TEDxUMKC
William Black: How to rob a bank (from the inside, that is)
William Black: Jak obrabować bank (oczywiście od środka)
Filmed:
Readability: 5.4
1,594,124 views
Jako były regulator bankowy William Black miał okazję zobaczyć, jak wykorzystuje się system bankowy do popełniania oszustw - i jak w USA „pożyczki kłamców” i inne pokrętne metody doprowadziły w 2008 r. do kryzysu bankowego, który zagroził gospodarce międzynarodowej. Black, obecnie nauczyciel akademicki, w swojej zajmującej prelekcji objaśnia najlepszy sposób na obrabowanie banku - oczywiście od środka.
William Black - Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
So today's top chef class is in how to rob a bank,
0
739
3795
Dziś Top Chef nauczy was,
jak obrabować bank.
jak obrabować bank.
00:16
and it's clear that the general public needs guidance,
1
4534
4285
Jasno widać, że ogół społeczeństwa
potrzebuje wskazówek,
potrzebuje wskazówek,
00:20
because the average bank robbery nets
2
8819
2873
bo przeciętny napad na bank
przynosi na czysto
przynosi na czysto
00:23
only 7,500 dollars.
3
11692
2538
zaledwie 7500 dolarów.
00:26
Rank amateurs who know nothing
4
14230
1970
Kompletni amatorzy,
00:28
about how to cook the books.
5
16200
2339
którzy nie wiedzą, jak fałszować księgi.
00:30
The folks who know, of course,
6
18539
2060
Oczywiście ci, którzy wiedzą,
00:32
run our largest banks,
7
20599
1791
kierują największymi bankami.
00:34
and in the last go-around,
8
22390
2518
Według ostatnich szacunków
00:36
they cost us over 11 trillion dollars.
9
24908
4236
kosztowali nas ponad 11 bilionów dolarów.
00:41
That's what 11 trillion looks like.
10
29144
2417
Tak wygląda 11 bilionów dolarów.
00:43
That's how many zeros?
11
31561
1547
Ile to zer?
00:45
And cost us over 10 million jobs as well.
12
33108
3436
Kosztowali nas też
ponad 10 milionów miejsc pracy.
ponad 10 milionów miejsc pracy.
00:48
So our task is to educate ourselves
13
36544
2651
Musimy się kształcić,
00:51
so that we can understand
14
39195
1208
żeby zrozumieć,
00:52
why we have these recurrent,
15
40403
2450
dlaczego wciąż powraca
00:54
intensifying financial crises,
16
42853
2077
nasilający się kryzys finansowy,
00:56
and how we can prevent them in the future.
17
44930
3195
i jak mu zapobiec w przyszłości.
01:00
And the answer to that is
18
48125
2390
Odpowiedzią na to jest
01:02
that we have to stop epidemics of control fraud.
19
50515
4406
powstrzymanie epidemii nadużyć kontroli.
01:06
Control fraud is what happens
20
54921
1949
Nadużycie kontroli ma miejsce,
01:08
when the people who control,
21
56870
1820
kiedy ludzie, którzy nadzorują,
01:10
typically a CEO,
22
58690
1725
zazwyczaj dyrektor naczelny,
01:12
a seemingly legitimate entity,
23
60415
2573
jednostka na pozór praworządna,
01:14
use it as a weapon to defraud.
24
62988
2256
używa nadzoru jako narzędzia defraudacji.
01:17
And these are the weapons of mass destruction
25
65244
3595
To broń masowego rażenia
01:20
in the financial world.
26
68839
2100
w świecie finansowym.
01:22
They also follow in finance a particular strategy,
27
70939
4730
Mamy tu do czynienia
ze szczególną strategią,
ze szczególną strategią,
01:27
because the weapon of choice in finance
28
75669
2372
bo w finansach ulubioną bronią
01:30
is accounting,
29
78041
1470
jest księgowość.
01:31
and there is a recipe for accounting
30
79511
3894
Istnieje przepis na przekręt księgowy
01:35
control fraud, and how it occurs.
31
83405
2330
i okoliczności jego powstania.
01:37
And we discovered this recipe
32
85735
1633
Odkryliśmy ten przepis
01:39
in quite an odd way that I'll
come back to in a moment.
come back to in a moment.
33
87368
2694
w dość dziwny sposób;
jeszcze do tego wrócę.
jeszcze do tego wrócę.
01:42
First ingredient in the recipe: grow like crazy;
34
90062
3977
Pierwszy składnik przepisu:
rozwijaj się jak szalony;
rozwijaj się jak szalony;
01:46
second, by making or buying really crappy loans,
35
94039
5038
drugi: organizuj albo kupuj
fatalne kredyty,
fatalne kredyty,
01:51
but loans that are made at a very high interest rate
36
99077
3483
ale o bardzo wysokiej stopie procentowej
01:54
or yield;
37
102560
1478
lub o wysokim zysku;
trzeci:
01:56
three, while employing extreme leverage --
38
104038
2232
stosuj ekstremalną dźwignię finansową,
01:58
that just means a lot of debt --
39
106270
1715
co po prostu oznacza duży dług,
01:59
compared to your equity;
40
107985
1234
w porównaniu do udziału;
02:01
and four, while providing only trivial loss reserves
41
109219
4020
i cztery: utrzymuj jak najmniejszą
rezerwę na wypadek strat,
rezerwę na wypadek strat,
02:05
against the inevitable losses.
42
113239
2184
dodajmy: strat nieuchronnych.
02:07
If you follow those four simple steps,
43
115423
3666
Jeśli wykonasz te cztery proste kroki,
02:11
and any bank can follow them,
44
119089
2301
a każdy bank może to zrobić,
02:13
then you are mathematically guaranteed
45
121390
2508
wtedy masz matematyczną gwarancję,
02:15
to have three things occur.
46
123898
2190
że zdarzą się trzy rzeczy.
02:18
The first thing is
47
126088
1560
Po pierwsze
02:19
you will report record bank profits --
48
127648
3364
bank odnotuje rekordowe zyski,
02:23
not just high, record.
49
131012
2511
nie tylko wysokie, rekordowe.
02:25
Two, the CEO will immediately
be made incredibly wealthy
be made incredibly wealthy
50
133523
5257
Po drugie, dyrektor naczelny
niesamowicie się wzbogaci
niesamowicie się wzbogaci
02:30
by modern executive compensation.
51
138780
2896
dzięki współczesnemu systemowi
wynagrodzeń dla managerów.
wynagrodzeń dla managerów.
02:33
And three, farther down the road,
52
141676
2870
Po trzecie, jakiś czas potem
02:36
the bank will suffer catastrophic losses
53
144546
3061
bank poniesie katastrofalne straty
02:39
and will fail unless it is bailed out.
54
147607
3196
i upadnie,
o ile nie zostanie dofinansowany.
02:42
And that's a hint as to how
55
150803
3740
Oto wskazówka,
02:46
we discovered this recipe,
56
154543
1736
jak odkryliśmy ten przepis,
02:48
because we discovered it
through an autopsy process.
through an autopsy process.
57
156279
4076
bo odkryliśmy go w procesie autopsji.
02:52
During the savings and loan debacle in 1984,
58
160355
4912
W roku 1984 podczas fiaska
kas oszczędnościowo-pożyczkowych
kas oszczędnościowo-pożyczkowych
02:57
we looked at every single failure,
59
165267
2455
przyjrzeliśmy się każdej porażce,
02:59
and we looked for common characteristics,
60
167722
2417
szukając cech wspólnych.
03:02
and we discovered this recipe was common
61
170139
4259
Odkryliśmy obecność tego schematu
03:06
to each of these frauds.
62
174398
2314
we wszystkich przypadkach nadużyć.
03:08
In other words, a coroner could find these things
63
176712
3078
Innymi słowy, koroner potwierdził,
03:11
because this is a fatal recipe
64
179790
2860
że to przepis na klęskę,
03:14
that will destroy the banks
65
182650
1424
która zniszczy banki,
03:16
as well as the economy.
66
184074
2091
jak również gospodarkę.
03:18
And it also turns out to be precisely
67
186165
3513
Okazuje się, że dokładnie to samo
03:21
what could have stopped this crisis,
68
189678
2262
mogło powstrzymać kryzys,
03:23
the one that cost us 11 trillion dollars
69
191940
2522
który kosztował nas 11 bilionów dolarów
03:26
just in the household sector,
70
194462
1936
tylko w sektorze gospodarstw domowych,
03:28
that cost us 10 million jobs,
71
196398
2104
kosztował także 10 milionów miejsc pracy.
03:30
was the easiest financial crisis by far
72
198502
3454
Ten kryzys finansowy
był naprawdę łatwy do uniknięcia,
03:33
to have avoided completely
73
201956
2471
03:36
if we had simply learned the lessons
74
204427
2072
gdybyśmy tylko wyciągnęli wnioski
03:38
of epidemics of control fraud,
75
206499
2105
z epidemii nadużyć kontroli,
03:40
particularly using this recipe.
76
208604
2491
zwłaszcza według tego przepisu.
03:43
So let's go to this crisis,
77
211095
1907
Przejdźmy do tego kryzysu
03:45
and the two huge epidemics
78
213002
2849
i dwóch potężnych epidemii
03:47
of loan origination fraud that drove the crisis --
79
215851
3664
oszukańczych pożyczek,
które napędziły kryzys:
które napędziły kryzys:
03:51
appraisal fraud and liar's loans --
80
219515
2833
zawyżania wycen i pożyczek kłamców.
03:54
and what we're going to see
81
222348
1445
Zobaczymy, że w obu przypadkach
03:55
in looking at both of these is
82
223793
2347
03:58
we got warnings that were incredibly early
83
226140
3253
mieliśmy niezwykle wczesne ostrzeżenia
04:01
about these frauds.
84
229393
1969
na temat tych oszustw.
04:03
We got warnings that we could
have taken advantage of easily,
have taken advantage of easily,
85
231362
4138
Dostawaliśmy ostrzeżenia
łatwe do wykorzystania,
łatwe do wykorzystania,
04:07
because back in the savings and loan debacle,
86
235500
2470
bo fiasko oszczędności i pożyczek
04:09
we had figured out how to respond
87
237970
2620
nauczyło nas, jak reagować,
04:12
and prevent these crises.
88
240590
2078
by zapobiec kryzysom.
04:14
And three, the warnings were unambiguous.
89
242668
3304
Po trzecie, ostrzeżenia były jednoznaczne.
04:17
They were obvious that what was going on
90
245972
2569
Było oczywiste, że to, co się dzieje,
04:20
was an epidemic of accounting control fraud building up.
91
248541
4879
jest rosnącą epidemią
nadużyć kontroli księgowości.
nadużyć kontroli księgowości.
04:25
Let's take appraisal fraud first.
92
253420
1773
Zajmijmy się najpierw oszustwem wyceny.
04:27
This is simply where you inflate the value
93
255193
2708
Wystarczy tylko zawyżyć wartość
04:29
of the home that is being pledged
94
257901
2729
domu zadeklarowanego
04:32
as security for the loan.
95
260630
2597
jako zabezpieczenie kredytu.
04:35
In 2000, the year 2000,
96
263227
3506
W roku 2000, czyli na rok
przed upadkiem Enronu
przed upadkiem Enronu
04:38
that is over a year before Enron fails, by the way,
97
266733
4334
04:43
the honest appraisers got together a formal petition
98
271067
4236
uczciwi rzeczoznawcy
wystosowali formalną petycję,
wystosowali formalną petycję,
błagając o działanie
zarówno rząd federalny
zarówno rząd federalny
04:47
begging the federal government to act,
99
275303
3102
04:50
and the industry to act,
100
278405
1855
jak i sektor finansowy,
04:52
to stop this epidemic of appraisal fraud.
101
280260
3809
żeby powstrzymać epidemię oszustw wyceny.
04:56
And the appraisers explained how it was occurring,
102
284069
3304
Rzeczoznawcy wyjaśnili, jak się to odbywa,
04:59
that banks were demanding that appraisers
103
287373
3637
że banki żądają od rzeczoznawców
05:03
inflate the appraisal,
104
291010
1910
zawyżenia wyceny.
05:04
and that if the appraisers refused to do so,
105
292920
3301
Jeśli rzeczoznawcy odmawiali,
05:08
they, the banks, would blacklist
106
296221
3856
banki wpisywały na czarną listę
05:12
honest appraisers
107
300077
2222
uczciwych rzeczoznawców
05:14
and refuse to use them.
108
302299
2552
i odmawiały korzystania z ich usług.
05:16
Now, we've seen this before
109
304851
2562
Widzieliśmy to wcześniej
05:19
in the savings and loan debacle,
110
307413
1528
przy fiasku pożyczek i oszczędności.
05:20
and we know that this kind of fraud
111
308941
1824
Wiemy, że ten rodzaj oszustwa
05:22
can only originate from the lenders,
112
310765
2596
mogą zapoczątkować jedynie kredytodawcy,
05:25
and that no honest lender would ever inflate
113
313361
3044
a żaden uczciwy kredytodawca
nie zawyży wyceny,
05:28
the appraisal,
114
316405
1309
05:29
because it's the great protection against loss.
115
317714
3096
bo to potężna ochrona na wypadek straty.
05:32
So this was an incredibly early warning, 2000.
116
320810
3631
Niezwykle wczesne ostrzeżenie, rok 2000,
05:36
It was something we'd seen before,
117
324441
2181
które widzieliśmy wcześniej,
05:38
and it was completely unambiguous.
118
326622
2239
więc było całkowicie jednoznaczne.
05:40
This was an epidemic of accounting control fraud
119
328861
3392
Epidemia nadużyć kontroli księgowości
05:44
led by the banks.
120
332253
1597
pod przewodnictwem banków.
05:45
What about liar's loans?
121
333850
1673
A pożyczki kłamców?
05:47
Well, that warning actually comes earlier.
122
335523
3849
Ostrzeżenie pojawia się jeszcze wcześniej.
05:51
The savings and loan debacle is basically
123
339372
2629
Fiasko pożyczek i oszczędności
miało miejsce
miało miejsce
05:54
the early 1980s through 1993,
124
342001
3547
we wczesnych latach 80. do 1993 r.
05:57
and in the midst of fighting that wave
125
345548
2755
W trakcie walki z tą falą
06:00
of accounting control fraud,
126
348303
2667
nadużyć kontroli w księgowości
06:02
in 1990, we found that a second front
127
350970
4188
w 1990 roku odkryliśmy, że zaczyna się
06:07
of fraud was being started.
128
355158
2045
drugi front oszustwa.
06:09
And like all good financial frauds in America,
129
357203
2155
Jak wszystkie dobre
oszustwa finansowe w USA,
oszustwa finansowe w USA,
06:11
it began in Orange County, California.
130
359358
3852
zaczęło się w Kalifornii,
w hrabstwie Orange.
w hrabstwie Orange.
06:15
And we happened to be the regional regulators for it.
131
363210
3011
Byliśmy tam regulatorem regionalnym.
06:18
And our examiners said,
132
366221
1789
Nasi inspektorzy mówili,
06:20
they are making loans without even checking
133
368010
3355
że udziela się tam kredytów,
06:23
what the borrower's income is.
134
371365
2503
nawet nie sprawdzając
dochodu kredytobiorcy.
dochodu kredytobiorcy.
06:25
This is insane, it has to lead to massive losses,
135
373868
4583
To chore i prowadzi do ogromnych strat,
06:30
and it only makes sense for entities engaged
136
378451
3632
a ma sens tylko dla instytucji
zamieszanych w nadużycia
kontroli księgowej.
kontroli księgowej.
06:34
in these accounting control frauds.
137
382083
2241
06:36
And we said, yeah, you're absolutely right,
138
384324
2271
Przyznaliśmy im rację
06:38
and we drove those liar's loans
139
386595
3298
i wyrzuciliśmy pożyczki kłamców
06:41
out of the industry in 1990 and 1991,
140
389893
4444
z sektora finansów w latach 1990 -1991.
06:46
but we could only deal with the industry
141
394337
2052
Jednak mogliśmy zająć się tylko obszarem,
06:48
we had jurisdiction over,
142
396389
2049
nad którym mieliśmy jurysdykcję,
06:50
which was savings and loans,
143
398438
1705
czyli pożyczkami i oszczędnościami.
06:52
and so the biggest and the baddest of the frauds,
144
400143
3380
Największy i najgorszy oszust,
kasa oszczędnościowo-pożyczkowa
kasa oszczędnościowo-pożyczkowa
06:55
Long Beach Savings, voluntarily gave up
145
403523
2906
Long Beach Savings,
dobrowolnie zrezygnowała
dobrowolnie zrezygnowała
06:58
its federal savings and loan charter,
146
406429
2869
z przywilejów federalnych
07:01
gave up federal deposit insurance,
147
409298
2443
i federalnego ubezpieczenia depozytów,
07:03
converted to become a mortgage bank
148
411741
2259
przekształciła się w bank hipoteczny,
07:06
for the sole purpose of escaping our jurisdiction,
149
414000
3200
tylko po to, żeby uciec
przed naszą jurysdykcją.
przed naszą jurysdykcją.
07:09
and changed its name to Ameriquest,
150
417200
2573
Zmienili nazwę na Ameriquest,
07:11
and became the most notorious
151
419773
1672
stając się najbardziej osławionym
07:13
of the liar's loans frauds early on,
152
421445
3625
z wczesnych oszustów pożyczkowych.
07:17
and to add to that,
153
425070
1536
Na dodatek
07:18
they deliberately predated upon minorities.
154
426606
5220
celowo żerowali na mniejszościach.
07:23
So we knew again about this crisis.
155
431826
4091
Czyli znów wiedzieliśmy o kryzysie,
07:27
We'd seen it before. We'd stopped it before.
156
435917
3234
jaki widzieliśmy
i zatrzymaliśmy już wcześniej.
i zatrzymaliśmy już wcześniej.
07:31
We had incredibly early warnings of it,
157
439151
3190
Mieliśmy niezwykle wczesne ostrzeżenia,
07:34
and it was absolutely unambiguous
158
442341
1852
całkowicie jednoznaczne,
07:36
that no honest lender would
make loans in this fashion.
make loans in this fashion.
159
444193
4206
że żaden uczciwy kredytodawca
nie udziela w ten sposób kredytu.
nie udziela w ten sposób kredytu.
07:40
So let's take a look at the reaction
160
448399
2842
Spójrzmy na reakcję
07:43
of the industry and the regulators
161
451241
2946
sektora finansowego, regulatorów,
07:46
and the prosecutors to these clear
162
454187
2803
i prokuratorów na wyraźne,
wczesne ostrzeżenia,
wczesne ostrzeżenia,
07:48
early warnings that could have prevented the crisis.
163
456990
4467
które mogły zapobiec kryzysowi.
07:53
Start with the industry.
164
461457
1849
Zacznijmy od sektora.
07:55
The industry responded between 2003 and 2006
165
463306
5954
Odpowiedzią sektora w latach 2003 / 2006
08:01
by increasing liar's loans
166
469260
2841
było zwiększenie pożyczek kłamców
08:04
by over 500 percent.
167
472101
5232
o ponad 500%.
08:09
These were the loans
168
477333
1895
To były kredyty,
08:11
that hyperinflated the bubble
169
479228
1755
które nadmuchały bańkę
08:12
and produced the economic crisis.
170
480983
3648
i stworzyły kryzys gospodarczy.
08:16
By 2006, half of all the loans called subprime
171
484631
4851
Do 2006 roku połowa wszystkich
kredytów "subprime"
kredytów "subprime"
08:21
were also liar's loans.
172
489482
2026
była jednocześnie pożyczkami kłamcy.
08:23
They're not mutually exclusive, it's just that together,
173
491508
3285
Nie wykluczają sie wzajemnie, ale razem
08:26
they're the most toxic combination
174
494793
2440
stanowią najbardziej toksyczną kombinację,
08:29
you can possibly imagine.
175
497233
1860
jaką można sobie wyobrazić.
08:31
By 2006, 40 percent of all the loans
176
499093
3754
Do 2006 roku 40% wszystkich kredytów
08:34
made that year, all the home loans made that year,
177
502847
2617
udzielonych w tym roku
i wszystkie kredyty mieszkaniowe
i wszystkie kredyty mieszkaniowe
08:37
were liar's loans,
178
505464
2722
były pożyczkami kłamców,
08:40
40 percent.
179
508186
1311
40%.
08:41
And this is despite a warning
180
509497
2704
Mimo ostrzeżeń branżowych ekspertów
08:44
from the industry's own antifraud experts
181
512201
3423
do spraw nadużyć finansowych,
08:47
that said that these loans were an open invitation
182
515624
3155
że te pożyczki
są otwartym zaproszeniem dla oszustów
08:50
to fraudsters,
183
518779
1960
08:52
and that they had a fraud incidence
184
520739
1742
a oszustwa następują w 90% przypadków,
08:54
of 90 percent,
185
522481
2488
08:56
nine zero.
186
524969
2692
dziewięć zero.
08:59
In response to that, the industry
187
527661
3067
W odpowiedzi sektor finansowy
09:02
first started calling these loans liar's loans,
188
530728
5048
po raz pierwszy nazwał je
pożyczkami kłamców,
pożyczkami kłamców,
09:07
which lacks a certain subtlety,
189
535776
3569
może mało subtelnie,
09:11
and second, massively increased them,
190
539345
3050
a po drugie, potężnie je zwiększył.
09:14
and no government regulator ever
191
542395
3261
Żaden regulator rządowy nigdy
09:17
required or encouraged any lender
192
545656
3690
nie wymagał ani nie zachęcał kredytodawców
09:21
to make a liar's loan
193
549346
1296
do udzielania pożyczek kłamców,
09:22
or anyone to purchase a liar's loan,
194
550642
2687
ani inwestorów
do kupowania pożyczki kłamców,
do kupowania pożyczki kłamców,
09:25
and that explicitly includes Fannie and Freddie.
195
553329
3170
co jasno dotyczy towarzystw
kredytów hipotecznych Fannie i Freddie.
kredytów hipotecznych Fannie i Freddie.
09:28
This came from the lenders
196
556499
2122
Inicjatywa wyszła od kredytodawców,
09:30
because of the fraud recipe.
197
558621
3169
bo istniał przepis na oszustwo.
09:33
What happened to appraisal fraud?
198
561790
2434
A oszustwa wyceny?
09:36
It expanded remarkably as well.
199
564224
3136
Również znacznie wzrosły.
09:39
By 2007, when a survey of appraisers was done,
200
567360
4397
W 2007 roku w sondażu rzeczoznawców
09:43
90 percent of appraisers reported
201
571757
2701
90% rzeczoznawców zgłosiło,
09:46
that they had been subject to coercion
202
574458
2440
że poddawani są naciskom.
09:48
from the lenders trying to get them
203
576898
2492
Kredytodawcy próbowali zmusić ich
09:51
to inflate an appraisal.
204
579390
1570
do zawyżenia wyceny.
09:52
In other words, both forms of fraud
205
580960
2990
Innymi słowy obie formy oszustwa
09:55
became absolutely endemic and normal,
206
583950
3774
stały się całkowicie
endemiczne i normalne,
endemiczne i normalne,
09:59
and this is what drove the bubble.
207
587724
2229
i właśnie to nadmuchało bańkę.
10:01
What happened in the governmental sector?
208
589953
2192
Co działo się w sektorze rządowym?
10:04
Well, the government, as I told you,
209
592145
2604
Rząd, jak już mówiłem...
10:06
when we were the savings and loan regulators,
210
594749
2716
Jako regulator oszczędności i pożyczek,
10:09
we could only deal with our industry,
211
597465
2678
mogliśmy zajmować się
tylko swoim sektorem.
tylko swoim sektorem.
10:12
and if people gave up their
federal deposit insurance,
federal deposit insurance,
212
600143
2438
Jeśli ktoś nie chciał
federalnej ochrony wkładów,
federalnej ochrony wkładów,
10:14
we couldn't do anything to them.
213
602581
2263
nic nie mogliśmy im zrobić.
10:16
Congress, it may strike you as impossible,
214
604844
3329
Kongres, może uznacie to za niemożliwe,
10:20
but actually did something intelligent in 1994,
215
608173
3248
ale w 1994 roku wykonał
inteligentne posunięcie,
inteligentne posunięcie,
10:23
and passed the Home Ownership
and Equity Protection Act
and Equity Protection Act
216
611421
3553
zatwierdzając ustawę o własności
nieruchomości oraz ochronie własności,
nieruchomości oraz ochronie własności,
10:26
that gave the Fed, and only the Federal Reserve,
217
614974
3253
która na wyłączność
dała Rezerwie Federalnej
dała Rezerwie Federalnej
10:30
the explicit, statutory authority to ban liar's loans
218
618227
4027
wyraźne statutowe uprawnienia
zakazania pożyczek kłamców
zakazania pożyczek kłamców
10:34
by every lender,
219
622254
2106
wszystkim kredytodawcom,
10:36
whether or not they had federal deposit insurance.
220
624360
2998
niezależnie od tego, czy mają
federalną ochronę wkładów.
federalną ochronę wkładów.
10:39
So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,
221
627358
3535
Co zrobili Ben Bernanke i Alan Greenspan,
10:42
as chairs of the Fed, do
222
630893
1967
jako szefowie Rezerwy Federalnej,
10:44
when they got these warnings
223
632860
1906
kiedy dostali ostrzeżenie,
10:46
that these were massively fraudulent loans
224
634766
3010
że te kredyty są mocno oszukańcze
10:49
and that they were being sold
to the secondary market?
to the secondary market?
225
637776
3354
i sprzedaje się je na rynku wtórnym?
10:53
Remember, there's no fraud exorcist.
226
641130
2220
Pamiętajcie: nie ma
egzorcystów od oszustw.
egzorcystów od oszustw.
10:55
Once it starts out a fraudulent loan,
227
643350
2048
Jak już powstanie oszukańcza pożyczka,
10:57
it can only be sold to the secondary market
228
645398
2312
można ją tylko sprzedać na rynku wtórnym
10:59
through more frauds,
229
647710
1196
przez więcej oszustw,
11:00
lying about the reps and warrantees,
230
648906
2548
kłamiąc o "oświadczeniach
i gwarancjach stron".
i gwarancjach stron".
11:03
and then those people are going to produce
231
651454
1608
Potem proponują ci
zabezpieczenia na bazie hipoteki
11:05
mortgage-backed securities
232
653062
1428
11:06
and exotic derivatives
233
654490
1268
i egzotyczne instrumenty pochodne,
11:07
which are also going to be supposedly backed
234
655758
3222
ponoć też zabezpieczone
11:10
by those fraudulent loans.
235
658980
1723
przez te same oszukańcze pożyczki.
11:12
So the fraud is going to progress
236
660703
1541
Oszustwo będzie szło dalej
11:14
through the entire system,
237
662244
1464
przez cały system,
11:15
hyperinflate the bubble, produce a disaster.
238
663708
3253
nadmuchując bańkę, stwarzając katastrofę.
11:18
And remember, we had experience with this.
239
666961
3301
Pamiętajcie, mamy już doświadczenie.
11:22
We had seen significant losses,
240
670262
2288
Widzieliśmy znaczne straty
11:24
and we had experience of competent regulators
241
672550
3446
i mamy doświadczenie
kompetentnych regulatorów
kompetentnych regulatorów
11:27
in stopping it.
242
675996
1490
w powstrzymaniu ich.
11:29
Greenspan and Bernanke refused
243
677486
2896
Greenspan i Bernanke odmówili
11:32
to use the authority under the statute
244
680382
2411
skorzystania z władzy statutowej,
11:34
to stop liar's loans.
245
682793
2317
żeby powstrzymać pożyczki kłamców.
11:37
And this was a matter first of dogma.
246
685110
2564
Przede wszystkim była to kwestia dogmatów.
11:39
They're just horrifically opposed
247
687674
2851
Byli potwornie przeciwni
11:42
to anything regulatory.
248
690525
1819
jakiejkolwiek regulacji.
11:44
But it is also the international competition in laxity,
249
692344
4716
Do tego dochodzi międzynarodowa
rywalizacja w pobłażliwości,
rywalizacja w pobłażliwości,
11:49
the race to the bottom
250
697060
1284
wyścig na dno
11:50
between the United States and the United Kingdom,
251
698344
4035
między USA i Wielką Brytanią,
11:54
the city of London, in particular,
252
702379
1601
zwłaszcza londyńskim City.
11:55
and the city of London won that race to the bottom,
253
703980
2970
Londyn zwyciężył w wyścigu na dno,
11:58
but it meant that all regulation in the West
254
706950
3852
a znaczyło to, że wszelkie
regulacje na Zachodzie
regulacje na Zachodzie
12:02
was completely degraded
255
710802
2004
całkowicie się zdegradowały
12:04
in this stupid competition to be
256
712806
2084
w głupiej rywalizacji
12:06
who could have the weakest regulation.
257
714890
2072
o najsłabsze regulacje.
12:08
So that was the regulatory response.
258
716962
2050
Taka była odpowiedź regulatorów.
12:11
What about the response of the prosecutors
259
719012
3657
A co z reakcją prokuratorów
12:14
after the crisis,
260
722669
1735
po kryzysie,
12:16
after 11 trillion dollars in losses,
261
724404
4198
po stracie 11 bilionów dolarów,
12:20
after 10 million jobs lost,
262
728602
2040
stracie 10 milionów miejsc pracy,
12:22
a crisis in which the losses and the frauds
263
730642
3284
po kryzysie, w którym straty i oszustwa
12:25
were more than 70 times larger
264
733926
3455
były ponad 70 razy większe
12:29
than the savings and loan debacle?
265
737381
2304
niż fiasko oszczędności i pożyczek?
12:31
Well, in the savings and loan debacle,
266
739685
1891
W fiasku oszczędności i pożyczek
12:33
our agency that regulated savings and loans, OTS,
267
741576
3970
nasza agencja regulująca
oszczędności i pożyczki, OTS,
oszczędności i pożyczki, OTS,
12:37
made over 30,000 criminal referrals,
268
745546
4084
skierowała ponad 30 000 spraw do sądu
12:41
produced over 1,000 felony convictions
269
749630
2636
ze skutkiem ponad 1000 orzeczeń
ciężkiego przestępstwa,
ciężkiego przestępstwa,
12:44
just in cases designated as major,
270
752266
2674
tylko w sprawach uznanych za poważne.
12:46
and that understates the degree of prioritization,
271
754940
3138
Nie oddaje to w pełni sytuacji
ze względu na hierarchizację,
ze względu na hierarchizację,
12:50
because we worked with the FBI
272
758078
1796
ponieważ pracowaliśmy z FBI
12:51
to create the list of the top 100 fraud schemes,
273
759874
4264
nad listą 100 głównych technik oszustwa,
12:56
the absolute worst of the worst, nationwide.
274
764138
3264
tych najgorszych w skali kraju.
Z grubsza dotyczyło to 300
kas oszczędnościowo-pożyczkowych,
kas oszczędnościowo-pożyczkowych,
12:59
Roughly 300 savings and loans involved,
275
767402
2784
13:02
roughly 600 senior officials.
276
770186
3314
około 600 urzędników wyższego stopnia.
13:05
Virtually all of them were prosecuted.
277
773500
2340
Prawie wszystkich
postawiono w stan oskarżenia.
postawiono w stan oskarżenia.
13:07
We had a 90 percent conviction rate.
278
775840
2831
Mieliśmy 90% wyroków skazujących.
13:10
It's the greatest success against
279
778671
1830
To największy sukces przeciwko
13:12
elite white collar criminals ever,
280
780501
2602
elitarnym przestępcom
w białych kołnierzykach,
w białych kołnierzykach,
13:15
and it was because of this understanding
281
783103
2236
który wynikał ze zrozumienia
13:17
of control fraud
282
785339
1335
mechanizmu nadużyć kontroli
13:18
and the accounting control fraud mechanism.
283
786674
2511
i nadużyć kontroli księgowej.
13:21
Flash forward to the current crisis.
284
789185
3172
Przejdźmy do obecnego kryzysu.
13:24
The same agency, Office of Thrift Supervision,
285
792357
2573
Ta sama agencja,
Urząd Nadzoru Oszczędności, OTS,
Urząd Nadzoru Oszczędności, OTS,
13:26
which was supposed to regulate
286
794930
1630
która miała regulować
wiele największych instytucji
pożyczek kłamców
pożyczek kłamców
13:28
many of the largest makers of liar's loans
287
796560
2097
13:30
in the country,
288
798657
1107
w kraju udzielanych do dziś,
13:31
has made, even today -- it no longer exists,
289
799764
4694
już nie istnieje,
13:36
but as of a year ago,
290
804458
1808
ale rok temu
13:38
it had made zero criminal referrals.
291
806266
4844
nie skierowała żadnych spraw do sądu.
13:43
The Office of the Comptroller of the Currency,
292
811110
1696
Urząd Kontrolera Waluty,
13:44
which is supposed to regulate
the largest national banks,
the largest national banks,
293
812806
2516
który reguluje największe banki krajowe,
13:47
has made zero criminal referrals.
294
815322
2551
nie skierował żadnych spraw do sądu.
13:49
The Fed appears to have made
295
817873
1626
Rezerwa Federalna nie skierowała
13:51
zero criminal referrals.
296
819499
1995
żadnych spraw do sądu.
13:53
The Federal Deposit Insurance Corporation
297
821494
1955
Federalna Korporacja
ds. Ubezpieczenia Depozytów
ds. Ubezpieczenia Depozytów
13:55
is smart enough to refuse to answer the question.
298
823449
4534
jest na tyle sprytna,
że odmawia odpowiedzi na pytania.
że odmawia odpowiedzi na pytania.
13:59
Without any guidance from the regulators,
299
827983
5535
Bez pomocy ze strony regulatorów
14:05
there's no expertise in the FBI
300
833518
2882
FBI brak ekspertyzy,
żeby prowadzić dochodzenia
w skomplikowanych oszustwach;
w skomplikowanych oszustwach;
14:08
to investigate complex frauds.
301
836400
2472
14:10
It isn't simply that they've had
302
838872
1932
nie dlatego, że mieli
14:12
to reinvent the wheel
303
840804
1822
odkrywać Amerykę,
14:14
of how to do these prosecutions;
304
842626
1918
prowadząc takie dochodzenia;
14:16
they've forgotten that the wheel exists,
305
844544
4756
zapomnieli, że Ameryka jest już odkryta.
14:21
and therefore, we have zero prosecutions,
306
849300
4098
Dlatego mamo zero oskarżeń
14:25
and of course, zero convictions,
307
853398
2602
oraz, oczywiście, zero wyroków skazujących
14:28
of any of the elite bank frauds,
308
856000
2790
w tych elitarnych oszustwach bankowych,
14:30
the Wall Street types,
309
858790
1537
dla typów z Wall Street,
14:32
that drove this crisis.
310
860327
3132
którzy napędzili ten kryzys.
14:35
With no expertise coming from the regulators,
311
863459
2237
Bez ekspertyzy biegłych regulatorów
14:37
the FBI formed what it calls a partnership
312
865696
3091
FBI stworzyła coś, co nazywa partnerstwem
14:40
with the Mortgage Bankers Association in 2007.
313
868787
4323
ze Stowarzyszeniem Bankowców
Hipotecznych w roku 2007.
Hipotecznych w roku 2007.
14:45
The Mortgage Bankers Association
314
873110
1833
Stowarzyszenie Bankowców Hipotecznych
14:46
is the trade association of the perps.
315
874943
3751
jest zrzeszeniem branżowym podejrzanych.
14:50
And the Mortgage Bankers Association
316
878694
2416
Stowarzyszenie Bankowców Hipotecznych
14:53
set out, it had the audacity and the success
317
881110
3790
zaczęlo zuchwale i z powodzeniem
14:56
to con the FBI.
318
884900
1678
oszukiwać FBI.
14:58
It had created a supposed definition
319
886578
3077
Stworzyli niby definicję
15:01
of mortgage fraud, in which, guess what,
320
889655
2875
oszustwa hipotecznego,
w którym, nie zgadniecie,
w którym, nie zgadniecie,
15:04
its members are always the victim
321
892530
1862
jego uczestnicy są zawsze ofiarą,
15:06
and never the perpetrators.
322
894392
2017
a nigdy sprawcą.
15:08
And the FBI has bought this hook, line, sinker,
323
896409
4514
FBI łyknęło to w całości,
15:12
rod, reel and the boat they rode out in.
324
900923
4081
w całej rozciągłości.
15:17
And so the FBI,
325
905004
3056
FBI pod wodzą prokuratora generalnego,
15:20
under the leadership of an attorney general
326
908060
3098
15:23
who is African-American
327
911158
1174
Afro-Amerykanina,
15:24
and a president of the United
States who is African-American,
States who is African-American,
328
912332
2462
i prezydenta USA, Afro-Amerykanina,
15:26
have adopted the Tea Party definition of the crisis,
329
914794
3500
przyjęła definicję kryzysu
a la Partia Herbaciana,
a la Partia Herbaciana,
15:30
in which it is the first virgin crisis in history,
330
918294
3482
według której jest to pierwszy,
dziewiczy kryzys w historii
dziewiczy kryzys w historii
15:33
conceived without sin in the executive ranks.
331
921776
3678
poczęty bez grzechu
na szczeblu ścisłego kierownictwa.
na szczeblu ścisłego kierownictwa.
15:37
And it's those oh-so-clever hairdressers
332
925454
3396
Ci jakże sprytni fryzjerzy
15:40
who were able to defraud the poor, pitiful banks,
333
928850
3218
umieli oszukać biedne,
godne politowania banki,
godne politowania banki,
15:44
who lack any financial sophistication.
334
932068
2384
którym przecież brak
rozeznania finansowego.
rozeznania finansowego.
15:46
It is the silliest story you can conceive of,
335
934452
3358
Najgłupsza historia,
jaką można sobie wyobrazić,
jaką można sobie wyobrazić,
15:49
and so they go and they prosecute the hairdressers,
336
937810
3901
a jednak idą i oskarżają fryzjerów,
15:53
and they leave the banksters alone entirely.
337
941711
4179
a bankierów zostawiają w spokoju.
15:57
And so, while lions are roaming the campsite,
338
945890
2910
Lwy szaleją po obozowisku,
16:00
the FBI is chasing mice.
339
948800
3210
a FBI ściga myszy.
16:04
What do we need to do?
340
952010
1430
Co trzeba zrobić?
16:05
What can we do in all of this?
341
953440
2504
Co można zrobić z tym wszystkim?
16:07
We need to change the perverse incentive structures
342
955944
3819
Musimy zmienić kuriozalny
system motywacyjny wynagradzania,
system motywacyjny wynagradzania,
16:11
that produce these recurrent epidemics
343
959763
2996
który powoduje nawracającą epidemię
16:14
of accounting control fraud
344
962759
1329
nadużyć kontroli księgowej,
16:16
that are driving our crises.
345
964088
2014
napędzającej kryzys.
16:18
So we have to first get rid
346
966102
2888
Najpierw musimy pozbyć się
16:20
of the systemically dangerous institutions.
347
968990
2488
instytucji niebezpiecznych systemowo.
16:23
These are the so-called too-big-to-fail institutions.
348
971478
3485
To o nich mówią "zbyt duże, aby upaść".
16:26
We need to shrink them to the point,
349
974963
2142
Musimy skurczyć je do takiego rozmiaru
16:29
within the next five years,
350
977105
1595
w ciągu następnych pięciu lat,
16:30
that they no longer pose a systemic risk.
351
978700
2735
żeby nie stwarzały ryzyka systemowego.
16:33
Right now, they are ticking time bombs
352
981435
2137
Teraz to bomby z tykającym zapalnikiem,
16:35
that will cause a global crisis
353
983572
3343
które spowodują kryzys globalny,
16:38
as soon as the next one fails --
354
986915
2349
jeśli tylko kolejna padnie.
16:41
not if, when.
355
989264
1796
Nie "jeśli" tylko "kiedy".
16:43
Second thing we need to do is completely reform
356
991060
2911
Po drugie trzeba przeprowadzić
całkowitą reformę
całkowitą reformę
16:45
modern executive and professional compensation,
357
993971
2992
wynagrodzenia managerów i specjalistów,
16:48
which is what they use to suborn the appraisers.
358
996963
4343
wykorzystywanego
do przekupywania ekspertów.
do przekupywania ekspertów.
16:53
Remember, they were pressuring the appraisers
359
1001306
1888
Pamiętajcie, naciskali rzeczoznawców
16:55
through the compensation system,
360
1003194
1782
przez system wynagrodzeń,
16:56
trying to produce what we call a Gresham's dynamic,
361
1004976
2662
próbując stworzyć tak zwaną
dynamikę Greshama,
dynamikę Greshama,
16:59
in which bad ethics drives good ethics
362
1007638
2579
gdzie zła etyka
17:02
out of the marketplace.
363
1010217
1366
wypiera dobrą etykę z rynku.
17:03
And they largely succeeded,
364
1011583
1936
W większości się to udało,
17:05
which is how the fraud became endemic.
365
1013519
2883
przez co oszustwo stało się endemiczne.
17:08
And the third thing that we need to do
366
1016402
2698
Po trzecie musimy zająć się
problemem deregulacji
problemem deregulacji
17:11
is deal with what we call the three D's:
367
1019100
2638
braku nadzoru
17:13
deregulation, desupervision,
368
1021738
2581
17:16
and the de facto decriminalization.
369
1024319
4021
i de facto dekryminalizacji
oszustw finansowych.
oszustw finansowych.
Te trzy zmiany mogą
dramatycznie zmniejszyć
dramatycznie zmniejszyć
17:20
Because we can make
370
1028340
2097
17:22
all three of these changes, and if we do so,
371
1030437
3674
17:26
we can dramatically reduce
372
1034111
2809
17:28
how often we have a crisis
373
1036920
2192
częstotliwość kryzysów
17:31
and how severe those crises are.
374
1039112
3627
i ich rozmiar.
17:34
That is not simply critical to our economy.
375
1042739
2981
To ważne nie tylko dla naszej gospodarki.
17:37
You can see what these crises do to inequality
376
1045720
3426
Widzicie, co kryzys robi z nierównością
17:41
and what they do to our democracy.
377
1049146
2320
i z demokracją.
17:43
They have produced crony capitalism,
378
1051466
2744
Powoduje kapitalizm kolesi,
17:46
American-style,
379
1054210
1382
w stylu amerykańskim,
17:47
in which the largest financial institutions
380
1055592
3278
w którym największe instytucje finansowe
17:50
are the leading financial donors of both parties,
381
1058870
3644
są głównymi sponsorami obu partii.
17:54
and that's the reason why
382
1062514
1920
Właśnie dlatego
17:56
even after this crisis,
383
1064434
3975
nawet po kryzysie 70 razy większym
18:00
70 times larger than the savings and loan crisis,
384
1068409
5285
niż kryzys kas
oszczędnościowo-pożyczkowych,
oszczędnościowo-pożyczkowych,
18:05
we have no meaningful reforms
385
1073694
2854
nie mamy znaczących reform
18:08
in any of the three areas that I've talked about,
386
1076548
3374
w żadnym z trzech obszarów,
o których mówiłem,
o których mówiłem,
18:11
other than banning liar's loans,
387
1079922
1792
oprócz zakazu pożyczek kłamców,
18:13
which is good,
388
1081714
1076
co jest dobre,
18:14
but that's just one form of ammunition
389
1082790
2424
ale to tylko jeden rodzaj amunicji
18:17
for this fraud weapon.
390
1085214
1396
do walki z oszustami.
18:18
There are many forms of ammunition they can use.
391
1086610
3981
Jest wiele rodzajów amunicji.
18:22
That's why we need to learn
392
1090591
1751
Dlatego musimy się nauczyć,
18:24
what the bankers have learned:
393
1092342
2112
tego, czego nauczyli się bankierzy:
18:26
the recipe for the best way to rob a bank,
394
1094454
3423
przepisu na najlepszy sposób
obrabowania banku,
obrabowania banku,
18:29
so that we can stop that recipe,
395
1097877
2865
żeby go powstrzymać,
18:32
because our legislators,
396
1100742
1762
bo nasi ustawodawcy,
18:34
who are dependent on political contributions,
397
1102504
2690
zależni od politycznych datków,
18:37
will not do it on their own.
398
1105194
2194
nie zrobią tego sami z siebie.
18:39
Thank you very much.
399
1107388
2070
Dziękuję bardzo.
18:41
(Applause)
400
1109458
2127
(Brawa)
ABOUT THE SPEAKER
William Black - AcademicWilliam Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City.
Why you should listen
William Black is an associate professor of economics and law. He was the executive director of the Institute for Fraud Prevention from 2005-2007. He previously taught at the LBJ School of Public Affairs at the University of Texas at Austin and at Santa Clara University, where he was also the distinguished scholar in residence for insurance law and a visiting scholar at the Markkula Center for Applied Ethics. Black was litigation director of the Federal Home Loan Bank Board, deputy director of the FSLIC, SVP and general counsel of the Federal Home Loan Bank of San Francisco, and senior deputy chief counsel, Office of Thrift Supervision. He was deputy director of the National Commission on Financial Institution Reform, Recovery and Enforcement.
His 2005 book The Best Way to Rob a Bank Is to Own One has been called “a classic.” Professor Black recently helped the World Bank develop anti-corruption initiatives and served as an expert for OFHEO in its enforcement action against Fannie Mae’s former senior management.
He teaches white-collar crime, public finance, antitrust, law and economics, and Latin American development.
William Black | Speaker | TED.com