TED@BCG Toronto
Vinay Shandal: How conscious investors can turn up the heat and make companies change
فيناي شاندال: كيف يمكن للمستثمرين الواعين اجتماعيًّا الضغط على الشركات للتغيير
Filmed:
Readability: 4.4
1,652,752 views
من خلال محادثة تمزج بشكل متساو بين المرح والأهمية، يتشارك معنا المستشار فيناي شاندال قصص أهم المستثمرين النشطاء بالعالم، مبينا كيف يمكن للأفراد والمؤسسات اقتباس صفحة من كتاب الاستراتيجيات الخاص بهم والضغط على الشركات للقيام بتغيير إيجابي. حيث يقول شاندال: "من حقكم أن يتم تدبير أموالكم بما يتماشى مع قيمكم"، "استعملوا صوتكم، وثقوا أن الأمر مهم."
Vinay Shandal - Investment agitator
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:13
We love to engage
on the issues of the day.
on the issues of the day.
0
1047
3231
نحن نحب مناقشة قضايا الساعة.
00:16
We love it.
1
4302
1158
نحب ذلك.
00:17
We comment on the news,
2
5484
1458
فترانا نعلق على الأخبار
00:18
we post our views on social media,
3
6966
2343
وننشر آراءنا على شبكات التواصل
00:21
we march, we protest ...
4
9333
2738
وننظم مسيرات ونتظاهر...
00:24
But who among us is working on solutions,
5
12095
3755
لكن من منا يعمل على إيجاد الحلول.
00:27
big solutions to big issues,
6
15874
2460
الحلول الكبيرة للقضايا المهمة،
00:30
like gun violence,
7
18358
1912
كالعنف المسلح
00:32
mistreatment of workers,
8
20294
1735
وسوء معاملة العمال
00:34
flood, famine, drought?
9
22053
1709
والفيضانات والمجاعة والجفاف؟
00:35
Who is on it?
10
23786
2521
من يعمل عليها؟
00:38
Boom!
11
26331
1163
مفاجأة!
00:40
These guys.
12
28781
1300
هؤلاء الأشخاص.
00:42
(Laughter)
13
30105
2013
(ضحك)
00:44
What? You were hoping for Peter Parker?
14
32142
2696
ماذا؟ كنتم تنتظرون بيتر باركر؟
00:46
The Avengers?
15
34862
1428
المنتقمون؟
00:48
You don't expect this beacon of diversity,
16
36314
2748
أنتم لا تتوقعون أن دعاة التنوع هؤلاء،
00:51
these good-looking, nicely dressed dudes
just oozing charisma to solve the issues?
just oozing charisma to solve the issues?
17
39086
6315
الوسماء والمتأنقين
سيحلون جميع المشاكل بجاذبيتهم؟
سيحلون جميع المشاكل بجاذبيتهم؟
00:57
Well good, because they're actually
not going to solve the issues.
not going to solve the issues.
18
45425
3151
حسنا إذا، لأنهم في الواقع
لن يحلوا تلك المشاكل.
لن يحلوا تلك المشاكل.
01:00
But before you dismiss them,
19
48600
3344
لكن قبل التطرق لهم،
01:03
let me say, they're not going
to solve the issues,
to solve the issues,
20
51968
2400
دعوني أقول، أنهم لن يحلوا تلك المشاكل،
01:06
but they will show us how.
21
54392
2224
لكنهم سيظهروا لنا الكيفية.
01:09
So who are they?
22
57100
1742
إذًا، من هم؟
01:10
They're activist investors:
23
58866
1467
إنهم مستثمرون نشطاء:
01:12
Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein.
Paul Singer, Barry Rosenstein.
24
60950
5917
كارل إكان، دان لوب
بول سينغر، باري روزينستاين.
بول سينغر، باري روزينستاين.
01:18
These are the modern-day
OGs of Wall Street.
OGs of Wall Street.
25
66891
3583
هؤلاء هم رجال عصابات
وول ستريت الجدد.
وول ستريت الجدد.
01:22
(Laughter)
26
70498
1053
(ضحك)
01:23
These are scary dudes.
27
71575
1162
إنهم مخيفون.
01:24
I don't mean Green Goblin scary.
28
72761
1655
ولا أقصد رعب الغرين غوبلن.
01:26
I mean real scary.
29
74440
2215
أعني الرعب الحقيقي.
01:29
The fear they strike in the hearts
of a company's CEO and board
of a company's CEO and board
30
77169
4645
فالرعب الذي يبثونه بقلوب
مديري الشركات ومجالس إداراتها
مديري الشركات ومجالس إداراتها
01:33
when they enter its stock
31
81838
1859
عندما يشترون أسهمها،
01:35
is the same fear you feel
when you hear a bear outside your tent,
when you hear a bear outside your tent,
32
83721
4854
هو نفس الرعب الذي تشعر به
عندما تسمع دبًّا خارج خيمتك،
عندما تسمع دبًّا خارج خيمتك،
01:40
and it's dark,
33
88599
1243
في الظلام،
01:41
and you're sitting there
with a mouthful of Doritos --
with a mouthful of Doritos --
34
89866
2532
وأنت تجلس هناك
وبيدك كيس من الدوريتوس...
وبيدك كيس من الدوريتوس...
01:44
(Laughter)
35
92422
1061
(ضحك)
01:45
that just moments ago,
36
93507
1154
وكنت قبل لحظات فقط،
01:46
you had snuck out of the tent
to pull down from the bear hang,
to pull down from the bear hang,
37
94685
2968
قد خرجت من الخيمة للفرار من ضمة الدب،
01:49
because you had the munchies.
38
97677
1398
لأنك تحمل وجبة خفيفة.
01:51
That fear.
39
99099
1471
هذا النوع من الرعب.
01:53
And in that moment, you are praying,
40
101245
1718
وفي هذه اللحظة، أنت تدعو:
01:54
"Oh Lord, please let this bear
be passing through."
be passing through."
41
102987
3386
"رباه، اجعل سدًّا بين هذا الدب وبيني."
01:58
That bear is not passing through!
42
106397
2832
لكن هذا الدب لم يرى السد.
02:01
That bear made a detour for you.
43
109253
2764
لأنه ترك أشغاله من أجلك.
02:04
Bears like Doritos!
44
112041
2001
الدببة تحب الدوريتوس!
02:06
(Laughter)
45
114066
1132
(ضحك)
02:07
Activists like money.
46
115222
2304
النشطاء يحبون المال.
02:09
Some activists also like Doritos,
but they definitely want money.
but they definitely want money.
47
117550
5964
قد يحب بعض النشطاء الدوريتوس أيضًا،
لكنهم قطعًا يحبون المال.
لكنهم قطعًا يحبون المال.
02:16
And the way they make money,
the way they create value,
the way they create value,
48
124313
4334
والطريقة التي يجنون بها المال،
والطريقة التي ينشئون بها القيم
والطريقة التي ينشئون بها القيم
هي بدفع إدارات الشركات
02:20
is by getting management of corporations
49
128671
2598
02:23
to make changes.
50
131293
1616
إلى القيام بتغييرات.
02:26
Now, some will argue
that the changes they create,
that the changes they create,
51
134005
3122
وسيدعي البعض
بأن التغييرات التي يقومون بها،
بأن التغييرات التي يقومون بها،
02:29
the value they create,
is too short-term in nature.
is too short-term in nature.
52
137151
2638
والقيم التي يخلقونها
هي بطبيعتها قصيرة المدى.
هي بطبيعتها قصيرة المدى.
02:32
And others will say the tactics
they use are egregious.
they use are egregious.
53
140349
3757
فيما سيقول غيرهم
بأن الأساليب التي يستعملونها فظيعة.
بأن الأساليب التي يستعملونها فظيعة.
02:36
I agree.
54
144130
1414
أنا متفق مع ذلك.
02:37
Long, drawn-out lawsuits,
55
145568
1712
دعاوى قضائية طويلة الأمد،
02:39
public smear campaigns --
56
147304
1484
حملات تشهير عامة...
02:40
there is no need for that.
57
148812
2340
لا حاجة إلى ذلك.
02:43
But I must say, there's
a small handful of activists,
a small handful of activists,
58
151741
3153
لكن يجب أن أقول، هناك ثلة من النشطاء
02:46
very small,
59
154918
1296
ثلة قليلة،
02:48
that go to great lengths
to be constructive and collaborative.
to be constructive and collaborative.
60
156238
2936
ممن يرغبون في أن يكونوا
بنائين ومتعاونين.
بنائين ومتعاونين.
02:51
And overall, we have to give credit
where credit is due.
where credit is due.
61
159198
2722
وعلى العموم،
علينا أن نعطي لكل ذي حق حقه.
علينا أن نعطي لكل ذي حق حقه.
02:53
As a group, they have managed
to catalyze large-scale change
to catalyze large-scale change
62
161944
3846
فهم استطاعوا كمجموعة،
تحفيز تغيير واسع النطاق
تحفيز تغيير واسع النطاق
02:57
in large corporations,
63
165814
1221
بشركات كبيرة،
02:59
and that's no small feat.
64
167059
2219
وهذا ليس بالأمر الهين.
03:02
Now, imagine a world
65
170400
1424
الآن، تخيلوا عالمًا
03:04
where all investors were working
with management to make change,
with management to make change,
66
172888
3060
حيث يعمل جميع المستثمرين
مع الإدارة للقيام بتغيير،
مع الإدارة للقيام بتغيير،
03:07
not just to make more money,
67
175972
1844
ليس فقط من أجل جني مال أكثر،
03:10
but to improve
the environment and society.
the environment and society.
68
178981
2943
لكن لتحسين البيئة والمجتمع.
03:13
Imagine what a greener
and better world this would be.
and better world this would be.
69
181948
4664
تخيلوا مدى خضرة ذاك العالم وجماله.
03:18
Now, why? Why would an investor bother?
70
186636
1952
إذًا، لماذا؟ لما سيهتم مستثمر ما
بهذا الأمر؟
بهذا الأمر؟
03:20
And at first, blush I'm with you:
Why would an investor care?
Why would an investor care?
71
188612
2924
من جهة أولى، أنا متفق معك:
لماذا سيهتم المستثمر؟
لماذا سيهتم المستثمر؟
لأنه إذا كان الاهتمام
بالمسؤولية الاجتماعية للشركات...
بالمسؤولية الاجتماعية للشركات...
03:23
Because if doing well on ESG issues --
72
191560
2343
03:25
environmental, social
and governance issues --
and governance issues --
73
193927
2785
الحوكمة البيئية والاجتماعية
وحوكمة الشركات...
وحوكمة الشركات...
03:28
was just an act of good
corporate citizenship,
corporate citizenship,
74
196736
2665
مجرد تصرف لمواطنة جيدة،
03:32
then I agree, investors would not care.
75
200441
1909
فأنا أوافق على أن المستثمر لن يهتم.
03:34
But the good news,
76
202374
1443
لكن الخبر الجيد،
03:35
and perhaps the saving grace
for our collective futures,
for our collective futures,
77
203841
3178
الذي قد ينقذ مستقبلنا الجماعي،
03:39
is that it's so much more than
an act of good corporate citizenship.
an act of good corporate citizenship.
78
207043
3714
هو أن الأمر يتخطى مجرد
تصرف من شركة مواطنة جيدة.
تصرف من شركة مواطنة جيدة.
03:43
It's good business.
79
211376
1369
إنها التجارة الجيدة.
03:45
There's now enough evidence
that shows a clear correlation
that shows a clear correlation
80
213383
2760
يوجد اليوم ما يكفي من البراهين
التي تدل على ترابط واضح
التي تدل على ترابط واضح
03:48
between ESG performance
and financial performance.
and financial performance.
81
216167
3206
بين أداء الحوكمة البيئية والاجتماعية
وحوكمة الشركات والأداء المالي.
وحوكمة الشركات والأداء المالي.
03:51
Companies that do good
for the environment and society
for the environment and society
82
219397
3207
الشركات التي تساعد البيئة والمجتمع
03:54
also do well financially.
83
222628
1979
تكون مزدهرة ماليًّا.
03:57
And some of the best
companies are catching on.
companies are catching on.
84
225362
2445
وبدأت بعض أفضل الشركات
بالالتحاق بالركب.
بالالتحاق بالركب.
03:59
Like Adidas:
85
227831
1331
مثل أديداس:
04:01
Adidas is cleaning up the ocean
and making money in the process.
and making money in the process.
86
229186
3922
أديداس تنظف المحيط
وتجني المال من هذا الأمر.
وتجني المال من هذا الأمر.
04:05
Adidas teamed up with an organization
called Parley for the Oceans.
called Parley for the Oceans.
87
233132
4200
وقد تعاونت مع منظمة
تدعى بارلي فور ذا أوشنز.
تدعى بارلي فور ذا أوشنز.
04:09
Parley goes out and collects
plastic waste from the ocean.
plastic waste from the ocean.
88
237356
3537
تجمع بارلي النفايات البلاستيكية من المحيط.
04:12
Adidas uses the plastic waste
to make shoes.
to make shoes.
89
240917
2468
وتستعملها أديداس لصناعة الأحذية.
04:15
Shoes made with plastic from the ocean:
90
243409
2607
أحذية مصنوعة من البلاستيك بالمحيط:
04:18
good for the environment
and good for business.
and good for business.
91
246040
2731
عمل جيد للبيئة وجيد للأعمال.
04:21
Because if you know that rapidly growing
consumer segment known as hipsters --
consumer segment known as hipsters --
92
249210
3897
لأنه إذا علمتم أن فئة متسارعة النمو
من المستهلكين والمعروفة بالهيبز ...
من المستهلكين والمعروفة بالهيبز ...
04:25
and I know you know hipsters --
93
253721
1642
وأنا أعلم بأنكم تعرفونهم...
04:27
then you know that a hipster faced with
the choice between a no-name shoe
the choice between a no-name shoe
94
255387
3613
وتعلمون أن الهيبز عندما يكون عليه
الاختيار بين حذاء مجهول
الاختيار بين حذاء مجهول
04:31
and an Adidas made with
plastic from the ocean
plastic from the ocean
95
259024
2286
وأديداس المصنوعة من البلاستيك
المجمع من المحيط
المجمع من المحيط
04:33
will pick the Adidas every day
of the week and twice on Sunday,
of the week and twice on Sunday,
96
261334
3974
سيشتري أديداس في كل يوم بالأسبوع
ومرتين في الأحد،
ومرتين في الأحد،
04:37
and then walk around like it's no big deal
97
265332
2413
وسينتعلها كأن الأمر عادي
04:39
but look for every opportunity
to talk about them.
to talk about them.
98
267769
3147
لكنه سيتحين أي فرصة للحديث عنها.
04:43
Like, in an Uber Pool.
99
271605
1810
كأوبربول لتقاسم الركوب.
04:45
(Laughter)
100
273439
1046
(ضحك)
04:46
"Hey, I noticed you looking at my feet."
101
274509
2611
"لقد لاحظت بأنكم تنظرون إلى قدمي."
04:49
"What? Dude, no, I'm just making slides.
I'm a consultant. I make slides.
I'm a consultant. I make slides.
102
277144
4166
"ماذا؟ يا صاح، لا، أنا أشتغل على خطابي.
أنا مستشار. أقدم محادثات.
أنا مستشار. أقدم محادثات.
04:53
I'm making PowerPoint slides,
I'm not looking --"
I'm not looking --"
103
281334
2350
أقدم محادثات ببرنامج الباوربوينت،
أنا لا أبتغي..."
أنا لا أبتغي..."
04:55
"No, it's fine.
104
283708
1168
"لا، حسنًا.
04:56
I get why you'd be looking.
105
284900
1403
أعلم لمَ أنتم تنظرون إلي.
04:58
The plastic on my shoe
must be bothering you.
must be bothering you.
106
286327
2104
لابد أن البلاستيك بحذائي أثار انتباهكم.
05:00
Well, let me talk about it
for the rest of this ride.
for the rest of this ride.
107
288455
2528
حسنا، دعوني أخبركم عنه
فيما تبقى من هذه المحادثة.
فيما تبقى من هذه المحادثة.
05:03
You see, the plastic on my shoe
is from the ocean,
is from the ocean,
108
291007
2410
لعلمكم، البلاستيك المستعمل
لصنع حذائي هو من المحيط،
لصنع حذائي هو من المحيط،
05:05
on my feet, not in your fish,
109
293441
2151
في حذائي وليس السمك الذي تأكلونه،
05:07
being walked on, not being munched on.
110
295616
2156
أنتعله ولست أبتلعه.
05:09
Happy feet. Happy fish. Happy ocean.
111
297796
2523
أقدام سعيدة وسمك سعيد ومحيط سعيد.
05:12
Doing my part. I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
112
300343
2343
لقد قمت بدوري،
واشتريت حذاء بيئيًّا. حذاء بيئيًّا.
واشتريت حذاء بيئيًّا. حذاء بيئيًّا.
05:14
You need some eco-shoes?"
113
302710
1829
هل أنتم بحاجة لأحذية بيئية؟"
05:16
And so on, just cornering him.
We've all been there.
We've all been there.
114
304563
2464
وهكذا تستمر الثرثرة.
لقد مررنا جميعًا بهكذا مواقف.
لقد مررنا جميعًا بهكذا مواقف.
05:19
"Hey, pass me your cell phone.
I'll give you a discount code.
I'll give you a discount code.
115
307051
2874
"أعطني هاتفك المحمول سأعطيك رمز التخفيض.
05:21
Let me give you a discount code."
116
309949
1607
دعني أعطيك رمز التخفيض."
05:23
We've all been --
117
311580
1151
لقد ممرنا جميعًا...
05:24
Folks, I have jumped out
of moving Uber Pools.
of moving Uber Pools.
118
312755
2148
يا ناس، حتى أنني
قفزت من سيارت أوبربول متحركة.
قفزت من سيارت أوبربول متحركة.
05:26
(Laughter)
119
314927
1105
(ضحك)
05:28
Just, moving, highway, I'm out. I'm out.
120
316056
2622
نعم، سيارة متحركة، الطريق السيار،
لأنفذ بجلدي.
لأنفذ بجلدي.
05:32
But we've got to forgive the hipsters,
we need to love the hipsters.
we need to love the hipsters.
121
320567
3287
لكن علينا أن نصفح عن الهبيز،
نحن بحاجة لأن نحبهم.
نحن بحاجة لأن نحبهم.
05:35
We need hipsters,
and we need companies like Adidas,
and we need companies like Adidas,
122
323878
2489
نحن بحاجة للهبيز، ولشركات مثل أديداس،
05:38
and what we need most is for investors
to convince other companies
to convince other companies
123
326391
3500
وبحاجة أكبر لمستثمرين يقنعون شركات أخرى
05:41
to behave like Adidas.
124
329915
1612
للتصرف مثل أديداس.
05:43
And herein lies the challenge.
125
331551
1707
وهنا يكمن التحدي.
05:45
There's a growing group of investors,
call them "conscious investors."
call them "conscious investors."
126
333969
3894
هناك مجموعة متنامية من المستثمرين،
تدعى "المستمثرين الواعين اجتماعيًا."
تدعى "المستمثرين الواعين اجتماعيًا."
05:49
Conscious investors care about ESG issues.
127
337887
2770
وهم يهتمون بقضايا الحوكمة
البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
05:53
And they talk a lot about
engaging management on ESG issues.
engaging management on ESG issues.
128
341791
4187
وهم يتحدثون كثيرًا
عن الإدارة الملتزمة بتلك القضايا.
عن الإدارة الملتزمة بتلك القضايا.
05:58
But they don't actually get
management to make changes
management to make changes
129
346002
2645
لكنهم بالواقع لم يستطيعوا
دفع الإدارة للقيام بالتغييرات
دفع الإدارة للقيام بالتغييرات
06:00
that will improve
the environment and society.
the environment and society.
130
348671
2784
التي ستحسن البيئة والمجتمع.
06:04
And this is where conscious investors
can take a page from the playbook
can take a page from the playbook
131
352078
3576
وهي النقطة التي يمكن فيها
للمستثمرين الملتزمين الاقتداء
للمستثمرين الملتزمين الاقتداء
06:07
of the activist investors,
132
355678
1931
بالمستثمرين النشطاء.
06:09
because the activist investors have no
issues getting management to make changes.
issues getting management to make changes.
133
357633
3917
لأن المستثمرين النشطاء لم يجدوا صعوبة
في دفع الإدارة للقيام بالتغييرات.
في دفع الإدارة للقيام بالتغييرات.
06:13
They have no issues turning up the heat.
134
361574
2526
ليست لديهم صعوبة في العض على الأصابع.
06:16
Take Paul Singer.
135
364124
1198
لنأخذ باول سينجر مثلًا،
06:17
He's an old-school Wall Street OG,
136
365346
2343
إنه ذئب من ذئاب وول ستريت قديمي الطراز،
06:19
now in his 70s, loves Doritos,
loves making money.
loves making money.
137
367713
3708
يبلغ 70 سنة من العمر
ويحب الدوريتوس وجني المال،
ويحب الدوريتوس وجني المال،
06:24
Argentina owed Paul 600 million dollars
138
372474
3407
كانت الأرجنتين مدينة له
بمبلغ 600 مليون دولار
بمبلغ 600 مليون دولار
06:27
and would not pay.
139
375905
1911
ولكنها لم ترغب بالدفع.
06:30
Big mistake.
140
378386
1166
خطأ فادح،
06:31
You can't take money from an OG
and not pay it back.
and not pay it back.
141
379576
3411
لا يمكنكم اقتراض المال من ذئب وعدم إعادته.
06:35
Paul went to war with Argentina.
142
383425
2447
حيث دخل بول في حرب مع الأرجنتين.
06:37
I am not inventing.
143
385896
2094
أنا لا أختلق.
06:40
This is big. This was huge.
144
388014
1569
هذا حدث كبير. لقد كان الأمر ضخمًا.
06:41
This was bigger than Tyson vs Holyfield,
145
389607
2639
كان أكبر من نزال بين تايسون وهوليفيلد.
06:44
Ali vs Foreman.
146
392270
1367
محمد علي ضد فورمان.
06:45
This was man vs country.
147
393661
2041
كان الأمر هنا بين رجل ضد دولة.
06:47
Paul Singer started going around the world
trying to seize up Argentinian assets.
trying to seize up Argentinian assets.
148
395726
4747
بدأ باول سينجر
بمحاولة حجز أصول الأرجنتين حول العالم.
بمحاولة حجز أصول الأرجنتين حول العالم.
06:52
At one point, he tried to seize
an Argentinian navy vessel
an Argentinian navy vessel
149
400497
4665
وعند نقطة معينة،
حاول حجز سفينة حربية أرجنتينية
حاول حجز سفينة حربية أرجنتينية
06:57
off the coast of Ghana.
150
405186
1254
بسواحل غانا.
06:58
He tried to take over a 350-foot ship
151
406464
3436
لقد حاول الحجز على سفينة بطول 350 قدمًا
07:01
while big navy officers
with big guns were on the ship.
with big guns were on the ship.
152
409924
3918
خلال تواجد ضباط البحرية الكبار
مع الأسلحة الكبيرة على متنها.
مع الأسلحة الكبيرة على متنها.
07:05
He got the police in Ghana
to show up with a crane
to show up with a crane
153
413866
3534
لقد استقدم الشرطة الغانية
متبجحًا برافعة
متبجحًا برافعة
07:09
and threaten to board the ship,
154
417424
1479
ومهددًا بالصعود على متن السفينة،
07:10
and it wasn't until
the navy officers drew their weapons
the navy officers drew their weapons
155
418927
4512
إلى أن أشهر ضباط البحرية أسلحتهم
07:15
that they called off the operation.
156
423463
1807
فتراجعت الشرطة عن العملية.
07:17
That's what I call turning up the heat.
157
425770
2588
هذا ما أسميه بلعبة العض على الأصابع.
07:20
Now, you may say
158
428382
1217
الآن، قد تقولون
07:22
Paul lost the battle.
159
430479
2294
أنّ بول خسر المعركة.
07:24
And I'll say, Paul won the war,
160
432797
1571
وأنا سأقول بأنه ربح الحرب،
07:26
because Paul didn't get paid one time,
161
434392
1840
لأنه لم يسترجع استثماره مرة واحدة،
07:28
he got paid 20 times
his original investment.
his original investment.
162
436256
3124
بل 20 مرة.
07:32
Then you have Barry Rosenstein.
163
440831
1522
كما يوجد باري روزنشتاين،
07:34
His fund, Jana Partners,
164
442377
1289
بدأ صندوقه الاستثماري، جانا بارتنرز،
بشراء أسهم هول فوودز في الخفاء،
بشراء أسهم هول فوودز في الخفاء،
07:35
started stealth-mode buying up
stock in Whole Foods,
stock in Whole Foods,
165
443690
2455
07:38
at a time when Whole Foods was struggling.
166
446169
2403
في وقت كانت فيه هول فوودز تعاني.
07:40
They got to eight percent, came out,
167
448596
1900
ليفصح عن نفسه بعد شرائه 8% من الأسهم،
07:42
and pushed Whole Foods
to sell itself to Amazon,
to sell itself to Amazon,
168
450520
2756
ويدفع هول فوودز إلى بيع نفسها لأمازون،
07:45
and not because Barry wanted
same-day delivery of his organic Doritos.
same-day delivery of his organic Doritos.
169
453300
4049
وذلك ليس لرغبة باري في توصيل
رقائق الدوريتوس العضوي له في نفس اليوم.
رقائق الدوريتوس العضوي له في نفس اليوم.
07:49
(Laughter)
170
457373
1031
(ضحك)
07:50
He wanted to make some money.
171
458998
1986
كان يرغب في جني بعض المال.
07:53
Now, the CEO of Whole Foods,
John Mackey, and the board
John Mackey, and the board
172
461008
2790
لكن جون ماكي،
المدير العام لهول فوودز، ومجلس إدارتها
المدير العام لهول فوودز، ومجلس إدارتها
07:55
did not want to sell themselves to Amazon,
173
463822
4208
لم يرغبوا في بيع أنفسهم لأمازون،
08:00
because that would be
the prime example of selling out.
the prime example of selling out.
174
468054
2693
لأن الأمر سيكون الخطوة الأولى نحو التصفية.
08:03
But in the end, they caved.
175
471275
2077
لكنهم رضخوا للأمر الواقع بالنهاية.
08:05
Why? Because Barry turned up the heat,
176
473879
2578
لماذا؟
لأن باري يعرف كيفية العض على الأصابع،
لأن باري يعرف كيفية العض على الأصابع،
08:08
and he made 300 million
dollars in the process.
dollars in the process.
177
476481
2847
وتمكن من جني 300 مليون دولار خلال العملية.
08:11
And he did not leave
a very nice impression on John.
a very nice impression on John.
178
479777
3109
ولكنه لم يترك انطباعًا جيدًا لدى جون.
08:15
You're not going to see
John and Barry just hugging it out
John and Barry just hugging it out
179
483605
2758
لن تشاهدوا أبدا جون وباري
يشربون القهوة مع بعض
يشربون القهوة مع بعض
08:18
at the Whole Foods café.
180
486387
1271
بمقهى هول فوودز.
08:20
Let's take a very different example now:
181
488765
2000
دعونا الآن نأخذ مثالًا مختلفًا:
08:23
the Chicago Teachers' Pension Fund,
182
491524
2496
صندوق تقاعد المدرسين بشيكاغو،
08:26
a $10 billion conscious investor.
183
494829
2529
برأسمال 10 ملايير دولار
من المستثمرون الواعين اجتماعيًا.
من المستثمرون الواعين اجتماعيًا.
08:29
They recently came out hard
against private prisons in the US,
against private prisons in the US,
184
497915
2931
وقد عارضوا بشدة
السجون الخاصة بالولايات المتحدة،
السجون الخاصة بالولايات المتحدة،
08:32
and good for them.
185
500870
1365
وهذا يحسب لهم.
08:34
As a new parent, I tell you,
I am troubled by devastating images
I am troubled by devastating images
186
502259
3065
وكوني أبًا جديدًا، سأقول لكم،
أني منزعج من الصور المدمرة
أني منزعج من الصور المدمرة
08:37
of young children being ripped
out of the arms of their parents
out of the arms of their parents
187
505348
3505
لأطفال ينتزعون من أحضان أبائهم
08:40
at the US border
188
508877
1184
بحدود الولايات المتحدة
08:42
and being placed in private
detention facilities that did too little
detention facilities that did too little
189
510085
3486
ليتم وضعهم بمؤسسات حجز خاصة
لا تقدم أي مساعدة
للوصل بين الأطفال وأبائهم.
للوصل بين الأطفال وأبائهم.
08:45
to help the kids maintain
contact with their parents.
contact with their parents.
190
513595
3157
08:49
So what did the Chicago teachers do?
191
517600
1760
فما الذي فعله صندوق مدرسي شيكاغو؟
هل دفعوا الإدارة إلى القيام بتغييرات؟
08:52
Did they get management to make changes?
192
520459
2796
08:55
Did they turn up the heat?
193
523279
1265
هل قاموا بلعبة عض الأصابع؟
08:56
Did they look management
in the eye and say,
in the eye and say,
194
524568
2119
هل وقفوا أمام الإدارة وقالوا لها:
هذه ليست طريقة لتسيير الأعمال.
08:58
"This is no way to run a business.
195
526711
1678
09:01
There's a different way
to do things. Let me show you"?
to do things. Let me show you"?
196
529044
2625
هناك طريقة مختلفة للقيام بالأمور.
دعوني أريكم؟
دعوني أريكم؟
09:03
No. They just sold their stock.
197
531693
3430
لا. لقد قاموا فقط ببيع أسهمهم.
09:07
Selling did nothing.
198
535972
1456
البيع لم يحل أي شيء.
09:09
It's not like management
woke up the next day
woke up the next day
199
537452
2377
الأمر ليس كأن الإدارة
استيقظت باليوم التالي
استيقظت باليوم التالي
09:11
and had an epiphany and said,
200
539853
1453
وغيرت رأيها وقالت:
09:13
"Gosh, the teachers sold their stock.
We'd better be nice to the kids."
We'd better be nice to the kids."
201
541330
3496
"يا إلهي، لقد باع المدرسون الأسهم.
من الأفضل أن نعامل الأطفال بلطف."
من الأفضل أن نعامل الأطفال بلطف."
09:16
No. That didn't happen.
202
544850
1412
لا. هذا لم يحدث.
09:18
And despite a decade
of several high-profile divestitures
of several high-profile divestitures
203
546971
3981
رغم مرور عقد من الزمن على
العديد من تصفيات استثمارات عالية المستوى
العديد من تصفيات استثمارات عالية المستوى
09:22
in private prison stock in the US,
204
550976
1784
بأسهم السجون الخاصة بأمريكا،
09:24
the stock has continued to climb.
205
552784
1705
فإن قيمة الأسهم استمرت بالارتفاع.
09:26
The stock over that same period
has outperformed the market.
has outperformed the market.
206
554513
4087
وقد تجاوزت خلال نفس الفترة أداء السوق.
09:31
And the biggest issue is,
207
559941
1256
والقضية المهمة هي
09:33
we went from a set of conscious
investors owning the stock
investors owning the stock
208
561221
3597
انتقلنا من أسهم مملوكة
لمجموعة مستثمرين واعين اجتماعيًا
لمجموعة مستثمرين واعين اجتماعيًا
09:36
to it potentially being owned by investors
who don't care about these issues
who don't care about these issues
209
564842
4766
إلى أسهم يملكها مستثمرون
لا يهتمون بهذه القضايا
لا يهتمون بهذه القضايا
09:41
and don't care what you think
about these issues.
about these issues.
210
569632
2323
ولا يهتمون برأيكم في هذه القضايا.
09:44
And this is my issue
with conscious investors.
with conscious investors.
211
572423
2571
وهذا هو ما أعيبه
على المستثمرين الواعين اجتماعيًا.
على المستثمرين الواعين اجتماعيًا.
09:47
Their MO is to divest
212
575018
2133
فمنهجهم يقوم على تصفية الاستثمارات
09:49
or divert money into ESG-focused funds.
213
577175
2650
أو نقلها إلى صناديق
تركز على قضايا الحوكمة البيئية
والاجتماعية وحوكمة الشركات.
والاجتماعية وحوكمة الشركات.
09:52
You can't divest your way
to a greener world.
to a greener world.
214
580887
3303
لا يمكننا تصفية الاستثمارات
من أجل عالم أكثر احترامًا للبيئة.
من أجل عالم أكثر احترامًا للبيئة.
09:57
You can divest your way
to a greener portfolio,
to a greener portfolio,
215
585261
2318
يمكنكم الاستثمار في حقيبة مالية
صديقة للبيئة،
صديقة للبيئة،
09:59
not to a greener world.
216
587603
1619
وليس من أجل عالم أكثر احترامًا للبيئة.
10:02
So what's it going to take?
217
590722
1333
فما الذي سيتطلب الأمر؟
ما المطلوب لتغيير السيناريو،
10:04
What's it going to take
to flip the script,
to flip the script,
218
592079
2051
لجعل المستثمرين الواعين اجتماعيًا
10:06
to get conscious investors to go
from divesting to engaging,
from divesting to engaging,
219
594154
2852
يتحولون من تصفية الاستثمارات
إلى الالتزام بها.
إلى الالتزام بها.
10:09
to go from talking about engaging
to actually working with management
to actually working with management
220
597030
3478
للتحول من الحديث عن الالتزام
إلى العمل الفعلي مع الإدارة
إلى العمل الفعلي مع الإدارة
10:12
to make changes that will improve
their ESG performance?
their ESG performance?
221
600532
4025
للقيام بالتغييرات
التي ستحسن من أداء الحوكمة البيئية
والاجتماعية وحوكمة الشركات؟
والاجتماعية وحوكمة الشركات؟
10:17
Because there's a lot suggesting
they should and they could.
they should and they could.
222
605478
2898
لأن هناك إشارات عديدة توحي
بأنه يجب عليهم ذلك وأنه يمكنهم ذلك.
بأنه يجب عليهم ذلك وأنه يمكنهم ذلك.
أنه يجب عليهم ذلك،
10:20
They should, given the clear correlation
between ESG performance
between ESG performance
223
608400
3073
لارتباط الأداء بقضايا الحوكمة البيئية
والاجتماعية وحوكمة الشركات بالأداء المالي.
والاجتماعية وحوكمة الشركات بالأداء المالي.
10:23
and financial performance.
224
611497
1425
10:25
They could because the activists
have shown us they could.
have shown us they could.
225
613877
2835
وأنه يمكنهم ذلك لأن النشطاء
برهنوا لنا بأنه يمكنهم ذلك أيضًا.
برهنوا لنا بأنه يمكنهم ذلك أيضًا.
10:29
A shareholder can drive
change in a company.
change in a company.
226
617529
2164
لا يمكن لمالك أسهم
أن يقود تغييرًا في الشركة.
أن يقود تغييرًا في الشركة.
10:31
The difference is, Paul and Barry
do what they do to make money.
do what they do to make money.
227
619717
3930
الاختلاف هو، أن بول وباري
يفعلان ما يفعلانه لجني المال.
يفعلان ما يفعلانه لجني المال.
10:36
The conscious investors would do it
to improve society and the environment
to improve society and the environment
228
624433
5099
أما المستثمرين الواعين اجتماعيًا
فيفعلون ذلك لتحسين المجتمع والبيئة
فيفعلون ذلك لتحسين المجتمع والبيئة
10:41
and make money in the process
229
629556
1753
وجني المال ضمن العملية
10:43
and do it a little more
collaboratively and constructively.
collaboratively and constructively.
230
631333
2997
ويفعلونه بشكل أكثر تعاونًا وبناء بقليل.
10:47
And they have the backing
of the some of the largest investors.
of the some of the largest investors.
231
635245
3005
ولديهم دعم أحد أكبر المستثمرين.
10:50
Vanguard and BlackRock --
together, they manage trillions.
together, they manage trillions.
232
638274
2989
فانغارد وبلاك روك...
معا، تديران تريليونات.
معا، تديران تريليونات.
10:53
They've been increasingly vocal
about the importance of ESG.
about the importance of ESG.
233
641287
3412
وتزايدت تصريحاتهم عن أهمية قضايا الحوكمة
البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
10:57
The CEO of BlackRock has been
increasingly vocal in his annual letters
increasingly vocal in his annual letters
234
645542
3984
ويتحدث المدير العام لبلاك روك
بشكل متزايد وصريح في رسالته السنوية
بشكل متزايد وصريح في رسالته السنوية
11:01
about this issue.
235
649550
1331
عن هذا الأمر.
11:03
Even Jana Partners, the same OGs
that John called "greedy bastards,"
that John called "greedy bastards,"
236
651512
4770
حتى جانا بارتنرز، نفس المنظمة
التي سماها جون "الطماعة الجشعة"
التي سماها جون "الطماعة الجشعة"
11:08
recently co-wrote an open letter
to the board of Apple,
to the board of Apple,
237
656306
2665
قامت بالمشاركة في كتابة رسالة مفتوحة
موجهة إلى آبل،
موجهة إلى آبل،
11:10
saying, "Hey, your smartphones
are addictive for children.
are addictive for children.
238
658995
3127
تقول فيها: "مرحبا،
إن هواتفكم الذكية تسبب إدمان الأطفال.
إن هواتفكم الذكية تسبب إدمان الأطفال.
11:14
Fix it."
239
662969
1196
يرجى إيجاد حل."
11:16
Apple is working on it.
240
664813
1654
وآبل تعمل على الأمر.
11:19
So what it's going to take
is some pressure.
is some pressure.
241
667983
2221
إذا الأمر يتطلب بعض الضعط.
11:22
It's going to take some pressure
on conscious investors
on conscious investors
242
670744
2605
سيتطلب بعض الضغط
على المستثمرين الواعين اجتماعيًا
على المستثمرين الواعين اجتماعيًا
11:25
to, in turn, put some pressure
on management
on management
243
673373
2827
ليقوموا بالمقابل، ببعض الضغط على الإدارة
11:28
to make changes that will improve
the environment and society.
the environment and society.
244
676224
4253
للقيام بالتغييرات
التي ستحسن البيئة والمجتمع.
التي ستحسن البيئة والمجتمع.
11:33
And where do they start?
245
681520
1156
فمن أين بدأوا؟
11:34
They start by picking an issue
that matters to them
that matters to them
246
682700
2811
لقد بدأوا باختيار قضية تهمهم
11:37
and taking a stand on it.
247
685535
1302
والنضال من أجلها.
11:39
Take a stand on an issue
that lines up with your purpose:
that lines up with your purpose:
248
687376
3255
النضال من أجل قضية تتماشى مع هدفكم:
11:43
water preservation,
labor rights, diversity.
labor rights, diversity.
249
691313
2645
الحفاظ على المياه أو حقوق الشغل أو التنوع.
11:45
As long as it lines up
with your purpose, you are golden.
with your purpose, you are golden.
250
693982
2838
فكلما كانت تتماشى مع هدفكم
ستكونون على الطريق الصحيح.
ستكونون على الطريق الصحيح.
11:49
And the biggest unlock?
251
697393
1635
والفتح العظيم؟
11:51
Get the senior-most investment
professionals focused on this.
professionals focused on this.
252
699052
4967
جعل أكبر الخبراء الماليين
يركزون على هذا الأمر.
يركزون على هذا الأمر.
11:56
Today, when an activist
shows up to a campaign,
shows up to a campaign,
253
704590
2278
اليوم، عندما يشرع أحد النشطاء بحملة ما،
11:58
it's the senior investment professional
talking to the CEO and the board
talking to the CEO and the board
254
706892
3459
فإن الخبير المالي هو من يتحدث
مع المدير العام ومجلس الإدارة
مع المدير العام ومجلس الإدارة
12:02
and everyone hears about it.
255
710375
1450
والكل سيسمع بالأمر.
12:03
When a conscious investor shows up
to talk about an ESG issue,
to talk about an ESG issue,
256
711849
3547
وعندما يتحدث مستثمر واع اجتماعيًا
عن تلك القضايا،
عن تلك القضايا،
12:07
it's some junior person
in the risk department
in the risk department
257
715420
2441
قإن أحد المساعدين بقسم المخاطر
12:09
talking to some junior person
in the investor relations department,
in the investor relations department,
258
717885
3170
سيتحدث مع أحد
مساعدي قسم العلاقات مع المستثمرين،
مساعدي قسم العلاقات مع المستثمرين،
12:13
and nobody hears about it,
and that needs to change.
and that needs to change.
259
721079
2554
ولا أحد سيسمع بالأمر،
وهذا ما يجب تغييره.
وهذا ما يجب تغييره.
12:15
And it's not some massive leap.
260
723657
1633
وهو ليس بالأمر الصعب.
12:17
Today, when a company
underperforms financially,
underperforms financially,
261
725314
2371
اليوم،
عندما لا تحقق شركة ما الأداء المطلوب،
عندما لا تحقق شركة ما الأداء المطلوب،
12:19
who is on the hook?
262
727709
1168
من سيوضع بخانة الاتهام؟
12:20
The senior investment professional.
263
728901
1670
الخبير المالي.
12:22
So what do they do?
264
730595
1158
وماذا يفعلون؟
12:23
They drop everything
and work with management,
and work with management,
265
731777
2205
سيتركون كل شيء ويعملون مع الإدارة،
12:26
collaboratively and constructively,
266
734006
1712
بتعاون وبشكل بناء،
للقيام بتغييرات
لتحسين الأداء المالي للشركة.
لتحسين الأداء المالي للشركة.
12:27
to make changes to improve
the company's financial performance.
the company's financial performance.
267
735742
3504
12:31
The same should be true when the company
underperforms on ESG issues.
underperforms on ESG issues.
268
739270
3665
نفس الأمر يجب أن يتم عندما لا تحقق الشركة
الأداء المطلوب بتلك القضايا.
الأداء المطلوب بتلك القضايا.
12:34
And yes, that requires standardization
on how we measure ESG,
on how we measure ESG,
269
742959
3738
ونعم،
هذا يتطلب توحيد كيفية تقييم تلك قضايا،
هذا يتطلب توحيد كيفية تقييم تلك قضايا،
12:38
but we're on it.
270
746721
1186
ونحن نعمل على الأمر.
12:41
So folks, here's my call to action:
271
749201
1942
وهذا جوهر دعوتي:
12:43
it's your money.
272
751766
1572
إنها أموالكم.
12:45
It's your pension fund,
273
753362
1509
إنها صناديق تقاعدكم.
12:46
it's your sovereign wealth fund.
274
754895
1829
إنها صناديق السيادية.
12:48
it's your university's endowment.
275
756748
1647
إنها صناديق الهيئات بجامعاتكم.
12:50
It's your money.
276
758419
1352
إنها أموالكم.
12:51
And it's your right to have your money
managed in line with your values.
managed in line with your values.
277
759795
3645
وإنه حقكم بتدبير أموالكم
حسب قيمكم الأخلاقية.
حسب قيمكم الأخلاقية.
12:55
So use your voice
278
763910
1281
وبالتالي أسمعوا صوتكم
12:57
and trust that it matters.
279
765803
1515
وثقوا بأن الأمر مهم.
12:59
It was your voice that got the investors
more conscious in the first place.
more conscious in the first place.
280
767902
3833
فقد كان صوتكم من جعل المستثمرين
أكثر وعيًا في المقام الأول.
أكثر وعيًا في المقام الأول.
13:03
You protested for years,
281
771759
1925
لأنكم احتججتم لسنوات،
13:05
because you didn't feel right
about your money being invested
about your money being invested
282
773708
2926
لأنكم أحسستم أنه من غير الصائب
أن تستثمر أموالكم
أن تستثمر أموالكم
13:08
in companies whose values
don't line up with yours.
don't line up with yours.
283
776658
2784
في شركات لا تتماشى قيمها مع قيمكم.
13:11
It's time to use that voice again.
284
779466
1883
لقد حان الوقت لاستعمال ذاك الصوت مجددا.
13:13
But this time, instead of
pushing them to divest,
pushing them to divest,
285
781373
2318
لكن هذه المرة، بدلًا من دفعهم
لتصفية الاستثمارات،
لتصفية الاستثمارات،
13:15
push them to engage, truly engage,
truly work with management
truly work with management
286
783715
3534
ادفعوهم إلى الالتزام،
الالتزام والعمل الحقيقيين مع الإدارة
الالتزام والعمل الحقيقيين مع الإدارة
13:19
to make changes that will improve
their ESG performance.
their ESG performance.
287
787273
3609
للقيام بالتغييرات التي ستحسن أداءهم
بالحوكمة البيئية والاجتماعية
وحوكمة الشركات.
وحوكمة الشركات.
13:24
You made them aware of the issues.
288
792449
2075
لقد جعلتموهم يهتمون بالمشاكل.
13:26
You can now focus them on fixing them.
289
794548
1928
ويمكنكم الآن جعلهم يركزون على حلها.
13:29
Thank you.
290
797074
1563
شكرًا جزيلًا لكم.
13:30
(Applause)
291
798661
2380
(تصفيق)
ABOUT THE SPEAKER
Vinay Shandal - Investment agitatorBCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact.
Why you should listen
A Partner in The Boston Consulting Group's Toronto office, Vinay Shandal leads BCG's Principal Investors and Private Equity practice in Canada. He also helps lead the global efforts on shareholder activism, a topic for which he developed passion while at Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Before becoming a consultant, Shandal practiced corporate law in New York and clerked at the Supreme Court of Canada in Ottawa.
Shandal has co-authored numerous BCG and other publications on various aspects of investing, shareholder activism and the role of capital in driving better societal outcomes.
As a leader at BCG's Centre for Canada's Future, Shandal is also invested in keeping tabs on and tackling some of the country’s most pressing issues. He is a board member of Capitalize 4 Kids, a nonprofit that aims to solve the toughest challenges in children's brain health and mental health. In his work, Shandal is most passionate about the role of capital in creating impact and most inspired by his wife, Christina, who is a respected social activist.
Vinay Shandal | Speaker | TED.com