ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.

Why you should listen

Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe.  The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.

Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.

More profile about the speaker
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com
TEDSalon NY2011

Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

施洛莫·贝纳兹:为未来而存款

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想要下周开始存钱是很容易的,那么现在就开始怎么样?一般而言,我们总是想花钱。经济学家施洛莫·贝纳兹说,这是存钱养老的过程中最大的困难之一,同时,他还提出了问题:如何将这种行为挑战变为解决方案呢?
- Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio

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00:15
I'm going to talk today今天 about saving保存 more,
0
0
3000
今天我要谈一谈存钱
00:18
but not today今天, tomorrow明天.
1
3000
3000
但不是今天开始存钱 而是明天存钱
00:21
I'm going to talk about Save保存 More Tomorrow明天.
2
6000
2000
我将要谈的是:明天存更多的钱
00:23
It's a program程序 that Richard理查德 Thaler泰勒
3
8000
2000
这是芝加哥大学的
00:25
from the University大学 of Chicago芝加哥 and I
4
10000
2000
理查德 泰勒和我
00:27
devised设计 maybe 15 years年份 ago.
5
12000
3000
在15年前设计的一个项目
00:30
The program程序, in a sense,
6
15000
2000
在某种意义上
00:32
is an example of behavioral行为的 finance金融
7
17000
2000
这个项目是广义的
00:34
on steroids类固醇 --
8
19000
2000
行为金融学
00:36
how we could really use behavioral行为的 finance金融.
9
21000
3000
我们怎样才能真正地利用行为金融学
00:39
Now you might威力 ask, what is behavioral行为的 finance金融?
10
24000
3000
现在也许你会问 什么是行为金融学
00:42
So let's think about how we manage管理 our money.
11
27000
3000
那让我们考虑一下 我们是如何管理我们的钱的
00:45
Let's start开始 with mortgages抵押贷款.
12
30000
3000
让我们从贷款开始
00:48
It's kind of a recent最近 topic话题,
13
33000
2000
这个话题很新
00:50
at least最小 in the U.S.
14
35000
2000
至少在美国很新
00:52
A lot of people buy购买
15
37000
2000
很多人买的房子都是
00:54
the biggest最大 house they can afford给予,
16
39000
3000
他们能支付得起的最大的房子
00:57
and actually其实 slightly bigger than that.
17
42000
3000
而且实际上,比那种还要再大一些。
01:00
And then they foreclose取消抵押品赎回权.
18
45000
3000
之后,他们的财产被银行收走了。
01:03
And then they blame the banks银行
19
48000
2000
然后他们就开始责备银行,
01:05
for being存在 the bad guys who gave them the mortgages抵押贷款.
20
50000
3000
因为银行不好,给了他们贷款。
01:08
Let's also think about
21
53000
2000
让我们也来想一下
01:10
how we manage管理 risks风险 --
22
55000
2000
我们如何管理风险:
01:12
for example, investing投资 in the stock股票 market市场.
23
57000
2000
比如说,投资股票市场。
01:14
Two years年份 ago, three years年份 ago, about four years年份 ago,
24
59000
3000
两年或三年,甚至是四年以前,
01:17
markets市场 did well.
25
62000
2000
股市很好
01:19
We were risk风险 takers考生, of course课程.
26
64000
3000
当然,当时我们也是风险承担者。
01:22
Then market市场 stocks个股 seize抢占
27
67000
2000
之后股市开始缩水
01:24
and we're like, "Wow.
28
69000
2000
而我们就开始感叹
01:26
These losses损失, they feel, emotionally感情上,
29
71000
3000
从情感上而言,他们会觉得这些损失
01:29
they feel very different不同
30
74000
3000
与我们实际的想象中
01:32
from what we actually其实 thought about it
31
77000
3000
市场会回升的时间
01:35
when markets市场 were going up."
32
80000
2000
有很大差距
01:37
So we're probably大概 not doing a great job工作
33
82000
3000
当涉及风险的时候
01:40
when it comes to risk风险 taking服用.
34
85000
2000
我们做的也许不是很好
01:42
How many许多 of you have iPhonesiPhone手机?
35
87000
3000
你们中多少人有iPhone?
01:45
Anyone任何人? Wonderful精彩.
36
90000
3000
有人吗?太好了。
01:48
I would bet赌注 many许多 more of you
37
93000
3000
我打赌你们中许多人
01:51
insure保证 your iPhone苹果手机 --
38
96000
3000
都给你们的iPhone上了保险
01:54
you're implicitly隐式 buying购买 insurance保险 by having an extended扩展 warranty保证.
39
99000
3000
延长保修期也是一种隐性的保险
01:57
What if you lose失去 your iPhone苹果手机?
40
102000
2000
如果你的iPhone丢了怎么办?
01:59
What if you do this?
41
104000
2000
如果发生了其他事情怎么办?
02:01
How many许多 of you have kids孩子?
42
106000
2000
你们当中多少人有孩子?
02:03
Anyone任何人?
43
108000
2000
多少人?
02:05
Keep your hands up
44
110000
2000
如果你有足够的人寿保险
02:07
if you have sufficient足够 life insurance保险.
45
112000
3000
请继续举着手不要放下
02:10
I see a lot of hands coming未来 down.
46
115000
2000
我看到很多手放下去了。
02:12
I would predict预测,
47
117000
2000
我预计说,
02:14
if you're a representative代表 sample样品,
48
119000
2000
如果你是一个代表性样本
02:16
that many许多 more of you
49
121000
2000
那么你们给iPhone上的保险
02:18
insure保证 your iPhonesiPhone手机 than your lives生活,
50
123000
3000
比你们的寿险还要多
02:21
even when you have kids孩子.
51
126000
2000
有了孩子也是一样。
02:23
We're not doing that well when it comes to insurance保险.
52
128000
3000
每当谈及保险的时候,我们做的都不够好。
02:26
The average平均 American美国 household家庭
53
131000
4000
美国一般家庭
02:30
spends 1,000 dollars美元 a year
54
135000
3000
每年花费1000美元
02:33
on lotteries彩票.
55
138000
2000
在乐透彩上。
02:35
And I know it sounds声音 crazy.
56
140000
3000
我知道这听起来很疯狂。
02:38
How many许多 of you spend a thousand dollars美元 a year on lotteries彩票?
57
143000
3000
在座各位有多人每年花1000美元在乐透彩上?
02:41
No one.
58
146000
2000
没有人
02:43
So that tells告诉 us that the people not in this room房间
59
148000
3000
这就告诉了我们,没在这间屋子里面的人
02:46
are spending开支 more than a thousand
60
151000
2000
每年花在乐透彩上的钱超过了1000美元
02:48
to get the average平均 to a thousand.
61
153000
3000
这才能让平均值保持在1000美元
02:51
Low-income低收入 people
62
156000
2000
低收入人群
02:53
spend a lot more than a thousand on lotteries彩票.
63
158000
4000
花在乐透彩上的钱远远超出了1000美元
02:57
So where does it take us?
64
162000
2000
那么这会如何影响我们呢
02:59
We're not doing a great job工作 managing管理的 money.
65
164000
3000
我们并不是很擅长于管理钱
03:02
Behavioral行为的 finance金融 is really a combination组合
66
167000
3000
行为经济学实际上是
03:05
of psychology心理学 and economics经济学,
67
170000
2000
心理学和经济学的结合
03:07
trying to understand理解
68
172000
2000
请试着理解一下
03:09
the money mistakes错误 people make.
69
174000
2000
人们所犯的有关于金钱的错误
03:11
And I can keep standing常设 here
70
176000
2000
在剩下的12分53秒中
03:13
for the 12 minutes分钟 and 53 seconds that I have left
71
178000
4000
我可以一直在这里站着
03:17
and make fun开玩笑 of all sorts排序 of ways方法
72
182000
2000
取笑我们管理金钱的
03:19
we manage管理 money,
73
184000
2000
各种方法。
03:21
and at the end结束 you're going to ask, "How can we help people?"
74
186000
3000
结束的时候你们就会问:“我们如何才能帮补别人呢”?
03:24
And that's what I really want to focus焦点 on today今天.
75
189000
3000
这才是我今天想讲的重点
03:27
How do we take an understanding理解
76
192000
2000
我们如何理解
03:29
of the money mistakes错误 people make,
77
194000
3000
别人在管理金钱上犯的错误
03:32
and then turning车削 the behavioral行为的 challenges挑战
78
197000
3000
并且改变这些行为上的挑战
03:35
into behavioral行为的 solutions解决方案?
79
200000
2000
使其变为解决方案?
03:37
And what I'm going to talk about today今天
80
202000
2000
今天我将要讲的是
03:39
is Save保存 More Tomorrow明天.
81
204000
2000
增加未来的储蓄
03:41
I want to address地址 the issue问题
82
206000
2000
我想讨论一下
03:43
of savings.
83
208000
2000
储蓄的问题
03:45
We have on the screen屏幕
84
210000
2000
在屏幕上
03:47
a representative代表 sample样品
85
212000
2000
有一个100个美国人的
03:49
of 100 Americans美国人.
86
214000
2000
代表性样本
03:51
And we're going to look at their saving保存 behavior行为.
87
216000
3000
我们将会看一下他们的储蓄行为
03:54
First thing to notice注意 is,
88
219000
2000
首先需要注意的是
03:56
half of them
89
221000
2000
他们当中一半人
03:58
do not even have access访问
90
223000
2000
都没有
04:00
to a 401(k) plan计划.
91
225000
2000
加入401退休福利计划
04:02
They cannot不能 make savings easy简单.
92
227000
3000
他们想要储蓄很不容易
04:05
They cannot不能 have money go away from their paycheck薪水
93
230000
3000
他们不能将钱一眼不看
04:08
into a 401(k) plan计划
94
233000
2000
一分不动地
04:10
before they see it,
95
235000
2000
投入到
04:12
before they can touch触摸 it.
96
237000
2000
401退休福利计划当中
04:14
What about the remaining其余 half of the people?
97
239000
3000
那么剩下的一半人呢
04:17
Some of them elect not to save保存.
98
242000
3000
他们中的一部分选择不储蓄
04:20
They're just too lazy.
99
245000
2000
他们只是太懒了
04:22
They never get around to logging记录 into a complicated复杂 website网站
100
247000
3000
他们从来不愿意登录一个比较复杂的网站
04:25
and doing 17 clicks点击 to join加入 the 401(k) plan计划.
101
250000
3000
并且点击17下鼠标 加入401退休福利计划
04:28
And then they have to decide决定 how they're going to invest投资
102
253000
2000
然后他们需要决定如何投资
04:30
in their 52 choices选择,
103
255000
2000
52种不同的计划
04:32
and they never heard听说 about what is a money market市场 fund基金.
104
257000
4000
他们也从未听说过什么是货币市场基金
04:36
And they get overwhelmed不堪重负 and the just don't join加入.
105
261000
2000
他们应接不暇,所以也就不了了之了
04:38
How many许多 people end结束 up saving保存 to a 401(k) plan计划?
106
263000
5000
有多少人最后会加入401退休福利计划呢
04:43
One third第三 of Americans美国人.
107
268000
3000
三分之一的美国人
04:46
Two thirds三分之二 are not saving保存 now.
108
271000
2000
三分之二的美国人现在没有在储蓄
04:48
Are they saving保存 enough足够?
109
273000
2000
他们存够钱了么
04:50
Take out those
110
275000
2000
除去那些
04:52
who say they save保存 too little.
111
277000
2000
说自己没有存钱的人。
04:54
One out of 10
112
279000
2000
10个人里面有一个人
04:56
are saving保存 enough足够.
113
281000
3000
存的钱是足够的。
04:59
Nine out of 10
114
284000
2000
10个人中有9个
05:01
either cannot不能 save保存 through通过 their 401(k) plan计划,
115
286000
3000
或者是不能通过401退休福利计划存款
05:04
decide决定 not to save保存 -- or don't decide决定 --
116
289000
3000
或者是决定不存款,或者还没决定存不存款
05:07
or save保存 too little.
117
292000
3000
或者存款少的微乎其微
05:10
We think we have a problem问题
118
295000
2000
我想那些存款过多的人
05:12
of people saving保存 too much.
119
297000
2000
面临着一个问题
05:14
Let's look at that.
120
299000
2000
让我们来看一下
05:16
We have one person --
121
301000
2000
我们有一个人
05:18
well, actually其实 we're going to slice him in half
122
303000
3000
实际上 我们只算他的一半
05:21
because it's less than one percent百分.
123
306000
3000
因为这个数据是少于1%的
05:24
Roughly大致 half a percent百分 of Americans美国人
124
309000
3000
大约有0.5%的美国人
05:27
feel that they save保存 too much.
125
312000
5000
认为他们存的钱太多了
05:32
What are we going to do about it?
126
317000
2000
那么我们该如何对待这件事情呢
05:34
That's what I really want to focus焦点 on.
127
319000
2000
这就是为什么我想将重点放在这上
05:36
We have to understand理解
128
321000
2000
我们需要理解
05:38
why people are not saving保存,
129
323000
2000
人们不去储蓄的原因
05:40
and then we can hopefully希望 flip翻动
130
325000
2000
这样我们才有希望跨过
05:42
the behavioral行为的 challenges挑战
131
327000
2000
行为上的障碍
05:44
into behavioral行为的 solutions解决方案,
132
329000
2000
将其变为解决方式
05:46
and then see how powerful强大 it might威力 be.
133
331000
3000
并且看一下这会有多强大
05:49
So let me divert转移 for a second第二
134
334000
2000
所以请给我一秒钟转移话题
05:51
as we're going to identify鉴定 the problems问题,
135
336000
2000
因为我们即将要找到那些问题
05:53
the challenges挑战, the behavioral行为的 challenges挑战,
136
338000
3000
人们在储蓄上面对的
05:56
that prevent避免 people from saving保存.
137
341000
2000
挑战,行为上的挑战
05:58
I'm going to divert转移 and talk about bananas香蕉 and chocolate巧克力.
138
343000
4000
我想先谈一下香蕉和巧克力
06:02
Suppose假设 we had another另一个 wonderful精彩 TEDTED event事件 next下一个 week.
139
347000
3000
假设我们下周还有一次美好的TED讲座
06:05
And during the break打破
140
350000
2000
那么在休息期间
06:07
there would be a snack小吃
141
352000
2000
会有茶点提供
06:09
and you could choose选择 bananas香蕉 or chocolate巧克力.
142
354000
2000
你有香蕉或者是巧克力可以选择
06:11
How many许多 of you think you would like to have bananas香蕉
143
356000
3000
那么各位有多少人在这场假想的讲座的茶歇间
06:14
during this hypothetical假想 TEDTED event事件 next下一个 week?
144
359000
2000
会选择吃香蕉呢
06:16
Who would go for bananas香蕉?
145
361000
2000
有多少人吃香蕉,请举手
06:18
Wonderful精彩.
146
363000
2000
很好
06:20
I predict预测 scientifically科学
147
365000
2000
我从科学角度预计
06:22
74 percent百分 of you will go for bananas香蕉.
148
367000
3000
你们当中有74%的人会选择香蕉。
06:25
Well that's at least最小 what one wonderful精彩 study研究 predicted预料到的.
149
370000
4000
至少一个很好的研究也应该能预测到这一点
06:30
And then count计数 down the days
150
375000
3000
然后让我们等到那一天
06:33
and see what people ended结束 up eating.
151
378000
4000
看看人们最后吃的什么吧
06:38
The same相同 people that imagined想象 themselves他们自己
152
383000
3000
那些想象着自己
06:41
eating the bananas香蕉
153
386000
2000
吃香蕉的人
06:43
ended结束 up eating chocolates巧克力
154
388000
2000
一周之后
06:45
a week later后来.
155
390000
2000
吃的都是巧克力。
06:47
Self-control自我控制
156
392000
2000
自控能力
06:49
is not a problem问题 in the future未来.
157
394000
3000
不是未来的一个问题
06:52
It's only a problem问题 now
158
397000
2000
当巧克力就在我们手边的时候
06:54
when the chocolate巧克力 is next下一个 to us.
159
399000
4000
这就是一个现在的问题
06:58
What does it have to do with time and savings,
160
403000
3000
这与时间,与储蓄有什么关系呢
07:01
this issue问题 of immediate即时 gratification享乐?
161
406000
3000
与这种即时的喜悦又有什么关系呢
07:04
Or as some economists经济学家 call it, present当下 bias偏压.
162
409000
4000
一些经济学家将其称为,及时性偏见
07:08
We think about saving保存. We know we should be saving保存.
163
413000
2000
我们总是想着储蓄。我们知道我们应该储蓄
07:10
We know we'll do it next下一个 year, but today今天 let us go and spend.
164
415000
3000
我们知道我们明年会做 但是今天我们还是先消费吧
07:13
Christmas圣诞 is coming未来,
165
418000
2000
圣诞节快到了
07:15
we might威力 as well buy购买 a lot of gifts礼品 for everyone大家 we know.
166
420000
3000
我们会给认识的所有人都买礼物
07:18
So this issue问题 of present当下 bias偏压
167
423000
4000
所以这种及时性偏见
07:22
causes原因 us to think about saving保存,
168
427000
2000
让我们想的是储蓄
07:24
but end结束 up spending开支.
169
429000
2000
但却以花钱告终
07:26
Let me now talk
170
431000
2000
让我再谈一个
07:28
about another另一个 behavioral行为的 obstacle障碍 to saving保存
171
433000
2000
与惰性有关的
07:30
having to do with inertia惯性.
172
435000
2000
储蓄的行为障碍
07:32
But again, a little diversion导流
173
437000
2000
但是同样 我需要先岔开一下话题
07:34
to the topic话题 of organ器官 donation捐款.
174
439000
3000
谈一下器官捐赠
07:37
Wonderful精彩 study研究 comparing比较 different不同 countries国家.
175
442000
3000
这是一个有关不同国家的非常好的比较研究
07:40
We're going to look at two similar类似 countries国家,
176
445000
3000
我们将要看两个相像的国家
07:43
Germany德国 and Austria奥地利.
177
448000
3000
德国和奥地利
07:46
And in Germany德国,
178
451000
2000
在德国
07:48
if you would like to donate your organs器官 --
179
453000
2000
如果你想要捐赠器官
07:50
God forbid禁止 something really bad
180
455000
2000
希望上帝是可以
07:52
happens发生 to you --
181
457000
2000
保佑你的
07:54
when you get your driving主动 license执照 or an I.D.,
182
459000
3000
在你在拿到驾照或者是身份证的时候
07:57
you check the box saying,
183
462000
2000
你需要在方框中打勾来说明
07:59
"I would like to donate my organs器官."
184
464000
2000
“我想要捐赠器官”。
08:01
Not many许多 people like checking检查 boxes盒子.
185
466000
2000
没有多少人在方框中打勾
08:03
It takes effort功夫. You need to think.
186
468000
2000
这需要很大努力 你需要再三考虑
08:05
Twelve十二 percent百分 do.
187
470000
3000
有12%的人选择捐赠
08:08
Austria奥地利, a neighboring邻接 country国家,
188
473000
3000
在邻国奥地利
08:11
slightly similar类似, slightly different不同.
189
476000
2000
情况略有相似,却也有些不同
08:13
What's the difference区别?
190
478000
2000
那么什么地方不同呢
08:15
Well, you still have choice选择.
191
480000
2000
那就是你还是有选择的
08:17
You will decide决定
192
482000
2000
你需要决定
08:19
whether是否 you want to donate your organs器官 or not.
193
484000
3000
你是不是想要捐赠器官
08:22
But when you get your driving主动 license执照,
194
487000
2000
但是当你拿到驾照的时候
08:24
you check the box
195
489000
2000
如果你不想捐赠器官
08:26
if you do not want to donate your organ器官.
196
491000
4000
你需要在方框中打勾
08:30
Nobody没有人 checks检查 boxes盒子.
197
495000
2000
没有人在方框中打勾
08:32
That's kind of too much effort功夫.
198
497000
2000
这太费劲了
08:34
One percent百分 check the box. The rest休息 do nothing.
199
499000
3000
只有1%的人打了勾 其他的人什么都没有做
08:37
Doing nothing is very common共同.
200
502000
2000
无所事事是很正常的
08:39
Not many许多 people check boxes盒子.
201
504000
3000
只有少部分人在方框中打勾
08:42
What are the implications启示
202
507000
2000
那么救助他人性命
08:44
to saving保存 lives生活
203
509000
2000
和器官捐赠
08:46
and having organs器官 available可得到?
204
511000
3000
有什么影响呢
08:49
In Germany德国, 12 percent百分 check the box.
205
514000
2000
在德国 有12%的人打了勾
08:51
Twelve十二 percent百分 are organ器官 donors捐助者.
206
516000
3000
有12%的人是器官捐赠者
08:54
Huge巨大 shortage短缺 of organs器官,
207
519000
2000
器官短缺非常严重
08:56
God forbid禁止, if you need one.
208
521000
2000
上帝保佑你,如果你需要一个的话
08:58
In Austria奥地利, again, nobody没有人 checks检查 the box.
209
523000
3000
在奥地利,同样的,没有人勾上了方框
09:01
Therefore因此, 99 percent百分 of people
210
526000
3000
因此 99%的人都是
09:04
are organ器官 donors捐助者.
211
529000
2000
器官捐赠者
09:06
Inertia惯性, lack缺乏 of action行动.
212
531000
2000
惰性 缺乏行动
09:08
What is the default默认 setting设置
213
533000
2000
如果人们什么也不做
09:10
if people do nothing,
214
535000
2000
那么默认的什么就是什么
09:12
if they keep procrastinating拖延, if they don't check the boxes盒子?
215
537000
3000
如果他们一直拖延下去,如果他们不选择呢
09:15
Very powerful强大.
216
540000
2000
这是很有力的
09:17
We're going to talk
217
542000
2000
我们将会谈一谈
09:19
about what happens发生 if people are overwhelmed不堪重负 and scared害怕
218
544000
4000
如果人们很害怕选择投资401退休福利计划时
09:23
to make their 401(k) choices选择.
219
548000
3000
该怎么办
09:26
Are we going to make them automatically自动 join加入 the plan计划,
220
551000
3000
我们是应该让他们自愿加入计划,
09:29
or are they going to be left out?
221
554000
2000
还是让他们被落下
09:31
In too many许多 401(k) plans计划,
222
556000
3000
在许多401退休福利计划当中
09:34
if people do nothing,
223
559000
2000
如果人们什么也不做
09:36
it means手段 they're not saving保存 for retirement退休,
224
561000
3000
这就意味着如果他们不在方框中打勾
09:39
if they don't check the box.
225
564000
2000
他们就没有为未来存钱
09:41
And checking检查 the box takes effort功夫.
226
566000
3000
而打勾是花费精力的
09:44
So we've我们已经 chatted about a couple一对 of behavioral行为的 challenges挑战.
227
569000
3000
我们已经谈及了几个行为障碍
09:47
One more before we flip翻动 the challenges挑战 into solutions解决方案,
228
572000
3000
在我们跨过挑战讨论解决方案之前 我们再来谈一个
09:50
having to do with monkeys猴子 and apples苹果.
229
575000
2000
这个与猴子和苹果有关系
09:52
No, no, no, this is a real真实 study研究
230
577000
2000
不 不 不 这是一项存在的研究
09:54
and it's got a lot to do with behavioral行为的 economics经济学.
231
579000
4000
与行为经济学有很大关系
09:58
One group of monkeys猴子 gets得到 an apple苹果, they're pretty漂亮 happy快乐.
232
583000
3000
有一组猴子得到了一个苹果 它们很高兴
10:01
The other group gets得到 two apples苹果, one is taken采取 away.
233
586000
2000
另一组猴子得到了两个苹果 但是有一个被拿走了
10:03
They still have an apple苹果 left.
234
588000
2000
它们只剩下了一个苹果
10:05
They're really mad.
235
590000
3000
它们就非常的愤怒
10:08
Why have you taken采取 our apple苹果?
236
593000
3000
为什么要拿走我们的苹果
10:11
This is the notion概念 of loss失利 aversion厌恶.
237
596000
3000
这就是由损失引起的厌恶情绪
10:14
We hate讨厌 losing失去 stuff东东,
238
599000
2000
我们讨厌失去东西
10:16
even if it doesn't mean a lot of risk风险.
239
601000
3000
即使我们并不会因此承担多大风险
10:19
You would hate讨厌 to go to the ATM自动取款机,
240
604000
3000
如果你去自动取款机取出100美元
10:22
take out 100 dollars美元
241
607000
2000
然后发现你丢了其中的20美元
10:24
and notice注意 that you lost丢失 one of those $20 bills票据.
242
609000
2000
你很可能会很愤恨
10:26
It's very painful痛苦,
243
611000
2000
即使这并不意味着任何事情
10:28
even though虽然 it doesn't mean anything.
244
613000
2000
这还是非常令人心痛的
10:30
Those 20 dollars美元 might威力 have been a quick lunch午餐.
245
615000
4000
这20美元很可能代表着一顿午餐
10:34
So this notion概念 of loss失利 aversion厌恶
246
619000
4000
所以这种对损失的愤恨情绪
10:38
kicks in when it comes to savings too,
247
623000
3000
在储蓄的时候同样也会发生
10:41
because people, mentally精神上
248
626000
2000
因为人们
10:43
and emotionally感情上 and intuitively直观地
249
628000
3000
从精神上,情感上和本能上
10:46
frame savings as a loss失利
250
631000
2000
都认为储蓄是一种损失
10:48
because I have to cut my spending开支.
251
633000
3000
因为我需要减少花销
10:51
So we talked about
252
636000
2000
那让我们来讨论一下
10:53
all sorts排序 of behavioral行为的 challenges挑战
253
638000
2000
最终可能会影响到储蓄的
10:55
having to do with savings eventually终于.
254
640000
4000
各种行为上的困难
10:59
Whether是否 you think about immediate即时 gratification享乐,
255
644000
3000
无论你想到的是不是即时的喜悦
11:02
and the chocolates巧克力 versus bananas香蕉,
256
647000
3000
还是巧克力与香蕉之间的选择
11:05
it's just painful痛苦 to save保存 now.
257
650000
3000
从现在开始存款就是很令人心痛的。
11:08
It's a lot more fun开玩笑
258
653000
2000
现在开始花钱
11:10
to spend now.
259
655000
2000
却有趣得多
11:12
We talked about inertia惯性 and organ器官 donations捐款
260
657000
3000
我们讨论了惰性与器官捐赠
11:15
and checking检查 the box.
261
660000
2000
以及是否在方框内打勾
11:17
If people have to check a lot of boxes盒子
262
662000
2000
如果人们需要打很多个勾
11:19
to join加入 a 401(k) plan计划,
263
664000
2000
才能加入401退休福利计划的话
11:21
they're going to keep procrastinating拖延
264
666000
2000
他们就会搁置下这件事
11:23
and not join加入.
265
668000
2000
选择不去参加
11:25
And last, we talked about loss失利 aversion厌恶,
266
670000
2000
最后,我们来谈下由损失引起的厌恶情绪
11:27
and the monkeys猴子 and the apples苹果.
267
672000
2000
以及猴子和苹果的故事
11:29
If people frame mentally精神上
268
674000
3000
如果人们在思想上认为
11:32
saving保存 for retirement退休 as a loss失利,
269
677000
3000
为退休而储蓄是一种损失的话
11:35
they're not going to be saving保存 for retirement退休.
270
680000
3000
他们就不会打算为退休而储蓄
11:38
So we've我们已经 got these challenges挑战,
271
683000
2000
所以我们得出了以下人们可能面临的困难
11:40
and what Richard理查德 Thaler泰勒 and I
272
685000
2000
理查德 泰勒和我
11:42
were always fascinated入迷 by --
273
687000
2000
总是对这些困难很感兴趣
11:44
take behavioral行为的 finance金融,
274
689000
2000
将行为金融学
11:46
make it behavioral行为的 finance金融 on steroids类固醇
275
691000
2000
变得更加深入具体
11:48
or behavioral行为的 finance金融 2.0
276
693000
2000
或者我们可以称其为 行为金融学2.0版
11:50
or behavioral行为的 finance金融 in action行动 --
277
695000
2000
或者现实中的行为金融学
11:52
flip翻动 the challenges挑战 into solutions解决方案.
278
697000
4000
将所面临的困难化为解决方案
11:56
And we came来了 up with an embarrassingly尴尬 simple简单 solution
279
701000
3000
我们得出了一个异常简单的解决方案
11:59
called Save保存 More, not today今天, Tomorrow明天.
280
704000
4000
叫做 为了明天而储蓄 不是今天
12:03
How is it going to solve解决 the challenges挑战
281
708000
2000
那么这种方案将怎样解决
12:05
we chatted about?
282
710000
2000
我们刚刚谈到的这些困难呢?
12:07
If you think about the problem问题
283
712000
2000
如果你想到了
12:09
of bananas香蕉 versus chocolates巧克力,
284
714000
2000
香蕉还是巧克力的问题
12:11
we think we're going to eat bananas香蕉 next下一个 week.
285
716000
3000
想我们下周应该是吃香蕉
12:14
We think we're going to save保存 more next下一个 year.
286
719000
3000
那么我们就应该想我们明年要存更多的钱
12:17
Save保存 More Tomorrow明天
287
722000
3000
明天存更多的钱
12:20
invites邀请 employees雇员
288
725000
2000
邀请员工
12:22
to save保存 more maybe next下一个 year --
289
727000
2000
也许明年开始存更多的钱
12:24
sometime某时 in the future未来
290
729000
2000
未来的某一天
12:26
when we can imagine想像 ourselves我们自己
291
731000
2000
我们想象自己
12:28
eating bananas香蕉,
292
733000
2000
吃香蕉
12:30
volunteering志愿服务 more in the community社区,
293
735000
2000
或者志愿参加更多的社区活动的时候
12:32
exercising行使 more and doing all the right things on the planet行星.
294
737000
4000
更多的锻炼或者是做所有正确的事情
12:36
Now we also talked about checking检查 the box
295
741000
3000
现在我们再来谈一下在方框中打勾
12:39
and the difficulty困难 of taking服用 action行动.
296
744000
3000
以及采取行动所面临的困难
12:42
Save保存 More Tomorrow明天
297
747000
2000
明天存更多的钱
12:44
makes品牌 it easy简单.
298
749000
2000
让这些困难变得简单
12:46
It's an autopilot自动驾驶仪.
299
751000
2000
他是一个自动驾驶仪
12:48
Once一旦 you tell me you would like to save保存 more in the future未来,
300
753000
4000
一旦你告诉我你想要在未来存更多的钱
12:52
let's say every一切 January一月
301
757000
2000
比如说每个一月份开始
12:54
you're going to be saving保存 more automatically自动
302
759000
3000
你都想开始存更多的钱
12:57
and it's going to go away from your paycheck薪水 to the 401(k) plan计划
303
762000
3000
那么在你看到或拿到你的工资前
13:00
before you see it, before you touch触摸 it,
304
765000
2000
一部分钱就已经赚到了你的401退休福利计划当中
13:02
before you get the issue问题
305
767000
2000
这样你就不会有因为
13:04
of immediate即时 gratification享乐.
306
769000
3000
及时的喜悦而难以选择的问题
13:07
But what are we going to do about the monkeys猴子
307
772000
3000
但是我们应该怎么处理那些猴子
13:10
and loss失利 aversion厌恶?
308
775000
2000
和由损失引起的愤恨情绪呢
13:12
Next下一个 January一月 comes
309
777000
2000
当明年一月份来临的时候
13:14
and people might威力 feel that if they save保存 more,
310
779000
2000
人们可能会觉得如果他们存更多的钱
13:16
they have to spend less, and that's painful痛苦.
311
781000
3000
那么他们需要少花钱 他们因此而心痛
13:20
Well, maybe it shouldn't不能 be just January一月.
312
785000
2000
也许我们不应该仅仅从一月份开始
13:22
Maybe we should make people save保存 more
313
787000
3000
当人们赚的越多的时候
13:25
when they make more money.
314
790000
3000
我们就应该让他们存的更多
13:28
That way, when they make more money, when they get a pay工资 raise提高,
315
793000
3000
这样的话,当他们赚的越多,当他们的收入升高的时候
13:31
they don't have to cut their spending开支.
316
796000
4000
他们就不需要减少开支了
13:35
They take a little bit
317
800000
2000
他们可以将
13:37
of the increase增加 in the paycheck薪水 home
318
802000
2000
涨的工资的一部分拿回家
13:39
and spend more --
319
804000
2000
增加开销
13:41
take a little bit of the increase增加
320
806000
2000
然后再多拿出一点
13:43
and put it in a 401(k) plan计划.
321
808000
2000
投入到401退休福利计划当中
13:45
So that is the program程序,
322
810000
2000
这就是我们的项目
13:47
embarrassingly尴尬 simple简单,
323
812000
2000
非常非常的简单
13:49
but as we're going to see,
324
814000
2000
但是我们将会看到
13:51
extremely非常 powerful强大.
325
816000
2000
非常有效的成果
13:53
We first implemented实施 it,
326
818000
2000
理查德 泰勒和我
13:55
Richard理查德 Thaler泰勒 and I,
327
820000
2000
最初施行这个项目
13:57
back in 1998.
328
822000
3000
是在1998年的时候
14:00
Mid-sized中型 company公司 in the Midwest中西部,
329
825000
3000
在中西部的中型公司中的
14:03
blue蓝色 collar employees雇员
330
828000
2000
蓝领工人中间推行的
14:05
struggling奋斗的 to pay工资 their bills票据
331
830000
2000
他们挣扎在交各种账单
14:07
repeatedly反复 told us
332
832000
2000
他们不断地告诉我们
14:09
they cannot不能 save保存 more right away.
333
834000
3000
他们不能马上存下来钱
14:12
Saving保存 more today今天 is not an option选项.
334
837000
3000
今天存更多的钱不是可行的
14:15
We invited邀请 them to save保存
335
840000
2000
那么我们就让他们
14:17
three percentage百分比 points more
336
842000
3000
在每次涨工资的时候
14:20
every一切 time they get a pay工资 raise提高.
337
845000
3000
都多存3%的钱
14:23
And here are the results结果.
338
848000
3000
那么结果就是
14:26
We're seeing眼看 here a three and a half-year半年 period,
339
851000
2000
在三年半的时间内
14:28
four pay工资 raises加薪,
340
853000
2000
他们的收入涨了四次
14:30
people who were struggling奋斗的 to save保存,
341
855000
2000
那些很难存下钱的人
14:32
were saving保存 three percent百分 of their paycheck薪水,
342
857000
2000
就存下来了他们工资的3%
14:34
three and a half years年份 later后来
343
859000
2000
三年半之后
14:36
saving保存 almost几乎 four times as much,
344
861000
3000
他们就存下了大约四倍的数量
14:39
almost几乎 14 percent百分.
345
864000
3000
也就是大约14%
14:42
And there's shoes and bicycles自行车
346
867000
2000
就相当于买鞋和自行车的钱
14:44
and things on this chart图表
347
869000
2000
以及在这张表上显示的其他物品
14:46
because I don't want to just throw numbers数字
348
871000
2000
因为我不仅仅想
14:48
in a vacuum真空.
349
873000
2000
凭空用数字说话
14:50
I want, really, to think about the fact事实
350
875000
3000
我真的想要想一下这个事实
14:53
that saving保存 four times more
351
878000
2000
那就是多存四倍的钱
14:55
is a huge巨大 difference区别
352
880000
2000
真的会在人们能支付的其的
14:57
in terms条款 of the lifestyle生活方式
353
882000
2000
生活方式上
14:59
that people will be able能够 to afford给予.
354
884000
2000
有很大的不同
15:01
It's real真实.
355
886000
2000
这是真的
15:03
It's not just numbers数字 on a piece of paper.
356
888000
3000
这不仅仅是一张纸上的数字
15:06
Whereas with saving保存 three percent百分,
357
891000
2000
然而当只存3%的钱的时候
15:08
people might威力 have to add nice不错 sneakers球鞋
358
893000
2000
人们可能只能买新的平板鞋
15:10
so they can walk步行,
359
895000
2000
为了走路
15:12
because they won't惯于 be able能够 to afford给予 anything else其他,
360
897000
4000
因为他们负担不起其他的东西
15:16
when they save保存 14 percent百分
361
901000
2000
要是他们存14%的话
15:18
they might威力 be able能够 to maybe have nice不错 dress连衣裙 shoes
362
903000
3000
他们可能就有钱买漂亮的礼服鞋
15:21
to walk步行 to the car汽车 to drive驾驶.
363
906000
3000
穿着开车出去玩
15:24
This is a real真实 difference区别.
364
909000
2000
这是很大的不同
15:26
By now, about 60 percent百分 of the large companies公司
365
911000
5000
到现在,有60%左右的大型公司
15:31
actually其实 have programs程式 like this in place地点.
366
916000
3000
已经实际上推行了这样的项目
15:34
It's been part部分 of the Pension养老金 Protection保护 Act法案.
367
919000
3000
这是养老金保护法案的一部分
15:37
And needless不必要 to say that Thaler泰勒 and I
368
922000
2000
无需赘言 泰勒和我
15:39
have been blessed幸福 to be part部分 of this program程序
369
924000
3000
也有幸成为这个项目的一部分
15:42
and make a difference区别.
370
927000
2000
并且做出了一些改变
15:44
Let me wrap
371
929000
2000
让我来总结
15:46
with two key messages消息.
372
931000
3000
两条重点
15:49
One is behavioral行为的 finance金融
373
934000
3000
第一点是行为金融学
15:52
is extremely非常 powerful强大.
374
937000
3000
是非常强大的
15:55
This is just one example.
375
940000
3000
这仅仅是其中的一个例子
15:58
Message信息 two
376
943000
2000
第二点就是
16:00
is there's still a lot to do.
377
945000
2000
我们要做的还有很多
16:02
This is really the tip小费 of the iceberg冰山.
378
947000
3000
这仅仅是冰山一角
16:05
If you think about people and mortgages抵押贷款
379
950000
3000
如果你想一下人们与按揭贷款
16:08
and buying购买 houses房屋 and then not being存在 able能够 to pay工资 for it,
380
953000
3000
人们在买房子 但是他们却根本支付不起
16:11
we need to think about that.
381
956000
2000
这是我们需要考虑的问题之一
16:13
If you're thinking思维 about people taking服用 too much risk风险
382
958000
3000
我们还需要想
16:16
and not understanding理解 how much risk风险 they're taking服用
383
961000
3000
要是人们承担了过多的风险
16:19
or taking服用 too little risk风险,
384
964000
2000
却不知道他们到底承担了多少风险
16:21
we need to think about that.
385
966000
2000
或者是承担的太少的风险该怎么办
16:23
If you think about people spending开支 a thousand dollars美元 a year
386
968000
3000
我们还要想
16:26
on lottery抽奖 tickets门票,
387
971000
2000
如果有人一年花1000美元在乐透彩上
16:28
we need to think about that.
388
973000
2000
该怎么办
16:30
The average平均 actually其实,
389
975000
2000
实际上,平均而言
16:32
the record记录 is in Singapore新加坡.
390
977000
2000
新加坡的数据就是如此
16:34
The average平均 household家庭
391
979000
2000
在那里每家每年花费4000美元
16:36
spends $4,000 a year on lottery抽奖 tickets门票.
392
981000
3000
在买乐透彩上
16:39
We've我们已经 got a lot to do,
393
984000
2000
我们要做的还有很多
16:41
a lot to solve解决,
394
986000
2000
我们有许多问题要解决
16:43
also in the retirement退休 area
395
988000
3000
还有一个关于退休的问题是
16:46
when it comes to what people do with their money
396
991000
2000
当退休之后
16:48
after retirement退休.
397
993000
2000
人们如何分配他们的钱
16:50
One last question:
398
995000
2000
最后一个问题
16:52
How many许多 of you feel comfortable自在
399
997000
3000
当你们为退休而打算的时候
16:55
that as you're planning规划 for retirement退休
400
1000000
2000
你们当中有多少人可以说
16:57
you have a really solid固体 plan计划
401
1002000
3000
关于你们何时退休
17:00
when you're going to retire退休,
402
1005000
2000
你有一个很稳定的计划
17:02
when you're going to claim要求 Social社会 Security安全 benefits好处,
403
1007000
3000
什么时候去领社会保障金
17:05
what lifestyle生活方式 to expect期望,
404
1010000
2000
退休后过什么样的生活
17:07
how much to spend every一切 month
405
1012000
2000
你每个月需要花多少钱
17:09
so you're not going to run out of money?
406
1014000
2000
才能保证钱足够花
17:11
How many许多 of you feel you have a solid固体 plan计划 for the future未来
407
1016000
3000
当谈到退休后的决定的时候
17:14
when it comes to post-retirement后退休 decisions决定.
408
1019000
4000
在座有多少人认为你们对于未来的打算稳妥了呢
17:19
One, two, three, four.
409
1024000
3000
一 二 三 四
17:22
Less than three percent百分
410
1027000
2000
在这些经验丰富的观众中
17:24
of a very sophisticated复杂的 audience听众.
411
1029000
2000
只有不到3%
17:26
Behavioral行为的 finance金融 has a long way.
412
1031000
3000
行为金融学还有很长的路要走
17:29
There's a lot of opportunities机会
413
1034000
2000
还有很多机会
17:31
to make it powerful强大 again and again and again.
414
1036000
4000
将它变得越来越强大
17:35
Thank you.
415
1040000
2000
非常感谢
17:37
(Applause掌声)
416
1042000
2000
鼓掌
Translated by Dora WANG
Reviewed by Xiaotong Ding

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ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.

Why you should listen

Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe.  The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.

Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.

More profile about the speaker
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com