίες».
και δώσε τα κέρδη σε φιλανθρωπίες».
08:45
It's eyes rolling, eyes rolling.
187
513475
3769
Με κάνει να αγανακτώ, πραγματικά.
08:49
I mean, let me clarify something right here.
188
517244
4023
Ας ξεκαθαρίσω κάτι σε αυτό το σημείο.
08:53
Companies and investors are not
189
521267
2605
Οι εταιρείες και οι επενδυτές δεν είναι
08:55
singularly responsible for the fate of the planet.
190
523872
2759
οι μόνοι υπεύθυνοι
για τη μοίρα του πλανήτη.
για τη μοίρα του πλανήτη.
Δεν έχουν αόριστες κοινωνικές υποχρεώσεις,
08:58
They don't have indefinite social obligations,
191
526631
2388
09:01
and prudent investing and finance theory
192
529019
2773
και οι συνετές επενδύσεις
και η οικονομική θεωρία
και η οικονομική θεωρία
09:03
aren't subordinate to sustainability.
193
531792
2099
δεν είναι δευτερεύοντες
παράγοντες της βιωσιμότητας.
παράγοντες της βιωσιμότητας.
09:05
They're compatible.
194
533891
1656
Είναι συμβατές έννοιες.
09:07
So I'm not talking about tradeoffs here.
195
535547
4465
Άρα εδώ δε μιλάω για θυσίες.
09:12
But institutional investors
196
540012
1977
Αλλά οι θεσμικοί επενδυτές είναι
ο κρίσιμος παράγοντας για τη βιωσιμότητα.
ο κρίσιμος παράγοντας για τη βιωσιμότητα.
09:13
are the x-factor in sustainability.
197
541989
3166
09:17
Why do they hold the key?
198
545155
2063
Γιατί είναι τόσο σημαντικοί;
09:19
The answer, quite simply, is, they have the money.
199
547218
3715
Η απάντηση, πολύ απλά,
είναι ότι αυτοί έχουν τα λεφτά.
είναι ότι αυτοί έχουν τα λεφτά.
09:22
(Laughter)
200
550933
2686
(Γέλια)
09:25
A lot of it.
201
553619
2396
Και μάλιστα πολλά!
09:28
I mean, a really lot of it.
202
556015
1742
Πάρα μα πάρα πολλά!
09:29
The global stock market is worth 55 trillion dollars.
203
557757
2843
Η παγκόσμια χρηματιστηριακή αγορά
έχει αξία 55 τρισεκατομμύρια δολάρια.
έχει αξία 55 τρισεκατομμύρια δολάρια.
09:32
The global bond market, 78 trillion.
204
560600
3058
Η παγκόσμια αγορά ομολόγων,
78 τρισεκατομμύρια.
78 τρισεκατομμύρια.
09:35
That's 133 trillion combined.
205
563658
5178
Αυτά μαζί μας κάνουν 133 τρισεκατομμύρια.
09:40
That's eight and a half times the GDP of the U.S.
206
568836
2671
Το ποσό αυτό είναι
οκτώμισι φορές το ΑΕΠ των ΗΠΑ.
οκτώμισι φορές το ΑΕΠ των ΗΠΑ.
09:43
That's the world's largest economy.
207
571507
2219
Αυτή είναι η μεγαλύτερη
οικονομία του κόσμου.
οικονομία του κόσμου.
09:45
That's some serious freaking firepower.
208
573726
3837
Είναι ένα σημαντικό, τεράστιο όπλο.
09:49
So we can reconsider
209
577563
2049
Μπορούμε να επανεξετάσουμε κάποιες
από αυτές τις πιεστικές προκλήσεις,
από αυτές τις πιεστικές προκλήσεις,
09:51
some of these pressing challenges,
210
579612
1923
09:53
like fresh water, clean air,
211
581535
2514
όπως το πόσιμο νερό, ο καθαρός αέρας,
τροφή για 10 δισεκατομμύρια στόματα,
09:56
feeding 10 billion mouths,
212
584049
2025
09:58
if institutional investors
213
586074
1677
εάν οι θεσμικοί επενδυτές περιελάμβαναν
τους τομείς ΠΚΔ στις επενδύσεις τους.
τους τομείς ΠΚΔ στις επενδύσεις τους.
09:59
integrated ESG into investment.
214
587751
2412
10:02
What if they used that firepower
215
590163
2151
Τι θα γινόταν αν
χρησιμοποιούσαν αυτό το όπλο
χρησιμοποιούσαν αυτό το όπλο
10:04
to allocate more of their capital
216
592314
2044
για να διανείμουν περισσότερα κεφάλαια
στις εταιρείες που κάνουν
τη μεγαλύτερη προσπάθεια
τη μεγαλύτερη προσπάθεια
10:06
to companies working the hardest
217
594358
1413
10:07
at solving these challenges
218
595771
2082
να ανταποκριθούν σε αυτές τις προκλήσεις
10:09
or at least not exacerbating them?
219
597853
3116
ή τουλάχιστον σε αυτές
που δεν επιδεινώνουν την κατάσταση;
που δεν επιδεινώνουν την κατάσταση;
10:12
What if we work and save and invest,
220
600969
4837
Μήπως δουλεύουμε,
αποταμιεύουμε και επενδύουμε
αποταμιεύουμε και επενδύουμε
μόνο για να ανακαλύψουμε
ότι ο κόσμος στον οποίο θα καταλήξουμε
ότι ο κόσμος στον οποίο θα καταλήξουμε
10:17
only to find that the world we retire into
221
605806
2633
10:20
is more stressed and less secure than it is now?
222
608439
3726
είναι πιο πιεσμένος
και λιγότερο ασφαλής απ' ό,τι είναι τώρα;
και λιγότερο ασφαλής απ' ό,τι είναι τώρα;
10:24
What if there isn't enough clean air and fresh water?
223
612165
4872
Τι θα γίνει εάν δεν θα υπάρχει
αρκετός καθαρός αέρας και πόσιμο νερό;
αρκετός καθαρός αέρας και πόσιμο νερό;
10:29
Now a fair question might be,
224
617037
2488
Ένα εύλογο ερώτημα θα ήταν,
10:31
what if all this sustainability risk stuff
225
619525
1896
μήπως όλη αυτή
η κινδυνολογία περί βιωσιμότητας
η κινδυνολογία περί βιωσιμότητας
10:33
is exaggerated, overstated, it's not urgent,
226
621421
4536
είναι υπερβολική, μεγαλοποιημένη,
δεν είναι κάτι το επείγον,
δεν είναι κάτι το επείγον,
10:37
something for virtuous consumers
227
625957
2153
μήπως είναι κάτι
για τους ηθικούς καταναλωτές
για τους ηθικούς καταναλωτές
10:40
or lifestyle choice?
228
628110
1956
ή επιλογή τρόπου ζωής;
10:42
Well, President John F. Kennedy said something
229
630066
2739
Ο Πρόεδρος Τζον Φ. Κένεντι είχε πει κάτι
που ήταν απολύτως εύστοχο:
που ήταν απολύτως εύστοχο:
10:44
about this that is just spot on:
230
632805
3485
10:48
"There are risks and costs to a program of action,
231
636290
3812
«Σε ένα πλάνο δράσης
υπάρχουν κίνδυνοι και κόστη,
υπάρχουν κίνδυνοι και κόστη,
10:52
but they are far less than the long-range risks
232
640102
2649
αλλά είναι πολύ μικρότερα
από τους μακροπρόθεσμους κινδύνους
από τους μακροπρόθεσμους κινδύνους
10:54
and costs of comfortable inaction."
233
642751
4615
και τα κόστη μιας άνετης αδράνειας».
10:59
I can appreciate that there is estimation risk in this,
234
647366
3618
Καταλαβαίνω ότι αυτό
ενέχει ανάληψη κινδύνου,
ενέχει ανάληψη κινδύνου,
11:02
but since this is based on
widespread scientific consensus,
widespread scientific consensus,
235
650984
3635
αλλά από τη στιγμή που βασίζεται
σε επιστημονικές παραδοχές,
σε επιστημονικές παραδοχές,
οι πιθανότητες να είναι εντελώς λάθος
11:06
the odds that it's not completely wrong
236
654619
2561
είναι περισσότερες από τις πιθανότητες
11:09
are better than the odds
237
657180
1616
11:10
that our house will burn down
238
658796
1675
να καεί το σπίτι μας
ή να έχουμε τροχαίο ατύχημα.
ή να έχουμε τροχαίο ατύχημα.
11:12
or we'll get in a car accident.
239
660471
1935
11:14
Well, maybe not if you live in Boston. (Laughter)
240
662406
3594
Ίσως όχι, αν μένετε στη Βοστώνη.
(Γέλια)
(Γέλια)
11:18
But my point is that we buy insurance
241
666000
3303
Αυτό που θέλω να πω είναι
ότι πληρώνουμε ασφάλειες
ότι πληρώνουμε ασφάλειες
11:21
to protect ourselves financially
242
669303
1983
για να προστατευθούμε οικονομικά
11:23
in case those things happen, right?
243
671286
3203
στην περίπτωση που αυτά
τα άσχημα πράγματα συμβούν, σωστά;
τα άσχημα πράγματα συμβούν, σωστά;
11:26
So by investing sustainably
244
674489
1549
Άρα επενδύοντας στη βιωσιμότητα
κάνουμε δύο πράγματα:
κάνουμε δύο πράγματα:
11:28
we're doing two things.
245
676038
2219
11:30
We're creating insurance,
246
678257
2158
Δημιουργούμε ασφάλεια,
11:32
reducing the risk to our planet and to our economy,
247
680415
4246
μειώνοντας τον κίνδυνο
για τον πλανήτη και την οικονομία μας
για τον πλανήτη και την οικονομία μας
11:36
and at the same time, in the short term,
248
684661
1989
και ταυτόχρονα, βραχυπρόθεσμα,
11:38
we're not sacrificing performance.
249
686650
2676
δεν θυσιάζουμε την απόδοση.
[Ο άντρας στο κόμικ:
«Κι αν είναι μια μεγάλη φάρσα
«Κι αν είναι μια μεγάλη φάρσα
11:41
[Man in comic: "What if it's a big hoax
and we create a better world for nothing?"]
and we create a better world for nothing?"]
250
689326
4757
και φτιάχνουμε
έναν καλύτερο κόσμο άνευ λόγου;»]
έναν καλύτερο κόσμο άνευ λόγου;»]
11:46
Good, you like it. I like it too.
251
694083
2116
Ωραία, σας αρέσει. Κι εμένα μου αρέσει.
11:48
(Laughter)
252
696199
1577
(Γέλια)
11:49
I like it because it pokes fun
253
697776
2073
Μου αρέσει γιατί είναι διασκεδαστικό
11:51
at both sides of the climate change issue.
254
699849
2595
και για τα δύο στρατόπεδα
της κλιματικής αλλαγής.
της κλιματικής αλλαγής.
11:54
I bet you can't guess which side I'm on.
255
702444
3344
Βάζω στοίχημα ότι δεν μαντεύετε
σε ποιο ανήκω εγώ.
σε ποιο ανήκω εγώ.
(Γέλια)
11:57
But what I really like about it
256
705788
1739
Αλλά αυτό που μ' αρέσει πιο πολύ είναι
11:59
is that it reminds me of something Mark Twain said,
257
707527
2929
ότι μου θυμίζει κάτι
που είχε πει ο Μαρκ Τουέιν:
που είχε πει ο Μαρκ Τουέιν:
12:02
which is, "Plan for the future,
258
710456
2069
«φρόντισε για το μέλλον σου,
12:04
because that's where you're going to spend
259
712525
1570
γιατί εκεί θα περάσεις
την υπόλοιπη ζωή σου».
την υπόλοιπη ζωή σου».
12:06
the rest of your life."
260
714095
2501
12:08
Thank you.
261
716596
2359
Σας ευχαριστώ.
(Χειροκρότημα)
12:10
(Applause)
262
718955
3145
ABOUT THE SPEAKER
Chris McKnett - Sustainable investment championChris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets.
Why you should listen
At State Street Global Advisors, Chris McKnett thinks deeply about how large investors, like banks, pension funds and endowments, can put their money in the right places -- not just for better business, but for a better world. In his role as the head of State Street Global Advisors' Environmental, Social and Governance Investing (ESG), McKnett develops sustainable-strategic products and integrates sustainability thinking directly into the investment process.
Chris McKnett | Speaker | TED.com