TEDGlobal 2013
Annette Heuser: The 3 agencies with the power to make or break economies
แอนเน็ต ฮิวเซอร์ (Annette Heuser): แอนเน็ต ฮิวเซอร์ 3 หน่วยงาน ที่มีอำนาจสร้าง หรือทำลายเศรษฐกิจ
Filmed:
Readability: 4.6
1,237,713 views
แอนเน็ต ฮิวเซอร์ นักปฏิรูปหน่วยงานประเมินจัดอันดับ บอกว่า วิธีการที่เราประเมินจัดอันดับเศรษฐกิจระดับชาตินั้น ผิดทั้งหมด ด้วยวิธีการที่ลึกลับและคลุมเครือ หน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือเอกชน 3 แห่ง ที่มีฐานอยู่ในสหรัฐอเมริกา ใช้อำนาจมากมายเหนือเศรษฐกิจระดับชาติไปทั่วทั้งโลก และผลที่ได้อาจเป็นความหายนะ แต่ถ้าหากมีอีกวิธีการหนึ่งเล่า
ในการพูดที่กล้าหาญนี้ ฮิวเซอร์ แลกเปลี่ยนวิสัยทัศน์ของเธอ เพื่อหน่วยงานที่ไม่หวังผลกำไร ซึ่งจะนำเอาความเสมอภาค และความยุติธรรม เข้ามารวมอยู่ในส่วนผสมด้วย
Annette Heuser - Rating agency reformer
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores. Full bio
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
Almost two years ago,
0
577
1855
เกือบจะสองปีมาแล้ว
00:14
I was driving in my car in Germany,
1
2432
2391
ดิฉันกำลังขับรถอยู่ในประเทศเยอรมัน
00:16
and I turned on the radio.
2
4823
2516
และดิฉันก็เปิดวิทยุฟัง
00:19
Europe at the time was in the middle
3
7339
2207
ยุโรปในขณะนั้น อยู่ในท่ามกลาง
00:21
of the Euro crisis,
4
9546
1443
ของวิกฤติค่าเงินยูโร
00:22
and all the headlines were about European countries
5
10989
4246
และหัวข่าวทั้งหมด
ก็เป็นเรื่องเกี่ยวกับประเทศต่างๆในยุโรป
ก็เป็นเรื่องเกี่ยวกับประเทศต่างๆในยุโรป
00:27
getting downgraded by rating agencies
6
15235
2841
กำลังถูกลดระดับ
โดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
โดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
00:30
in the United States.
7
18076
1854
ในประเทศสหรัฐอเมริกา
00:31
I listened and thought to myself,
8
19930
2109
ดิฉันได้รับฟัง และก็คิดกับตัวเองว่า
00:34
"What are these rating agencies,
9
22039
2072
"สถาบันพวกนี้คืออะไร
00:36
and why is everybody so upset about their work?"
10
24111
3453
และทำไมทุกคนจึงรู้สึกไม่พอใจอย่างมาก
เกี่ยวกับงานของพวกเขาหรือ"
เกี่ยวกับงานของพวกเขาหรือ"
00:39
Well, if you were sitting
11
27564
2052
เอาล่ะ ถ้าคุณกำลังนั่งอยู่
00:41
next to me in the car that day
12
29616
1761
ถัดจากดิฉันในรถ ในวันนั้น
00:43
and would have told me that I would devote
13
31377
2562
และคุณก็อาจจะได้บอกกับดิฉันว่า
ดิฉันจะอุทิศ
ดิฉันจะอุทิศ
00:45
the next years to trying to reform them,
14
33939
3244
เวลาหลายปีต่อจากนั้นมา
พยายามที่จะปฏิรูปพวกเขา
พยายามที่จะปฏิรูปพวกเขา
00:49
obviously I would have called you crazy.
15
37183
3948
ไม่ต้องสงสัยเลยคะว่า
ดิฉันอาจจะบอกคุณไปว่า คุณบ้าไปแล้ว
ดิฉันอาจจะบอกคุณไปว่า คุณบ้าไปแล้ว
00:53
But guess what's really crazy:
16
41131
1902
แต่ลองเดาซิคะว่า อะไรที่บ้าจริงๆ
00:55
the way these rating agencies are run.
17
43033
3029
ก็คือ วิธีทำงาน
ของหน่วยงานประเมินจัดอันดับพวกนี้
ของหน่วยงานประเมินจัดอันดับพวกนี้
00:58
And I would like to explain to you
18
46062
1643
และดิฉันอยากจะอธิบายกับคุณ
00:59
not only why it's time to change this,
19
47705
2101
ไม่เพียงแค่ว่า ทำไม
จึงถึงเวลาที่จะเปลี่ยนแปลงเรื่องนี้เสียที
จึงถึงเวลาที่จะเปลี่ยนแปลงเรื่องนี้เสียที
01:01
but also how we can do it.
20
49806
3178
แต่ยังพูดถึงว่า เราจะสามารถทำมันได้อย่างไร
01:04
So let me tell you a little bit
21
52984
1654
ดังนั้น ขอให้ดิฉันบอกคุณสักเล็กน้อย
01:06
about what rating agencies really do.
22
54638
3578
ว่าสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือพวกนั้น
ทำอะไร
ทำอะไร
01:10
As you would read a car magazine
23
58216
2384
ก็เหมือนกับ เมื่อคุณอ่านนิตยสารรถยนต์
01:12
before purchasing a new car
24
60600
1802
ก่อนที่จะซื้อรถคันใหม่
01:14
or taking a look at a product review
25
62402
2092
หรือการไปอ่านบทวิจารณ์สินค้าอย่างหนึ่ง
01:16
before deciding which kind of tablet or phone to get,
26
64494
3877
ก่อนการตัดสินใจว่า
จะเอาแท็บเล็ต หรือโทรศัพท์แบบไหน
จะเอาแท็บเล็ต หรือโทรศัพท์แบบไหน
01:20
investors are reading ratings
27
68371
2200
นักลงทุนนั้น อ่านการประเมินจัดอันดับ
01:22
before they decide in which kind of product
28
70571
3313
ก่อนที่พวกเขาจะตัดสินใจว่า
ผลิตภัณฑ์ชนิดใด
ผลิตภัณฑ์ชนิดใด
01:25
they are investing their money.
29
73884
2088
ที่พวกเขาจะเอาเงินมาลงทุน
01:27
A rating can range from a so-called AAA,
30
75972
2811
การประเมินจัดอันดับนั้น สามารถเรียงลำดับได้
จากที่เรียกกันว่า AAA
จากที่เรียกกันว่า AAA
01:30
which means it's a top-performing product,
31
78783
2943
ซึ่งหมายถึงผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด
01:33
and it can go down to the level
32
81726
2527
และมันก็ไล่ลงมาจนถึงระดับ
01:36
of the so-called BBB-,
33
84253
3014
ที่เรียกกันว่า BBB-
01:39
which means it's a fairly risky investment.
34
87267
3425
ซึ่งถือเป็นการลงทุนที่เสี่ยงพอสมควร
01:42
Rating agencies are rating companies.
35
90692
2561
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
จัดอันดับบริษัทต่างๆ
จัดอันดับบริษัทต่างๆ
01:45
They are rating banks.
36
93253
1250
พวกเขาจัดอันดับธนาคาร
01:46
They are rating even financial products
37
94503
2364
พวกเขาจัดอันดับ
แม้กระทั่งผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
แม้กระทั่งผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
01:48
like the infamous mortgage-backed securities.
38
96867
3075
เช่น หลักทรัพย์จากการแปลงสินทรัพย์
ที่เป็นที่รู้จักในทางไม่ดี
ที่เป็นที่รู้จักในทางไม่ดี
01:51
But they can also rate countries,
39
99942
2077
แต่พวกเขายังจัดอันดับประเทศได้อีกด้วย
01:54
and these ratings are called sovereign ratings,
40
102019
2748
และการจัดอันดับเหล่านี้เรียกว่า
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
01:56
and I would like to focus in particular
41
104767
2357
และดิฉันอยากจะมุ่งเน้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
01:59
on these sovereign ratings.
42
107124
2626
ในเรื่องการจัดอันดับเครดิตระดับประเทศนี้
02:01
And I can tell, as you're listening to me right now,
43
109750
2406
และดิฉันสามารถบอกได้
ขณะที่คุณกำลังฟังดิฉันอยู่ตอนนี้
ขณะที่คุณกำลังฟังดิฉันอยู่ตอนนี้
02:04
you're thinking,
44
112156
1459
คุณกำลังคิดอยู่ว่า
02:05
so why should I really care about this, right?
45
113615
2608
ทำไมฉันจึงควรใส่ใจเรื่องนี้กันอยู่ใช่มั้ยคะ
02:08
Be honest.
46
116223
1585
ใช่มั้ย
02:09
Well, ratings affect you.
47
117808
2289
เพราะการจัดอันดับความน่าเชื่อถือนั้น
กระทบมาถึงคุณ
กระทบมาถึงคุณ
02:12
They affect all of us.
48
120097
2162
มันมีผลกระทบมาถึงเราทุกคน
02:14
If a rating agency rates a country,
49
122259
3305
ถ้าสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
ประเมินประเทศหนึ่งขึ้นมา
ประเมินประเทศหนึ่งขึ้นมา
02:17
it basically assesses and evaluates
50
125564
3275
โดยพื้นฐานแล้ว ก็จะวัดจำนวนและประเมิน
02:20
a country's debt
51
128839
1401
หนี้สินของประเทศ
02:22
and the ability and willingness of a country
52
130240
2349
และความสามารถ
และความสมัครใจของประเทศ
และความสมัครใจของประเทศ
02:24
to repay its debt.
53
132589
2341
ในการที่จะชำระหนี้สินของประเทศ
02:26
So if a country gets downgraded by a rating agency,
54
134930
2933
ดังนั้นหากว่าประเทศหนึ่ง
ถูกลดอันดับลงมา โดยสถาบัน
ถูกลดอันดับลงมา โดยสถาบัน
02:29
the country has to pay more
55
137863
2077
ประเทศนั้นก็จะต้องจ่ายเพิ่มมากขึ้น
02:31
in order to borrow money
56
139940
1607
เพื่อที่จะขอยืมเงิน
02:33
on the international markets.
57
141547
1561
ในตลาดการเงินระหว่างประเทศ
02:35
So it affects you as a citizen and as a taxpayer,
58
143108
2801
ดังนั้นมันจึงมีผลกระทบกับคุณ
ในฐานะที่เป็นพลเมือง และเป็นผู้เสียภาษี
ในฐานะที่เป็นพลเมือง และเป็นผู้เสียภาษี
02:37
because you and your fellow countrymen
59
145909
2363
เพราะว่าคุณและเพื่อนร่วมชาติของคุณ
02:40
have to pony up more in order to borrow.
60
148272
3790
ต้องจ่ายเพิ่มขึ้น เพื่อที่จะขอยืมเงิน
02:44
But what if a country can't afford to pay more
61
152062
2816
แต่จะเกิดอะไรขึ้น ถ้าหากว่าประเทศหนึ่ง
ไม่สามารถจะจ่ายเงินเพิ่มขึ้นได้
ไม่สามารถจะจ่ายเงินเพิ่มขึ้นได้
02:46
because it's maybe too expensive?
62
154878
2837
เพราะว่ามันอาจจะแพงเกินไป
02:49
Well, then the country has less available
63
157715
2935
ประเทศนั้น
ก็จะมีเงินที่จะนำไปใช้จ่ายได้น้อยลง
ก็จะมีเงินที่จะนำไปใช้จ่ายได้น้อยลง
02:52
for other services, like roads, schools, healthcare.
64
160650
3662
สำหรับบริการอื่น ๆ เช่นถนน
โรงเรียน การรักษาพยาบาล
โรงเรียน การรักษาพยาบาล
02:56
And this is the reason why you should care,
65
164312
2439
และนี่คือเหตุผลว่า
ทำไมคุณควรจะมาเอาใจใส่
ทำไมคุณควรจะมาเอาใจใส่
02:58
because sovereign ratings affect everyone.
66
166751
3046
เพราะว่าการจัดอันดับเครดิตระดับประเทศนั้น
มีผลกระทบต่อทุกคน
มีผลกระทบต่อทุกคน
03:01
And that is the reason why I believe
67
169797
1661
และนั่นคือเหตุผลว่า ทำไมดิฉันจึงเชื่อว่า
03:03
they should be defined as public goods.
68
171458
2956
พวกมันควรจะถูกกำหนด
ให้เป็นสินค้าสาธารณะ (public goods)
ให้เป็นสินค้าสาธารณะ (public goods)
03:06
They should be transparent, accessible,
69
174414
2811
มันควรจะโปร่งใส เข้าถึงได้
03:09
and available to everyone at no cost.
70
177226
4581
และมีให้กับทุกคนโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย
03:13
But here's the situation:
71
181807
2046
แต่นี่ คือสถานการณ์จริงที่เกิดขึ้น:
03:15
the rating agency market is dominated
72
183853
2144
ตลาดของสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือนั้น
ถูกครอบงำ
ถูกครอบงำ
03:17
by three players and three players only --
73
185997
2973
โดยตัวละครสำคัญสามตัว
และก็แค่สามตัวเท่านั้นค่ะ--
และก็แค่สามตัวเท่านั้นค่ะ--
03:20
Standard & Poor's, Moody's, and Fitch --
74
188970
2779
คือ Standard & Poor's , Moody's
และ Fitch --
และ Fitch --
03:23
and we know whenever there
is a market concentration,
is a market concentration,
75
191749
2957
และเราทราบว่า
เมื่อใดก็ตามที่ผู้ให้บริการมีอำนาจเหนือตลาด
เมื่อใดก็ตามที่ผู้ให้บริการมีอำนาจเหนือตลาด
03:26
there is really no competition.
76
194706
1799
ก็จะไม่มีการแข่งขันเกิดขึ้น
03:28
There is no incentive to improve
77
196505
2277
ไม่มีสิ่งจูงใจที่จะปรับปรุง
03:30
the quality of your product.
78
198782
2317
คุณภาพของผลิตภัณฑ์ของคุณให้ดีขึ้น
03:33
And let's face it, the credit rating
agencies have contributed,
agencies have contributed,
79
201099
4249
และมาเผชิญหน้ากับความจริงกันเถอะคะ
ว่าสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือนั้น
ว่าสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือนั้น
03:37
putting the global economy on the brink,
80
205348
2845
มีส่วนช่วยทำให้เศรษฐกิจโลก
อยู่ในสถานการณ์ใกล้ขีดอันตราย
อยู่ในสถานการณ์ใกล้ขีดอันตราย
03:40
and yet they have to change the way they operate.
81
208193
3785
พวกเขาถึงควรต้องเปลี่ยนวิธีทำงาน
03:43
The second point,
82
211978
1873
ประเด็นที่สอง
03:45
would you really buy a car
83
213851
2022
จริง ๆแล้ว คุณจะซื้อรถ
03:47
just based on the advice of the dealer?
84
215873
3486
เพียงตามคำแนะนำ
ของตัวแทนจำหน่ายหรือไม่
ของตัวแทนจำหน่ายหรือไม่
03:51
Obviously not, right? That would be irresponsible.
85
219359
3013
แน่นอนว่าไม่ ใช่ไหมคะ
นั่นจะเป็นความสะเพร่า
นั่นจะเป็นความสะเพร่า
03:54
But that's actually what's going on
86
222372
2593
แต่นั่นเป็นความจริงที่เกิดขึ้น
03:56
in the rating agency sector every single day.
87
224965
3878
ในการประเมินความน่าเชื่อถือทุก ๆ วัน
04:00
The customers of these rating agencies,
88
228843
2749
ลูกค้าของสถาบันเหล่านี้
04:03
like countries or companies,
89
231592
2487
เช่น ประเทศ หรือไม่ก็เป็นบริษัท
04:06
they are paying for their own ratings,
90
234079
2426
พวกเขาจะจ่ายเงิน
สำหรับการจัดอันดับของตนเอง
สำหรับการจัดอันดับของตนเอง
04:08
and obviously this is creating
91
236505
1998
และแน่นอน นี่เป็นการสร้าง
04:10
a conflict of interest.
92
238503
2871
การขัดผลประโยชน์ (conflict of interest)
04:13
The third point is,
93
241374
2516
ประเด็นที่สามคือ
04:15
the rating agencies are not really telling us
94
243890
2915
จริงๆ แล้วสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือนั้น
ไม่ได้บอกเรา
ไม่ได้บอกเรา
04:18
how they are coming up with their ratings,
95
246805
2638
ว่าพวกเขาจะได้มา
ซึ่งการจัดอันดับของพวกเขานั้น อย่างไร
ซึ่งการจัดอันดับของพวกเขานั้น อย่างไร
04:21
but in this day and age,
96
249443
1840
แต่ปัจจุบันนี้
04:23
you can't even sell a candy bar
97
251283
1876
คุณจะขายไม่ได้ แม้กระทั่งช็อคโกแลตแท่ง
04:25
without listing everything that's inside.
98
253159
3048
ถ้าไม่มีรายการทุกอย่างของสิ่งที่อยู่ในนั้น
04:28
But for ratings, a crucial element of our economy,
99
256207
3684
แต่สำหรับการจัดอันดับ ซึ่งเป็นองค์ประกอบ
ที่สำคัญยิ่งของเศรษฐกิจของเรา
ที่สำคัญยิ่งของเศรษฐกิจของเรา
04:31
we really do not know
100
259891
1669
เราไม่ทราบจริง ๆ
04:33
what all the different ingredients are.
101
261560
2482
ว่าส่วนผสมต่างๆทั้งหมดนั้น เป็นอะไร
04:36
We are allowing the rating agencies
102
264042
1946
เราอนุญาตให้สถาบันพวกนั้น
04:37
to be intransparent about their work,
103
265988
2702
ไม่โปร่งใส เกี่ยวกับการทำงานของพวกเขา
04:40
and we need to change this.
104
268690
2062
และเราจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้
04:42
I think there is no doubt that the sector
105
270752
2480
ดิฉันคิดว่า
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า ภาคส่วนที่ว่านั้น
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า ภาคส่วนที่ว่านั้น
04:45
needs a complete overhaul,
106
273232
1717
จำเป็นต้องยกเครื่องใหม่ทั้งหมด
04:46
not just a trimming at the margins.
107
274949
2510
ไม่ใช่เพียงการตัดแต่งที่บริเวณขอบๆเท่านั้น
04:49
I think it's time for a bold move.
108
277459
2223
ดิฉันคิดว่า
ถึงเวลาแล้วสำหรับการเปลี่ยนที่กล้าหาญ
ถึงเวลาแล้วสำหรับการเปลี่ยนที่กล้าหาญ
04:51
I think it's time to upgrade the system.
109
279682
3116
ดิฉันคิดว่า
ถึงเวลาแล้ว ที่จะอัพเกรดระบบนี้เสียที
ถึงเวลาแล้ว ที่จะอัพเกรดระบบนี้เสียที
04:54
And this is why we at the Bertelsmann Foundation
110
282798
2562
และนี่คือสาเหตุว่าทำไม
พวกเราที่มูลนิธิเบอรเทลส์แมนน์
พวกเราที่มูลนิธิเบอรเทลส์แมนน์
04:57
have invested a lot of time and effort
111
285360
2822
ได้อุทิศเวลาและความอุตสาหะไปอย่างมาก
05:00
thinking about an alternative for the sector.
112
288182
3731
คิดหาทางเลือกอื่น เพื่อแทนภาคส่วนนั้น
05:03
And we have developed the first model
113
291913
2599
และเราก็ได้พัฒนาโมเดลแรกขึ้นมา
05:06
for a nonprofit rating agency for sovereign risk,
114
294512
5158
ให้กับสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
ที่ไม่หวังกำไร
สำหรับการจัดอันดับเครดิตระหว่างประเทศ
ที่ไม่หวังกำไร
สำหรับการจัดอันดับเครดิตระหว่างประเทศ
05:11
and we call it by its acronym, INCRA.
115
299670
4456
และเราเรียกมัน โดยใช้อักษรย่อว่า INCRA
05:16
INCRA would make a difference
116
304126
1398
INCRA จะทำให้เกิดความแตกต่าง
05:17
to the current system
117
305524
2427
ไปจากระบบของปัจจุบัน
05:19
by adding another nonprofit player to the mix.
118
307951
4202
โดยการเพิ่มตัวละครที่ไม่หวังผลกำไร
ขึ้นมาอีกหนึ่งตัวในส่วนผสมนั้น
ขึ้นมาอีกหนึ่งตัวในส่วนผสมนั้น
05:24
It would be based on a nonprofit model
119
312153
3449
มันจะตั้งอยู่บนโมเดลที่ไม่หวังผลกำไร
05:27
that would be based on a sustainable endowment.
120
315602
3644
ซึ่งจะขึ้นอยู่กับกองทุนยั่งยืน
ที่ได้จากการบริจาค
ที่ได้จากการบริจาค
05:31
The endowment would create income
121
319246
2124
กองทุนนี้จะสร้างรายได้
05:33
that would allow us to run the operation,
122
321370
2417
ที่จะช่วยให้เราดำเนินงานได้
05:35
to run the rating agency,
123
323787
1702
ของสถาบันได้ต่อไป
05:37
and it would also allow us
124
325489
2050
และมันยังจะช่วยให้เรา
05:39
to make our ratings publicly available.
125
327539
3685
เปิดเผยการจัดอันดับความเชื่อถือของเรา
ต่อสาธารณะ
ต่อสาธารณะ
05:43
But this is not enough to make a difference, right?
126
331224
2703
แต่เท่านี้ก็ยังไม่เพียงพอ
ที่จะทำให้เกิดความแตกต่าง ใช่มั้ยคะ
ที่จะทำให้เกิดความแตกต่าง ใช่มั้ยคะ
05:45
INCRA would also be based on
127
333927
1873
INCRA จะขึ้นอยู่กับ
05:47
a very, very clear governance structure
128
335800
2578
โครงสร้างระบบการจัดการที่ชัดเจนมากๆ
05:50
that would avoid any conflict of interest,
129
338378
2922
ที่จะหลีกเลี่ยงการขัดผลประโยชน์ใดๆ
05:53
and it would include many stakeholders from society.
130
341300
4869
และมันจะรวมไปถึง
ผู้มีส่วนได้เสียมากมายจากสังคม
ผู้มีส่วนได้เสียมากมายจากสังคม
05:58
INCRA would not only be a European
131
346169
2549
INCRA จะไม่เป็นเพียงแค่
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
06:00
or an American rating agency,
132
348718
2131
ของยุโรปหรือสหรัฐอเมริกาเท่านั้น
06:02
it would be a truly international one,
133
350849
2364
แต่มันจะเป็นหน่วยงาน
ในระดับสากลอย่างแท้จริง
ในระดับสากลอย่างแท้จริง
06:05
in which, in particular, the emerging economies
134
353213
3117
โดยเฉพาะ เศรษฐกิจที่เกิดขึ้นใหม่
06:08
would have an equal interest,
voice and representation.
voice and representation.
135
356330
5124
จะได้ผลประโยชน์ แสดงความคิดเห็น
และการเป็นตัวแทน ได้เท่าเทียมกัน
และการเป็นตัวแทน ได้เท่าเทียมกัน
06:13
The second big difference that INCRA would make is
136
361454
3430
ความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่ อย่างที่สอง
ซึ่ง INCRA จะทำให้เกิดขึ้น คือ
ซึ่ง INCRA จะทำให้เกิดขึ้น คือ
06:16
that would it base its sovereign risk assessment
137
364884
2978
จะวางรากฐาน
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
06:19
on a broader set of indicators.
138
367862
2696
บนชุดตัวบ่งชี้ที่กว้างขึ้น
06:22
Think about it that way.
139
370558
1901
คิดถึงมันในแบบนั้น
06:24
If we conduct a sovereign rating,
140
372459
1844
ถ้าเราทำการจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
06:26
we basically take a look at
141
374303
1617
โดยพื้นฐานแล้วเราก็จะดูที่
06:27
the economic soil of a country,
142
375920
2667
พื้นฐานเศรษฐกิจ
06:30
its macroeconomic fundamentals.
143
378587
2585
เศรษฐศาสตร์มหภาค
(macroeconomics) ของมัน
(macroeconomics) ของมัน
06:33
But we also have to ask the question,
144
381172
2178
แต่เรายังต้องถามคำถามอีกด้วยว่า
06:35
who is cultivating the economic soil
145
383350
2901
ใครจะปลูกต้นกล้าในเศรษฐกิจที่ว่านั้น
06:38
of a country, right?
146
386266
1920
ของประเทศ ใช่ไม๊คะ
06:40
Well, a country has many gardeners,
147
388186
2160
แล้วก็ ประเทศหนึ่งๆนั้น มีคนทำสวนมากมาย
06:42
and one of them is the government,
148
390346
1818
และหนึ่งในนั้นคือรัฐบาล
06:44
so we have to ask the question,
149
392164
2045
ดังนั้นเราจะต้องถามคำถามว่า
06:46
how is a country governed?
150
394209
1314
ประเทศนั้นถูกปกครองอย่างไร
06:47
How is it managed?
151
395523
1586
ประเทศนั้นถูกจัดการอย่างไร
06:49
And this is the reason why we have developed
152
397109
2170
และนี่คือเหตุผลว่า ทำไมเราจึงได้พัฒนา
06:51
what we call forward-looking indicators.
153
399279
3091
สิ่งที่เราเรียกว่า ตัวบ่งชี้ที่มองไปข้างหน้า
(forward-looking indicators)
(forward-looking indicators)
06:54
These are indicators that give you
154
402370
1667
พวกนี้เป็นตัวบ่งชี้ให้คุณเข้าใจ
06:56
a much better read about
155
404037
1507
ได้ดียิ่งกว่าเดิมเกี่ยวกับ
06:57
the socioeconomic development of a country.
156
405544
3551
การพัฒนาทางด้านสังคมของประเทศ
07:01
I hope you would agree it's important for you to know
157
409095
2758
ดิฉันหวังว่า คุณจะยอมรับว่า มันเป็นสิ่งสำคัญ
ที่คุณต้องรู้ว่า
ที่คุณต้องรู้ว่า
07:03
if your government is willing to invest
in renewable energy and education.
in renewable energy and education.
158
411853
7168
รัฐบาลของคุณจะเต็มใจที่จะลงทุนในเรื่อง
พลังงานหมุนเวียนและการศึกษาหรือไม่
พลังงานหมุนเวียนและการศึกษาหรือไม่
07:11
It's important for you to know
159
419034
1725
มันเป็นสิ่งสำคัญที่คุณต้องรู้ว่า
07:12
if the government of your country
160
420759
2003
รัฐบาลของประเทศคุณ
07:14
is able to manage a crisis,
161
422762
1962
สามารถจัดการกับภาวะวิกฤตได้หรือไม่
07:16
if the government is finally able to implement
162
424724
2981
รัฐบาลนั้น ในที่สุดแล้ว สามารถทำ
07:19
the reforms that it's promised.
163
427705
3728
การปฏิรูปที่สัญญาไว้ได้ หรือไม่
07:23
For example, if INCRA would rate
164
431433
1867
ตัวอย่างเช่น ถ้า INCRA จะจัดอันดับ
07:25
South Africa right now,
165
433300
1954
แอฟริกาใต้ ในขณะนี้
07:27
of course we would take a very, very close look
166
435254
3457
แน่นอนค่ะ เราจะมาดูอย่างละเอียดมากๆ
07:30
at the youth unemployment of the country,
167
438711
2300
ที่การว่างงานของเยาวชนของประเทศนั้น
07:33
the highest in the world.
168
441011
2538
ซึ่งสูงที่สุดในโลก
07:35
If over 70 percent of a country's population
169
443549
3444
ถ้าเกินกว่า 70 เปอร์เซ็นต์
ของประชากรของประเทศ
ของประชากรของประเทศ
07:38
under the age of 35 is unemployed,
170
446993
3591
คนที่อายุต่ำกว่า 35 ปี เป็นคนตกงาน
07:42
of course this has a huge impact on the economy
171
450584
3096
แน่นอนค่ะ
เรื่องนี้มีผลกระทบมากทางเศรษฐกิจ
เรื่องนี้มีผลกระทบมากทางเศรษฐกิจ
07:45
today and even more so in the future.
172
453680
4294
ในวันนี้ และยิ่งมากกว่านี้ในอนาคต
07:49
Well, our friends at Moody's,
173
457974
2275
แต่ว่าเพื่อนของเราที่ Moody's
07:52
Standard & Poor's, and Fitch will tell us
174
460249
2323
Standard & Poor's และ Fitch จะบอกเราว่า
07:54
we would take this into account as well.
175
462572
3033
พวกเราก็จะเอาเรื่องนี้
มาพิจารณาด้วยเหมือนกัน
มาพิจารณาด้วยเหมือนกัน
07:57
But guess what? We do not know
176
465605
1949
แต่รู้ไหมคะ ว่าเราไม่มีทางรู้
07:59
exactly how they will take this into account.
177
467554
3017
อย่างแน่ชัดว่า
พวกเขาจะพิจารณาเรื่องนี้กันอย่างไร
พวกเขาจะพิจารณาเรื่องนี้กันอย่างไร
08:02
And this leads me to the third big difference
178
470571
2351
และนี่ก็นำดิฉัน
ไปสู่ความแตกต่างสำคัญข้อที่สาม
ไปสู่ความแตกต่างสำคัญข้อที่สาม
08:04
that INCRA would make.
179
472922
1704
ที่ INCRA จะทำขึ้นมา
08:06
INCRA would not only release its ratings
180
474626
2794
INCRA จะไม่ปล่อยผลการจัดอันดับ
ของพวกเขาออกมาอย่างเดียว
ของพวกเขาออกมาอย่างเดียว
08:09
but it would also release its indicators
181
477420
2971
แต่ยังจะแสดงตัวบ่งชี้ของมัน
08:12
and methodology.
182
480391
1662
และวิธีการออกมาอีกด้วย
08:14
So in contrast to the current system,
183
482053
2563
ดังนั้น มันจึงตรงข้ามกับระบบปัจจุบัน
08:16
INCRA would be fully transparent.
184
484616
3515
INCRA จะโปร่งใสทั้งหมด
08:20
So in a nutshell,
185
488131
1839
ดังนั้นกล่าวโดยย่อแล้ว
08:21
INCRA would offer an alternative
186
489970
2202
INCRA จะเสนอทางเลือก
08:24
to the current system of
the big three rating agencies
the big three rating agencies
187
492172
3426
ของระบบปัจจุบัน
ซึ่งมีสถาบันจัดอันดับใหญ่ 3 แห่ง
ซึ่งมีสถาบันจัดอันดับใหญ่ 3 แห่ง
08:27
by adding a new, nonprofit player to the mix
188
495598
3965
โดยการเพิ่มตัวละครใหม่
เข้าไปในส่วนผสมนั้นด้วย
เข้าไปในส่วนผสมนั้นด้วย
08:31
that would increase the competition,
189
499563
2404
ซึ่งจะเพิ่มการแข่งขันขึ้นมา
08:33
it would increase the transparency of the sector,
190
501967
2563
มันจะเพิ่มความโปร่งใสของภาคส่วนนั้น
08:36
and it would also increase the quality.
191
504530
2805
และมันยังจะเพิ่มคุณภาพขึ้นอีกด้วย
08:39
I can tell that sovereign ratings
192
507335
1968
ดิฉันสามารถบอกได้ว่า
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศนั้น
การจัดอันดับเครดิตระดับประเทศนั้น
08:41
may still look to you like this very small piece
193
509303
3224
คุณอาจยังคงเห็นมัน
เหมือนกับชิ้นส่วนที่มีขนาดเล็กมาก
เหมือนกับชิ้นส่วนที่มีขนาดเล็กมาก
08:44
of this very complex global financial world,
194
512527
4275
ของโลกทางการเงินที่ซับซ้อนอย่างมากนี้
08:48
but I tell you it's a very important one,
195
516802
2440
แต่ดิฉันขอบอกคุณว่า
มันเป็นส่วนที่สำคัญมาก
มันเป็นส่วนที่สำคัญมาก
08:51
and a very important one to fix,
196
519242
2442
และเป็นส่วนที่สำคัญมาก ที่ต้องแก้ไข
08:53
because sovereign ratings affect all of us,
197
521684
3143
เพราะว่าการจัดอันดับเครดิตระดับประเทศ
มีผลต่อพวกเราทุกคน
มีผลต่อพวกเราทุกคน
08:56
and they should be addressed and should be defined
198
524827
3538
และพวกเขาควรจะได้รับการกล่าวถึง
และควรจะถูกกำหนด
และควรจะถูกกำหนด
09:00
as public goods.
199
528365
1460
ให้เป็น สินค้าสาธารณะ
09:01
And this is why we are testing our model right now,
200
529825
2884
และนี่คือเหตุผลที่เรากำลังทดสอบ
โมเดลของเราอยู่ในขณะนี้
โมเดลของเราอยู่ในขณะนี้
09:04
and why we are trying to find out if it can
201
532709
2927
และทำไมเราจึงกำลังพยายามค้นพบว่า
มันจะสามารถ
มันจะสามารถ
09:07
bring together a group of able and willing actors
202
535636
3203
นำเอากลุ่มของตัวละครที่มีความสามารถ
และเต็มใจมารวมกัน
และเต็มใจมารวมกัน
09:10
to bring INCRA to life.
203
538839
2650
เพื่อชุบชีวิต INCRA ขึ้นมา ได้หรือไม่
09:13
I truly believe building up INCRA
204
541489
2611
ดิฉันเชื่ออย่างแท้จริงว่า
การสร้าง INCRA ขึ้นมานั้น
การสร้าง INCRA ขึ้นมานั้น
09:16
is in everyone's interest,
205
544100
2391
เป็นผลประโยชน์ของทุกคน
09:18
and that we have the unique opportunity right now
206
546491
3570
และเชื่อว่าเรามีโอกาสพิเศษเฉพาะในขณะนี้
09:22
to turn INCRA into a cornerstone
207
550061
2569
ที่จะทำให้ INCRA เป็นรากฐาน
09:24
of a new, more inclusive financial system.
208
552630
4395
ของระบบทางการเงินแบบใหม่
ที่ครอบคลุมกว่า
ที่ครอบคลุมกว่า
09:29
Because for way too long,
209
557025
2568
เพราะว่า มันนานเกินไปแล้ว
09:31
we have left the big financial players on their own.
210
559593
3692
ที่เราได้ปล่อยให้ตัวละครใหญ่ๆเหล่านั้น
เล่นอยู่ตามลำพัง
เล่นอยู่ตามลำพัง
09:35
It's time to give them some company.
211
563285
2796
ถึงเวลาแล้ว
ที่จะให้พวกเขาเหล่านั้น มีเพื่อนฝูงเสียที
ที่จะให้พวกเขาเหล่านั้น มีเพื่อนฝูงเสียที
09:38
Thank you.
212
566081
2034
ขอบคุณค่ะ
09:40
(Applause)
213
568115
4000
(เสียงปรบมือ)
ABOUT THE SPEAKER
Annette Heuser - Rating agency reformerAnnette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores.
Why you should listen
Credit rating agencies, with their power to downgrade credit ratings for entire nations, have come under intense scrutiny and recent events have put their acceptance and transparency into question. What if there was an alternative, free from the limitations and weakened legitimacy that encumbers the big three agencies?
Annette Heuser, executive director of the Washington branch of the German Bertelsmann Foundation, has created a blueprint for a new, non-profit solution to loosen the agencies’ iron grip. The International Nonprofit Credit Rating Agency (INCRA) would conduct unsolicited foreign-risk assessments, redefining sovereign ratings as a public good, and could dramatically shift the financial futures of the world.
Annette Heuser | Speaker | TED.com