TEDSalon NY2011
Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow
Shlomo Benartzi: Shlomo Benartzi: At spare til i morgen, i morgen
Filmed:
Readability: 3.2
1,754,678 views
Det er nemt at forestille sig at spare penge op næste uge, men hvad med lige nu? Generelt set vil vi spendere dem. Økonomen Schlomo Benartzi siger at dette er en af de største hindringer for at spare nok til pensionen, og spørger: Hvordan ændrer vi denne opførsel til en adfærdsmæssig løsning?
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:15
I'm going to talk today about saving more,
0
0
3000
Jeg vil i dag tale om at spare mere,
00:18
but not today, tomorrow.
1
3000
3000
men ikke i dag, i morgen.
00:21
I'm going to talk about Save More Tomorrow.
2
6000
2000
Jeg vil tale mere om Save More Tomorrow.
[Mere opsparing i morgen]
[Mere opsparing i morgen]
00:23
It's a program that Richard Thaler
3
8000
2000
Det er et program som Richard Thaler
00:25
from the University of Chicago and I
4
10000
2000
fra University of Chicago og jeg
00:27
devised maybe 15 years ago.
5
12000
3000
opfandt for måske 15 år siden.
00:30
The program, in a sense,
6
15000
2000
Programmet, er dybest set,
00:32
is an example of behavioral finance
7
17000
2000
et eksempel på adfærdsøkonomi
00:34
on steroids --
8
19000
2000
på steroider --
00:36
how we could really use behavioral finance.
9
21000
3000
hvordan vi virkelig kunne bruge adfærdsøkonomi.
00:39
Now you might ask, what is behavioral finance?
10
24000
3000
Nu kunne man spørge, hvad er adfærdsøkonomi?
00:42
So let's think about how we manage our money.
11
27000
3000
Så lad os tænke på hvordan
vi forvalter vores penge.
vi forvalter vores penge.
00:45
Let's start with mortgages.
12
30000
3000
Lad os begynde med lån.
00:48
It's kind of a recent topic,
13
33000
2000
Det er et temmelig nyligt emne,
00:50
at least in the U.S.
14
35000
2000
i hvert fald i USA.
00:52
A lot of people buy
15
37000
2000
Mange mennesker køber
00:54
the biggest house they can afford,
16
39000
3000
det største hus de har råd til,
00:57
and actually slightly bigger than that.
17
42000
3000
og faktisk lidt større end det.
01:00
And then they foreclose.
18
45000
3000
Og så udpanter de det.
01:03
And then they blame the banks
19
48000
2000
Og så giver de bankerne skylden
01:05
for being the bad guys who gave them the mortgages.
20
50000
3000
for at være de onde mennesker
der gav dem lånet.
der gav dem lånet.
01:08
Let's also think about
21
53000
2000
Lad os tænke på
01:10
how we manage risks --
22
55000
2000
hvordan vi forvalter risici --
01:12
for example, investing in the stock market.
23
57000
2000
for eksempel, at investere på aktiemarkedet.
01:14
Two years ago, three years ago, about four years ago,
24
59000
3000
For to år siden, tre år siden,
cirka fire år siden,
cirka fire år siden,
01:17
markets did well.
25
62000
2000
gjorde markederne det godt.
01:19
We were risk takers, of course.
26
64000
3000
Vi var risikovillige, selvfølgelig.
01:22
Then market stocks seize
27
67000
2000
Så stoppede aktierne
01:24
and we're like, "Wow.
28
69000
2000
og vi sagde, "Wow.
01:26
These losses, they feel, emotionally,
29
71000
3000
Disse tab, de føles, følelsesmæssigt,
01:29
they feel very different
30
74000
3000
føles de meget forskelligt
01:32
from what we actually thought about it
31
77000
3000
fra det vi faktisk tænkte
01:35
when markets were going up."
32
80000
2000
da markederne gik op."
01:37
So we're probably not doing a great job
33
82000
3000
Så vi gør muligvis ikke et fantastisk arbejde
01:40
when it comes to risk taking.
34
85000
2000
når det kommer til risikovillighed.
01:42
How many of you have iPhones?
35
87000
3000
Hvor mange af jer har iPhones?
01:45
Anyone? Wonderful.
36
90000
3000
Nogen? Vidunderligt.
01:48
I would bet many more of you
37
93000
3000
Jeg vil vædde med at mange flere af jer
01:51
insure your iPhone --
38
96000
3000
forsikrer jeres iPhone --
01:54
you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.
39
99000
3000
man køber stiltiende en forsikring
ved at have en udvidet garanti.
ved at have en udvidet garanti.
01:57
What if you lose your iPhone?
40
102000
2000
Hvad hvis man mister sin iPhone?
01:59
What if you do this?
41
104000
2000
Hvad hvis man gør dette?
02:01
How many of you have kids?
42
106000
2000
Hvor mange af jer har børn?
02:03
Anyone?
43
108000
2000
Nogen?
02:05
Keep your hands up
44
110000
2000
Hold jeres hænder oppe
02:07
if you have sufficient life insurance.
45
112000
3000
hvis I har tilstrækkelig livsforsikring.
02:10
I see a lot of hands coming down.
46
115000
2000
Jeg ser mange hænder der falder.
02:12
I would predict,
47
117000
2000
Jeg ville forudsige,
02:14
if you're a representative sample,
48
119000
2000
at hvis I er et repræsentativt udsnit,
02:16
that many more of you
49
121000
2000
at mange flere af jer
02:18
insure your iPhones than your lives,
50
123000
3000
forsikrer jeres iPhones end jeres liv,
02:21
even when you have kids.
51
126000
2000
selv når man har børn.
02:23
We're not doing that well when it comes to insurance.
52
128000
3000
Vi gør det ikke godt nok med hensyn til forsikring.
02:26
The average American household
53
131000
4000
Den gennemsnitlige amerikanske husstand
02:30
spends 1,000 dollars a year
54
135000
3000
bruger 1.000 dollars om året
02:33
on lotteries.
55
138000
2000
på lotterier.
02:35
And I know it sounds crazy.
56
140000
3000
Og jeg ved det lyder skørt.
02:38
How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?
57
143000
3000
Hvor mange af jer bruger tusind
dollars om året på lotteriet?
dollars om året på lotteriet?
02:41
No one.
58
146000
2000
Ingen.
02:43
So that tells us that the people not in this room
59
148000
3000
Så det fortæller os at de
mennesker der ikke er i lokalet
mennesker der ikke er i lokalet
02:46
are spending more than a thousand
60
151000
2000
bruger mere end tusind dollars
02:48
to get the average to a thousand.
61
153000
3000
for at få gennemsnittet op på tusind.
02:51
Low-income people
62
156000
2000
Lavindkomst mennesker
02:53
spend a lot more than a thousand on lotteries.
63
158000
4000
bruger mere end tusind på lotterier.
02:57
So where does it take us?
64
162000
2000
Så hvor fører det os hen?
02:59
We're not doing a great job managing money.
65
164000
3000
Vi gør ikke et fantastisk arbejde
med at forvalte penge.
med at forvalte penge.
03:02
Behavioral finance is really a combination
66
167000
3000
Adfærdsøkonomi er virkelig en kombination
03:05
of psychology and economics,
67
170000
2000
af psykologer og økonomer,
03:07
trying to understand
68
172000
2000
der prøver at forstå
03:09
the money mistakes people make.
69
174000
2000
de fejltagelser mennesker laver
med hensyn til penge.
med hensyn til penge.
03:11
And I can keep standing here
70
176000
2000
Og jeg kan blive ved med at stå her
03:13
for the 12 minutes and 53 seconds that I have left
71
178000
4000
i de 12 minutter og 53 sekunder jeg har tilbage
03:17
and make fun of all sorts of ways
72
182000
2000
og gøre grin med alle mulige måder
03:19
we manage money,
73
184000
2000
hvorpå vi forvalter penge,
03:21
and at the end you're going to ask, "How can we help people?"
74
186000
3000
og til slut vil I spørge,
"Hvordan kan vi hjælpe mennesker?"
"Hvordan kan vi hjælpe mennesker?"
03:24
And that's what I really want to focus on today.
75
189000
3000
Og det er det jeg i virkeligheden
vil fokusere på i dag.
vil fokusere på i dag.
03:27
How do we take an understanding
76
192000
2000
Hvordan forstår vi
03:29
of the money mistakes people make,
77
194000
3000
de misforståelser mennesker
begår med hensyn til penge,
begår med hensyn til penge,
03:32
and then turning the behavioral challenges
78
197000
3000
og så vende adfærdsudfordringerne
03:35
into behavioral solutions?
79
200000
2000
til adfærdsløsninger?
03:37
And what I'm going to talk about today
80
202000
2000
Og det jeg vil tale om i dag
03:39
is Save More Tomorrow.
81
204000
2000
er Save More Tomorrow.
03:41
I want to address the issue
82
206000
2000
Jeg vil italesætte problemet
03:43
of savings.
83
208000
2000
med at spare.
03:45
We have on the screen
84
210000
2000
Der er på skærmen
03:47
a representative sample
85
212000
2000
et repræsentativt udsnit
03:49
of 100 Americans.
86
214000
2000
af 100 amerikanere.
03:51
And we're going to look at their saving behavior.
87
216000
3000
Og vi skal kigge på deres opsparingsadfærd.
03:54
First thing to notice is,
88
219000
2000
Det første man skal lægge mærke til,
03:56
half of them
89
221000
2000
er at halvdelen af dem
03:58
do not even have access
90
223000
2000
ikke engang har adgang
04:00
to a 401(k) plan.
91
225000
2000
til en 401(k) plan [pensionsopsparing].
04:02
They cannot make savings easy.
92
227000
3000
De kan ikke spare nemt op.
04:05
They cannot have money go away from their paycheck
93
230000
3000
De har ikke penge nok som
kan gå fra deres lønseddel
kan gå fra deres lønseddel
04:08
into a 401(k) plan
94
233000
2000
til deres 401(k) plan
04:10
before they see it,
95
235000
2000
inden de ser den,
04:12
before they can touch it.
96
237000
2000
inden de kan røre den.
04:14
What about the remaining half of the people?
97
239000
3000
Hvad med den anden halvdel af menneskene?
04:17
Some of them elect not to save.
98
242000
3000
Nogle af dem vælger ikke at spare.
04:20
They're just too lazy.
99
245000
2000
De er bare for dovne.
04:22
They never get around to logging into a complicated website
100
247000
3000
De kommer aldrig så langt som til
at logge ind på en kompliceret hjemmeside
at logge ind på en kompliceret hjemmeside
04:25
and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.
101
250000
3000
og lave 17 click for at melde sig til en 401(k) plan.
04:28
And then they have to decide how they're going to invest
102
253000
2000
Og så skal de beslutte hvordan de vil investere
04:30
in their 52 choices,
103
255000
2000
i deres 52 valgmuligheder,
04:32
and they never heard about what is a money market fund.
104
257000
4000
og de har aldrig hørt om hvad
der er en pengemarkedsfond.
der er en pengemarkedsfond.
04:36
And they get overwhelmed and the just don't join.
105
261000
2000
Og de bliver overvældet og
de melder sig bare ikke.
de melder sig bare ikke.
04:38
How many people end up saving to a 401(k) plan?
106
263000
5000
Hvor mange mennesker ender
med at spare op til en 401(k) plan?
med at spare op til en 401(k) plan?
04:43
One third of Americans.
107
268000
3000
En tredjedel af amerikanerne.
04:46
Two thirds are not saving now.
108
271000
2000
To tredjedele sparer ikke op nu.
04:48
Are they saving enough?
109
273000
2000
Sparer de nok op?
04:50
Take out those
110
275000
2000
Tag dem
04:52
who say they save too little.
111
277000
2000
der siger at de sparer for lidt.
04:54
One out of 10
112
279000
2000
En ud af 10
04:56
are saving enough.
113
281000
3000
sparer nok.
04:59
Nine out of 10
114
284000
2000
Ni ud af 10
05:01
either cannot save through their 401(k) plan,
115
286000
3000
sparer enten ikke nok op til deres 401(k) plan,
05:04
decide not to save -- or don't decide --
116
289000
3000
beslutter sig for ikke at spare
-- eller beslutter sig ikke --
-- eller beslutter sig ikke --
05:07
or save too little.
117
292000
3000
eller sparer for lidt op.
05:10
We think we have a problem
118
295000
2000
Vi tror vi har et problem
05:12
of people saving too much.
119
297000
2000
med at folk sparer for meget.
05:14
Let's look at that.
120
299000
2000
Lad os se på det.
05:16
We have one person --
121
301000
2000
Vi har en person --
05:18
well, actually we're going to slice him in half
122
303000
3000
jamen, faktisk skærer vi ham halvt over
05:21
because it's less than one percent.
123
306000
3000
fordi det er mindre end en procent.
05:24
Roughly half a percent of Americans
124
309000
3000
Groft set en halv procent af amerikanerne
05:27
feel that they save too much.
125
312000
5000
føler at de sparer for meget op.
05:32
What are we going to do about it?
126
317000
2000
Hvad gør vi ved det?
05:34
That's what I really want to focus on.
127
319000
2000
Det er det jeg i virkeligheden
vil fokusere på.
vil fokusere på.
05:36
We have to understand
128
321000
2000
Vi skal forstå
05:38
why people are not saving,
129
323000
2000
hvorfor folk ikke sparer op,
05:40
and then we can hopefully flip
130
325000
2000
og så kan vi forhåbentlig vende
05:42
the behavioral challenges
131
327000
2000
adfærdsudfordringerne
05:44
into behavioral solutions,
132
329000
2000
til adfærdsløsninger,
05:46
and then see how powerful it might be.
133
331000
3000
og så se hvor kraftigt det kan være.
05:49
So let me divert for a second
134
334000
2000
Så lad mig adsprede et øjeblik
05:51
as we're going to identify the problems,
135
336000
2000
så vi kan identificere problemerne,
05:53
the challenges, the behavioral challenges,
136
338000
3000
udfordringerne,
de adfærdsmæssige udfordringer,
de adfærdsmæssige udfordringer,
05:56
that prevent people from saving.
137
341000
2000
der forhindrer folk i at spare op.
05:58
I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.
138
343000
4000
Jeg adspreder og vil tale
om bananer og chokolade.
om bananer og chokolade.
06:02
Suppose we had another wonderful TED event next week.
139
347000
3000
Forestil jeg at vi havde et andet
vidunderligt TED event næste uge.
vidunderligt TED event næste uge.
06:05
And during the break
140
350000
2000
Og i pausen
06:07
there would be a snack
141
352000
2000
ville der være en snack
06:09
and you could choose bananas or chocolate.
142
354000
2000
og man kunne vælge bananer eller chokolade.
06:11
How many of you think you would like to have bananas
143
356000
3000
Hvor mange af jer tror at
I kunne tænke jer at få bananer
I kunne tænke jer at få bananer
06:14
during this hypothetical TED event next week?
144
359000
2000
under dette hypotetiske TED event næste uge?
06:16
Who would go for bananas?
145
361000
2000
Hvem vil have bananer?
06:18
Wonderful.
146
363000
2000
Vidunderligt.
06:20
I predict scientifically
147
365000
2000
Jeg forudsiger videnskabeligt
06:22
74 percent of you will go for bananas.
148
367000
3000
at 74 procent af jeg vil have bananer.
06:25
Well that's at least what one wonderful study predicted.
149
370000
4000
Jamen det er i det mindste hvad
et vidunderligt studie forudsiger.
et vidunderligt studie forudsiger.
06:30
And then count down the days
150
375000
3000
Og så tælle dagene ned
06:33
and see what people ended up eating.
151
378000
4000
og se hvad mennesker ender med at spise.
06:38
The same people that imagined themselves
152
383000
3000
De samme mennesker der forestillede sig selv
06:41
eating the bananas
153
386000
2000
at spise en banan
06:43
ended up eating chocolates
154
388000
2000
endte med at spise chokolade
06:45
a week later.
155
390000
2000
en uge senere.
06:47
Self-control
156
392000
2000
Selvkontrol
06:49
is not a problem in the future.
157
394000
3000
er ikke et problem i fremtiden.
06:52
It's only a problem now
158
397000
2000
Det er kun et problem nu
06:54
when the chocolate is next to us.
159
399000
4000
når chokoladen er ved siden af os.
06:58
What does it have to do with time and savings,
160
403000
3000
Hvad hr det at gøre med tid og opsparing,
07:01
this issue of immediate gratification?
161
406000
3000
dette emne om øjeblikkelig tilfredsstillelse?
07:04
Or as some economists call it, present bias.
162
409000
4000
Eller som nogle økonomer kalder det,
nutids partiskhed.
nutids partiskhed.
07:08
We think about saving. We know we should be saving.
163
413000
2000
Vi tænker på at spare op.
Vi ved at vi bør spare op.
Vi ved at vi bør spare op.
07:10
We know we'll do it next year, but today let us go and spend.
164
415000
3000
Vi ved at vi gør det næste år, men i dag
lader vi det være og bruger penge.
lader vi det være og bruger penge.
07:13
Christmas is coming,
165
418000
2000
Julen kommer,
07:15
we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.
166
420000
3000
vi kan lige så godt købe gaver
til alle dem vi kender.
til alle dem vi kender.
07:18
So this issue of present bias
167
423000
4000
Så dette emne om nutidig partiskhed
07:22
causes us to think about saving,
168
427000
2000
får os til at tænke på at spare op,
07:24
but end up spending.
169
429000
2000
men ender med at bruge.
07:26
Let me now talk
170
431000
2000
Lad mig nu tale
07:28
about another behavioral obstacle to saving
171
433000
2000
om en anden adfærdsmæssig
hindring for at spare op
hindring for at spare op
07:30
having to do with inertia.
172
435000
2000
der har at gøre med passivitet.
07:32
But again, a little diversion
173
437000
2000
Men igen, et lille sidespring
07:34
to the topic of organ donation.
174
439000
3000
til emnet om organdonation.
07:37
Wonderful study comparing different countries.
175
442000
3000
Vidunderligt studie der
sammenligner forskellige lande.
sammenligner forskellige lande.
07:40
We're going to look at two similar countries,
176
445000
3000
Vi kigger på to beslægtede lande,
07:43
Germany and Austria.
177
448000
3000
Tyskland og Østrig.
07:46
And in Germany,
178
451000
2000
Og i Tyskland,
07:48
if you would like to donate your organs --
179
453000
2000
hvis man gerne vil donere ens organer --
07:50
God forbid something really bad
180
455000
2000
gud forbyde at der skete noget virkelig slemt
07:52
happens to you --
181
457000
2000
med en --
07:54
when you get your driving license or an I.D.,
182
459000
3000
når man får ens kørekort eller et I.D.,
07:57
you check the box saying,
183
462000
2000
afkrydser man feltet der hedder,
07:59
"I would like to donate my organs."
184
464000
2000
"Jeg vil gerne donere mine organer."
08:01
Not many people like checking boxes.
185
466000
2000
Der er ikke mange mennesker
der kan lide at afkrydse feltet.
der kan lide at afkrydse feltet.
08:03
It takes effort. You need to think.
186
468000
2000
Det kræver en indsats. Man skal tænke.
08:05
Twelve percent do.
187
470000
3000
Tolv procent gør det.
08:08
Austria, a neighboring country,
188
473000
3000
Østrig, et naboland,
08:11
slightly similar, slightly different.
189
476000
2000
delvis lignende, delvis forskelligt.
08:13
What's the difference?
190
478000
2000
Hvad er forskellen?
08:15
Well, you still have choice.
191
480000
2000
Jamen, man har stadig valget.
08:17
You will decide
192
482000
2000
Man vælger
08:19
whether you want to donate your organs or not.
193
484000
3000
om man vil donere sine organer eller ikke.
08:22
But when you get your driving license,
194
487000
2000
Men når man får ens kørekort,
08:24
you check the box
195
489000
2000
man afkrydser feltet
08:26
if you do not want to donate your organ.
196
491000
4000
hvis man ikke vil donere sine organer.
08:30
Nobody checks boxes.
197
495000
2000
Ingen afkrydser feltet.
08:32
That's kind of too much effort.
198
497000
2000
Det er lidt for meget umage.
08:34
One percent check the box. The rest do nothing.
199
499000
3000
En procent afkrydser feltet.
Resten gør ikke noget.
Resten gør ikke noget.
08:37
Doing nothing is very common.
200
502000
2000
Ikke at gøre noget er meget almindeligt.
08:39
Not many people check boxes.
201
504000
3000
Ikke mange mennesker afkrydser feltet.
08:42
What are the implications
202
507000
2000
Hvad er konsekvenserne
08:44
to saving lives
203
509000
2000
for at redde liv
08:46
and having organs available?
204
511000
3000
og at have organer til rådighed?
08:49
In Germany, 12 percent check the box.
205
514000
2000
I Tyskland, afkrydser 12 procent feltet.
08:51
Twelve percent are organ donors.
206
516000
3000
Tolv procent er organ donerer.
08:54
Huge shortage of organs,
207
519000
2000
Kæmpestor mangel på organer,
08:56
God forbid, if you need one.
208
521000
2000
Gud forbyde, hvis man har brug for et.
08:58
In Austria, again, nobody checks the box.
209
523000
3000
I Østrig, igen, afkrydser ingen feltet.
09:01
Therefore, 99 percent of people
210
526000
3000
Derfor, 99 procent af menneskene
09:04
are organ donors.
211
529000
2000
er organdonerer.
09:06
Inertia, lack of action.
212
531000
2000
Passivitet, mangel på handling.
09:08
What is the default setting
213
533000
2000
Hvad er standardindstillingen
09:10
if people do nothing,
214
535000
2000
hvis mennesker ikke gør noget,
09:12
if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?
215
537000
3000
hvis de bliver ved med at udsætte,
hvis de ikke krydser felterne af?
hvis de ikke krydser felterne af?
09:15
Very powerful.
216
540000
2000
Meget magtfuldt.
09:17
We're going to talk
217
542000
2000
Vi skal tale
09:19
about what happens if people are overwhelmed and scared
218
544000
4000
om hvad der sker hvis mennesker
bliver overvældet og skræmte
bliver overvældet og skræmte
09:23
to make their 401(k) choices.
219
548000
3000
for at lave deres 401(k) valg.
09:26
Are we going to make them automatically join the plan,
220
551000
3000
Vil vi få dem til automatisk
at melde sig til planen.
at melde sig til planen.
09:29
or are they going to be left out?
221
554000
2000
eller vil de blive efterladt?
09:31
In too many 401(k) plans,
222
556000
3000
I for mange 401(k) planner,
09:34
if people do nothing,
223
559000
2000
hvis mennesker ikke gør noget,
09:36
it means they're not saving for retirement,
224
561000
3000
betyder det at de ikke sparer
op til pensioneringen,
op til pensioneringen,
09:39
if they don't check the box.
225
564000
2000
hvis de ikke krydser feltet af.
09:41
And checking the box takes effort.
226
566000
3000
Og at krydse feltet af kræver en indsats.
09:44
So we've chatted about a couple of behavioral challenges.
227
569000
3000
Så vi har talt om et par
adfærdsmæssige udfordringer.
adfærdsmæssige udfordringer.
09:47
One more before we flip the challenges into solutions,
228
572000
3000
En mere inden vi vender
udfordringerne til løsninger,
udfordringerne til løsninger,
09:50
having to do with monkeys and apples.
229
575000
2000
har at gøre med aber og æbler.
09:52
No, no, no, this is a real study
230
577000
2000
Nej, nej, nej, dette er et virkeligt studie
09:54
and it's got a lot to do with behavioral economics.
231
579000
4000
og det har meget at gøre med adfærdsøkonomi.
09:58
One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.
232
583000
3000
En gruppe aber får et æble,
de er temmelig lykkelige.
de er temmelig lykkelige.
10:01
The other group gets two apples, one is taken away.
233
586000
2000
Den anden gruppe får to æbler,
et bliver taget fra dem.
et bliver taget fra dem.
10:03
They still have an apple left.
234
588000
2000
De har stadig et æble til overs.
10:05
They're really mad.
235
590000
3000
De er virkelig sure.
10:08
Why have you taken our apple?
236
593000
3000
Hvorfor har du taget vores æble?
10:11
This is the notion of loss aversion.
237
596000
3000
Dette er ideen om tabsaversion.
10:14
We hate losing stuff,
238
599000
2000
Vi hader at miste ting,
10:16
even if it doesn't mean a lot of risk.
239
601000
3000
selvom det ikke er nogen risiko.
10:19
You would hate to go to the ATM,
240
604000
3000
Man ville hade at gå til hæveautomaten,
10:22
take out 100 dollars
241
607000
2000
tage 100 dollars
10:24
and notice that you lost one of those $20 bills.
242
609000
2000
og lægge mærke til at man
mistede en af 20 dollars sedlerne.
mistede en af 20 dollars sedlerne.
10:26
It's very painful,
243
611000
2000
Det er meget smertefuldt,
10:28
even though it doesn't mean anything.
244
613000
2000
selvom det ikke betyder noget.
10:30
Those 20 dollars might have been a quick lunch.
245
615000
4000
De 20 dollars kunne have
været en hurtig frokost.
været en hurtig frokost.
10:34
So this notion of loss aversion
246
619000
4000
Så denne ide om tabsaversion
10:38
kicks in when it comes to savings too,
247
623000
3000
kommer også til syne når det
handler om at spare op,
handler om at spare op,
10:41
because people, mentally
248
626000
2000
fordi mennesker, mentalt
10:43
and emotionally and intuitively
249
628000
3000
og følelsesmæssigt og intuitivt
10:46
frame savings as a loss
250
631000
2000
ser opsparing som et tab
10:48
because I have to cut my spending.
251
633000
3000
fordi jeg skal skære i mit forbrug.
10:51
So we talked about
252
636000
2000
Så vi talte om
10:53
all sorts of behavioral challenges
253
638000
2000
en masse forskellige slags
adfærdsudfordringer
adfærdsudfordringer
10:55
having to do with savings eventually.
254
640000
4000
der har at gøre med opsparing i sidste ende.
10:59
Whether you think about immediate gratification,
255
644000
3000
Hvad enten man tænker på
øjeblikkelig tilfredsstillelse,
øjeblikkelig tilfredsstillelse,
11:02
and the chocolates versus bananas,
256
647000
3000
og chokolade versus bananerne,
11:05
it's just painful to save now.
257
650000
3000
det er bare smertefuldt at spare op nu.
11:08
It's a lot more fun
258
653000
2000
Det er meget sjovere
11:10
to spend now.
259
655000
2000
at spendere nu.
11:12
We talked about inertia and organ donations
260
657000
3000
Vi talte om passivitet og organdonation
11:15
and checking the box.
261
660000
2000
og at krydse felter af.
11:17
If people have to check a lot of boxes
262
662000
2000
Hvis folk skal krydse mange felter af
11:19
to join a 401(k) plan,
263
664000
2000
for at melde sig ind i en 401(k) plan,
11:21
they're going to keep procrastinating
264
666000
2000
vil de blive ved med at udskyde
11:23
and not join.
265
668000
2000
og ikke melde sig.
11:25
And last, we talked about loss aversion,
266
670000
2000
Og til slut, talte vi om tabsaversion,
11:27
and the monkeys and the apples.
267
672000
2000
og aberne og æblerne.
11:29
If people frame mentally
268
674000
3000
Hvis folk mentalt ser
11:32
saving for retirement as a loss,
269
677000
3000
det at spare op til pension som et tab,
11:35
they're not going to be saving for retirement.
270
680000
3000
kommer de ikke til at spare
op til deres pension.
op til deres pension.
11:38
So we've got these challenges,
271
683000
2000
Så vi har disse udfordringer,
11:40
and what Richard Thaler and I
272
685000
2000
og det Richard Thaler og jeg
11:42
were always fascinated by --
273
687000
2000
altid var fascineret af --
11:44
take behavioral finance,
274
689000
2000
tag adfærdsøkonomi,
11:46
make it behavioral finance on steroids
275
691000
2000
gør det til adfærdsøkonomi på steroider
11:48
or behavioral finance 2.0
276
693000
2000
eller adfærdsøkonomi 2.0
11:50
or behavioral finance in action --
277
695000
2000
eller adfærdsøkonomi i praksis --
11:52
flip the challenges into solutions.
278
697000
4000
vend udfordringerne til løsninger.
11:56
And we came up with an embarrassingly simple solution
279
701000
3000
Og vi fandt på en pinlig simpel løsning
11:59
called Save More, not today, Tomorrow.
280
704000
4000
der hedder Mere Opsparing, ikke i dag, I morgen.
12:03
How is it going to solve the challenges
281
708000
2000
Hvordan vil det løse de udfordringer
12:05
we chatted about?
282
710000
2000
som vi talte om?
12:07
If you think about the problem
283
712000
2000
Hvis man tænker over problemet
12:09
of bananas versus chocolates,
284
714000
2000
med bananer kontra chokolade,
12:11
we think we're going to eat bananas next week.
285
716000
3000
vi tror at vi kommer til at
spise bananer næste uge.
spise bananer næste uge.
12:14
We think we're going to save more next year.
286
719000
3000
Vi tror at vi kommer til at
spare mere op næste år.
spare mere op næste år.
12:17
Save More Tomorrow
287
722000
3000
Save More Tomorrow
[Opspar Mere I morgen]
[Opspar Mere I morgen]
12:20
invites employees
288
725000
2000
inviterer ansatte
12:22
to save more maybe next year --
289
727000
2000
til at spare mere måske næste år --
12:24
sometime in the future
290
729000
2000
på et tidspunkt i fremtiden
12:26
when we can imagine ourselves
291
731000
2000
når vi kan forestille os selv
12:28
eating bananas,
292
733000
2000
spise bananer,
12:30
volunteering more in the community,
293
735000
2000
lave mere frivilligt arbejde
i nærsamfundet,
i nærsamfundet,
12:32
exercising more and doing all the right things on the planet.
294
737000
4000
dyrke mere motion og gøre alle
de rigtige ting på jorden.
de rigtige ting på jorden.
12:36
Now we also talked about checking the box
295
741000
3000
Nu talte vi også om at krydse feltet af
12:39
and the difficulty of taking action.
296
744000
3000
og det svære i at skride til handling.
12:42
Save More Tomorrow
297
747000
2000
Save More Tomorrow
12:44
makes it easy.
298
749000
2000
gør det nemt.
12:46
It's an autopilot.
299
751000
2000
Det er en autopilot.
12:48
Once you tell me you would like to save more in the future,
300
753000
4000
Når man først fortæller mig
at man vil spare mere i fremtiden,
at man vil spare mere i fremtiden,
12:52
let's say every January
301
757000
2000
lad os sige hver januar
12:54
you're going to be saving more automatically
302
759000
3000
vil du automatisk spare mere op
12:57
and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan
303
762000
3000
og det kommer til at forsvinde
fra ens lønseddel til ens 401(k) plan
fra ens lønseddel til ens 401(k) plan
13:00
before you see it, before you touch it,
304
765000
2000
inden man ser det, inden man rører ved det,
13:02
before you get the issue
305
767000
2000
inden man får problemet
13:04
of immediate gratification.
306
769000
3000
med øjeblikkelig tilfredsstillelse.
13:07
But what are we going to do about the monkeys
307
772000
3000
Men hvad gør vi ved aberne
13:10
and loss aversion?
308
775000
2000
og tabsaversion?
13:12
Next January comes
309
777000
2000
Næste januar kommer
13:14
and people might feel that if they save more,
310
779000
2000
og mennesker føler måske,
at hvis de sparer mere op,
at hvis de sparer mere op,
13:16
they have to spend less, and that's painful.
311
781000
3000
skal de spendere mindre,
og det er smertefuldt.
og det er smertefuldt.
13:20
Well, maybe it shouldn't be just January.
312
785000
2000
Jamen, måske bør det
ikke kun være januar.
ikke kun være januar.
13:22
Maybe we should make people save more
313
787000
3000
Måske skulle vi få folk
til at spare mere op
til at spare mere op
13:25
when they make more money.
314
790000
3000
når de tjener flere penge.
13:28
That way, when they make more money, when they get a pay raise,
315
793000
3000
På den måde, når de tjener flere penge,
når de får en lønforhøjelse,
når de får en lønforhøjelse,
13:31
they don't have to cut their spending.
316
796000
4000
skal de ikke skære i deres spendering.
13:35
They take a little bit
317
800000
2000
De tager en lille smule
13:37
of the increase in the paycheck home
318
802000
2000
af stigningen i lønsedlen med hjem
13:39
and spend more --
319
804000
2000
og spenderer mere --
13:41
take a little bit of the increase
320
806000
2000
tager en lille smule af stigningen
13:43
and put it in a 401(k) plan.
321
808000
2000
og sætter den ind på 401(k) planen.
13:45
So that is the program,
322
810000
2000
Så det er programmet,
13:47
embarrassingly simple,
323
812000
2000
pinlig simpelt,
13:49
but as we're going to see,
324
814000
2000
men som vi kommer til at se,
13:51
extremely powerful.
325
816000
2000
ekstremt magtfuldt.
13:53
We first implemented it,
326
818000
2000
Vi implementerede det,
13:55
Richard Thaler and I,
327
820000
2000
Richard Thaler og jeg,
13:57
back in 1998.
328
822000
3000
tilbage i 1998.
14:00
Mid-sized company in the Midwest,
329
825000
3000
Mellemstor virksomhed i Midtvesten,
14:03
blue collar employees
330
828000
2000
faglærte medarbejdere
14:05
struggling to pay their bills
331
830000
2000
kæmpede med at betale deres regninger
14:07
repeatedly told us
332
832000
2000
fortalte os gentagne gange
14:09
they cannot save more right away.
333
834000
3000
at de ikke kan spare mere op lige nu.
14:12
Saving more today is not an option.
334
837000
3000
At spare mere op i dag er ikke en mulighed.
14:15
We invited them to save
335
840000
2000
Vi inviterede dem til at spare
14:17
three percentage points more
336
842000
3000
tre procentpoint mere op
14:20
every time they get a pay raise.
337
845000
3000
hver gang de fik en lønforhøjelse.
14:23
And here are the results.
338
848000
3000
Og her er resultaterne.
14:26
We're seeing here a three and a half-year period,
339
851000
2000
Vi ser her en periode på tre og et halvt år,
14:28
four pay raises,
340
853000
2000
fire lønforhøjelser,
14:30
people who were struggling to save,
341
855000
2000
mennesker der kæmpede med at spare op,
14:32
were saving three percent of their paycheck,
342
857000
2000
sparede tre procent af deres lønseddel op,
14:34
three and a half years later
343
859000
2000
tre og et halvt år senere
14:36
saving almost four times as much,
344
861000
3000
sparede de næsten fire gange så meget op,
14:39
almost 14 percent.
345
864000
3000
næsten 14 procent.
14:42
And there's shoes and bicycles
346
867000
2000
Og der er sko og cykler
14:44
and things on this chart
347
869000
2000
og ting på denne graf
14:46
because I don't want to just throw numbers
348
871000
2000
fordi jeg ikke bare vil kaste tal
14:48
in a vacuum.
349
873000
2000
in i et vakuum.
14:50
I want, really, to think about the fact
350
875000
3000
Jeg vil, virkelig, tænke på det faktum
14:53
that saving four times more
351
878000
2000
at det at spare fire gange mere op
14:55
is a huge difference
352
880000
2000
er en kæmpestor forskel
14:57
in terms of the lifestyle
353
882000
2000
med hensyn til den livsstil
14:59
that people will be able to afford.
354
884000
2000
som mennesker vil have råd til.
15:01
It's real.
355
886000
2000
Det er virkeligt.
15:03
It's not just numbers on a piece of paper.
356
888000
3000
Det er ikke kun tal på et stykke papir.
15:06
Whereas with saving three percent,
357
891000
2000
Hvorimod ved at spare tre procent op,
15:08
people might have to add nice sneakers
358
893000
2000
har mennesker måske råd til et par fede sko
15:10
so they can walk,
359
895000
2000
så de kan gå,
15:12
because they won't be able to afford anything else,
360
897000
4000
fordi de ikke vil have råd til noget andet,
15:16
when they save 14 percent
361
901000
2000
når de sparer 14 procent op
15:18
they might be able to maybe have nice dress shoes
362
903000
3000
er de måske i stand til at have fine sko
15:21
to walk to the car to drive.
363
906000
3000
til at gå hen til bilen med og køre.
15:24
This is a real difference.
364
909000
2000
Det er en virkelig forskel.
15:26
By now, about 60 percent of the large companies
365
911000
5000
Nu er der cirka 60 procent af
de store virksomheder
de store virksomheder
15:31
actually have programs like this in place.
366
916000
3000
der faktisk har programmer
som dette til stede.
som dette til stede.
15:34
It's been part of the Pension Protection Act.
367
919000
3000
Det har været en del af
Pension Protection Act.
Pension Protection Act.
15:37
And needless to say that Thaler and I
368
922000
2000
Og det er unødigt at sige at Thaler og jeg
15:39
have been blessed to be part of this program
369
924000
3000
har været så heldige at være
en del af dette program
en del af dette program
15:42
and make a difference.
370
927000
2000
og gøre en forskel.
15:44
Let me wrap
371
929000
2000
Lad mig slutte af
15:46
with two key messages.
372
931000
3000
med to vigtige beskeder.
15:49
One is behavioral finance
373
934000
3000
En er at adfærdsøkonomi
15:52
is extremely powerful.
374
937000
3000
er ekstremt magtfuldt.
15:55
This is just one example.
375
940000
3000
Dette er bare et eksempel.
15:58
Message two
376
943000
2000
Besked to
16:00
is there's still a lot to do.
377
945000
2000
er at der er stadig meget at gøre.
16:02
This is really the tip of the iceberg.
378
947000
3000
Dette er virkelig toppen af isbjerget.
16:05
If you think about people and mortgages
379
950000
3000
Hvis man tænker på mennesker og lån
16:08
and buying houses and then not being able to pay for it,
380
953000
3000
og at købe huse og så ikke være
i stand til at betale for det,
i stand til at betale for det,
16:11
we need to think about that.
381
956000
2000
det bliver vi nød til at tænke over.
16:13
If you're thinking about people taking too much risk
382
958000
3000
Hvis man tænker på at
mennesker tager for store risici
mennesker tager for store risici
16:16
and not understanding how much risk they're taking
383
961000
3000
og ikke forstår hvor meget risiko de tager
16:19
or taking too little risk,
384
964000
2000
eller tager for lidt risiko,
16:21
we need to think about that.
385
966000
2000
det skal vi tænke over.
16:23
If you think about people spending a thousand dollars a year
386
968000
3000
Hvis man tænker over at mennesker
bruger tusind dollars om året
bruger tusind dollars om året
16:26
on lottery tickets,
387
971000
2000
på lottokuponer,
16:28
we need to think about that.
388
973000
2000
det skal vi tænke over.
16:30
The average actually,
389
975000
2000
Den gennemsnitlige rekord,
16:32
the record is in Singapore.
390
977000
2000
er faktisk i Singapore.
16:34
The average household
391
979000
2000
Den gennemsnitlige husholdning
16:36
spends $4,000 a year on lottery tickets.
392
981000
3000
bruger 4.000 dollars om
året på lotto kuponer.
året på lotto kuponer.
16:39
We've got a lot to do,
393
984000
2000
Vi har meget at gøre,
16:41
a lot to solve,
394
986000
2000
meget at løse,
16:43
also in the retirement area
395
988000
3000
også på pensionsområdet
16:46
when it comes to what people do with their money
396
991000
2000
når det kommer til hvad mennesker
gør med deres penge
gør med deres penge
16:48
after retirement.
397
993000
2000
efter pensionering.
16:50
One last question:
398
995000
2000
Et sidste spørgsmål:
16:52
How many of you feel comfortable
399
997000
3000
Hvor mange af jer har det godt med
16:55
that as you're planning for retirement
400
1000000
2000
at i takt med at I planlægger jeres pension
16:57
you have a really solid plan
401
1002000
3000
I har en virkelig solid plan
17:00
when you're going to retire,
402
1005000
2000
når man skal på pension,
17:02
when you're going to claim Social Security benefits,
403
1007000
3000
når man skal hente kontanthjælpen,
17:05
what lifestyle to expect,
404
1010000
2000
hvilken livsstil man skal forvente,
17:07
how much to spend every month
405
1012000
2000
hvor meget man kan bruge hver måned
17:09
so you're not going to run out of money?
406
1014000
2000
så man ikke løber tør for penge?
17:11
How many of you feel you have a solid plan for the future
407
1016000
3000
Hvor mange af jer føler at I
har en solid plan for fremtiden
har en solid plan for fremtiden
17:14
when it comes to post-retirement decisions.
408
1019000
4000
når det kommer til post-pensions beslutninger.
17:19
One, two, three, four.
409
1024000
3000
En, to, tre, fire.
17:22
Less than three percent
410
1027000
2000
Færre end tre procent
17:24
of a very sophisticated audience.
411
1029000
2000
af et meget sofistikeret publikum.
17:26
Behavioral finance has a long way.
412
1031000
3000
Der er lang vej endnu for adfærdsøkonomi.
17:29
There's a lot of opportunities
413
1034000
2000
Der er mange muligheder
17:31
to make it powerful again and again and again.
414
1036000
4000
for at gøre det magtfuldt igen,
og igen, og igen.
og igen, og igen.
17:35
Thank you.
415
1040000
2000
Tak.
17:37
(Applause)
416
1042000
2000
(Bifald)
ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - EconomistShlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.
Why you should listen
Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe. The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.
Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com