ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.

Why you should listen

Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe.  The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.

Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.

More profile about the speaker
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com
TEDSalon NY2011

Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Shlomo Benartzi: Risparmiare per il futuro, domani

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È facile rinviare il proposito di risparmiare alla prossima settimana, ma se doveste farlo adesso? Di solito preferiamo spendere. L'economista Shlomo Benartzi crede che questo sia uno dei più grandi ostacoli alla concretizzazione di un risparmio sufficiente per quando lasceremo il lavoro, e si chiede: come possiamo trasformare questa sfida comportamentale in una soluzione comportamentale?
- Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio

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00:15
I'm going to talk todayoggi about savingSalvataggio more,
0
0
3000
Oggi vi parlerò di come risparmiare di più,
00:18
but not todayoggi, tomorrowDomani.
1
3000
3000
non oggi, ma domani.
00:21
I'm going to talk about SaveSalva More TomorrowDomani.
2
6000
2000
Vi parlerò di 'Save More Tomorrow' [Risparmia di più domani],
00:23
It's a programprogramma that RichardRichard ThalerThaler
3
8000
2000
un programma che ho concepito assieme
00:25
from the UniversityUniversità of ChicagoChicago and I
4
10000
2000
a Richard Thaler dell'Università di Chicago
00:27
devisedmesso a punto maybe 15 yearsanni agofa.
5
12000
3000
circa 15 anni fa.
00:30
The programprogramma, in a sensesenso,
6
15000
2000
Il programma, in un certo senso,
00:32
is an exampleesempio of behavioralcomportamentale financefinanza
7
17000
2000
è un esempio di finanza comportamentale
00:34
on steroidssteroidi --
8
19000
2000
influenzata da steroidi -
00:36
how we could really use behavioralcomportamentale financefinanza.
9
21000
3000
su come si possa utilizzare la finanza comportamentale.
00:39
Now you mightpotrebbe askChiedere, what is behavioralcomportamentale financefinanza?
10
24000
3000
Mi chiederete, ma che cos'è la finanza comportamentale?
00:42
So let's think about how we managegestire our moneyi soldi.
11
27000
3000
Pensiamo all'uso che facciamo del denaro.
00:45
Let's startinizio with mortgagesmutui.
12
30000
3000
Cominciamo dai mutui.
00:48
It's kindgenere of a recentrecente topicargomento,
13
33000
2000
Un argomento recente,
00:50
at leastmeno in the U.S.
14
35000
2000
almeno negli USA.
00:52
A lot of people buyacquistare
15
37000
2000
Molte persone comprano
00:54
the biggestmaggiore housecasa they can affordpermettersi,
16
39000
3000
la casa più grande che si possano permettere,
00:57
and actuallyin realtà slightlyleggermente biggerpiù grande than that.
17
42000
3000
anzi ancora un po' più grande.
01:00
And then they forecloseprecludere.
18
45000
3000
E poi gliela pignorano.
01:03
And then they blamecolpa the banksbanche
19
48000
2000
E allora danno la colpa alle banche,
01:05
for beingessere the badcattivo guys who gaveha dato them the mortgagesmutui.
20
50000
3000
quei cattivoni che gli hanno concesso il prestito.
01:08
Let's alsoanche think about
21
53000
2000
Pensiamo anche
01:10
how we managegestire risksrischi --
22
55000
2000
a come gestiamo i rischi -
01:12
for exampleesempio, investinginvestire in the stockazione marketmercato.
23
57000
2000
ad esempio gli investimenti nel mercato azionario.
01:14
Two yearsanni agofa, threetre yearsanni agofa, about fourquattro yearsanni agofa,
24
59000
3000
Due, tre, quattro anni fa
01:17
marketsmercati did well.
25
62000
2000
i mercati andavano benino.
01:19
We were riskrischio takersTakers, of coursecorso.
26
64000
3000
Sapevamo di correre dei rischi, naturalmente.
01:22
Then marketmercato stocksriserve seizegrippare
27
67000
2000
Poi il mercato è crollato
01:24
and we're like, "WowWow.
28
69000
2000
e noi abbiamo pensato: "Accidenti!
01:26
These lossesperdite, they feel, emotionallyemotivamente,
29
71000
3000
Queste perdite, a livello emotivo,
01:29
they feel very differentdiverso
30
74000
3000
sono molto più pesanti
01:32
from what we actuallyin realtà thought about it
31
77000
3000
di quanto credessimo
01:35
when marketsmercati were going up."
32
80000
2000
quando i mercati andavano bene".
01:37
So we're probablyprobabilmente not doing a great joblavoro
33
82000
3000
Dunque forse non siamo molto bravi
01:40
when it comesviene to riskrischio takingpresa.
34
85000
2000
quando si tratta di assumerci dei rischi.
01:42
How manymolti of you have iPhonesiPhones?
35
87000
3000
Quanti di voi possiedono un iPhone?
01:45
AnyoneChiunque? WonderfulMeraviglioso.
36
90000
3000
Quanti? Bene.
01:48
I would betscommessa manymolti more of you
37
93000
3000
Scommetto che molti di voi
01:51
insureassicurare your iPhoneiPhone --
38
96000
3000
lo hanno assicurato -
01:54
you're implicitlyimplicitamente buyingacquisto insuranceassicurazione by havingavendo an extendedesteso warrantygaranzia.
39
99000
3000
nel momento in cui avete accettato un'estensione della garanzia.
01:57
What if you loseperdere your iPhoneiPhone?
40
102000
2000
E se lo perdete?
01:59
What if you do this?
41
104000
2000
Che succede se capita?
02:01
How manymolti of you have kidsbambini?
42
106000
2000
Quanti di voi hanno bambini?
02:03
AnyoneChiunque?
43
108000
2000
Nessuno?
02:05
Keep your handsmani up
44
110000
2000
Alzino le mani quelli
02:07
if you have sufficientsufficiente life insuranceassicurazione.
45
112000
3000
che hanno un'assicurazione decente sulla vita.
02:10
I see a lot of handsmani comingvenuta down.
46
115000
2000
Vedo molte meno mani alzate.
02:12
I would predictpredire,
47
117000
2000
Oserei dire,
02:14
if you're a representativerappresentante samplecampione,
48
119000
2000
sulla base del vostro campione,
02:16
that manymolti more of you
49
121000
2000
che sono molti di più
02:18
insureassicurare your iPhonesiPhones than your livesvite,
50
123000
3000
quelli che assicurano l'iPhone anziché la vita,
02:21
even when you have kidsbambini.
51
126000
2000
anche se avete dei figli.
02:23
We're not doing that well when it comesviene to insuranceassicurazione.
52
128000
3000
In quanto ad assicurazioni siamo messi male.
02:26
The averagemedia AmericanAmericano householddomestico
53
131000
4000
La famiglia media americana
02:30
spendsspende 1,000 dollarsdollari a yearanno
54
135000
3000
spende 1000 dollari l'anno
02:33
on lotterieslotterie.
55
138000
2000
in lotterie.
02:35
And I know it soundssuoni crazypazzo.
56
140000
3000
So che sembra assurdo.
02:38
How manymolti of you spendtrascorrere a thousandmille dollarsdollari a yearanno on lotterieslotterie?
57
143000
3000
Quanti di voi spendono 1000 dollari l'anno in biglietti della lotteria?
02:41
No one.
58
146000
2000
Nessuno.
02:43
So that tellsdice us that the people not in this roomcamera
59
148000
3000
Questo vuol dire che quelli che non stanno in questa sala
02:46
are spendingla spesa more than a thousandmille
60
151000
2000
spendono più di 1000 dollari,
02:48
to get the averagemedia to a thousandmille.
61
153000
3000
dato che la media è mille.
02:51
Low-incomeA basso reddito people
62
156000
2000
Le persone con basso reddito
02:53
spendtrascorrere a lot more than a thousandmille on lotterieslotterie.
63
158000
4000
spendono molto più di 1000 dollari in lotterie.
02:57
So where does it take us?
64
162000
2000
Ma questo dove ci porta?
02:59
We're not doing a great joblavoro managinggestione moneyi soldi.
65
164000
3000
Non siamo molto in gamba a gestire il denaro.
03:02
BehavioralComportamentale financefinanza is really a combinationcombinazione
66
167000
3000
La finanza comportamentale è in sostanza una combinazione
03:05
of psychologyPsicologia and economicseconomia,
67
170000
2000
di psicologia e di economia,
03:07
tryingprovare to understandcapire
68
172000
2000
che cerca di capire
03:09
the moneyi soldi mistakeserrori people make.
69
174000
2000
gli errori che fa la gente con il denaro.
03:11
And I can keep standingin piedi here
70
176000
2000
Posso stare qui per gli altri
03:13
for the 12 minutesminuti and 53 secondssecondi that I have left
71
178000
4000
12 minuti e 53 secondi che mi rimangono,
03:17
and make fundivertimento of all sortstipi of waysmodi
72
182000
2000
e farvi sorridere di tutti i modi in cui
03:19
we managegestire moneyi soldi,
73
184000
2000
gestiamo il denaro,
03:21
and at the endfine you're going to askChiedere, "How can we help people?"
74
186000
3000
e alla fine voi mi direste: "Come possiamo aiutare la gente?"
03:24
And that's what I really want to focusmessa a fuoco on todayoggi.
75
189000
3000
Ed è proprio l'argomento che voglio affrontare oggi.
03:27
How do we take an understandingcomprensione
76
192000
2000
Come riusciamo a capire
03:29
of the moneyi soldi mistakeserrori people make,
77
194000
3000
gli errori di economia che fa la gente,
03:32
and then turningsvolta the behavioralcomportamentale challengessfide
78
197000
3000
e cambiare le sfide comportamentali
03:35
into behavioralcomportamentale solutionssoluzioni?
79
200000
2000
in soluzioni comportamentali?
03:37
And what I'm going to talk about todayoggi
80
202000
2000
Oggi vi parlerò di
03:39
is SaveSalva More TomorrowDomani.
81
204000
2000
'Save More Tomorrow'.
03:41
I want to addressindirizzo the issueproblema
82
206000
2000
Voglio parlarvi
03:43
of savingsrisparmi.
83
208000
2000
del risparmio.
03:45
We have on the screenschermo
84
210000
2000
Sullo schermo
03:47
a representativerappresentante samplecampione
85
212000
2000
vedete un campione
03:49
of 100 AmericansAmericani.
86
214000
2000
di 100 Americani.
03:51
And we're going to look at theirloro savingSalvataggio behaviorcomportamento.
87
216000
3000
Analizziamo il loro comportamento nei confronti del risparmio.
03:54
First thing to noticeAvviso is,
88
219000
2000
La prima cosa che si nota
03:56
halfmetà of them
89
221000
2000
è che metà di loro
03:58
do not even have accessaccesso
90
223000
2000
non ha nemmeno accesso
04:00
to a 401(k) planPiano.
91
225000
2000
al piano 401(k) - [piano a contribuzione definita per dipendenti]
04:02
They cannotnon può make savingsrisparmi easyfacile.
92
227000
3000
Per loro non è facile risparmiare.
04:05
They cannotnon può have moneyi soldi go away from theirloro paycheckbusta paga
93
230000
3000
Non si possono permettere di togliere soldi dalla busta paga
04:08
into a 401(k) planPiano
94
233000
2000
per metterli nel piano 401(k)
04:10
before they see it,
95
235000
2000
ancora prima di vederli,
04:12
before they can touchtoccare it.
96
237000
2000
prima ancora di averli in tasca.
04:14
What about the remainingresiduo halfmetà of the people?
97
239000
3000
E l'altra metà delle persone?
04:17
Some of them electeletti not to savesalvare.
98
242000
3000
Alcune decidono di non risparmiare.
04:20
They're just too lazypigro.
99
245000
2000
Sono semplicemente troppo pigre.
04:22
They never get around to loggingregistrazione into a complicatedcomplicato websiteSito web
100
247000
3000
Non ce la faranno mai a registrarsi su un sito complicato
04:25
and doing 17 clicksclick to joinaderire the 401(k) planPiano.
101
250000
3000
e fare 17 click per entrare nel piano 401(k).
04:28
And then they have to decidedecidere how they're going to investinvestire
102
253000
2000
E poi devono decidere sulle modalità di investimento,
04:30
in theirloro 52 choicesscelte,
103
255000
2000
e ci sono 52 possibilità,
04:32
and they never heardsentito about what is a moneyi soldi marketmercato fundfondo.
104
257000
4000
e poi non hanno mai sentito parlare di fondi del mercato azionario.
04:36
And they get overwhelmedsopraffatto and the just don't joinaderire.
105
261000
2000
Troppe variabili, e così non firmano il contratto.
04:38
How manymolti people endfine up savingSalvataggio to a 401(k) planPiano?
106
263000
5000
Alla fine, quanti si iscrivono al piano 401(k)?
04:43
One thirdterzo of AmericansAmericani.
107
268000
3000
Un terzo degli americani.
04:46
Two thirdsterzi are not savingSalvataggio now.
108
271000
2000
Due terzi non stanno risparmiando, oggi.
04:48
Are they savingSalvataggio enoughabbastanza?
109
273000
2000
Ma quel terzo risparmia abbastanza?
04:50
Take out those
110
275000
2000
Togliete quelli
04:52
who say they savesalvare too little.
111
277000
2000
che dicono che risparmiano troppo poco.
04:54
One out of 10
112
279000
2000
Uno su 10
04:56
are savingSalvataggio enoughabbastanza.
113
281000
3000
risparmia a sufficienza.
04:59
NineNove out of 10
114
284000
2000
Nove su 10,
05:01
eithero cannotnon può savesalvare throughattraverso theirloro 401(k) planPiano,
115
286000
3000
o non si possono permettere il 401(k),
05:04
decidedecidere not to savesalvare -- or don't decidedecidere --
116
289000
3000
o decidono di non risparmiare - o non decidono -
05:07
or savesalvare too little.
117
292000
3000
oppure risparmiano troppo poco.
05:10
We think we have a problemproblema
118
295000
2000
Pensiamo che ci sia un problema
05:12
of people savingSalvataggio too much.
119
297000
2000
se alcuni risparmiano troppo.
05:14
Let's look at that.
120
299000
2000
Esaminiamolo.
05:16
We have one personpersona --
121
301000
2000
Solo una persona -
05:18
well, actuallyin realtà we're going to slicefetta him in halfmetà
122
303000
3000
veramente dovremmo dividerla in due
05:21
because it's lessDi meno than one percentper cento.
123
306000
3000
perché è meno dell'uno per cento.
05:24
RoughlyPiù o meno halfmetà a percentper cento of AmericansAmericani
124
309000
3000
Grosso modo lo 0,5 per cento degli americani
05:27
feel that they savesalvare too much.
125
312000
5000
crede che stia risparmiando troppo.
05:32
What are we going to do about it?
126
317000
2000
E noi che cosa possiamo fare?
05:34
That's what I really want to focusmessa a fuoco on.
127
319000
2000
È proprio questo ciò di cui vi voglio parlare.
05:36
We have to understandcapire
128
321000
2000
Dobbiamo capire perché
05:38
why people are not savingSalvataggio,
129
323000
2000
la gente non risparmia,
05:40
and then we can hopefullyfiduciosamente flipFlip
130
325000
2000
in modo da poter eventualmente
05:42
the behavioralcomportamentale challengessfide
131
327000
2000
cambiare le sfide comportamentali
05:44
into behavioralcomportamentale solutionssoluzioni,
132
329000
2000
in soluzioni comportamentali,
05:46
and then see how powerfulpotente it mightpotrebbe be.
133
331000
3000
e vedere quale impatto potente potrebbe avere.
05:49
So let me divertdeviare for a secondsecondo
134
334000
2000
Ora permettetemi una breve digressione
05:51
as we're going to identifyidentificare the problemsi problemi,
135
336000
2000
prima di identificare i problemi
05:53
the challengessfide, the behavioralcomportamentale challengessfide,
136
338000
3000
e le sfide, quelle comportamentali,
05:56
that preventimpedire people from savingSalvataggio.
137
341000
2000
che impediscono alla gente di risparmiare.
05:58
I'm going to divertdeviare and talk about bananasbanane and chocolatecioccolato.
138
343000
4000
Vi parlerò di banane e di cioccolato.
06:02
SupposeSi supponga che we had anotherun altro wonderfulmeraviglioso TEDTED eventevento nextIl prossimo weeksettimana.
139
347000
3000
Immaginate di assistere a un altro fantastico evento TED, tra una settimana.
06:05
And duringdurante the breakrompere
140
350000
2000
Durante l'intervallo
06:07
there would be a snackspuntino
141
352000
2000
vi viene offerto uno snack,
06:09
and you could choosescegliere bananasbanane or chocolatecioccolato.
142
354000
2000
e vi viene chiesto di scegliere tra banane e cioccolato.
06:11
How manymolti of you think you would like to have bananasbanane
143
356000
3000
Quanti di voi opterebbero per le banane
06:14
duringdurante this hypotheticalipotetico TEDTED eventevento nextIl prossimo weeksettimana?
144
359000
2000
in questo ipotetico evento TED, la settimana prossima?
06:16
Who would go for bananasbanane?
145
361000
2000
Chi prenderebbe le banane?
06:18
WonderfulMeraviglioso.
146
363000
2000
Benissimo.
06:20
I predictpredire scientificallyscientificamente
147
365000
2000
Vi posso dire scientificamente
06:22
74 percentper cento of you will go for bananasbanane.
148
367000
3000
che il 74% di voi sceglierà le banane.
06:25
Well that's at leastmeno what one wonderfulmeraviglioso studystudia predictedprevisto.
149
370000
4000
Per lo meno, è quanto predetto da un bellissimo studio.
06:30
And then countcontare down the daysgiorni
150
375000
3000
Ma poi aspettate di arrivare a quel momento
06:33
and see what people endedconclusa up eatingmangiare.
151
378000
4000
e andate a vedere quale sarà la scelta della gente.
06:38
The samestesso people that imaginedimmaginato themselvesloro stessi
152
383000
3000
Le stesse persone che avevano detto
06:41
eatingmangiare the bananasbanane
153
386000
2000
che avrebbero scelto le banane
06:43
endedconclusa up eatingmangiare chocolatescioccolatini
154
388000
2000
alla fine hanno optato per il cioccolato,
06:45
a weeksettimana laterdopo.
155
390000
2000
una settimana dopo.
06:47
Self-controlAutocontrollo
156
392000
2000
L'autocontrollo
06:49
is not a problemproblema in the futurefuturo.
157
394000
3000
non è un problema del futuro.
06:52
It's only a problemproblema now
158
397000
2000
È un problema che si presenta adesso,
06:54
when the chocolatecioccolato is nextIl prossimo to us.
159
399000
4000
quando siamo vicini al cioccolato.
06:58
What does it have to do with time and savingsrisparmi,
160
403000
3000
Cos'ha a che vedere con il tempo e il risparmio,
07:01
this issueproblema of immediateimmediato gratificationgratificazione?
161
406000
3000
questa cosa della gratificazione immediata?
07:04
Or as some economistseconomisti call it, presentpresente biaspregiudizio.
162
409000
4000
O, come dicono alcuni economisti, gli stimoli del momento.
07:08
We think about savingSalvataggio. We know we should be savingSalvataggio.
163
413000
2000
Noi pensiamo al risparmio. Sappiamo che dovremmo risparmiare.
07:10
We know we'llbene do it nextIl prossimo yearanno, but todayoggi let us go and spendtrascorrere.
164
415000
3000
Sappiamo che lo faremo il prossimo anno, ma oggi andiamo a spendere.
07:13
ChristmasNatale is comingvenuta,
165
418000
2000
Natale è vicino,
07:15
we mightpotrebbe as well buyacquistare a lot of giftsi regali for everyonetutti we know.
166
420000
3000
potremmo cominciare a comprare regali per tutti.
07:18
So this issueproblema of presentpresente biaspregiudizio
167
423000
4000
E così il problema dello stimolo del momento
07:22
causescause us to think about savingSalvataggio,
168
427000
2000
ci fa sì pensare al risparmio,
07:24
but endfine up spendingla spesa.
169
429000
2000
ma poi finiamo per spendere.
07:26
Let me now talk
170
431000
2000
Lasciate che ora vi parli
07:28
about anotherun altro behavioralcomportamentale obstacleostacolo to savingSalvataggio
171
433000
2000
di un altro ostacolo comportamentale al risparmio,
07:30
havingavendo to do with inertiainerzia.
172
435000
2000
che ha a che vedere con l'inerzia.
07:32
But again, a little diversiondiversione
173
437000
2000
Di nuovo, una piccola digressione
07:34
to the topicargomento of organorgano donationdonazione.
174
439000
3000
per parlarvi di donazione di organi.
07:37
WonderfulMeraviglioso studystudia comparingconfrontando differentdiverso countriespaesi.
175
442000
3000
Un bellissimo studio che mette a confronto paesi diversi.
07:40
We're going to look at two similarsimile countriespaesi,
176
445000
3000
Prenderemo in considerazione due paesi simili,
07:43
GermanyGermania and AustriaAustria.
177
448000
3000
Germania e Austria.
07:46
And in GermanyGermania,
178
451000
2000
In Germania,
07:48
if you would like to donatedonare your organsorgani --
179
453000
2000
se volete essere donatori -
07:50
God forbidvietare something really badcattivo
180
455000
2000
non voglia il Cielo che vi capiti
07:52
happensaccade to you --
181
457000
2000
niente di male -
07:54
when you get your drivingguida licenselicenza or an I.D.,
182
459000
3000
quando vi consegnano patente o carta d'identità
07:57
you checkdai un'occhiata the boxscatola sayingdetto,
183
462000
2000
potete barrare la casella con scritto:
07:59
"I would like to donatedonare my organsorgani."
184
464000
2000
"Vorrei donare i miei organi".
08:01
Not manymolti people like checkingverifica boxesscatole.
185
466000
2000
Ben poche persone amano barrare le caselle.
08:03
It takes effortsforzo. You need to think.
186
468000
2000
Bisogna sforzarsi, pensare.
08:05
TwelveDodici percentper cento do.
187
470000
3000
Lo fa solo il 12 per cento.
08:08
AustriaAustria, a neighboringvicino countrynazione,
188
473000
3000
L'Austria: un paese confinante,
08:11
slightlyleggermente similarsimile, slightlyleggermente differentdiverso.
189
476000
2000
lievemente simile e lievemente diverso.
08:13
What's the differencedifferenza?
190
478000
2000
Qual è la differenza?
08:15
Well, you still have choicescelta.
191
480000
2000
Beh, potete ancora scegliere.
08:17
You will decidedecidere
192
482000
2000
Sarete voi a decidere
08:19
whetherse you want to donatedonare your organsorgani or not.
193
484000
3000
se volete donare i vostri organi o meno.
08:22
But when you get your drivingguida licenselicenza,
194
487000
2000
Ma quando vi consegnano la patente,
08:24
you checkdai un'occhiata the boxscatola
195
489000
2000
la casella si deve barrare
08:26
if you do not want to donatedonare your organorgano.
196
491000
4000
solo se non volete essere donatori.
08:30
NobodyNessuno checkscontrolli boxesscatole.
197
495000
2000
A nessuno piace barrare caselle.
08:32
That's kindgenere of too much effortsforzo.
198
497000
2000
Troppa fatica.
08:34
One percentper cento checkdai un'occhiata the boxscatola. The restriposo do nothing.
199
499000
3000
L'uno per cento lo fa. Gli altri non fanno nulla.
08:37
Doing nothing is very commonComune.
200
502000
2000
È una cosa che capita di frequente.
08:39
Not manymolti people checkdai un'occhiata boxesscatole.
201
504000
3000
Non sono molte le persone che barrano le caselle.
08:42
What are the implicationsimplicazioni
202
507000
2000
Quali sono le implicazioni
08:44
to savingSalvataggio livesvite
203
509000
2000
in quanto a vite salvate
08:46
and havingavendo organsorgani availablea disposizione?
204
511000
3000
avendo a disposizione gli organi?
08:49
In GermanyGermania, 12 percentper cento checkdai un'occhiata the boxscatola.
205
514000
2000
In Germania il 12% barra la casella.
08:51
TwelveDodici percentper cento are organorgano donorsdonatori.
206
516000
3000
I donatori sono il 12 per cento.
08:54
HugeEnorme shortagecarenza di of organsorgani,
207
519000
2000
Grande carenza di organi.
08:56
God forbidvietare, if you need one.
208
521000
2000
Speriamo che non dobbiate mai averne bisogno.
08:58
In AustriaAustria, again, nobodynessuno checkscontrolli the boxscatola.
209
523000
3000
In Austria nessuno barra la casella.
09:01
ThereforePertanto, 99 percentper cento of people
210
526000
3000
Perciò il 99% delle persone
09:04
are organorgano donorsdonatori.
211
529000
2000
sono donatrici di organi.
09:06
InertiaInerzia, lackmancanza of actionazione.
212
531000
2000
Inerzia, mancanza di azione.
09:08
What is the defaultimpostazione predefinita settingambientazione
213
533000
2000
Quale sarà la situazione
09:10
if people do nothing,
214
535000
2000
se la gente non fa niente,
09:12
if they keep procrastinatingprocrastinare, if they don't checkdai un'occhiata the boxesscatole?
215
537000
3000
se continua a procrastinare, se non barra le caselle?
09:15
Very powerfulpotente.
216
540000
2000
Molto potente.
09:17
We're going to talk
217
542000
2000
Ora vi parlerò
09:19
about what happensaccade if people are overwhelmedsopraffatto and scaredimpaurito
218
544000
4000
di quello che succede se la gente si sente sopraffatta e spaventata
09:23
to make theirloro 401(k) choicesscelte.
219
548000
3000
dalle scelte per il piano 401(k).
09:26
Are we going to make them automaticallyautomaticamente joinaderire the planPiano,
220
551000
3000
Faremo in modo di iscrivere le persone automaticamente,
09:29
or are they going to be left out?
221
554000
2000
oppure ne rimarranno escluse?
09:31
In too manymolti 401(k) planspiani,
222
556000
3000
In troppi piani 401(k),
09:34
if people do nothing,
223
559000
2000
se la gente non fa nulla
09:36
it meanssi intende they're not savingSalvataggio for retirementpensionamento,
224
561000
3000
vuol dire che non sta risparmiando per la pensione,
09:39
if they don't checkdai un'occhiata the boxscatola.
225
564000
2000
se non barra la casella.
09:41
And checkingverifica the boxscatola takes effortsforzo.
226
566000
3000
E farlo richiede sforzo.
09:44
So we'venoi abbiamo chattedchiacchierato about a couplecoppia of behavioralcomportamentale challengessfide.
227
569000
3000
Dunque abbiamo parlato di un paio di problemi comportamentali.
09:47
One more before we flipFlip the challengessfide into solutionssoluzioni,
228
572000
3000
Ora un altro, prima di cambiare le sfide in soluzioni:
09:50
havingavendo to do with monkeysscimmie and applesmele.
229
575000
2000
ha a che fare con scimmie e mele.
09:52
No, no, no, this is a realvero studystudia
230
577000
2000
No, davvero, è uno studio serio,
09:54
and it's got a lot to do with behavioralcomportamentale economicseconomia.
231
579000
4000
e ci dice molto sull'economia comportamentale.
09:58
One groupgruppo of monkeysscimmie getsprende an appleMela, they're prettybella happycontento.
232
583000
3000
A un gruppo di scimmie viene data una mela a testa, e sono felici.
10:01
The other groupgruppo getsprende two applesmele, one is takenprese away.
233
586000
2000
All'altro gruppo vengono date due mele, ma poi una gliela tolgono.
10:03
They still have an appleMela left.
234
588000
2000
Hanno pur sempre una mela a testa.
10:05
They're really madpazzo.
235
590000
3000
Ma sono arrabbiatissime.
10:08
Why have you takenprese our appleMela?
236
593000
3000
Perché ci hai tolto una mela?
10:11
This is the notionnozione of lossperdita aversionavversione al.
237
596000
3000
È il concetto di avversione alla perdita.
10:14
We hateodiare losingperdere stuffcose,
238
599000
2000
Odiamo subire delle perdite
10:16
even if it doesn't mean a lot of riskrischio.
239
601000
3000
anche se non si rischia molto.
10:19
You would hateodiare to go to the ATMATM,
240
604000
3000
Vi scoccerebbe andare al bancomat,
10:22
take out 100 dollarsdollari
241
607000
2000
riscuotere 100 dollari
10:24
and noticeAvviso that you lostperduto one of those $20 billsfatture.
242
609000
2000
e accorgervi che avete perso una banconota da 20.
10:26
It's very painfuldoloroso,
243
611000
2000
Fa male,
10:28
even thoughanche se it doesn't mean anything.
244
613000
2000
anche se non è successo niente di grave.
10:30
Those 20 dollarsdollari mightpotrebbe have been a quickveloce lunchpranzo.
245
615000
4000
Quei 20 dollari sarebbero bastati per un pasto veloce.
10:34
So this notionnozione of lossperdita aversionavversione al
246
619000
4000
Questa avversione alla perdita
10:38
kickscalci in when it comesviene to savingsrisparmi too,
247
623000
3000
subentra anche nel caso del risparmio,
10:41
because people, mentallymentalmente
248
626000
2000
perché le persone, a livello mentale,
10:43
and emotionallyemotivamente and intuitivelyintuitivamente
249
628000
3000
emotivo e di intuito, considerano
10:46
frametelaio savingsrisparmi as a lossperdita
250
631000
2000
il risparmio come una perdita,
10:48
because I have to cuttagliare my spendingla spesa.
251
633000
3000
che riduce il potenziale di spesa.
10:51
So we talkedparlato about
252
636000
2000
Così abbiamo analizzato
10:53
all sortstipi of behavioralcomportamentale challengessfide
253
638000
2000
tutti i tipi di sfide comportamentali
10:55
havingavendo to do with savingsrisparmi eventuallyinfine.
254
640000
4000
che avevano a che fare col risparmio.
10:59
WhetherSe you think about immediateimmediato gratificationgratificazione,
255
644000
3000
Pensate alla gratifica immediata,
11:02
and the chocolatescioccolatini versuscontro bananasbanane,
256
647000
3000
al cioccolato piuttosto che alla banana,
11:05
it's just painfuldoloroso to savesalvare now.
257
650000
3000
perché è doloroso risparmiare adesso.
11:08
It's a lot more fundivertimento
258
653000
2000
È molto più divertente
11:10
to spendtrascorrere now.
259
655000
2000
spendere ora.
11:12
We talkedparlato about inertiainerzia and organorgano donationsdonazioni
260
657000
3000
Abbiamo parlato di inerzia e di donazioni d'organi,
11:15
and checkingverifica the boxscatola.
261
660000
2000
e delle caselle da barrare.
11:17
If people have to checkdai un'occhiata a lot of boxesscatole
262
662000
2000
Se la gente deve barrare troppe caselle
11:19
to joinaderire a 401(k) planPiano,
263
664000
2000
per sottoscrivere un piano previdenziale,
11:21
they're going to keep procrastinatingprocrastinare
264
666000
2000
non farà che rinviare, e alla fine
11:23
and not joinaderire.
265
668000
2000
non lo sottoscriverà.
11:25
And last, we talkedparlato about lossperdita aversionavversione al,
266
670000
2000
E infine abbiamo parlato di avversione alla perdita,
11:27
and the monkeysscimmie and the applesmele.
267
672000
2000
delle scimmie e delle mele.
11:29
If people frametelaio mentallymentalmente
268
674000
3000
Se la gente assimila il risparmio
11:32
savingSalvataggio for retirementpensionamento as a lossperdita,
269
677000
3000
per la pensione a una perdita,
11:35
they're not going to be savingSalvataggio for retirementpensionamento.
270
680000
3000
non si deciderà mai.
11:38
So we'venoi abbiamo got these challengessfide,
271
683000
2000
Dunque abbiamo queste sfide,
11:40
and what RichardRichard ThalerThaler and I
272
685000
2000
e ciò che ci ha sempre affascinato,
11:42
were always fascinatedaffascinato by --
273
687000
2000
a me e Richard -
11:44
take behavioralcomportamentale financefinanza,
274
689000
2000
ad esempio la finanza comportamentale,
11:46
make it behavioralcomportamentale financefinanza on steroidssteroidi
275
691000
2000
quella che assume steroidi
11:48
or behavioralcomportamentale financefinanza 2.0
276
693000
2000
o quella 2.0,
11:50
or behavioralcomportamentale financefinanza in actionazione --
277
695000
2000
o finanza comportamentale d'azione -
11:52
flipFlip the challengessfide into solutionssoluzioni.
278
697000
4000
è trasformare le sfide in soluzioni.
11:56
And we cameè venuto up with an embarrassinglyvergognosamente simplesemplice solutionsoluzione
279
701000
3000
E abbiamo trovato una soluzione così semplice da essere imbarazzante,
11:59
calledchiamato SaveSalva More, not todayoggi, TomorrowDomani.
280
704000
4000
si chiama 'Risparmia di più, non oggi, domani'.
12:03
How is it going to solverisolvere the challengessfide
281
708000
2000
Ma come può risolvere le sfide
12:05
we chattedchiacchierato about?
282
710000
2000
di cui parlavamo?
12:07
If you think about the problemproblema
283
712000
2000
Se pensate al problema
12:09
of bananasbanane versuscontro chocolatescioccolatini,
284
714000
2000
delle banane e del cioccolato,
12:11
we think we're going to eatmangiare bananasbanane nextIl prossimo weeksettimana.
285
716000
3000
noi pensiamo che mangeremo le banane la prossima settimana.
12:14
We think we're going to savesalvare more nextIl prossimo yearanno.
286
719000
3000
Pensiamo che risparmieremo di più l'anno prossimo.
12:17
SaveSalva More TomorrowDomani
287
722000
3000
'Save More Tomorrow'
12:20
invitesinvita employeesdipendenti
288
725000
2000
invita gli impiegati
12:22
to savesalvare more maybe nextIl prossimo yearanno --
289
727000
2000
a risparmiare di più forse l'anno prossimo -
12:24
sometimea volte in the futurefuturo
290
729000
2000
in un futuro in cui
12:26
when we can imagineimmaginare ourselvesnoi stessi
291
731000
2000
ci immaginiamo che
12:28
eatingmangiare bananasbanane,
292
733000
2000
mangeremo banane,
12:30
volunteeringvolontariato more in the communitycomunità,
293
735000
2000
faremo più volontariato per la comunità,
12:32
exercisingl'esercizio more and doing all the right things on the planetpianeta.
294
737000
4000
faremo più esercizio e tutte le cose giuste che vanno fatte.
12:36
Now we alsoanche talkedparlato about checkingverifica the boxscatola
295
741000
3000
Ma abbiamo anche parlato delle caselle da barrare
12:39
and the difficultydifficoltà of takingpresa actionazione.
296
744000
3000
e delle difficoltà che si incontrano.
12:42
SaveSalva More TomorrowDomani
297
747000
2000
'Save More Tomorrow'
12:44
makesfa it easyfacile.
298
749000
2000
lo rende semplice.
12:46
It's an autopilotpilota automatico.
299
751000
2000
Fa tutto da sé.
12:48
OnceVolta you tell me you would like to savesalvare more in the futurefuturo,
300
753000
4000
Se mi dici che vorresti risparmiare di più in futuro,
12:52
let's say everyogni JanuaryGennaio
301
757000
2000
diciamo che ogni gennaio
12:54
you're going to be savingSalvataggio more automaticallyautomaticamente
302
759000
3000
risparmierai di più in modo automatico,
12:57
and it's going to go away from your paycheckbusta paga to the 401(k) planPiano
303
762000
3000
e il prelievo dalla busta paga per il piano di previdenza
13:00
before you see it, before you touchtoccare it,
304
765000
2000
avverrà senza che tu te ne accorga,
13:02
before you get the issueproblema
305
767000
2000
prima che ti assalga il problema
13:04
of immediateimmediato gratificationgratificazione.
306
769000
3000
della gratificazione immediata.
13:07
But what are we going to do about the monkeysscimmie
307
772000
3000
Ma come facciamo con le scimmie
13:10
and lossperdita aversionavversione al?
308
775000
2000
e l'avversione alla perdita?
13:12
NextSuccessivo JanuaryGennaio comesviene
309
777000
2000
Arriva gennaio,
13:14
and people mightpotrebbe feel that if they savesalvare more,
310
779000
2000
e la gente potrebbe pensare che se risparmia di più
13:16
they have to spendtrascorrere lessDi meno, and that's painfuldoloroso.
311
781000
3000
potrà spendere di meno, e questo fa male.
13:20
Well, maybe it shouldn'tnon dovrebbe be just JanuaryGennaio.
312
785000
2000
Beh, magari non si dovrebbe fare a gennaio,
13:22
Maybe we should make people savesalvare more
313
787000
3000
forse la gente dovrebbe decidere di risparmiare di più
13:25
when they make more moneyi soldi.
314
790000
3000
quando ha maggiori entrate.
13:28
That way, when they make more moneyi soldi, when they get a paypagare raiseaumentare,
315
793000
3000
Così, quando si guadagna di più, quando si ha un aumento di stipendio,
13:31
they don't have to cuttagliare theirloro spendingla spesa.
316
796000
4000
non si è costretti a tagliare le spese.
13:35
They take a little bitpo
317
800000
2000
Si porta una parte
13:37
of the increaseaumentare in the paycheckbusta paga home
318
802000
2000
dell'aumento a casa
13:39
and spendtrascorrere more --
319
804000
2000
e si spende di più -
13:41
take a little bitpo of the increaseaumentare
320
806000
2000
se ne prende un'altra parte
13:43
and put it in a 401(k) planPiano.
321
808000
2000
e la si mette nel piano di previdenza.
13:45
So that is the programprogramma,
322
810000
2000
Tutto qui,
13:47
embarrassinglyvergognosamente simplesemplice,
323
812000
2000
incredibilmente semplice,
13:49
but as we're going to see,
324
814000
2000
ma come vedremo
13:51
extremelyestremamente powerfulpotente.
325
816000
2000
molto efficace.
13:53
We first implementedimplementato it,
326
818000
2000
La prima volta che l'abbiamo attuato,
13:55
RichardRichard ThalerThaler and I,
327
820000
2000
Richard Thaler e io,
13:57
back in 1998.
328
822000
3000
è stato nel 1998.
14:00
Mid-sizedMetà di-graduati companyazienda in the MidwestMidwest,
329
825000
3000
In una media azienda del Midwest,
14:03
blueblu collarcollare employeesdipendenti
330
828000
2000
dei colletti blu
14:05
strugglinglottando to paypagare theirloro billsfatture
331
830000
2000
che arrancavano con i loro stipendi
14:07
repeatedlyripetutamente told us
332
832000
2000
ci ripetevano continuamente
14:09
they cannotnon può savesalvare more right away.
333
834000
3000
che non ce la facevano a risparmiare subito.
14:12
SavingRisparmio more todayoggi is not an optionopzione.
334
837000
3000
Risparmiare di più oggi non è un'opzione.
14:15
We invitedinvitato them to savesalvare
335
840000
2000
Li abbiamo invitati a risparmiare
14:17
threetre percentagepercentuale pointspunti more
336
842000
3000
il 3 per cento in più
14:20
everyogni time they get a paypagare raiseaumentare.
337
845000
3000
ogni volta che avevano un aumento.
14:23
And here are the resultsrisultati.
338
848000
3000
Ed ecco i risultati.
14:26
We're seeingvedendo here a threetre and a half-yearsemestrale periodperiodo,
339
851000
2000
Qui vediamo un periodo di tre anni e mezzo,
14:28
fourquattro paypagare raisesrilanci,
340
853000
2000
con quattro incrementi salariali,
14:30
people who were strugglinglottando to savesalvare,
341
855000
2000
persone che faticavano a risparmiare
14:32
were savingSalvataggio threetre percentper cento of theirloro paycheckbusta paga,
342
857000
2000
avevano risparmiato il 3% della busta paga,
14:34
threetre and a halfmetà yearsanni laterdopo
343
859000
2000
tre anni e mezzo dopo,
14:36
savingSalvataggio almostquasi fourquattro timesvolte as much,
344
861000
3000
quadruplicando il risparmio
14:39
almostquasi 14 percentper cento.
345
864000
3000
di quasi il 14 per cento.
14:42
And there's shoesscarpe and bicyclesbiciclette
346
867000
2000
E sul grafico ho inserito scarpe,
14:44
and things on this chartgrafico
347
869000
2000
biciclette e altre cose
14:46
because I don't want to just throwgettare numbersnumeri
348
871000
2000
perché volevo dare visibilità
14:48
in a vacuumvuoto.
349
873000
2000
ai numeri.
14:50
I want, really, to think about the factfatto
350
875000
3000
Davvero, voglio pensare
14:53
that savingSalvataggio fourquattro timesvolte more
351
878000
2000
che quadruplicare il risparmio
14:55
is a hugeenorme differencedifferenza
352
880000
2000
faccia una grande differenza
14:57
in termscondizioni of the lifestylestile di vita
353
882000
2000
in termini di qualità di vita
14:59
that people will be ablecapace to affordpermettersi.
354
884000
2000
che la gente si potrà permettere.
15:01
It's realvero.
355
886000
2000
Sono dati reali.
15:03
It's not just numbersnumeri on a piecepezzo of papercarta.
356
888000
3000
Non solo numeri su un pezzo di carta.
15:06
WhereasConsiderando che with savingSalvataggio threetre percentper cento,
357
891000
2000
Mentre con il 3% di risparmio
15:08
people mightpotrebbe have to addInserisci nicesimpatico sneakersscarpe da ginnastica
358
893000
2000
la gente può permettersi un paio di sneakers
15:10
so they can walkcamminare,
359
895000
2000
per camminare,
15:12
because they won'tnon lo farà be ablecapace to affordpermettersi anything elsealtro,
360
897000
4000
perché non si può permettere altro,
15:16
when they savesalvare 14 percentper cento
361
901000
2000
con il 14 per cento
15:18
they mightpotrebbe be ablecapace to maybe have nicesimpatico dressvestito shoesscarpe
362
903000
3000
potrebbe comprare delle belle scarpe alla moda
15:21
to walkcamminare to the carauto to driveguidare.
363
906000
3000
per il tragitto casa-auto.
15:24
This is a realvero differencedifferenza.
364
909000
2000
Questa è una differenza sostanziale.
15:26
By now, about 60 percentper cento of the largegrande companiesaziende
365
911000
5000
Ad oggi circa il 60 per cento delle grandi aziende
15:31
actuallyin realtà have programsprogrammi like this in placeposto.
366
916000
3000
ha implementato questo tipo di piani previdenziali.
15:34
It's been partparte of the PensionPensione ProtectionProtezione ActAtto.
367
919000
3000
Una conseguenza della legge sulla Protezione delle Pensioni.
15:37
And needlessinutile to say that ThalerThaler and I
368
922000
2000
E non sapete quanto, io e Thaler,
15:39
have been blessedbenedetto to be partparte of this programprogramma
369
924000
3000
ci siamo sentiti onorati di far parte del programma
15:42
and make a differencedifferenza.
370
927000
2000
e di dare il nostro contributo.
15:44
Let me wrapavvolgere
371
929000
2000
Concludo
15:46
with two keychiave messagesmessaggi.
372
931000
3000
con due messaggi chiave.
15:49
One is behavioralcomportamentale financefinanza
373
934000
3000
Il primo è che la finanza comportamentale
15:52
is extremelyestremamente powerfulpotente.
374
937000
3000
è estremamente potente.
15:55
This is just one exampleesempio.
375
940000
3000
Questo è solo un esempio.
15:58
MessageMessaggio two
376
943000
2000
Messaggio numero due:
16:00
is there's still a lot to do.
377
945000
2000
c'è ancora molto da fare.
16:02
This is really the tipmancia of the icebergiceberg.
378
947000
3000
Abbiamo scoperto solo la punta dell'iceberg.
16:05
If you think about people and mortgagesmutui
379
950000
3000
Se pensate alle persone e ai mutui
16:08
and buyingacquisto housescase and then not beingessere ablecapace to paypagare for it,
380
953000
3000
e all'acquisto di case e poi non riuscire a pagarle,
16:11
we need to think about that.
381
956000
2000
dobbiamo rifletterci bene.
16:13
If you're thinkingpensiero about people takingpresa too much riskrischio
382
958000
3000
Se credete che la gente rischi troppo
16:16
and not understandingcomprensione how much riskrischio they're takingpresa
383
961000
3000
e non capisca quale rischio si stia assumendo,
16:19
or takingpresa too little riskrischio,
384
964000
2000
oppure che rischia troppo poco,
16:21
we need to think about that.
385
966000
2000
allora dobbiamo parlarne.
16:23
If you think about people spendingla spesa a thousandmille dollarsdollari a yearanno
386
968000
3000
Se pensate a quelli che spendono mille dollari l'anno
16:26
on lotterylotteria ticketsBiglietti,
387
971000
2000
in biglietti della lotteria,
16:28
we need to think about that.
388
973000
2000
dobbiamo riflettere.
16:30
The averagemedia actuallyin realtà,
389
975000
2000
Il dato medio oggi
16:32
the recorddisco is in SingaporeSingapore.
390
977000
2000
lo troviamo a Singapore.
16:34
The averagemedia householddomestico
391
979000
2000
La famiglia media
16:36
spendsspende $4,000 a yearanno on lotterylotteria ticketsBiglietti.
392
981000
3000
spende 4000 $ l'anno in biglietti della lotteria.
16:39
We'veAbbiamo got a lot to do,
393
984000
2000
Abbiamo davanti un sacco di lavoro,
16:41
a lot to solverisolvere,
394
986000
2000
tanti problemi da risolvere,
16:43
alsoanche in the retirementpensionamento areala zona
395
988000
3000
anche con i pensionati,
16:46
when it comesviene to what people do with theirloro moneyi soldi
396
991000
2000
quando la gente non sa come investire il proprio denaro
16:48
after retirementpensionamento.
397
993000
2000
quando va in pensione.
16:50
One last questiondomanda:
398
995000
2000
Un'ultima domanda:
16:52
How manymolti of you feel comfortableconfortevole
399
997000
3000
Quanti di voi si sentono tranquilli,
16:55
that as you're planningpianificazione for retirementpensionamento
400
1000000
2000
quando fate piani per la pensione,
16:57
you have a really solidsolido planPiano
401
1002000
3000
di avere un piano davvero solido
17:00
when you're going to retireandare in pensione,
402
1005000
2000
per quando lascerete il lavoro,
17:02
when you're going to claimRichiesta SocialSociale SecuritySicurezza benefitsbenefici,
403
1007000
3000
e quando riceverete la pensione sapete
17:05
what lifestylestile di vita to expectaspettarsi,
404
1010000
2000
che qualità di vita aspettarvi,
17:07
how much to spendtrascorrere everyogni monthmese
405
1012000
2000
quanto potrete spendere ogni mese
17:09
so you're not going to runcorrere out of moneyi soldi?
406
1014000
2000
in modo da non rimanere a corto di denaro?
17:11
How manymolti of you feel you have a solidsolido planPiano for the futurefuturo
407
1016000
3000
Quanti di voi credono di avere un piano solido per il futuro
17:14
when it comesviene to post-retirementdopo il ritiro decisionsdecisioni.
408
1019000
4000
quando si pensa alle decisioni da prendere una volta in pensione.
17:19
One, two, threetre, fourquattro.
409
1024000
3000
Uno, due, tre, quattro.
17:22
LessMeno than threetre percentper cento
410
1027000
2000
Meno del tre per cento
17:24
of a very sophisticatedsofisticato audiencepubblico.
411
1029000
2000
di un pubblico altamente sofisticato.
17:26
BehavioralComportamentale financefinanza has a long way.
412
1031000
3000
Il cammino della finanza comportamentale è ancora lungo.
17:29
There's a lot of opportunitiesopportunità
413
1034000
2000
Ci sono molte opportunità
17:31
to make it powerfulpotente again and again and again.
414
1036000
4000
per renderlo sempre più efficace.
17:35
Thank you.
415
1040000
2000
Grazie.
17:37
(ApplauseApplausi)
416
1042000
2000
(Applausi)
Translated by Daniele Buratti
Reviewed by Ana María Pérez

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ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.

Why you should listen

Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe.  The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.

Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.

More profile about the speaker
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com