TED@State Street Boston
Chris McKnett: The investment logic for sustainability
Chris McKnett: Warum Investieren in Nachhaltigkeit logisch ist
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Nachhaltigkeit ist ganz klar eines der wichtigsten Themen der Welt. Aber wer kann wirklich substantiellen Fortschritt in Umweltfragen herbeiführen? Chris McKnett zeigt auf, dass dies die großen institutionellen Investoren sind. Er erklärt, warum starke Finanzdaten alleine nicht ausreichen und legt dar, warum Investoren auch auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung achten müssen.
Chris McKnett - Sustainable investment champion
Chris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets. Full bio
Chris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets. Full bio
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00:12
The world is changing
0
846
1303
Die Welt ist im Wandel.
00:14
in some really profound ways,
1
2149
2712
Sie verändert sich wirklich tiefgreifend.
00:16
and I worry that investors
2
4861
1983
Und ich befürchte, dass Investoren
00:18
aren't paying enough attention
3
6844
1734
einigen der größten Veränderungen
00:20
to some of the biggest drivers of change,
4
8578
1865
nicht genügend Aufmerksamkeit schenken.
00:22
especially when it comes to sustainability.
5
10443
3776
Insbesondere wenn es
um Nachhaltigkeit geht.
um Nachhaltigkeit geht.
00:26
And by sustainability, I mean the really juicy things,
6
14219
3455
Mit Nachhaltigkeit meine
ich die wirklich heißen Themen
ich die wirklich heißen Themen
00:29
like environmental and social issues
7
17674
1903
wie ökologische und soziale Fragen
00:31
and corporate governance.
8
19577
2509
und grundlegende Unternehmensführung.
00:34
I think it's reckless to ignore these things,
9
22086
2266
Es ist leichtsinnig,
diese Dinge zu ignorieren,
diese Dinge zu ignorieren,
00:36
because doing so can jeopardize
10
24352
1646
denn das kann künftige
00:37
future long-term returns.
11
25998
2469
langfristige Renditen gefährden.
00:40
And here's something that may surprise you:
12
28467
2196
Vielleicht sind Sie jetzt überrascht:
00:42
the balance of power to really influence sustainability
13
30663
4671
Die ausgleichende Macht, die wirklich
Einfluss auf Nachhaltigkeit hat,
Einfluss auf Nachhaltigkeit hat,
00:47
rests with institutional investors,
14
35334
2155
liegt bei institutionellen Investoren,
00:49
the large investors like pension funds,
15
37489
3036
den großen Investoren
wie Pensionsfonds und Stiftungen.
wie Pensionsfonds und Stiftungen.
00:52
foundations and endowments.
16
40525
2956
00:55
I believe that sustainable investing
17
43481
1594
Ich glaube, dass nachhaltiges Investieren
00:57
is less complicated than you think,
18
45075
2650
weniger kompliziert ist, als Sie denken,
00:59
better-performing than you believe,
19
47725
2028
besser abschneidet, als Sie glauben,
01:01
and more important than we can imagine.
20
49753
2873
und wichtiger ist,
als wir uns vorstellen können.
als wir uns vorstellen können.
01:04
Let me remind you what we already know.
21
52626
3008
Halten wir uns einige
bekannte Tatsachen vor Augen:
bekannte Tatsachen vor Augen:
01:07
We have a population that's both growing and aging;
22
55634
3546
Die Bevölkerung wächst und altert;
es gibt 7 Milliarden Menschen
auf der Erde,
auf der Erde,
01:11
we have seven billion souls today
23
59180
1846
01:13
heading to 10 billion
24
61026
1426
und am Ende des Jahrhunderts
01:14
at the end of the century;
25
62452
1901
werden es 10 Milliarden sein.
01:16
we consume natural resources
26
64353
2498
Wir verbrauchen die
natürlichen Ressourcen schneller,
natürlichen Ressourcen schneller,
01:18
faster than they can be replenished;
27
66851
2826
als sie sich regenerieren können.
01:21
and the emissions that are mainly responsible
28
69677
2437
Und die Emissionen, die für
den Klimawandel hauptverantwortlich sind,
den Klimawandel hauptverantwortlich sind,
01:24
for climate change just keep increasing.
29
72114
4829
nehmen weiter zu.
01:28
Now clearly, these are
environmental and social issues,
environmental and social issues,
30
76943
4217
Das sind ganz klar Umweltthemen
und soziale Themen,
und soziale Themen,
01:33
but that's not all.
31
81160
1932
aber das ist noch nicht alles.
01:35
They're economic issues,
32
83092
1972
Es sind auch Wirtschaftsthemen.
01:37
and that makes them relevant
33
85064
1736
Und deshalb sind sie
01:38
to risk and return.
34
86800
3277
für die Risiko- und Renditebewertung
sehr wichtig.
sehr wichtig.
01:42
And they are really complex
35
90077
2080
Sie sind sehr komplex
01:44
and they can seem really far off,
36
92157
1665
und scheinen schwer verständlich,
01:45
that the temptation may be to do this:
37
93822
3286
sodass die Versuchung groß sein kann,
genau das hier zu tun:
genau das hier zu tun:
den Kopf in den Sand zu stecken
und nicht darüber nachzudenken.
und nicht darüber nachzudenken.
01:49
bury our heads in the sand and not think about it.
38
97108
3366
01:52
Resist this, if you can. Don't do this at home.
39
100474
2650
Tun Sie das möglichst nicht.
Bitte zu Hause nicht nachmachen.
Bitte zu Hause nicht nachmachen.
01:55
(Laughter)
40
103124
1926
(Gelächter)
01:57
But it makes me wonder
41
105050
1643
Aber ich frage mich wirklich,
01:58
if the investment rules of today
42
106693
2013
ob die Anlagestrategien von heute
02:00
are fit for purpose tomorrow.
43
108706
3245
für die Zwecke von morgen geeignet sind.
02:03
We know that investors,
44
111951
1838
Wir wissen, wenn Investoren sich
02:05
when they look at a company
and decide whether to invest,
and decide whether to invest,
45
113789
2860
ein Unternehmen anschauen
und entscheiden, ob sie investieren,
und entscheiden, ob sie investieren,
02:08
they look at financial data,
46
116649
1632
schauen sie sich Finanzdaten an.
02:10
metrics like sales growth, cash flow, market share,
47
118281
4020
Metriken wie Umsatzwachstum,
Cashflow, Marktanteil,
Cashflow, Marktanteil,
02:14
valuation -- you know, the really sexy stuff.
48
122301
5412
Bewertung -- Sie wissen schon,
die wirklich attraktiven Sachen.
die wirklich attraktiven Sachen.
02:19
And these things are fundamental, of course,
49
127713
2327
Diese Dinge sind natürlich wichtig,
02:22
but they're not enough.
50
130040
1765
aber sie sind nicht genug.
02:23
Investors should also look at performance metrics
51
131805
2449
Anleger sollten auch auf
Leistungsmetriken
Leistungsmetriken
02:26
in what we call ESG:
52
134254
1924
wie ESG achten:
02:28
environment, social and governance.
53
136178
2842
Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
02:31
Environment includes energy consumption,
54
139020
4762
"Umwelt" umfasst Energieverbrauch,
02:35
water availability, waste and pollution,
55
143782
5384
Wassernutzung, Abfall und
Umweltverschmutzung,
Umweltverschmutzung,
02:41
just making efficient uses of resources.
56
149166
3819
kurz: die effiziente Nutzung
von Ressourcen.
von Ressourcen.
02:44
Social includes human capital,
57
152985
2127
"Soziales" beinhaltet Humankapital,
02:47
things like employee engagement
58
155112
1868
Dinge wie Mitarbeiter-Engagement
02:48
and innovation capacity,
59
156980
2344
und Innovationsfähigkeit
02:51
as well as supply chain management
60
159324
3312
sowie Supply-Chain-Management
02:54
and labor rights and human rights.
61
162636
3570
und Arbeits- und Menschenrechte.
02:58
And governance relates to the oversight
62
166206
1808
"Unternehmensführung" bedeutet
03:00
of companies by their boards and investors.
63
168014
3781
die Aufsicht über das Unternehmen durch
den Vorstand und Investoren.
den Vorstand und Investoren.
03:03
See, I told you this is the really juicy stuff.
64
171795
3111
Ich habe zuvor gesagt,
es geht um die wirklich heißen Dinge.
es geht um die wirklich heißen Dinge.
03:06
But ESG is the measure of sustainability,
65
174906
4187
Aber ESG ist das Maß für Nachhaltigkeit,
03:11
and sustainable investing incorporates ESG factors
66
179093
4141
und nachhaltiges Investieren
berücksichtigt ESG-Faktoren
berücksichtigt ESG-Faktoren
03:15
with financial factors into the investment process.
67
183234
4117
und finanzielle Faktoren
beim Anlageprozess.
beim Anlageprozess.
03:19
It means limiting future risk
68
187351
2128
Damit können künftige Risiken
03:21
by minimizing harm to people and planet,
69
189479
3609
durch Minimierung von Schäden
an Personen und am Planeten begrenzt
an Personen und am Planeten begrenzt
03:25
and it means providing capital to users
70
193088
3615
und Kapital für die Nutzer
bereitgestellt werden,
bereitgestellt werden,
03:28
who deploy it towards productive
71
196703
2160
die es für produktive
03:30
and sustainable outcomes.
72
198863
2724
und nachhaltige Ergebnisse einsetzen.
03:33
So if sustainability matters financially today,
73
201587
3164
Wenn also Nachhaltigkeit heute ein
Finanzthema ist,
Finanzthema ist,
03:36
and all signs indicate more tomorrow,
74
204751
2492
und es höchstwahrscheinlich
immer relevanter wird,
immer relevanter wird,
03:39
is the private sector paying attention?
75
207243
3498
achtet der Privatsektor darauf?
03:42
Well, the really cool thing is that most CEOs are.
76
210741
5981
Wirklich cool ist, dass die
meisten CEOs darauf achten.
meisten CEOs darauf achten.
03:48
They started to see sustainability
77
216722
1566
Sie begannen, Nachhaltigkeit nicht nur
03:50
not just as important but crucial to business success.
78
218288
4244
als wichtig, sondern als entscheidend
für den Geschäftserfolg zu sehen.
für den Geschäftserfolg zu sehen.
03:54
About 80 percent of global CEOs
79
222532
2414
Ungefähr 80 % der CEOs weltweit
03:56
see sustainability as the root to growth in innovation
80
224946
4091
sehen in Nachhaltigkeit die Wurzel
für Innovations-Wachstum,
für Innovations-Wachstum,
04:01
and leading to competitive advantage
81
229037
2393
was zu einem Wettbewerbsvorteil
04:03
in their industries.
82
231430
1724
in ihren Branchen führt.
04:05
But 93 percent see ESG as the future,
83
233154
3173
Aber 93 % sehen ESG als die Zukunft
04:08
or as important to the future of their business.
84
236327
3049
oder als wichtig
für die Zukunft ihres Unternehmens.
für die Zukunft ihres Unternehmens.
04:11
So the views of CEOs are clear.
85
239376
3217
Also die CEOs sehen das ganz klar.
04:14
There's tremendous opportunity in sustainability.
86
242593
3187
Nachhaltigkeit bietet
enorme Möglichkeiten.
enorme Möglichkeiten.
04:17
So how are companies actually leveraging ESG
87
245780
3528
Wie nutzen Unternehmen ESG,
04:21
to drive hard business results?
88
249308
2802
um harte Geschäftsergebnisse zu erzielen?
04:24
One example is near and dear to our hearts.
89
252110
2521
Ein Beispiel geht uns besonders zu Herzen.
04:26
In 2012, State Street migrated 54 applications
90
254631
3434
Im Jahr 2012 hat State Street
54 Anwendungsprogramme
54 Anwendungsprogramme
04:30
to the cloud environment,
91
258065
1646
in die Cloud-Umgebung migriert
04:31
and we retired another 85.
92
259711
2429
und weitere 85 Programme eingestellt.
04:34
We virtualized our operating system environments,
93
262140
2706
Wir virtualisierten die Arbeitsumgebungen
04:36
and we completed numerous automation projects.
94
264846
3463
und stellten zahlreiche
Automatisierungsprojekte fertig.
Automatisierungsprojekte fertig.
04:40
Now these initiatives create
a more mobile workplace,
a more mobile workplace,
95
268309
2532
Diese Initiativen schaffen
einen mobileren Arbeitsplatz
einen mobileren Arbeitsplatz
04:42
and they reduce our real estate footprint,
96
270841
2784
und reduzieren unseren Immobilien-Bedarf.
04:45
and they yield savings of 23 million dollars
97
273625
2640
Dadurch werden jährlich 23 Mio. Dollar
04:48
in operating costs annually,
98
276265
3000
an Betriebskosten gespart
04:51
and avoid the emissions
99
279265
1836
und die Emission von
04:53
of a 100,000 metric tons of carbon.
100
281101
4450
100 000 Tonnen Kohlenstoff vermieden.
04:57
That's the equivalent of taking 21,000 cars
101
285551
3033
Das sind 21 000 Autos
weniger auf den Straßen.
weniger auf den Straßen.
05:00
off the road.
102
288584
1789
05:02
So awesome, right?
103
290373
2639
Genial, oder?
05:05
Another example is Pentair.
104
293012
2964
Ein weiteres Beispiel ist Pentair.
05:07
Pentair is a U.S. industrial conglomerate,
105
295976
2329
Pentair ist ein US-Mischkonzern.
05:10
and about a decade ago,
106
298305
1580
Vor etwa einem Jahrzehnt
05:11
they sold their core power tools business
107
299885
2487
verkauften sie ihr Kerngeschäft,
Heimwerker-Geräte,
Heimwerker-Geräte,
05:14
and reinvested those proceeds in a water business.
108
302372
4258
und investierten die Einnahmen
ins Wassergeschäft.
ins Wassergeschäft.
05:18
That's a really big bet. Why did they do that?
109
306630
3963
Das ist ein wirklich großer Einsatz.
Warum haben sie das getan?
Warum haben sie das getan?
05:22
Well, with apologies to the Home Improvement fans,
110
310593
2728
Die Heimwerker-Fans mögen entschuldigen,
05:25
there's more growth in water than in power tools,
111
313321
2922
aber es gibt mehr Wachstum
bei Wasser als bei Elektrowerkzeugen,
bei Wasser als bei Elektrowerkzeugen,
05:28
and this company has their sights set
112
316243
1922
und dieses Unternehmen hat
die, wie sie es nennen,
"neue Neue Welt" im Visier:
"neue Neue Welt" im Visier:
05:30
on what they call "the new New World."
113
318165
2367
05:32
That's four billion middle class people
114
320532
2383
Vier Milliarden Menschen
aus der Mittelschicht,
aus der Mittelschicht,
05:34
demanding food, energy and water.
115
322915
5154
die Nahrung, Strom und Wasser brauchen.
05:40
Now, you may be asking yourself,
116
328069
3124
Jetzt fragen Sie sich vielleicht,
05:43
are these just isolated cases?
117
331193
1666
sind das denn nicht nur Einzelfälle?
05:44
I mean, come on, really?
118
332859
1978
Ich meine, mal ehrlich,
05:46
Do companies that take sustainability into account
119
334837
2009
stehen Unternehmen, die
Nachhaltigkeit berücksichtigen,
Nachhaltigkeit berücksichtigen,
05:48
really do well financially?
120
336846
2186
finanziell tatsächlich gut da?
05:51
The answer that may surprise you is yes.
121
339032
2846
Die überraschende Antwort ist ja.
05:53
The data shows that stocks
with better ESG performance
with better ESG performance
122
341878
3165
Die Daten zeigen, dass Aktien
mit besserer ESG-Leistung
mit besserer ESG-Leistung
05:57
perform just as well as others.
123
345043
3347
genauso gut abschneiden wie andere.
06:00
In blue, we see the MSCI World.
124
348390
2274
In Blau sehen wir den MSCI World Index,
06:02
It's an index of large companies
125
350664
1437
ein Index für Großunternehmen
06:04
from developed markets across the world.
126
352101
2789
aus entwickelten Märkten
auf der ganzen Welt.
auf der ganzen Welt.
06:06
And in gold, we see a subset of companies
127
354890
2472
Und in Gold sehen wir die
Teilmenge von Unternehmen
Teilmenge von Unternehmen
06:09
rated as having the best ESG performance.
128
357362
2783
mit der besten ESG-Leistung.
06:12
Over three plus years, no performance tradeoff.
129
360145
4251
Seit über drei Jahren
kein Leistungskompromiss.
kein Leistungskompromiss.
06:16
So that's okay, right? We want more. I want more.
130
364396
4411
Das ist doch okay, oder?
Aber wir wollen mehr. Ich will mehr.
Aber wir wollen mehr. Ich will mehr.
06:20
In some cases, there may be outperformance
131
368807
2563
In einigen Fällen ist ESG ein Indikator
06:23
from ESG.
132
371370
2583
für überdurchschnittliche Wertentwicklung.
06:25
In blue, we see the performance
133
373953
2178
In Blau sehen wir die Leistung
06:28
of the 500 largest global companies,
134
376131
2415
der 500 größten globalen Unternehmen
06:30
and in gold, we see a subset of companies
135
378546
3313
und in Gold sehen wir eine
Teilmenge von Unternehmen
Teilmenge von Unternehmen
06:33
with best practice in climate change strategy
136
381859
2823
mit guter Klimaschutzstrategie
06:36
and risk management.
137
384682
1433
und Risikomanagement.
06:38
Now over almost eight years,
138
386115
1430
Seit fast acht Jahren
06:39
they've outperformed by about two thirds.
139
387545
3010
übertreffen sie die Wertentwicklung
um rund zwei Drittel.
um rund zwei Drittel.
06:42
So yes, this is correlation. It's not causation.
140
390555
3894
Zugegeben, das ist eine Korrelation,
kein Kausalzusammenhang.
kein Kausalzusammenhang.
06:46
But it does illustrate that environmental leadership
141
394449
2529
Aber es macht deutlich,
dass umweltorientierte Führung
dass umweltorientierte Führung
06:48
is compatible with good returns.
142
396978
3073
mit guten Renditen kompatibel ist.
06:52
So if the returns are the same or better
143
400051
4343
Wenn die Erträge gleich oder besser sind,
06:56
and the planet benefits, wouldn't this be the norm?
144
404394
3111
und es gut für den Planeten ist,
sollte es nicht Standard sein?
sollte es nicht Standard sein?
06:59
Are investors, particularly institutional investors,
145
407505
3131
Engagieren sich Investoren,
insbesondere institutionelle Investoren?
07:02
engaged?
146
410636
1439
07:04
Well, some are,
147
412075
1877
Nun, einige tun es,
07:05
and a few are really at the vanguard.
148
413952
3336
und ein paar sind wirkliche Vorreiter.
07:09
Hesta.
149
417288
1239
Hesta.
07:10
Hesta is a retirement fund for health
150
418527
2247
Hesta ist ein Pensionsfonds
für Mitarbeiter
für Mitarbeiter
07:12
and community services employees in Australia,
151
420774
2695
im Gesundheitswesen und im
öffentlichen Dienst in Australien,
öffentlichen Dienst in Australien,
07:15
with assets of 22 billion [dollars].
152
423469
2245
mit einem Vermögen von
22 Mrd. [Dollar].
22 Mrd. [Dollar].
07:17
They believe that ESG has the potential
153
425714
1823
Sie glauben, dass ESG das Potenzial hat,
07:19
to impact risks and returns,
154
427537
2068
Risiken und Erträge zu beeinflussen.
07:21
so incorporating it into the investment process
155
429605
3292
Deshalb sehen sie es als ihre Pflicht an,
07:24
is core to their duty
156
432897
2216
das beim Investment mit einzubeziehen.
07:27
to act in the best interest of fund members,
157
435113
2158
Im besten Interesse
der Fondsmitglieder handeln,
der Fondsmitglieder handeln,
07:29
core to their duty.
158
437271
1686
das ist ihre Kernaufgabe.
07:30
You gotta love the Aussies, right?
159
438957
3711
Man muss sie einfach lieben,
die Australier, oder?
die Australier, oder?
07:34
CalPERS is another example.
160
442668
2508
CalPERS ist ein weiteres Beispiel.
07:37
CalPERS is the pension fund
161
445176
2021
CalPERS ist der Pensionsfonds
für Angestellte im
öffentlichen Dienst in Kalifornien.
öffentlichen Dienst in Kalifornien.
07:39
for public employees in California,
162
447197
2281
07:41
and with assets of 244 billion [dollars],
163
449478
2716
Mit einem Vermögen von 244 Mrd. [Dollar]
07:44
they are the second largest in the U.S.
164
452194
2092
ist er der zweitgrößte in den USA
07:46
and the sixth largest in the world.
165
454286
2697
und der sechstgrößte in der Welt.
07:48
Now, they're moving toward 100 percent
166
456983
1563
Ihre Investitionen in Nachhaltigkeit
07:50
sustainable investment
167
458546
1589
liegen bei fast 100 %.
07:52
by systematically integrated ESG
168
460135
2082
Sie integrieren die ESG systematisch
07:54
across the entire fund.
169
462217
2749
in den gesamten Fonds.
07:56
Why? They believe it's critical
170
464966
3457
Warum? Sie glauben, es ist wichtig
08:00
to superior long-term returns, full stop.
171
468423
4531
für größere langfristige Renditen, Punkt.
08:04
In their own words, "long-term value creation
172
472954
2592
Sie sagen:
"Langfristige Wertschöpfung
"Langfristige Wertschöpfung
08:07
requires the effective management
173
475546
2040
erfordert die effiziente Verwaltung
08:09
of three forms of capital:
174
477586
2142
dreier Formen des Kapitals:
08:11
financial, human, and physical.
175
479728
4719
Finanzielles, personelles
und physisches Kapital.
und physisches Kapital.
08:16
This is why we are concerned with ESG."
176
484447
3859
Deshalb ist uns ESG wichtig."
08:20
Now, I do speak to a lot of investors
177
488306
2408
Bestandteil meiner Arbeit ist,
08:22
as part of my job,
178
490714
1727
mit vielen Investoren zu sprechen.
08:24
and not all of them see it this way.
179
492441
2294
Nicht alle sehen das genauso.
08:26
Often I hear, "We are required to maximize returns,
180
494735
3758
Oft höre ich: "Wir sind verpflichtet,
Gewinne zu maximieren,
Gewinne zu maximieren,
08:30
so we don't do that here,"
181
498493
1750
deshalb machen wir das hier nicht."
08:32
or, "We don't want to use the portfolio
182
500243
2347
Oder: "Wir wollen mit dem Portfolio
08:34
to make policy statements."
183
502590
2504
keine Grundsatzerklärungen abgeben."
08:37
The one that just really gets under my skin is,
184
505094
2866
Die folgende Aussage geht mir
wirklich unter die Haut:
wirklich unter die Haut:
08:39
"If you want to do something about that,
185
507960
2052
"Wenn Sie das verändern wollen,
verdienen Sie Geld und spenden Sie die
Gewinne an Wohltätigkeitsorganisationen."
Gewinne an Wohltätigkeitsorganisationen."
08:42
just make money, give the profits to charities."
186
510012
3463
08:45
It's eyes rolling, eyes rolling.
187
513475
3769
Da verdrehe ich die Augen.
08:49
I mean, let me clarify something right here.
188
517244
4023
Lassen Sie mich eins
ein für alle Mal klarstellen:
ein für alle Mal klarstellen:
08:53
Companies and investors are not
189
521267
2605
Unternehmen und Investoren
sind nicht alleine
sind nicht alleine
08:55
singularly responsible for the fate of the planet.
190
523872
2759
für das Schicksal
des Planeten verantwortlich.
des Planeten verantwortlich.
08:58
They don't have indefinite social obligations,
191
526631
2388
Sie haben nicht unbegrenzte
soziale Verpflichtungen,
soziale Verpflichtungen,
09:01
and prudent investing and finance theory
192
529019
2773
und umsichtige Investitions-
und Finanzierungstheorien
und Finanzierungstheorien
09:03
aren't subordinate to sustainability.
193
531792
2099
sind nicht der Nachhaltigkeit
untergeordnet.
untergeordnet.
09:05
They're compatible.
194
533891
1656
Aber sie sind kompatibel.
09:07
So I'm not talking about tradeoffs here.
195
535547
4465
Ich spreche hier also
nicht über Kompromisse.
nicht über Kompromisse.
09:12
But institutional investors
196
540012
1977
Aber institutionelle Investoren
09:13
are the x-factor in sustainability.
197
541989
3166
sind der Schlüsselfaktor
für Nachhaltigkeit.
für Nachhaltigkeit.
09:17
Why do they hold the key?
198
545155
2063
Warum sind sie der Schlüssel?
09:19
The answer, quite simply, is, they have the money.
199
547218
3715
Die Antwort ist ganz einfach:
Sie haben das Geld.
Sie haben das Geld.
09:22
(Laughter)
200
550933
2686
(Gelächter)
09:25
A lot of it.
201
553619
2396
Eine ganze Menge Geld.
09:28
I mean, a really lot of it.
202
556015
1742
Ich meine, wirklich viel Geld.
09:29
The global stock market is worth 55 trillion dollars.
203
557757
2843
Der globale Aktienmarkt
umfasst 55 Billionen Dollar.
umfasst 55 Billionen Dollar.
09:32
The global bond market, 78 trillion.
204
560600
3058
Der globale Rentenmarkt
78 Billionen Dollar.
78 Billionen Dollar.
09:35
That's 133 trillion combined.
205
563658
5178
Das sind zusammen 133 Billionen.
09:40
That's eight and a half times the GDP of the U.S.
206
568836
2671
Das ist achteinhalb Mal das BIP der USA.
09:43
That's the world's largest economy.
207
571507
2219
Das ist die größte
Volkswirtschaft der Welt.
Volkswirtschaft der Welt.
09:45
That's some serious freaking firepower.
208
573726
3837
Das ist schon gigantisch viel Feuerkraft.
09:49
So we can reconsider
209
577563
2049
Damit können wir ganz anders
an einige dringende
Herausforderungen herangehen,
Herausforderungen herangehen,
09:51
some of these pressing challenges,
210
579612
1923
09:53
like fresh water, clean air,
211
581535
2514
wie frisches Wasser, saubere Luft,
09:56
feeding 10 billion mouths,
212
584049
2025
Nahrung für 10 Milliarden Münder.
09:58
if institutional investors
213
586074
1677
Wenn nur institutionelle Anleger
09:59
integrated ESG into investment.
214
587751
2412
die ESG in ihre Investitionen integrieren.
10:02
What if they used that firepower
215
590163
2151
Was wäre, wenn sie diese Feuerkraft nutzten
10:04
to allocate more of their capital
216
592314
2044
und mehr von ihrem Kapital in Unternehmen
10:06
to companies working the hardest
217
594358
1413
investierten, die am härtesten
10:07
at solving these challenges
218
595771
2082
an der Lösung dieser Probleme arbeiten,
10:09
or at least not exacerbating them?
219
597853
3116
oder sie zumindest nicht verschärfen?
10:12
What if we work and save and invest,
220
600969
4837
Was haben wir davon, wenn wir
arbeiten, sparen und investieren,
arbeiten, sparen und investieren,
10:17
only to find that the world we retire into
221
605806
2633
nur um im Ruhestand eine Welt vorzufinden,
10:20
is more stressed and less secure than it is now?
222
608439
3726
die angespannter und
unsicherer ist als jetzt?
unsicherer ist als jetzt?
10:24
What if there isn't enough clean air and fresh water?
223
612165
4872
Wenn saubere Luft und
frisches Wasser fehlen?
frisches Wasser fehlen?
10:29
Now a fair question might be,
224
617037
2488
Eine berechtigte Frage könnte sein:
10:31
what if all this sustainability risk stuff
225
619525
1896
Und wenn das ganze
Nachhaltigkeits-Risiko-Gerede
Nachhaltigkeits-Risiko-Gerede
10:33
is exaggerated, overstated, it's not urgent,
226
621421
4536
übertrieben und nicht dringlich ist?
10:37
something for virtuous consumers
227
625957
2153
Wenn es nur etwas für
tugendhafte Verbraucher
tugendhafte Verbraucher
10:40
or lifestyle choice?
228
628110
1956
oder eine reine Frage des Lebensstils ist?
10:42
Well, President John F. Kennedy said something
229
630066
2739
Präsident John F. Kennedy sagte dazu
10:44
about this that is just spot on:
230
632805
3485
das einzig Richtige:
10:48
"There are risks and costs to a program of action,
231
636290
3812
"Aktionsprogramme bergen
Risiken und Kosten,
Risiken und Kosten,
10:52
but they are far less than the long-range risks
232
640102
2649
aber sie sind weit geringer
als die langfristigen Risiken
als die langfristigen Risiken
10:54
and costs of comfortable inaction."
233
642751
4615
und Kosten der bequemen Untätigkeit."
10:59
I can appreciate that there is estimation risk in this,
234
647366
3618
Sicher gibt es ein Schätzrisiko,
11:02
but since this is based on
widespread scientific consensus,
widespread scientific consensus,
235
650984
3635
aber da dies alles auf breitem
wissenschaftlichen Konsens beruht,
wissenschaftlichen Konsens beruht,
11:06
the odds that it's not completely wrong
236
654619
2561
ist die Chance,
dass es nicht völlig falsch ist,
dass es nicht völlig falsch ist,
11:09
are better than the odds
237
657180
1616
höher als die Wahrscheinlichkeit,
11:10
that our house will burn down
238
658796
1675
dass unser Haus abbrennt
11:12
or we'll get in a car accident.
239
660471
1935
oder wir einem Autounfall haben.
11:14
Well, maybe not if you live in Boston. (Laughter)
240
662406
3594
Nun, vielleicht nicht, wenn
Sie in Boston leben. (Gelächter)
Sie in Boston leben. (Gelächter)
11:18
But my point is that we buy insurance
241
666000
3303
Es ist doch so: Wir schließen
Versicherungen ab,
Versicherungen ab,
11:21
to protect ourselves financially
242
669303
1983
um für diese Fälle
11:23
in case those things happen, right?
243
671286
3203
finanziell gerüstet zu sein, oder?
11:26
So by investing sustainably
244
674489
1549
Durch nachhaltiges Investieren
11:28
we're doing two things.
245
676038
2219
tun wir zwei Dinge.
11:30
We're creating insurance,
246
678257
2158
Wir schaffen eine Versicherung,
11:32
reducing the risk to our planet and to our economy,
247
680415
4246
verringern die Gefahr für unseren Planeten
und für unsere Wirtschaft,
und für unsere Wirtschaft,
11:36
and at the same time, in the short term,
248
684661
1989
und gleichzeitig müssen wir kurzfristig
11:38
we're not sacrificing performance.
249
686650
2676
nicht auf Leistung verzichten.
11:41
[Man in comic: "What if it's a big hoax
and we create a better world for nothing?"]
and we create a better world for nothing?"]
250
689326
4757
[Comic: "Was, wenn das alles bloß Schwindel ist
und wir schaffen ohne Grund eine bessere Welt?"]
und wir schaffen ohne Grund eine bessere Welt?"]
11:46
Good, you like it. I like it too.
251
694083
2116
Gut, er gefällt Ihnen. Ich mag ihn auch.
11:48
(Laughter)
252
696199
1577
(Gelächter)
11:49
I like it because it pokes fun
253
697776
2073
Ich mag ihn, weil er sich
11:51
at both sides of the climate change issue.
254
699849
2595
über beide Lager des
Klimawandels lustig macht.
Klimawandels lustig macht.
11:54
I bet you can't guess which side I'm on.
255
702444
3344
Ich wette, Sie erraten nicht,
auf welcher Seite ich stehe.
auf welcher Seite ich stehe.
11:57
But what I really like about it
256
705788
1739
Ich mag es besonders,
11:59
is that it reminds me of something Mark Twain said,
257
707527
2929
weil er mich an Mark Twain
erinnert, der sagte:
erinnert, der sagte:
12:02
which is, "Plan for the future,
258
710456
2069
"Plane für die Zukunft,
12:04
because that's where you're going to spend
259
712525
1570
denn dort wirst du
12:06
the rest of your life."
260
714095
2501
den Rest deines Lebens verbringen."
12:08
Thank you.
261
716596
2359
Vielen Dank.
12:10
(Applause)
262
718955
3145
(Beifall)
ABOUT THE SPEAKER
Chris McKnett - Sustainable investment championChris McKnett helps institutional investors put money toward sustainable and socially-forward assets.
Why you should listen
At State Street Global Advisors, Chris McKnett thinks deeply about how large investors, like banks, pension funds and endowments, can put their money in the right places -- not just for better business, but for a better world. In his role as the head of State Street Global Advisors' Environmental, Social and Governance Investing (ESG), McKnett develops sustainable-strategic products and integrates sustainability thinking directly into the investment process.
Chris McKnett | Speaker | TED.com