TED Residency
Ashwini Anburajan: How cryptocurrency can help start-ups get investment capital
Ашвини Анбураджан: Как криптовалюта может помочь стартапам получить инвестиции
Filmed:
Readability: 4.1
1,760,547 views
Предприниматель Ашвини Анбураджан считает, что мы живём в эру расцвета инноваций, однако венчурный капитал не развивается достаточно быстро, чтобы поспевать за временем, и стартапы не получают необходимого финансирования на развитие. В своём небольшом выступлении Ашвини делится историей о том, как её фирма внесла вклад в новую систему финансирования, используя возможности сотрудничества и криптовалюты.
Ashwini Anburajan - Entrepreneur, writer
Ashwini Anburajan using blockchain to democratize access to capital. Full bio
Ashwini Anburajan using blockchain to democratize access to capital. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:13
When I was raising investment
for my startup,
for my startup,
0
1560
2536
Когда я искала средства
для своего стартапа,
для своего стартапа,
00:16
a venture capitalist said to me,
1
4120
2096
один из инвесторов сказал мне:
00:18
"Ashwini, I think you're going to raise
a few million dollars.
a few million dollars.
2
6240
4176
«Ашвини, думаю, ты сможешь собрать
несколько миллионов долларов.
несколько миллионов долларов.
00:22
And your company --
it's going to sell for 50 to 70 million.
it's going to sell for 50 to 70 million.
3
10440
5056
И компанию можно будет продать
за 50–70 миллионов долларов.
за 50–70 миллионов долларов.
00:27
You're going to be really excited.
4
15520
2456
Ты очень обрадуешься этому.
00:30
Your early investors
are going to be really excited.
are going to be really excited.
5
18000
3496
Твои первые инвесторы
очень обрадуются этому.
очень обрадуются этому.
00:33
And I'm going to be really upset.
6
21520
2376
А вот я очень расстроюсь.
00:35
So I'm not going to invest in this deal."
7
23920
1960
Поэтому я не стану
вкладываться в твоё предприятие».
вкладываться в твоё предприятие».
00:38
I remember just being dumbstruck.
8
26840
3160
Помню, я была просто потрясена.
00:43
Who would be unhappy
9
31440
1736
Кто бы расстроился,
00:45
with putting four or five
million dollars into a company
million dollars into a company
10
33200
3656
если бы вложил 4–5 миллионов в компанию,
00:48
and having it sell for 50 to 70 million?
11
36880
3800
а затем продал её за 50–70 миллионов?
Я впервые основала компанию.
00:53
I was a first-time founder.
12
41880
2096
У меня не было связей, богатых людей,
к кому можно обратиться за деньгами,
к кому можно обратиться за деньгами,
00:56
I didn't have a wealthy network
of individuals to turn to for investment,
of individuals to turn to for investment,
13
44000
3456
00:59
so I went to venture capitalists
14
47480
1576
и я пошла к венчурным инвесторам,
01:01
the most common form of investor
in a technology company.
in a technology company.
15
49080
3360
самым популярным инвесторам
среди технологических компаний.
среди технологических компаний.
01:05
But I'd never taken the time to understand
16
53240
3376
Но я даже не задумывалась о том,
01:08
what was motivating that VC to invest.
17
56640
2800
что побуждает инвесторов
вкладывать деньги в предприятие.
вкладывать деньги в предприятие.
01:12
I believe we're living
in a golden era of entrepreneurship.
in a golden era of entrepreneurship.
18
60960
4056
Я считаю, что мы живём
в эру расцвета предпринимательства.
в эру расцвета предпринимательства.
01:17
There is more opportunity
to build companies than ever before.
to build companies than ever before.
19
65040
4200
Сейчас возможностей основать
компанию больше, чем когда-либо.
компанию больше, чем когда-либо.
01:22
But the financial systems
designed to fund that innovation,
designed to fund that innovation,
20
70160
4256
Но финансовые системы,
и, в частности, венчурный капитал,
и, в частности, венчурный капитал,
созданные, чтобы спонсировать инновации,
01:26
venture capital,
21
74440
1856
01:28
they haven't evolved
in the past 20 to 30 years.
in the past 20 to 30 years.
22
76320
3736
никак не развивались последние 20–30 лет.
01:32
Venture capital was designed
to pour large sums of money
to pour large sums of money
23
80080
3896
Венчурный капитал создавался
для вложения большого количества денег
для вложения большого количества денег
01:36
into a small number of companies
that can sell for over a billion dollars.
that can sell for over a billion dollars.
24
84000
5536
в несколько компаний, которые можно будет
продать более чем за миллиард долларов.
продать более чем за миллиард долларов.
01:41
It was not designed to sprinkle capital
across many companies
across many companies
25
89560
5176
Его не создавали, чтобы распылять капитал
между большим количеством фирм,
между большим количеством фирм,
01:46
that have the potential to succeed
but for less, like my own.
but for less, like my own.
26
94760
4856
которые могут преуспеть,
но с меньшими вложениями, как моя.
но с меньшими вложениями, как моя.
01:51
That limits the number
of ideas that get funded,
of ideas that get funded,
27
99640
3456
Это ограничивает количество идей,
которые получают финансирование,
которые получают финансирование,
01:55
the number of companies that are created
28
103120
2136
количество создаваемых компаний
01:57
and who can actually receive
that funding to grow.
that funding to grow.
29
105280
4176
и тех, кто действительно мог бы
получить эти средства на развитие.
получить эти средства на развитие.
02:01
And I think it inspires a tough question:
30
109480
2656
Эта ситуация ставит
перед нами непростой вопрос:
перед нами непростой вопрос:
02:04
What's our goal with entrepreneurship?
31
112160
3096
чего мы хотим добиться с помощью
предпринимательской деятельности?
предпринимательской деятельности?
02:07
If our goal is to create a tiny number
of billion-dollar companies,
of billion-dollar companies,
32
115280
5536
Если наша цель — создать небольшое
количество миллиардных фирм,
количество миллиардных фирм,
02:12
let's stick with venture
capital, it's working.
capital, it's working.
33
120840
2896
то давайте оставим систему
венчурного капитала, она работает.
венчурного капитала, она работает.
02:15
But if our goal is to inspire innovation
34
123760
3936
Если мы хотим способствовать инновациям
и дать возможность большему количеству
людей создавать компании любого масштаба,
людей создавать компании любого масштаба,
02:19
and empower more people
to build companies of all sizes,
to build companies of all sizes,
35
127720
3976
нам нужна новая система
финансирования этих идей.
финансирования этих идей.
02:23
we need a new way to fund those ideas.
36
131720
2056
02:25
We need a more flexible system
37
133800
1936
Нам нужна более гибкая система,
02:27
that doesn't squeeze
entrepreneurs and investors
entrepreneurs and investors
38
135760
3656
которая не втискивает
предпринимателей и инвесторов
предпринимателей и инвесторов
02:31
into one rigid financial outcome.
39
139440
3600
в жёсткие рамки финансовых результатов.
02:35
We need to democratize access to capital.
40
143960
2840
Нам нужно демократизировать
доступ к капиталу.
доступ к капиталу.
02:40
In the summer of 2017,
I went out to San Francisco,
I went out to San Francisco,
41
148240
2816
Летом 2017 года я ездила в Сан-Франциско,
02:43
to join a tech accelerator
with 30 other companies.
with 30 other companies.
42
151080
3296
чтобы поучаствовать в тренинге
вместе с 30 другими компаниями.
вместе с 30 другими компаниями.
02:46
The accelerator was supposed to teach us
how to raise venture capital.
how to raise venture capital.
43
154400
4216
Тренинг должен был научить нас
привлекать венчурный капитал.
привлекать венчурный капитал.
02:50
But when I got out there,
44
158640
1456
Но когда я туда приехала,
02:52
the startup community was buzzing
about ICOs, or Initial Coin Offerings.
about ICOs, or Initial Coin Offerings.
45
160120
6776
стартаперы бурно обсуждали ICO —
первичное размещение монет.
первичное размещение монет.
02:58
For the first time, ICOs had raised
more money for young startups
more money for young startups
46
166920
5976
Впервые ICO помогло начинающим
страртапам собрать больше денег,
страртапам собрать больше денег,
03:04
than venture capital had.
47
172920
1680
чем венчурный капитал.
Шла первая неделя программы тренинга.
03:07
It was the first week of the program.
48
175600
1816
Устроили пятничную вечеринку текилы.
03:09
Tequila Friday.
49
177440
1576
03:11
And the founders couldn't stop talking.
50
179040
2016
Главы компаний продолжали обсуждение.
«Я получу инвестиции через ICO».
03:13
"I'm going to raise an ICO."
51
181080
1416
«И я получу инвестиции через ICO».
03:14
"I'm going to raise an ICO."
52
182520
1536
03:16
Until one guy goes,
53
184080
1616
И тут один из них говорит:
03:17
"How cool if we did this all together?
54
185720
2816
«А что, если мы сделаем это вместе?
03:20
We should do an ICO that combines
the value of all of our companies
the value of all of our companies
55
188560
3576
Может, нам организовать ICO, совмещающее
стоимость всех активов наших фирм,
стоимость всех активов наших фирм,
03:24
and raise money as a group."
56
192160
2136
и привлечь инвестиции
совместными усилиями?»
совместными усилиями?»
03:26
At that point, I had to ask
the obvious question,
the obvious question,
57
194320
2336
И тут пришлось задать
назревший у меня вопрос:
назревший у меня вопрос:
03:28
"Guys, what's an ICO?"
58
196680
2616
«Ребят, а что такое ICO?»
03:31
ICOs were a way for young
companies to raise money
companies to raise money
59
199320
3976
ICO — это способ привлечь
инвестиции в новые компании
инвестиции в новые компании
03:35
by issuing a digital currency
60
203320
2456
с помощью выпуска криптовалюты,
03:37
tied to the value and services
that the company provides.
that the company provides.
61
205800
4296
привязанной к стоимости активов
и услуг, предоставляемых фирмой.
и услуг, предоставляемых фирмой.
03:42
The currency acts similar
to shares in a company,
to shares in a company,
62
210120
2496
Криптовалюта работает
по принципу акций компании,
по принципу акций компании,
03:44
like on the public stock market,
63
212640
1936
как на рынке ценных бумаг,
03:46
increasing in value as it's traded online.
64
214600
2800
увеличивая свою стоимость
за счёт онлайн-продаж.
за счёт онлайн-продаж.
03:50
Most important,
ICOs expanded the investor pool,
ICOs expanded the investor pool,
65
218400
5336
Важно, что ICO расширило круг инвесторов
03:55
from a few hundred venture capital firms
66
223760
2416
от нескольких сотен венчурных фирм
03:58
to millions of everyday people,
excited to invest.
excited to invest.
67
226200
4280
до миллионов обычных людей,
которые хотят вкладываться в проекты.
которые хотят вкладываться в проекты.
04:03
This market represented more money.
68
231360
2736
На этом рынке больше денег.
04:06
It represented more investors.
69
234120
2176
Больше инвесторов.
04:08
Which meant a greater
likelihood to get funded.
likelihood to get funded.
70
236320
3440
А значит, и вероятность получить
финансирование выше.
финансирование выше.
04:12
I was sold.
71
240600
1360
Я загорелась этим.
04:14
The idea, though, of doing it together
still seemed a little crazy.
still seemed a little crazy.
72
242800
3456
Хотя идея привлекать инвестиции
совместно казалась мне слегка безумной.
совместно казалась мне слегка безумной.
04:18
Startups compete
with each other for investment,
with each other for investment,
73
246280
2536
Стартапы соревнуются
между собой за инвестиции,
между собой за инвестиции,
04:20
it takes hundreds of meetings
to get a check.
to get a check.
74
248840
2800
ради одного чека, порой,
нужно провести более сотни встреч.
нужно провести более сотни встреч.
04:25
That I would spend my precious 15 minutes
in front of an investor
in front of an investor
75
253560
3935
Никогда ещё я не тратила 15 минут своего
драгоценного времени с инвестором
драгоценного времени с инвестором
04:29
talking not just about my own company,
but all the companies in the batch,
but all the companies in the batch,
76
257519
4017
на презентацию не только моей компании,
но и всех фирм, участвующих в проекте.
но и всех фирм, участвующих в проекте.
04:33
was unprecedented.
77
261560
1200
04:36
But the idea caught on.
78
264560
1936
Но идея прижилась.
04:38
And we decided to cooperate,
rather than compete.
rather than compete.
79
266520
4280
Мы решили сотрудничать, а не соперничать.
04:44
Every company put 10 percent
of their equity into a communal pool
of their equity into a communal pool
80
272000
5376
Каждая фирма вносит 10%
своих активов в общий котёл,
своих активов в общий котёл,
04:49
that we then split
into tradable cryptocurrency
into tradable cryptocurrency
81
277400
3136
который переводим в криптовалюту,
предназначенную для торговли,
предназначенную для торговли,
04:52
that investors could buy and sell.
82
280560
1680
чтобы инвесторы покупали и продавали её.
04:55
Six months and four law firms later --
83
283280
2696
Спустя полгода и при участии
четырёх юридических фирм...
четырёх юридических фирм...
04:58
(Laughter)
84
286000
1656
(Смех)
04:59
in January 2018,
we launched the very first ICO
we launched the very first ICO
85
287680
4136
В январе 2018 года
мы запустили первый проект ICO,
мы запустили первый проект ICO,
05:03
that represented the value
of nearly 30 companies
of nearly 30 companies
86
291840
3336
который представлял
активы около 30 компаний
активы около 30 компаний
05:07
and an entirely new way to raise capital.
87
295200
2960
и стал совершенно новым способом
привлечения инвестиций.
привлечения инвестиций.
Это получило широкую огласку в СМИ.
05:11
We got a lot of press.
88
299240
1736
Вот мой самый любимый заголовок про нас:
05:13
My favorite headline about us read,
89
301000
2176
«Венчурным инвесторам:
прочтите статью и рыдайте».
прочтите статью и рыдайте».
05:15
"VCs, read this and weep."
90
303200
2256
05:17
(Laughter)
91
305480
2696
(Смех)
05:20
Our fund was naturally more diverse.
92
308200
2056
Разумеется, состав фонда был разнообразен.
05:22
Twenty percent of the founders were women.
93
310280
2216
20% основателей были женщины.
05:24
Fifty percent were international.
94
312520
2376
50% — международные участники.
05:26
The investors were more excited, too.
95
314920
2576
Инвесторы также были очень рады.
05:29
They had a chance to get better returns,
96
317520
1936
Ведь у них был шанс больше заработать,
05:31
because we took out
the middleman fees of venture capital.
the middleman fees of venture capital.
97
319480
2816
так как схема исключала
комиссионные венчурного капитала.
комиссионные венчурного капитала.
05:34
And they could take their money
and reinvest it,
and reinvest it,
98
322320
2976
Они могли получить деньги
и повторно вложить их,
и повторно вложить их,
05:37
potentially funding more new ideas faster.
99
325320
2920
что позволяет активнее
спонсировать новые идеи.
спонсировать новые идеи.
05:42
I believe this creates
a virtuous cycle of capital
a virtuous cycle of capital
100
330160
4616
Это создаёт благоприятный эффект
обращения капитала,
обращения капитала,
05:46
that allows many more
entrepreneurs to succeed.
entrepreneurs to succeed.
101
334800
3736
из-за чего больше предпринимателей
могут преуспеть в своём деле.
могут преуспеть в своём деле.
05:50
Because access to capital
is access to opportunity.
is access to opportunity.
102
338560
3536
Потому что доступ к капиталу —
это доступ к возможностям.
это доступ к возможностям.
05:54
And we have only just begun to imagine
103
342120
2976
Мы только начали понимать последствия
демократизации доступа к капиталу.
демократизации доступа к капиталу.
05:57
what democratizing
access to capital will do.
access to capital will do.
104
345120
3080
06:01
I would have never thought
that my own search for funding
that my own search for funding
105
349560
3496
Я и представить не могла,
что поиск инвестиций
что поиск инвестиций
06:05
would lead me to this stage,
106
353080
1816
приведёт меня на эту сцену
06:06
having helped nearly
30 companies get investment.
30 companies get investment.
107
354920
3600
после того, как я помогла 30 компаниям
получить финансирование.
получить финансирование.
06:11
Imagine if other entrepreneurs tried
to invent new ways to access capital
to invent new ways to access capital
108
359800
5736
Представьте, если бы и другие бизнесмены
придумали новый способ получить средства
придумали новый способ получить средства
06:17
rather than following
the traditional route.
the traditional route.
109
365560
2736
вместо того, чтобы идти
по проторенной дорожке.
по проторенной дорожке.
06:20
It would change
what gets built, who builds it
what gets built, who builds it
110
368320
3056
Это изменило то, какие компании
создаются и кто их создаёт,
создаются и кто их создаёт,
а также сильно повлияло на экономику
в долгосрочной перспективе.
в долгосрочной перспективе.
06:23
and the long-term impact on the economy.
111
371400
2776
06:26
And I believe that's way more exciting
112
374200
2936
И я уверена, это гораздо лучше,
чем просто вложиться
в очередной миллиардный стартап.
в очередной миллиардный стартап.
06:29
than just trying to invest
in the next billion-dollar startup.
in the next billion-dollar startup.
113
377160
2936
06:32
Thank you.
114
380120
1216
Спасибо.
06:33
(Applause)
115
381360
3720
(Аплодисменты)
ABOUT THE SPEAKER
Ashwini Anburajan - Entrepreneur, writerAshwini Anburajan using blockchain to democratize access to capital.
Why you should listen
Ashwini Anburajan is a serial entrepreneur and writer living in New York. She's successfully bootstrapped ad tech startups -- Social Data Collective and OpenUp -- that have worked with major media companies and Fortune 500 brands. She's done original research into consumer behavior, featured multiple times on CNBC. Prior to that she worked for BuzzFeed, NBC News and consulted for large media companies. Anburajan helped lead the tokenization effort for 22X Fund and received an "Innovation in Venture Fundraising Award" from Microsoft for her work. She currently focuses on how blockchain can democratize access to capital and expand opportunity globally.
Ashwini Anburajan | Speaker | TED.com