TED@BCG Toronto
Vinay Shandal: How conscious investors can turn up the heat and make companies change
وینای شاندال: چطور سرمایه‌گذاران آگاه می‌توانند فشار آورده و به تغییر در شرکتها دامن بزنند
Filmed:
Readability: 4.4
1,652,752 views
در گفتاری که به یک اندازه بامزه و ضروری است، وینای شاندال داستان‌های بهترین سرمایه‌گذاران کنشگر در جهان را به اشتراک می‌گذارد، با نشان دادن این که چطور اشخاص و موسسات می‌توانند از آنها تقلید کرده و به کمپانی‌ها برای اعمال تغییر مثبت فشار وارد کنند. شاندال می‌گوید، «این حق شماست که بخواهید پولتان مطابق با ارزشهای شما اداره شود. از صدایتان استفاده کنید و به اهمیت داشتن آن ایمان داشته باشید.»
Vinay Shandal - Investment agitator
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:13
We love to engage
on the issues of the day.
on the issues of the day.
0
1047
3231
ما عاشق مشارکت در مسائل روز هستیم.
00:16
We love it.
1
4302
1158
عاشق این کار هستیم.
00:17
We comment on the news,
2
5484
1458
اخبار را تفسیر می‌کنیم،
00:18
we post our views on social media,
3
6966
2343
دیدگاه‌های خود را
در رسانه‌های اجتماعی می‌گذاریم،
در رسانه‌های اجتماعی می‌گذاریم،
00:21
we march, we protest ...
4
9333
2738
راهپیمایی می‌رویم، اعتراض می‌کنیم …
00:24
But who among us is working on solutions,
5
12095
3755
اما چه کسی در بین ما
روی راه‌حل‌ها کار می‌کند،
روی راه‌حل‌ها کار می‌کند،
00:27
big solutions to big issues,
6
15874
2460
راه‌حل‌های بزرگ، مسائل بزرگ،
00:30
like gun violence,
7
18358
1912
مثل خشونت اسلحه،
00:32
mistreatment of workers,
8
20294
1735
بدرفتاری با کارگرها،
00:34
flood, famine, drought?
9
22053
1709
سیل، خشکسالی و قحطی؟
00:35
Who is on it?
10
23786
2521
مسئولیت چه کسانی است؟
00:38
Boom!
11
26331
1163
بوووم!
00:40
These guys.
12
28781
1300
این آدمها.
00:42
(Laughter)
13
30105
2013
(خنده)
00:44
What? You were hoping for Peter Parker?
14
32142
2696
چی؟ دلتان می‌خواست پیتر پارکر باشد؟
00:46
The Avengers?
15
34862
1428
اونجرها (انتقام جویان)؟
00:48
You don't expect this beacon of diversity,
16
36314
2748
توقع این کلکسیون متنوع از مردان خوشپوش
00:51
these good-looking, nicely dressed dudes
just oozing charisma to solve the issues?
just oozing charisma to solve the issues?
17
39086
6315
و خوش چهره را که خیلی با جذبه
حل این مسائل می‌پردازند را که ندارید؟
حل این مسائل می‌پردازند را که ندارید؟
00:57
Well good, because they're actually
not going to solve the issues.
not going to solve the issues.
18
45425
3151
خب خوب است چون آنها واقعاً قرار نیست
این مشکلات را حل کنند.
این مشکلات را حل کنند.
01:00
But before you dismiss them,
19
48600
3344
اما قبل از این که از آنها نومید شویم،
01:03
let me say, they're not going
to solve the issues,
to solve the issues,
20
51968
2400
باید بگویم، آنها قرار نیست
این مشکلات را حل کنند،
این مشکلات را حل کنند،
01:06
but they will show us how.
21
54392
2224
اما چگونگی‌اش را نشان می‌دهند.
01:09
So who are they?
22
57100
1742
پس آنها که هستند؟
01:10
They're activist investors:
23
58866
1467
سرمایه‌گذاران کنشگر هستند:
01:12
Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein.
Paul Singer, Barry Rosenstein.
24
60950
5917
کارل آیکان، دن لووب، پل سینگر،
بری روزن‌استین.
بری روزن‌استین.
01:18
These are the modern-day
OGs of Wall Street.
OGs of Wall Street.
25
66891
3583
این‌ها نسخه امروزی گانگسترهای
اصیل وال‌استریت هستند.
اصیل وال‌استریت هستند.
01:22
(Laughter)
26
70498
1053
(خنده)
01:23
These are scary dudes.
27
71575
1162
مرد‌های ترسناکی هستند.
01:24
I don't mean Green Goblin scary.
28
72761
1655
نه از ترسناک بودن دیوها.
01:26
I mean real scary.
29
74440
2215
بلکه واقعاً ترسناک است.
01:29
The fear they strike in the hearts
of a company's CEO and board
of a company's CEO and board
30
77169
4645
ترسی که در دل یک مدیرعامل
شرکت و هیات مدیره ایجاد می‌کنند
شرکت و هیات مدیره ایجاد می‌کنند
01:33
when they enter its stock
31
81838
1859
وقتی سهامشان را وارد می‌کنند
01:35
is the same fear you feel
when you hear a bear outside your tent,
when you hear a bear outside your tent,
32
83721
4854
عین همان ترسی است که وقتی خرس
وارد چادر شما بشود و تاریک است
وارد چادر شما بشود و تاریک است
01:40
and it's dark,
33
88599
1243
حس می‌کنید،
01:41
and you're sitting there
with a mouthful of Doritos --
with a mouthful of Doritos --
34
89866
2532
و شما آنجا نشستید در حالی که
توی دهانتان پر چیپس است--
توی دهانتان پر چیپس است--
01:44
(Laughter)
35
92422
1061
(خنده)
01:45
that just moments ago,
36
93507
1154
که همین چند لحظه پیش،
01:46
you had snuck out of the tent
to pull down from the bear hang,
to pull down from the bear hang,
37
94685
2968
از توی چادر جیم شده بودی تا از
کیسه خوراکی‌های آویزان از شاخه
کیسه خوراکی‌های آویزان از شاخه
01:49
because you had the munchies.
38
97677
1398
بسته چیپس را برداری.
01:51
That fear.
39
99099
1471
آن ترس.
01:53
And in that moment, you are praying,
40
101245
1718
در آن لحظه، دعا می‌خوانی،
01:54
"Oh Lord, please let this bear
be passing through."
be passing through."
41
102987
3386
«آه، خدایا، لطفا این خرس از اینجا بره.»
01:58
That bear is not passing through!
42
106397
2832
خرس از آنجا عبور نمی‌کند!
02:01
That bear made a detour for you.
43
109253
2764
بلکه چادر را دور می‌زند.
02:04
Bears like Doritos!
44
112041
2001
آنها عاشق چپپس هستند!
02:06
(Laughter)
45
114066
1132
(خنده)
02:07
Activists like money.
46
115222
2304
کنشگرها عاشق پول هستند.
02:09
Some activists also like Doritos,
but they definitely want money.
but they definitely want money.
47
117550
5964
برخی کنشگرها چیپس دوست دارند
اما قطعا پول می‌خواهند.
اما قطعا پول می‌خواهند.
02:16
And the way they make money,
the way they create value,
the way they create value,
48
124313
4334
و روشی که پول در می‌آورند،
روشی که ارزش خلق می‌کنند،
روشی که ارزش خلق می‌کنند،
02:20
is by getting management of corporations
49
128671
2598
از طریق صاحب شدن مدیریت موسسات تجاری است
02:23
to make changes.
50
131293
1616
تا تغییر ایجاد کنند.
02:26
Now, some will argue
that the changes they create,
that the changes they create,
51
134005
3122
حال، عده‌ای شاید استدلال کنند
که تغییرات و ارزشهای
که تغییرات و ارزشهای
02:29
the value they create,
is too short-term in nature.
is too short-term in nature.
52
137151
2638
ایجاد شده از سوی آنها،
ذاتا کوتاه مدت هستند.
ذاتا کوتاه مدت هستند.
02:32
And others will say the tactics
they use are egregious.
they use are egregious.
53
140349
3757
و عده‌ای دیگر خواهند گفت
که روش‌های مورد استفاده آنها فاحش است.
که روش‌های مورد استفاده آنها فاحش است.
02:36
I agree.
54
144130
1414
موافقم.
02:37
Long, drawn-out lawsuits,
55
145568
1712
دعوی‌های قضایی بی‌فایده و طولانی،
02:39
public smear campaigns --
56
147304
1484
کمپین‌های عمومی رسواگر --
02:40
there is no need for that.
57
148812
2340
لازم نیستند.
02:43
But I must say, there's
a small handful of activists,
a small handful of activists,
58
151741
3153
باید بگویم گروه انگشت‌شماری
از کنشگرها هست،
از کنشگرها هست،
02:46
very small,
59
154918
1296
خیلی کوچک،
02:48
that go to great lengths
to be constructive and collaborative.
to be constructive and collaborative.
60
156238
2936
که برای سازنده بودن و تشریک مساعی
متحمل سختی‌ها می‌شوند.
متحمل سختی‌ها می‌شوند.
02:51
And overall, we have to give credit
where credit is due.
where credit is due.
61
159198
2722
و در کل، جایی که اعتبار بخشیدن
سزا باشد باید اعتبار دهیم.
سزا باشد باید اعتبار دهیم.
02:53
As a group, they have managed
to catalyze large-scale change
to catalyze large-scale change
62
161944
3846
بعنوان گروه، آنها در تسریع تغییرات بزرگ
02:57
in large corporations,
63
165814
1221
در موسسات بزرگ موفق بودند،
02:59
and that's no small feat.
64
167059
2219
و این موضوع کوچکی نیست.
03:02
Now, imagine a world
65
170400
1424
حال جهانی را تصور کنید
03:04
where all investors were working
with management to make change,
with management to make change,
66
172888
3060
که همه سرمایه‌گذارها با مدیریت
جهت ایجاد تغییرات همکاری می‌کنند،
جهت ایجاد تغییرات همکاری می‌کنند،
03:07
not just to make more money,
67
175972
1844
صرف پول درآوردن نیست،
03:10
but to improve
the environment and society.
the environment and society.
68
178981
2943
بلکه اصلاحات در محیط زیست و اجتماع است.
03:13
Imagine what a greener
and better world this would be.
and better world this would be.
69
181948
4664
تصور کنید که چه جهان
سبزتر و بهتری خواهد شد.
سبزتر و بهتری خواهد شد.
03:18
Now, why? Why would an investor bother?
70
186636
1952
حال، چرا برای سرمایه‌گذار باید مهم باشد؟
03:20
And at first, blush I'm with you:
Why would an investor care?
Why would an investor care?
71
188612
2924
و شرمنده که با شما موافقم:
چرا سرمایه‌گذار بخواهد اهمیت دهد؟
چرا سرمایه‌گذار بخواهد اهمیت دهد؟
03:23
Because if doing well on ESG issues --
72
191560
2343
چون با عملکرد خوب در مسائل ESG:
03:25
environmental, social
and governance issues --
and governance issues --
73
193927
2785
حوزه‌های محیط زیستی، اجتماعی و حکومتی،
03:28
was just an act of good
corporate citizenship,
corporate citizenship,
74
196736
2665
تنها یک اقدام شهروند شرکتی خوب است،
03:32
then I agree, investors would not care.
75
200441
1909
پس نباید برای سرمایه‌گذارها مهم باشد.
03:34
But the good news,
76
202374
1443
اما خبر خوب این است،
03:35
and perhaps the saving grace
for our collective futures,
for our collective futures,
77
203841
3178
و شاید حسن آینده جمعی ما
03:39
is that it's so much more than
an act of good corporate citizenship.
an act of good corporate citizenship.
78
207043
3714
چیزی بیش از یک اقدام شهروند شرکتی خوب است.
03:43
It's good business.
79
211376
1369
تجارت خوبی است.
03:45
There's now enough evidence
that shows a clear correlation
that shows a clear correlation
80
213383
2760
اکنون شواهد کافی هست که نشان دهد
ارتباط روشنی بین
ارتباط روشنی بین
03:48
between ESG performance
and financial performance.
and financial performance.
81
216167
3206
عملکرد ESG و عملکرد مالی وجود دارد.
03:51
Companies that do good
for the environment and society
for the environment and society
82
219397
3207
شرکتهایی که برای محیط زیست
و جامعه نقش مثبت دارند،
و جامعه نقش مثبت دارند،
03:54
also do well financially.
83
222628
1979
همچنین از لحاظ مالی هم موفق هستند.
03:57
And some of the best
companies are catching on.
companies are catching on.
84
225362
2445
و تعدادی از بهترین شرکتها
در حال پیشی گرفتن هستند.
در حال پیشی گرفتن هستند.
03:59
Like Adidas:
85
227831
1331
مثل آدیداس:
04:01
Adidas is cleaning up the ocean
and making money in the process.
and making money in the process.
86
229186
3922
آدیداس اقیانوس را تمیز می‌کند
و در این فرایند پول در می‌آورد.
و در این فرایند پول در می‌آورد.
04:05
Adidas teamed up with an organization
called Parley for the Oceans.
called Parley for the Oceans.
87
233132
4200
آدیداس با سازمانی به نام
پارلی برای اقیانوسها تیم شده است.
پارلی برای اقیانوسها تیم شده است.
04:09
Parley goes out and collects
plastic waste from the ocean.
plastic waste from the ocean.
88
237356
3537
پارلی کار جمع‌آوری ضایعات پلاستیکی
از اقیانوس را دارد.
از اقیانوس را دارد.
04:12
Adidas uses the plastic waste
to make shoes.
to make shoes.
89
240917
2468
آدیداس از ضایعات پلاستیک
برای ساخت کفش استفاده می‌کند.
برای ساخت کفش استفاده می‌کند.
04:15
Shoes made with plastic from the ocean:
90
243409
2607
کفشها از این پلاستیک‌ها درست می‌شوند:
04:18
good for the environment
and good for business.
and good for business.
91
246040
2731
هم برای محیط زیست خوب است
هم برای کسب و کار.
هم برای کسب و کار.
04:21
Because if you know that rapidly growing
consumer segment known as hipsters --
consumer segment known as hipsters --
92
249210
3897
زیرا اگر با این قسمت بسرعت در حال رشد
مصرف کننده یعنی هیپسترها آشنا باشید --
مصرف کننده یعنی هیپسترها آشنا باشید --
04:25
and I know you know hipsters --
93
253721
1642
می‌دانم با هیپسترها آشنایید --
04:27
then you know that a hipster faced with
the choice between a no-name shoe
the choice between a no-name shoe
94
255387
3613
پس می‌دانید وقتی یک هیپستر
با گزینه بین یک کفش بدون اسم
با گزینه بین یک کفش بدون اسم
و آدیداسی که از پلاستیک اقیانوسها
ساخته شده مواجه می‌شود،
ساخته شده مواجه می‌شود،
04:31
and an Adidas made with
plastic from the ocean
plastic from the ocean
95
259024
2286
04:33
will pick the Adidas every day
of the week and twice on Sunday,
of the week and twice on Sunday,
96
261334
3974
آدیداس انتخاب روزمره در طول هفته
و همینطوره دوباره او در یکشنبه‌هاست
و همینطوره دوباره او در یکشنبه‌هاست
04:37
and then walk around like it's no big deal
97
265332
2413
و با این که به طور
بی‌اهمیتی در اطراف قدم می‌زند
بی‌اهمیتی در اطراف قدم می‌زند
04:39
but look for every opportunity
to talk about them.
to talk about them.
98
267769
3147
اما از هر فرصتی برای صحبت
درباره آنها استفاده خواهد کرد.
درباره آنها استفاده خواهد کرد.
04:43
Like, in an Uber Pool.
99
271605
1810
درست مثل اوبر اشتراکی.
04:45
(Laughter)
100
273439
1046
(خده)
04:46
"Hey, I noticed you looking at my feet."
101
274509
2611
«هی، متوجه شدم که به پاهام نگاه می‌کنی.»
04:49
"What? Dude, no, I'm just making slides.
I'm a consultant. I make slides.
I'm a consultant. I make slides.
102
277144
4166
«چی؟ رفیق، نه، من فقط اسلاید می‌سازم.
مشاورم. اسلاید‌سازم.
مشاورم. اسلاید‌سازم.
04:53
I'm making PowerPoint slides,
I'm not looking --"
I'm not looking --"
103
281334
2350
اسلایدهای پاورپوینت می‌سازم،
نگاه نمی‌کنم--»
نگاه نمی‌کنم--»
04:55
"No, it's fine.
104
283708
1168
«نه، اشکالی نداره.
04:56
I get why you'd be looking.
105
284900
1403
می‌فهمم چرا نگاه می‌کنی.
04:58
The plastic on my shoe
must be bothering you.
must be bothering you.
106
286327
2104
پلاستیک کفشهام شاید برات ناخوشایند باشه.
05:00
Well, let me talk about it
for the rest of this ride.
for the rest of this ride.
107
288455
2528
خب بگذار برات روشن کنم قضیه را.
05:03
You see, the plastic on my shoe
is from the ocean,
is from the ocean,
108
291007
2410
ببین، پلاستیک کفشهام
از اقیانوس بازیافت شده،
از اقیانوس بازیافت شده،
05:05
on my feet, not in your fish,
109
293441
2151
الان توی پای منه و نه توی شکم ماهی تو،
05:07
being walked on, not being munched on.
110
295616
2156
باهاش راه رفتن بهتر از بلعیدنش هست.
05:09
Happy feet. Happy fish. Happy ocean.
111
297796
2523
پا‌های خوشحال. ماهی خوشحال.
اقیانوس خوشحال.
اقیانوس خوشحال.
05:12
Doing my part. I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
112
300343
2343
این سهم منه. کفشهای
دوستدار محیطزیست می‌خرم.
دوستدار محیطزیست می‌خرم.
05:14
You need some eco-shoes?"
113
302710
1829
تو هم از کفشها می‌خوای؟»
05:16
And so on, just cornering him.
We've all been there.
We've all been there.
114
304563
2464
و فرد را در موقعیت دشوار
قرار می‌دهند. این تجربه را داشتیم.
قرار می‌دهند. این تجربه را داشتیم.
05:19
"Hey, pass me your cell phone.
I'll give you a discount code.
I'll give you a discount code.
115
307051
2874
«هی، تلفنت را به من بده.
که برات کد تخفیف بفرستم.
که برات کد تخفیف بفرستم.
05:21
Let me give you a discount code."
116
309949
1607
از کد تخفیف استفاده کن.»
05:23
We've all been --
117
311580
1151
تجربه‌اش را داشتیم.
05:24
Folks, I have jumped out
of moving Uber Pools.
of moving Uber Pools.
118
312755
2148
همین الان از اوبر اشتراکی پیاده شدم.
05:26
(Laughter)
119
314927
1105
(خنده)
05:28
Just, moving, highway, I'm out. I'm out.
120
316056
2622
فقط، رفتن تو بزرگراه و گشت زدن.
05:32
But we've got to forgive the hipsters,
we need to love the hipsters.
we need to love the hipsters.
121
320567
3287
اما لازم است هیپسترها را ببخشیم.
باید دوستشان داشته باشیم.
باید دوستشان داشته باشیم.
به هیپسترها احتیاج داریم،
و به شرکتهایی مثل آدیداس،
و به شرکتهایی مثل آدیداس،
05:35
We need hipsters,
and we need companies like Adidas,
and we need companies like Adidas,
122
323878
2489
05:38
and what we need most is for investors
to convince other companies
to convince other companies
123
326391
3500
و از همه بیشتر به سرمایه‌گذارنی
که بقیه شرکتها را متقاعد کنند
که بقیه شرکتها را متقاعد کنند
05:41
to behave like Adidas.
124
329915
1612
تا مثل آدیداس رفتار کنند.
05:43
And herein lies the challenge.
125
331551
1707
و البته چالش‌ها بقوت خود باقی است.
05:45
There's a growing group of investors,
call them "conscious investors."
call them "conscious investors."
126
333969
3894
گروه رو به رشدی از سرمایه‌گذارها
معرف به سرمایه‌گذار‌های آگاه را داریم.
معرف به سرمایه‌گذار‌های آگاه را داریم.
05:49
Conscious investors care about ESG issues.
127
337887
2770
سرمایه‌گذار‌های آگاه
به مسائل ESG اهمیت می‌دهند.
به مسائل ESG اهمیت می‌دهند.
05:53
And they talk a lot about
engaging management on ESG issues.
engaging management on ESG issues.
128
341791
4187
و زیاد درباره مشارکت مدیریت در
مسائل ESG صحبت می‌کنند.
مسائل ESG صحبت می‌کنند.
05:58
But they don't actually get
management to make changes
management to make changes
129
346002
2645
اما در واقع مدیریت را وادار
به ایجاد تغییراتی نمی‌کنند
به ایجاد تغییراتی نمی‌کنند
06:00
that will improve
the environment and society.
the environment and society.
130
348671
2784
که محیط زیست و اجتماع را تغییر خواهد داد.
06:04
And this is where conscious investors
can take a page from the playbook
can take a page from the playbook
131
352078
3576
و اینجاست که سرمایه‌گذاران آگاه
می‌توانند از سرمایه‌گذاران کنشگر
می‌توانند از سرمایه‌گذاران کنشگر
06:07
of the activist investors,
132
355678
1931
تقلید کنند،
06:09
because the activist investors have no
issues getting management to make changes.
issues getting management to make changes.
133
357633
3917
زیرا سرمایه‌گذاران کنشگر مشکلی در
وادار کردن مدیریت به اعمال تغییرات ندارند.
وادار کردن مدیریت به اعمال تغییرات ندارند.
06:13
They have no issues turning up the heat.
134
361574
2526
مشکی در اعمال فشار ندارند.
06:16
Take Paul Singer.
135
364124
1198
برای مثال پل سینگر.
06:17
He's an old-school Wall Street OG,
136
365346
2343
او یک کنگستر اصیل قدیمی
وال استریت است،
وال استریت است،
06:19
now in his 70s, loves Doritos,
loves making money.
loves making money.
137
367713
3708
حالا در ۷۰ سالگی عاشق چیپس ترتیلای
دوریتو و پول درآوردن است.
دوریتو و پول درآوردن است.
06:24
Argentina owed Paul 600 million dollars
138
372474
3407
آرژانتین به پل ۶۰۰ میلیون دلار بدهکار بود
06:27
and would not pay.
139
375905
1911
و بدهی‌اش را نمی‌پرداخت.
06:30
Big mistake.
140
378386
1166
اشتباه بزرگ.
06:31
You can't take money from an OG
and not pay it back.
and not pay it back.
141
379576
3411
نمی‌توانی از از یک گنگستر قدیمی
پول بگیری و پس ندهی.
پول بگیری و پس ندهی.
06:35
Paul went to war with Argentina.
142
383425
2447
پل به جنگ آرژانتین رفت.
06:37
I am not inventing.
143
385896
2094
از خودم در نمی‌آورم.
06:40
This is big. This was huge.
144
388014
1569
اغراق نمی‌کنم. گنده بود.
06:41
This was bigger than Tyson vs Holyfield,
145
389607
2639
از مبارزه تایسون و هالیفیلد گنده‌تر بود.
06:44
Ali vs Foreman.
146
392270
1367
از علی علیه فورمن.
06:45
This was man vs country.
147
393661
2041
نبرد یک شخص علیه یک کشور.
06:47
Paul Singer started going around the world
trying to seize up Argentinian assets.
trying to seize up Argentinian assets.
148
395726
4747
پل سینگر شروع کرد به رفتن به اقصا نقاط
دنیا و مسدود کردن دارایی‌های آرژانتین.
دنیا و مسدود کردن دارایی‌های آرژانتین.
06:52
At one point, he tried to seize
an Argentinian navy vessel
an Argentinian navy vessel
149
400497
4665
در یک مرحله، سعی کرد
یک کشتی نیروی دریایی آرژانتین را
یک کشتی نیروی دریایی آرژانتین را
06:57
off the coast of Ghana.
150
405186
1254
در ساحل غنا مصادره کند.
06:58
He tried to take over a 350-foot ship
151
406464
3436
سعی کرد یک کشتی ۱۰۷ متری را بگیرد
07:01
while big navy officers
with big guns were on the ship.
with big guns were on the ship.
152
409924
3918
در حالیکه افسران نیروی دریایی
با تفنگ‌های بزرگ در کشتی بودند.
با تفنگ‌های بزرگ در کشتی بودند.
07:05
He got the police in Ghana
to show up with a crane
to show up with a crane
153
413866
3534
پلیس غنا را وادار کرد با جرثقیل بیایند
07:09
and threaten to board the ship,
154
417424
1479
و تهدید به سوار شدن در کشتی را کنند.
07:10
and it wasn't until
the navy officers drew their weapons
the navy officers drew their weapons
155
418927
4512
و ادامه داشت تا افسران
نیروی دریایی اسلحه کشیدند
نیروی دریایی اسلحه کشیدند
07:15
that they called off the operation.
156
423463
1807
و عملیات به پایان رسید.
07:17
That's what I call turning up the heat.
157
425770
2588
این چیزی است که اعمال فشار می‌نامم.
07:20
Now, you may say
158
428382
1217
حال شاید بگویید،
07:22
Paul lost the battle.
159
430479
2294
پل بازنده شد.
07:24
And I'll say, Paul won the war,
160
432797
1571
و می‌گویم جنگ را برد،
07:26
because Paul didn't get paid one time,
161
434392
1840
بجایی این که پولش را در یک نوبت بگیرد
07:28
he got paid 20 times
his original investment.
his original investment.
162
436256
3124
۲۰ برابر مبلغ اولیه را پس گرفت.
07:32
Then you have Barry Rosenstein.
163
440831
1522
بعد بری روزن‌استین را داریم.
07:34
His fund, Jana Partners,
164
442377
1289
بنیاد جانا پارتنرز او،
07:35
started stealth-mode buying up
stock in Whole Foods,
stock in Whole Foods,
165
443690
2455
چراغ خاموش شروع به خرید سهام هول فودز کرد،
07:38
at a time when Whole Foods was struggling.
166
446169
2403
در زمانی که هول‌فودز در مخمصه گرفتار بود.
07:40
They got to eight percent, came out,
167
448596
1900
وقتی معلوم شد صاحب ۸ درصد شدند،
07:42
and pushed Whole Foods
to sell itself to Amazon,
to sell itself to Amazon,
168
450520
2756
هول‌فودز را مجبور به
واگذاری به آمازون کردند،
واگذاری به آمازون کردند،
07:45
and not because Barry wanted
same-day delivery of his organic Doritos.
same-day delivery of his organic Doritos.
169
453300
4049
و نه بخاطر این که بری می‌خواست تحویل
همان روز دوریتوی اورگانیک داشته باشد.
همان روز دوریتوی اورگانیک داشته باشد.
07:49
(Laughter)
170
457373
1031
(خنده)
07:50
He wanted to make some money.
171
458998
1986
می‌خواست یک پولی دربیاورد.
07:53
Now, the CEO of Whole Foods,
John Mackey, and the board
John Mackey, and the board
172
461008
2790
حال، مدیرعامل فودهولز،
جان مک‌کی و هیات مدیره
جان مک‌کی و هیات مدیره
07:55
did not want to sell themselves to Amazon,
173
463822
4208
نمی‌خواستند خود را به آمازون بفروشند،
08:00
because that would be
the prime example of selling out.
the prime example of selling out.
174
468054
2693
چون تبدیل به نمونه اعلای خیانت بود.
08:03
But in the end, they caved.
175
471275
2077
اما سرآخر، وا دادند.
08:05
Why? Because Barry turned up the heat,
176
473879
2578
چرا؟ چون بری فشار آورد،
08:08
and he made 300 million
dollars in the process.
dollars in the process.
177
476481
2847
و در این روند ۳۰۰ میلیون دلار کاسب شد.
08:11
And he did not leave
a very nice impression on John.
a very nice impression on John.
178
479777
3109
و تاثیر خیلی مثبتی روی جان نگذاشت.
08:15
You're not going to see
John and Barry just hugging it out
John and Barry just hugging it out
179
483605
2758
عمرا جان و بری را ببینید که در کافه
08:18
at the Whole Foods café.
180
486387
1271
هولز فود قهوه بزنند.
08:20
Let's take a very different example now:
181
488765
2000
حال مثالی کاملاً متفاوت را
در نظر می‌گیریم:
در نظر می‌گیریم:
08:23
the Chicago Teachers' Pension Fund,
182
491524
2496
صندوق بازنشستگی معلمان شیکاگو،
08:26
a $10 billion conscious investor.
183
494829
2529
یک سرمایه‌گذار آگاه ۱۰ میلیارد دلاری.
08:29
They recently came out hard
against private prisons in the US,
against private prisons in the US,
184
497915
2931
اخیراً موضع سختگیرانه‌ای علیه
زندان‌های خصوصی در آمریکا داشتند
زندان‌های خصوصی در آمریکا داشتند
08:32
and good for them.
185
500870
1365
و چقدر هم بجا بود.
08:34
As a new parent, I tell you,
I am troubled by devastating images
I am troubled by devastating images
186
502259
3065
بعنوان کسی که تازگی پدر شده
باید بگویم واقع ناراحت کننده است
باید بگویم واقع ناراحت کننده است
08:37
of young children being ripped
out of the arms of their parents
out of the arms of their parents
187
505348
3505
وقتی تصاویر دلخراش کودکانی را می‌بینم
که در مرز آمریکا به زور
که در مرز آمریکا به زور
08:40
at the US border
188
508877
1184
از والدینشان جدا می‌شوند
08:42
and being placed in private
detention facilities that did too little
detention facilities that did too little
189
510085
3486
و در جا‌های خصوصی اسکان داده می‌شوند
که به کودکان کمکی در حفظ
که به کودکان کمکی در حفظ
08:45
to help the kids maintain
contact with their parents.
contact with their parents.
190
513595
3157
ارتباطشان با والدینشان نمی‌کند.
08:49
So what did the Chicago teachers do?
191
517600
1760
پس معلمان شیکاگویی چه کار کردند؟
آیا از طریق مدیریت به تغییر دست زدند؟
08:52
Did they get management to make changes?
192
520459
2796
08:55
Did they turn up the heat?
193
523279
1265
آیا فشار وارد کردند؟
08:56
Did they look management
in the eye and say,
in the eye and say,
194
524568
2119
آیا توی چشمان مدیریت نگاه کردند و گفتند،
08:58
"This is no way to run a business.
195
526711
1678
«این راه اداره یک کسب و کار نیست.
09:01
There's a different way
to do things. Let me show you"?
to do things. Let me show you"?
196
529044
2625
راه دیگری برای انجامش هست.
می‌گذارید نشان دهم؟»
می‌گذارید نشان دهم؟»
09:03
No. They just sold their stock.
197
531693
3430
نه. فقط سهام خود را فروختند.
09:07
Selling did nothing.
198
535972
1456
فروختن کاری نکرد.
09:09
It's not like management
woke up the next day
woke up the next day
199
537452
2377
مثل این نیست که روز بعد
مدیریت از خواب بیدار شد
مدیریت از خواب بیدار شد
09:11
and had an epiphany and said,
200
539853
1453
و به بینش ناگهانی رسید و گفت،
09:13
"Gosh, the teachers sold their stock.
We'd better be nice to the kids."
We'd better be nice to the kids."
201
541330
3496
«ای داد، معلم‌ها سهام خود را فروختند.
باید با بچه‌ها مهربان باشیم.»
باید با بچه‌ها مهربان باشیم.»
09:16
No. That didn't happen.
202
544850
1412
نه. این اتفاق نیفتاد.
09:18
And despite a decade
of several high-profile divestitures
of several high-profile divestitures
203
546971
3981
و علی رغم یک دهه از چندین
مورد سلب مهم این چنینی،
مورد سلب مهم این چنینی،
09:22
in private prison stock in the US,
204
550976
1784
در سهام زندان خصوصی در آمریکا،
09:24
the stock has continued to climb.
205
552784
1705
رشد سهام تصاعدی است.
09:26
The stock over that same period
has outperformed the market.
has outperformed the market.
206
554513
4087
سهام طی همان دوره از بازار جلو زده است.
09:31
And the biggest issue is,
207
559941
1256
و مهمترین مساله این است،
09:33
we went from a set of conscious
investors owning the stock
investors owning the stock
208
561221
3597
ما از یک سری سرمایه‌گذار آگاه
صاحب سهام رسیدیم به سهامدارنی
صاحب سهام رسیدیم به سهامدارنی
09:36
to it potentially being owned by investors
who don't care about these issues
who don't care about these issues
209
564842
4766
که به مسائل از این دست اهمیت نمی‌دهند
09:41
and don't care what you think
about these issues.
about these issues.
210
569632
2323
و به نظر شما هم در این باره
اهمیت نمی‌دهند.
اهمیت نمی‌دهند.
09:44
And this is my issue
with conscious investors.
with conscious investors.
211
572423
2571
و این مساله من با سرمایه‌گذاران آگاه است.
09:47
Their MO is to divest
212
575018
2133
شیوه عمل آنها سلب کردن است
09:49
or divert money into ESG-focused funds.
213
577175
2650
یا هدایت پول به سرمایه‌های
متمرکز در ESG است.
متمرکز در ESG است.
09:52
You can't divest your way
to a greener world.
to a greener world.
214
580887
3303
شما نمی‌توانید روش خود را
به جهان سبزتر هدایت کنید.
به جهان سبزتر هدایت کنید.
09:57
You can divest your way
to a greener portfolio,
to a greener portfolio,
215
585261
2318
می‌توان روش خود را
به سبد سهامی سبزتر هدایت کرد،
به سبد سهامی سبزتر هدایت کرد،
09:59
not to a greener world.
216
587603
1619
اما نه به جهانی سبزتر.
10:02
So what's it going to take?
217
590722
1333
پس چه باید کرد؟
10:04
What's it going to take
to flip the script,
to flip the script,
218
592079
2051
برای تغییر این سناریو چه باید کرد،
تا سرمایه‌گذاران آگاه بجای
سلب مشارکت
سلب مشارکت
10:06
to get conscious investors to go
from divesting to engaging,
from divesting to engaging,
219
594154
2852
10:09
to go from talking about engaging
to actually working with management
to actually working with management
220
597030
3478
و صحبت صرف درباره مشارکت،
به واقع مایل به کار کردن با مدیریت شوند
به واقع مایل به کار کردن با مدیریت شوند
10:12
to make changes that will improve
their ESG performance?
their ESG performance?
221
600532
4025
تا تغییراتی اتفاق بیفتد
که عملکرد ESG را بهبود می‌بخشد؟
که عملکرد ESG را بهبود می‌بخشد؟
10:17
Because there's a lot suggesting
they should and they could.
they should and they could.
222
605478
2898
زیرا خیلی چیزها هست که دلالت بر
ایجاب و ممکن بودن آنها دارد.
ایجاب و ممکن بودن آنها دارد.
10:20
They should, given the clear correlation
between ESG performance
between ESG performance
223
608400
3073
آنها باید ارتباط روشنی بین عملکرد ESG
10:23
and financial performance.
224
611497
1425
و عملکرد مالی خود ارائه دهند.
10:25
They could because the activists
have shown us they could.
have shown us they could.
225
613877
2835
قادر به این کار هستند چون کنشگرها قبلا
توانستند نشان دهند.
توانستند نشان دهند.
10:29
A shareholder can drive
change in a company.
change in a company.
226
617529
2164
سهامداری که می‌تواند
در شرکتی عامل تغییر باشد.
در شرکتی عامل تغییر باشد.
10:31
The difference is, Paul and Barry
do what they do to make money.
do what they do to make money.
227
619717
3930
تفاوت این است که بری و پل
برای پول این کار را می‌کنند.
برای پول این کار را می‌کنند.
10:36
The conscious investors would do it
to improve society and the environment
to improve society and the environment
228
624433
5099
سرمایه‌گذاران آگاه آن را انجام می‌دهند
تا جامعه و محیط را بهبود ببخشند
تا جامعه و محیط را بهبود ببخشند
10:41
and make money in the process
229
629556
1753
و در این فرایند پول دربیاورند
10:43
and do it a little more
collaboratively and constructively.
collaboratively and constructively.
230
631333
2997
و با اندکی سازندگی و تشریک
مساعی بیشتر آن را انجام می‌دهند.
مساعی بیشتر آن را انجام می‌دهند.
10:47
And they have the backing
of the some of the largest investors.
of the some of the largest investors.
231
635245
3005
و حمایت عده‌ای از بزرگترین
سرمایه‌گذاران را دارند.
سرمایه‌گذاران را دارند.
10:50
Vanguard and BlackRock --
together, they manage trillions.
together, they manage trillions.
232
638274
2989
ون‌گارد و بلک‌راک --
با هم تریلیونی هستند.
با هم تریلیونی هستند.
10:53
They've been increasingly vocal
about the importance of ESG.
about the importance of ESG.
233
641287
3412
آنها درباره اهمیت ESG هم صدا بودند.
10:57
The CEO of BlackRock has been
increasingly vocal in his annual letters
increasingly vocal in his annual letters
234
645542
3984
صدای مدیرعامل بلک‌راک در این
نامه‌های سالانه درباره این مساله
نامه‌های سالانه درباره این مساله
11:01
about this issue.
235
649550
1331
همچنان بلندتر شده است.
11:03
Even Jana Partners, the same OGs
that John called "greedy bastards,"
that John called "greedy bastards,"
236
651512
4770
حتی جانا پارتنرز، همان گنسگتر‌های اصیل که
جان آنها را حرامزاده‌های طماع می‌نامد
جان آنها را حرامزاده‌های طماع می‌نامد
11:08
recently co-wrote an open letter
to the board of Apple,
to the board of Apple,
237
656306
2665
اخیراً نامه سرگشاده‌ای
به هیات مدیره اپل نوشتند،
به هیات مدیره اپل نوشتند،
11:10
saying, "Hey, your smartphones
are addictive for children.
are addictive for children.
238
658995
3127
«هی، تلفن‌های شما برای کودکان
اعتیادآور است.
اعتیادآور است.
11:14
Fix it."
239
662969
1196
مشکل را حل کنید.»
11:16
Apple is working on it.
240
664813
1654
اپل مشغول کار کردن روی آن است.
11:19
So what it's going to take
is some pressure.
is some pressure.
241
667983
2221
پس آنچه لازم است کمی فشار است.
11:22
It's going to take some pressure
on conscious investors
on conscious investors
242
670744
2605
کمی فشار بر سرمایه‌گذاران آگاه لازم است
11:25
to, in turn, put some pressure
on management
on management
243
673373
2827
تا در عوض کمی فشار بر مدیریت وارد کنند
11:28
to make changes that will improve
the environment and society.
the environment and society.
244
676224
4253
تا تغییرات برای بهبود
محیط زیست و اجتماع اعمال شود.
محیط زیست و اجتماع اعمال شود.
11:33
And where do they start?
245
681520
1156
و از کجا آغاز می‌شود؟
11:34
They start by picking an issue
that matters to them
that matters to them
246
682700
2811
با انتخاب با موردی که برای آنها
مهم است و سپس اتخاذ موضع
مهم است و سپس اتخاذ موضع
11:37
and taking a stand on it.
247
685535
1302
درباره آن شروع می‌شود.
11:39
Take a stand on an issue
that lines up with your purpose:
that lines up with your purpose:
248
687376
3255
موضع اتخاذ شده با
با هدف شما مطابقت دارد:
با هدف شما مطابقت دارد:
11:43
water preservation,
labor rights, diversity.
labor rights, diversity.
249
691313
2645
صرفه‌جویی در آب،
حقوق کارگر، گوناگونی.
حقوق کارگر، گوناگونی.
11:45
As long as it lines up
with your purpose, you are golden.
with your purpose, you are golden.
250
693982
2838
مادامی که باهدف شما مطابقت داشته باشد،
کار شما درست است.
کار شما درست است.
11:49
And the biggest unlock?
251
697393
1635
و بزرگترین گشایش؟
11:51
Get the senior-most investment
professionals focused on this.
professionals focused on this.
252
699052
4967
توجه متخصصان ارشد
سرمایه‌گذاری را به این جلب کنید.
سرمایه‌گذاری را به این جلب کنید.
11:56
Today, when an activist
shows up to a campaign,
shows up to a campaign,
253
704590
2278
امروز وقتی، یک کنشگر
در کمپینی حضور می‌یابد،
در کمپینی حضور می‌یابد،
11:58
it's the senior investment professional
talking to the CEO and the board
talking to the CEO and the board
254
706892
3459
این متخصص ارشد سرمایه‌گذاری است
که با مدیرعامل و هیات مدیره و هر شنونده
که با مدیرعامل و هیات مدیره و هر شنونده
12:02
and everyone hears about it.
255
710375
1450
دیگری درباره‌اش حرف می‌زند.
12:03
When a conscious investor shows up
to talk about an ESG issue,
to talk about an ESG issue,
256
711849
3547
وقتی یک سرمایه‌گذار آگاه پیدایش می‌شود
که درباره مساله ESG حرف بزند،
که درباره مساله ESG حرف بزند،
12:07
it's some junior person
in the risk department
in the risk department
257
715420
2441
یک شخص زیردست در بخش ریسک است
12:09
talking to some junior person
in the investor relations department,
in the investor relations department,
258
717885
3170
که با شخص زیردست دیگری
در بخش ارتباطات سرمایه‌گذار صحبت می‌کند،
در بخش ارتباطات سرمایه‌گذار صحبت می‌کند،
12:13
and nobody hears about it,
and that needs to change.
and that needs to change.
259
721079
2554
و هیچ‌کس از آن با خبر نمی‌شود
و این باید تغییر کند.
و این باید تغییر کند.
12:15
And it's not some massive leap.
260
723657
1633
و این یک گام بزرگ نیست.
12:17
Today, when a company
underperforms financially,
underperforms financially,
261
725314
2371
امروز، وقتی یک شرکت
عملکرد مالی ضعیف دارد،
عملکرد مالی ضعیف دارد،
12:19
who is on the hook?
262
727709
1168
چه کسی مسئول است؟
12:20
The senior investment professional.
263
728901
1670
متخصص ارشد سرمایه‌گذاری.
12:22
So what do they do?
264
730595
1158
پس کارشان چیست؟
12:23
They drop everything
and work with management,
and work with management,
265
731777
2205
بقیه کارها را رها کرده
و با مدیریت کار می‌کنند،
و با مدیریت کار می‌کنند،
12:26
collaboratively and constructively,
266
734006
1712
جمعی و سازنده،
12:27
to make changes to improve
the company's financial performance.
the company's financial performance.
267
735742
3504
تا تغییرات جهت بهبود
عملکرد مالی شرکت ایجاد شود.
عملکرد مالی شرکت ایجاد شود.
12:31
The same should be true when the company
underperforms on ESG issues.
underperforms on ESG issues.
268
739270
3665
همین هم باید درباره شرکتهایی با
عملکرد ضعیف در مسائل ESG صدق کند.
عملکرد ضعیف در مسائل ESG صدق کند.
12:34
And yes, that requires standardization
on how we measure ESG,
on how we measure ESG,
269
742959
3738
و بله، این کار مستلزم استانداردسازی
در نحوه اندازه‌گیری ESG از سوی ما است،
در نحوه اندازه‌گیری ESG از سوی ما است،
12:38
but we're on it.
270
746721
1186
که مشغول آن هستیم.
12:41
So folks, here's my call to action:
271
749201
1942
بنابراین دوستان، این پیشنهاد من است:
12:43
it's your money.
272
751766
1572
پول شماست.
12:45
It's your pension fund,
273
753362
1509
صندوق بازنشستگی شماست،
12:46
it's your sovereign wealth fund.
274
754895
1829
صندوق ثروت حکومتی شماست.
12:48
it's your university's endowment.
275
756748
1647
هدیه دانشگاهی شماست.
12:50
It's your money.
276
758419
1352
پول شماست.
12:51
And it's your right to have your money
managed in line with your values.
managed in line with your values.
277
759795
3645
و حق شماست که پول خود را مطابق با
ارزشهای خویش مدیریت کنید.
ارزشهای خویش مدیریت کنید.
12:55
So use your voice
278
763910
1281
از صدای خود استفاده کنید
12:57
and trust that it matters.
279
765803
1515
و باور داشته باشید که مهم است.
12:59
It was your voice that got the investors
more conscious in the first place.
more conscious in the first place.
280
767902
3833
این صدای شما بود که سرمایه‌دارها را
در وهله اول باوجدان‌تر کرد.
در وهله اول باوجدان‌تر کرد.
13:03
You protested for years,
281
771759
1925
سالها اعتراض کردید،
13:05
because you didn't feel right
about your money being invested
about your money being invested
282
773708
2926
زیرا حس خوبی نداشتید درباره این که
پول شما در شرکتهایی
پول شما در شرکتهایی
13:08
in companies whose values
don't line up with yours.
don't line up with yours.
283
776658
2784
سرمایه‌گذاری شود که ارزشهای آنها
مطابق با شما نیست.
مطابق با شما نیست.
13:11
It's time to use that voice again.
284
779466
1883
زمان استفاده دوباره از آن صدا است.
13:13
But this time, instead of
pushing them to divest,
pushing them to divest,
285
781373
2318
اما این بار، بجای سوق دادن
آنها به رها کردن،
آنها به رها کردن،
13:15
push them to engage, truly engage,
truly work with management
truly work with management
286
783715
3534
آنها را به مشارکت کردن سوق دهیم،
مشارکت حقیقی، کار همکاری حقیقی با مدیریت
مشارکت حقیقی، کار همکاری حقیقی با مدیریت
13:19
to make changes that will improve
their ESG performance.
their ESG performance.
287
787273
3609
در جهت ایجاد تغییر‌هایی که عملکرد
آنها را بهبود خواهید بخشید.
آنها را بهبود خواهید بخشید.
13:24
You made them aware of the issues.
288
792449
2075
آنها را از این موارد آگاه ساختید.
13:26
You can now focus them on fixing them.
289
794548
1928
حال می‌توانید تمرکز را
روی درست کردنشان بگذارید.
روی درست کردنشان بگذارید.
13:29
Thank you.
290
797074
1563
متشکرم.
13:30
(Applause)
291
798661
2380
(تشویق)
ABOUT THE SPEAKER
Vinay Shandal - Investment agitatorBCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact.
Why you should listen
A Partner in The Boston Consulting Group's Toronto office, Vinay Shandal leads BCG's Principal Investors and Private Equity practice in Canada. He also helps lead the global efforts on shareholder activism, a topic for which he developed passion while at Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Before becoming a consultant, Shandal practiced corporate law in New York and clerked at the Supreme Court of Canada in Ottawa.
Shandal has co-authored numerous BCG and other publications on various aspects of investing, shareholder activism and the role of capital in driving better societal outcomes.
As a leader at BCG's Centre for Canada's Future, Shandal is also invested in keeping tabs on and tackling some of the country’s most pressing issues. He is a board member of Capitalize 4 Kids, a nonprofit that aims to solve the toughest challenges in children's brain health and mental health. In his work, Shandal is most passionate about the role of capital in creating impact and most inspired by his wife, Christina, who is a respected social activist.
Vinay Shandal | Speaker | TED.com