TEDSalon NY2011
Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow
シェロモ・ベナルチ: 明日のために、明日は貯めよう
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「来週はお金を貯めよう」と想像するのは簡単ですが、「今すぐ」するとなるとどうでしょうか？往々にして我々は、お金を使いたがるものです。経済学者シェロモ・ベナルチは、これが退職までに貯蓄することを妨げる最大の要因の一つであると述べます。そしてこう尋ねます。「我々はどのようにすれば、この問題行動を解決行動に変えていけるでしょうか？」
Shlomo Benartzi - Economist
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio
Shlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement. Full bio
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00:15
I'm going to talk today about saving more,
0
0
3000
今日は貯蓄を増やすことについてお話しします
00:18
but not today, tomorrow.
1
3000
3000
といっても今日ではなくて 明日です
00:21
I'm going to talk about Save More Tomorrow.
2
6000
2000
これは「明日はもっと！貯蓄法」の話です
00:23
It's a program that Richard Thaler
3
8000
2000
それはシカゴ大学のリチャード・セイラーと私が
00:25
from the University of Chicago and I
4
10000
2000
それはシカゴ大学のリチャード・セイラーと私が
00:27
devised maybe 15 years ago.
5
12000
3000
およそ15年前に考案したプログラムです
00:30
The program, in a sense,
6
15000
2000
このプログラムは 言ってみれば
00:32
is an example of behavioral finance
7
17000
2000
「行動ファイナンス」を
00:34
on steroids --
8
19000
2000
より強力にしたもの―
00:36
how we could really use behavioral finance.
9
21000
3000
行動ファイナンスの活用に関するものです
00:39
Now you might ask, what is behavioral finance?
10
24000
3000
「行動ファイナンス」とは何かと
お尋ねになるかもしれませんね
お尋ねになるかもしれませんね
00:42
So let's think about how we manage our money.
11
27000
3000
では 我々がお金をどう管理しているのか
考えてみましょう
考えてみましょう
00:45
Let's start with mortgages.
12
30000
3000
まずは住宅ローンから
00:48
It's kind of a recent topic,
13
33000
2000
これは少なくともアメリカでは
00:50
at least in the U.S.
14
35000
2000
最近 話題になっていることです
00:52
A lot of people buy
15
37000
2000
多くの人たちは
00:54
the biggest house they can afford,
16
39000
3000
お金の許す限り大きな家を買います
00:57
and actually slightly bigger than that.
17
42000
3000
実際はそれよりちょっと大きめですが
01:00
And then they foreclose.
18
45000
3000
そしてそれを抵当に入れる
01:03
And then they blame the banks
19
48000
2000
後から彼らは銀行を責めるのです
01:05
for being the bad guys who gave them the mortgages.
20
50000
3000
「住宅ローンを背負わせた悪い奴らだ！」と
01:08
Let's also think about
21
53000
2000
こんなことも考えてみましょう
01:10
how we manage risks --
22
55000
2000
我々がどのようにリスクを扱っているか―
01:12
for example, investing in the stock market.
23
57000
2000
たとえば株式市場への投資です
01:14
Two years ago, three years ago, about four years ago,
24
59000
3000
２年前 ３年前 ４年前
01:17
markets did well.
25
62000
2000
市場は好調でした
01:19
We were risk takers, of course.
26
64000
3000
我々はリスクを冒すことも辞しませんでした
当然ですよね
当然ですよね
01:22
Then market stocks seize
27
67000
2000
そして株式市場が衰退すると
01:24
and we're like, "Wow.
28
69000
2000
我々はこうです 「ああ
01:26
These losses, they feel, emotionally,
29
71000
3000
この喪失感は
01:29
they feel very different
30
74000
3000
この喪失感は
01:32
from what we actually thought about it
31
77000
3000
市場が好調だった時に考えていたのとは
01:35
when markets were going up."
32
80000
2000
大違いじゃないか」
01:37
So we're probably not doing a great job
33
82000
3000
そう 我々はリスクを負うことは
01:40
when it comes to risk taking.
34
85000
2000
あまり上手でないのです
01:42
How many of you have iPhones?
35
87000
3000
iPhoneをお持ちの方は何人おられますか？
01:45
Anyone? Wonderful.
36
90000
3000
持っている人？ すばらしい
01:48
I would bet many more of you
37
93000
3000
皆さんのうちの多くは
01:51
insure your iPhone --
38
96000
3000
iPhoneに保険をかけているでしょう
01:54
you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.
39
99000
3000
保証を追加することで保険に入っているのです
01:57
What if you lose your iPhone?
40
102000
2000
iPhoneをなくした場合にはこう
01:59
What if you do this?
41
104000
2000
こういう場合にはこう とかね
02:01
How many of you have kids?
42
106000
2000
このうち子どもさんのいる方は？
02:03
Anyone?
43
108000
2000
該当の方は？
02:05
Keep your hands up
44
110000
2000
手をあげていて下さいね
02:07
if you have sufficient life insurance.
45
112000
3000
このうち十分な生命保険をかけている方は？
02:10
I see a lot of hands coming down.
46
115000
2000
多くの手が下がりましたね
02:12
I would predict,
47
117000
2000
おそらく
02:14
if you're a representative sample,
48
119000
2000
皆さんは代表的サンプルです
02:16
that many more of you
49
121000
2000
というのも皆さんの多くは
02:18
insure your iPhones than your lives,
50
123000
3000
たとえ子どもがいても
02:21
even when you have kids.
51
126000
2000
命よりiPhoneに保険をかけているのです
02:23
We're not doing that well when it comes to insurance.
52
128000
3000
我々は保険のことは得意でないのです
02:26
The average American household
53
131000
4000
アメリカの平均的世帯は
02:30
spends 1,000 dollars a year
54
135000
3000
１年に1000ドルを
02:33
on lotteries.
55
138000
2000
宝くじに費やします
02:35
And I know it sounds crazy.
56
140000
3000
気違いじみていると思うでしょう
02:38
How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?
57
143000
3000
１年に1000ドルも宝くじに費やす方
おられますか？
おられますか？
02:41
No one.
58
146000
2000
誰もおられませんね
02:43
So that tells us that the people not in this room
59
148000
3000
つまり この場にいない人たちが
02:46
are spending more than a thousand
60
151000
2000
1000ドル以上費やしているということです
02:48
to get the average to a thousand.
61
153000
3000
そうすると平均が1000ドルになります
02:51
Low-income people
62
156000
2000
低所得の人々は
02:53
spend a lot more than a thousand on lotteries.
63
158000
4000
宝くじに1000ドル以上費やすのです
02:57
So where does it take us?
64
162000
2000
つまりどういうことか？
02:59
We're not doing a great job managing money.
65
164000
3000
我々はお金の管理が得意でないのです
03:02
Behavioral finance is really a combination
66
167000
3000
「行動ファイナンス」は
03:05
of psychology and economics,
67
170000
2000
心理学と経済学の組み合わせです
03:07
trying to understand
68
172000
2000
そして人々の
03:09
the money mistakes people make.
69
174000
2000
お金にまつわる間違いを理解しようとします
03:11
And I can keep standing here
70
176000
2000
そして残り
03:13
for the 12 minutes and 53 seconds that I have left
71
178000
4000
12分と53秒ありますから
03:17
and make fun of all sorts of ways
72
182000
2000
私はお金の管理方法について
03:19
we manage money,
73
184000
2000
面白いお話をしたいとは思いますが
03:21
and at the end you're going to ask, "How can we help people?"
74
186000
3000
皆さんは最後には
これを使って人助けしたくなるでしょう
これを使って人助けしたくなるでしょう
03:24
And that's what I really want to focus on today.
75
189000
3000
それこそが 今日私が 真に注目したい点なのです
03:27
How do we take an understanding
76
192000
2000
我々はどのようにすれば
03:29
of the money mistakes people make,
77
194000
3000
人々のお金に関する間違いを理解できるでしょうか
03:32
and then turning the behavioral challenges
78
197000
3000
そしてどのようにすれば この問題行動を
03:35
into behavioral solutions?
79
200000
2000
解決行動に変えていけるでしょうか？
03:37
And what I'm going to talk about today
80
202000
2000
そして今日私がお話しすることは
03:39
is Save More Tomorrow.
81
204000
2000
「明日はもっと！貯蓄法」です
03:41
I want to address the issue
82
206000
2000
貯蓄についてのお話を致しましょう
03:43
of savings.
83
208000
2000
貯蓄についてのお話を致しましょう
03:45
We have on the screen
84
210000
2000
ここにいるのは
03:47
a representative sample
85
212000
2000
100人のアメリカ人の
03:49
of 100 Americans.
86
214000
2000
代表的サンプルです
03:51
And we're going to look at their saving behavior.
87
216000
3000
彼らの貯蓄行動を見てみましょう
03:54
First thing to notice is,
88
219000
2000
まず注目すべきは
03:56
half of them
89
221000
2000
彼らの半分は
03:58
do not even have access
90
223000
2000
401(K)プラン（確定拠出年金）に
04:00
to a 401(k) plan.
91
225000
2000
アクセスさえできないことです
04:02
They cannot make savings easy.
92
227000
3000
彼らは楽に貯蓄することができません
04:05
They cannot have money go away from their paycheck
93
230000
3000
彼らはお金を目にしたり
04:08
into a 401(k) plan
94
233000
2000
触ったりする前に
04:10
before they see it,
95
235000
2000
給料から401(k)プランに
04:12
before they can touch it.
96
237000
2000
天引きして貯めることができないのです
04:14
What about the remaining half of the people?
97
239000
3000
残りの半分の人々はどうでしょう？
04:17
Some of them elect not to save.
98
242000
3000
なかには貯蓄しないことを選ぶ人もいます
04:20
They're just too lazy.
99
245000
2000
彼らは怠惰すぎるのです
04:22
They never get around to logging into a complicated website
100
247000
3000
複雑なウェブサイトを閲覧して
04:25
and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.
101
250000
3000
17回クリックして401(k)プランに
加入しようとはしないのです
加入しようとはしないのです
04:28
And then they have to decide how they're going to invest
102
253000
2000
さらに彼らはどのように投資するかを
04:30
in their 52 choices,
103
255000
2000
52の選択肢から選ばなければなりません
04:32
and they never heard about what is a money market fund.
104
257000
4000
マネー・マーケット・ファンドなど聞いたこともなく
04:36
And they get overwhelmed and the just don't join.
105
261000
2000
そして圧倒され加入しません
04:38
How many people end up saving to a 401(k) plan?
106
263000
5000
どれだけの人が最終的に401(K)プランに
加入するのでしょうか？
加入するのでしょうか？
04:43
One third of Americans.
107
268000
3000
アメリカ人の３分の１です
04:46
Two thirds are not saving now.
108
271000
2000
３分の２の人は現在貯畜をしていません
04:48
Are they saving enough?
109
273000
2000
彼らはすでに十分蓄えがあるのでしょうか？
04:50
Take out those
110
275000
2000
少ししか貯畜がないと言っている人を
04:52
who say they save too little.
111
277000
2000
省いてみましょう
04:54
One out of 10
112
279000
2000
十分に蓄えがあるのは
04:56
are saving enough.
113
281000
3000
10人中１人です
04:59
Nine out of 10
114
284000
2000
10人中９人は
05:01
either cannot save through their 401(k) plan,
115
286000
3000
401(K)プランを通じての貯畜ができないか
05:04
decide not to save -- or don't decide --
116
289000
3000
貯畜しないと決めているか
－または貯畜する決意がないか―
－または貯畜する決意がないか―
05:07
or save too little.
117
292000
3000
もしくは貯畜が少なすぎる人たちです
05:10
We think we have a problem
118
295000
2000
貯畜が多すぎる人々の
05:12
of people saving too much.
119
297000
2000
問題についても考えましょう
05:14
Let's look at that.
120
299000
2000
これを見て下さい
05:16
We have one person --
121
301000
2000
１人です―
05:18
well, actually we're going to slice him in half
122
303000
3000
実際には彼を半分に切りましょう
05:21
because it's less than one percent.
123
306000
3000
なぜなら１％に満たないからです
05:24
Roughly half a percent of Americans
124
309000
3000
「貯畜が多すぎる」と感じているアメリカ人は
05:27
feel that they save too much.
125
312000
5000
だいたい0.5％です
05:32
What are we going to do about it?
126
317000
2000
これは何を示唆しているでしょうか？
05:34
That's what I really want to focus on.
127
319000
2000
これこそ私が注目したい点です
05:36
We have to understand
128
321000
2000
我々は
05:38
why people are not saving,
129
323000
2000
人々が貯畜しない理由を理解せねばなりません
05:40
and then we can hopefully flip
130
325000
2000
そして我々はその問題行動を
05:42
the behavioral challenges
131
327000
2000
ひっくり返して
05:44
into behavioral solutions,
132
329000
2000
解決行動に変えたいのです
05:46
and then see how powerful it might be.
133
331000
3000
そしてそれがいかに強力か見てみましょう
05:49
So let me divert for a second
134
334000
2000
これから人々が貯畜するのを妨げる
05:51
as we're going to identify the problems,
135
336000
2000
問題や
05:53
the challenges, the behavioral challenges,
136
338000
3000
困難さを見ていきますが
05:56
that prevent people from saving.
137
341000
2000
一瞬だけ話題を変えさせて下さい
05:58
I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.
138
343000
4000
脱線してバナナとチョコレートのお話です
06:02
Suppose we had another wonderful TED event next week.
139
347000
3000
来週また素晴らしい
TEDイベントがあるとしましょう
TEDイベントがあるとしましょう
06:05
And during the break
140
350000
2000
そしてその休憩時間に
06:07
there would be a snack
141
352000
2000
軽食が出ることでしょう
06:09
and you could choose bananas or chocolate.
142
354000
2000
あなたはバナナかチョコレートを選べます
06:11
How many of you think you would like to have bananas
143
356000
3000
バナナを選ぶと思う人は
どれくらいおられますか？
どれくらいおられますか？
06:14
during this hypothetical TED event next week?
144
359000
2000
来週の仮想TEDイベント中に？
06:16
Who would go for bananas?
145
361000
2000
バナナを選ぶ人？
06:18
Wonderful.
146
363000
2000
すばらしい
06:20
I predict scientifically
147
365000
2000
私は科学的に予言しましょう
06:22
74 percent of you will go for bananas.
148
367000
3000
74％の人がバナナを選びます
06:25
Well that's at least what one wonderful study predicted.
149
370000
4000
そう予測した研究が少なくとも１つあります
06:30
And then count down the days
150
375000
3000
そして日が近づくにつれ
06:33
and see what people ended up eating.
151
378000
4000
人々が何を最終的に食べているか
見てみましょう
見てみましょう
06:38
The same people that imagined themselves
152
383000
3000
バナナを選ぶと想像していた
06:41
eating the bananas
153
386000
2000
その当人たちが
06:43
ended up eating chocolates
154
388000
2000
結局１週間後には
06:45
a week later.
155
390000
2000
チョコレートを食べているのです
06:47
Self-control
156
392000
2000
セルフコントロールは
06:49
is not a problem in the future.
157
394000
3000
将来の問題ではありません
06:52
It's only a problem now
158
397000
2000
チョコレートの誘惑を感じている
06:54
when the chocolate is next to us.
159
399000
4000
まさに今現在の問題なのです
06:58
What does it have to do with time and savings,
160
403000
3000
時間と貯畜の間にはどんな関係が
あるのでしょうか？
あるのでしょうか？
07:01
this issue of immediate gratification?
161
406000
3000
これは「即時的満足」の問題 あるいは
07:04
Or as some economists call it, present bias.
162
409000
4000
一部の経済学者の言う
「現在志向バイアス」の問題でしょうか？
「現在志向バイアス」の問題でしょうか？
07:08
We think about saving. We know we should be saving.
163
413000
2000
貯畜について考えてみましょう
我々は貯畜は必要と知っています
我々は貯畜は必要と知っています
07:10
We know we'll do it next year, but today let us go and spend.
164
415000
3000
来年はしようと思っています
しかし今日は使ってしまうのです
しかし今日は使ってしまうのです
07:13
Christmas is coming,
165
418000
2000
クリスマスも近いですしね
07:15
we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.
166
420000
3000
我々は知り合い皆にプレゼントを
どっさり買ってしまうのです
どっさり買ってしまうのです
07:18
So this issue of present bias
167
423000
4000
この現在志向バイアスによる問題は
07:22
causes us to think about saving,
168
427000
2000
貯畜について考えさせてはくれますが
07:24
but end up spending.
169
429000
2000
結局使って終わるのです
07:26
Let me now talk
170
431000
2000
また別の貯畜への障壁について
07:28
about another behavioral obstacle to saving
171
433000
2000
話をさせて下さい
07:30
having to do with inertia.
172
435000
2000
これは「怠け心」と関連したものです
07:32
But again, a little diversion
173
437000
2000
しかし再び ちょっと寄り道
07:34
to the topic of organ donation.
174
439000
3000
臓器提供についてです
07:37
Wonderful study comparing different countries.
175
442000
3000
様々な国を比較した
素晴らしい研究があります
素晴らしい研究があります
07:40
We're going to look at two similar countries,
176
445000
3000
よく似た２つの国を見てみましょう
07:43
Germany and Austria.
177
448000
3000
ドイツとオーストリアです
07:46
And in Germany,
178
451000
2000
ドイツでは
07:48
if you would like to donate your organs --
179
453000
2000
もしあなたが臓器を提供したい時は―
07:50
God forbid something really bad
180
455000
2000
そんなひどいこと あなたに
07:52
happens to you --
181
457000
2000
起きてほしくはないですよ―
07:54
when you get your driving license or an I.D.,
182
459000
3000
自動車免許やIDカードを取得する際に
07:57
you check the box saying,
183
462000
2000
このボックスにチェックするのです
07:59
"I would like to donate my organs."
184
464000
2000
「私は臓器を提供します」
08:01
Not many people like checking boxes.
185
466000
2000
多くの人はボックスにチェックしません
08:03
It takes effort. You need to think.
186
468000
2000
それは負担だからです
考えないといけませんからね
考えないといけませんからね
08:05
Twelve percent do.
187
470000
3000
チェックするのは12％の人だけです
08:08
Austria, a neighboring country,
188
473000
3000
オーストリア お隣の国ですが
08:11
slightly similar, slightly different.
189
476000
2000
ちょっと似ていますがちょっと違うのです
08:13
What's the difference?
190
478000
2000
どこが違うのでしょうか？
08:15
Well, you still have choice.
191
480000
2000
あなたはやはり選択肢をもっています
08:17
You will decide
192
482000
2000
あなたが決めるのです
08:19
whether you want to donate your organs or not.
193
484000
3000
臓器を提供するかどうかを
08:22
But when you get your driving license,
194
487000
2000
しかし 自動車免許を取得する時
08:24
you check the box
195
489000
2000
ボックスにチェックするのは
08:26
if you do not want to donate your organ.
196
491000
4000
臓器を提供「したくない」場合なのです
08:30
Nobody checks boxes.
197
495000
2000
誰もチェックする人はいません
08:32
That's kind of too much effort.
198
497000
2000
それは負担だからです
08:34
One percent check the box. The rest do nothing.
199
499000
3000
チェックする人はたった１％で
残りの人は何もしません
残りの人は何もしません
08:37
Doing nothing is very common.
200
502000
2000
何もしないのは非常に一般的です
08:39
Not many people check boxes.
201
504000
3000
多くの人はボックスにチェックはしません
08:42
What are the implications
202
507000
2000
これが人命救助や
08:44
to saving lives
203
509000
2000
臓器利用を可能にすることに対して
08:46
and having organs available?
204
511000
3000
示唆することは何でしょうか？
08:49
In Germany, 12 percent check the box.
205
514000
2000
ドイツでは チェックを入れた人は12％で
08:51
Twelve percent are organ donors.
206
516000
3000
臓器ドナーは12％です
08:54
Huge shortage of organs,
207
519000
2000
臓器は大幅に不足します
08:56
God forbid, if you need one.
208
521000
2000
起きてほしくないですが
あなたに臓器が必要でも
あなたに臓器が必要でも
08:58
In Austria, again, nobody checks the box.
209
523000
3000
オーストリアでは
誰もボックスにチェックをしません
誰もボックスにチェックをしません
09:01
Therefore, 99 percent of people
210
526000
3000
したがって 99％の人が
09:04
are organ donors.
211
529000
2000
臓器ドナーです
09:06
Inertia, lack of action.
212
531000
2000
怠け心 つまり行動を起こさないことです
09:08
What is the default setting
213
533000
2000
デフォルトの設定は何ですか？
09:10
if people do nothing,
214
535000
2000
人が何もしない時
09:12
if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?
215
537000
3000
決断を遅らせたり チェックを入れない時
それは非常に強力です
それは非常に強力です
09:15
Very powerful.
216
540000
2000
決断を遅らせたり チェックを入れない時
それは非常に強力です
それは非常に強力です
09:17
We're going to talk
217
542000
2000
考えてみましょう
09:19
about what happens if people are overwhelmed and scared
218
544000
4000
もし人々が401(K)プランに対して
09:23
to make their 401(k) choices.
219
548000
3000
圧倒され怖がってしまうとどうなるか
09:26
Are we going to make them automatically join the plan,
220
551000
3000
我々は自動的にプランに加入させられますか？
09:29
or are they going to be left out?
221
554000
2000
それとも放ったらかしにされますか？
09:31
In too many 401(k) plans,
222
556000
3000
多くの401(K)プランでは
09:34
if people do nothing,
223
559000
2000
もし人々が何もしなかったら
09:36
it means they're not saving for retirement,
224
561000
3000
退職後に向けた貯畜をしないままに
なってしまうのです
なってしまうのです
09:39
if they don't check the box.
225
564000
2000
ボックスにチェックをしなかったら です
09:41
And checking the box takes effort.
226
566000
3000
ボックスにチェックをするのは負担です
09:44
So we've chatted about a couple of behavioral challenges.
227
569000
3000
我々は行動的障壁をいくつか挙げました
09:47
One more before we flip the challenges into solutions,
228
572000
3000
この困難を解決に変える前に
09:50
having to do with monkeys and apples.
229
575000
2000
もう１つ サルとリンゴの話をしましょう
09:52
No, no, no, this is a real study
230
577000
2000
いえいえ これは真面目な研究です
09:54
and it's got a lot to do with behavioral economics.
231
579000
4000
そしてこれは行動経済学に
大いに関係があります
大いに関係があります
09:58
One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.
232
583000
3000
サルの群れがリンゴを１個もらいました
とても幸せです
とても幸せです
10:01
The other group gets two apples, one is taken away.
233
586000
2000
別の群れは２つもらった後 １つ奪われます
10:03
They still have an apple left.
234
588000
2000
すると彼らはまだ１個持っているのに
10:05
They're really mad.
235
590000
3000
非常に怒りました
10:08
Why have you taken our apple?
236
593000
3000
「なぜ自分たちのリンゴを取るんだ？」
10:11
This is the notion of loss aversion.
237
596000
3000
これを「損失回避」と言います
10:14
We hate losing stuff,
238
599000
2000
我々は物を失うことを嫌います
10:16
even if it doesn't mean a lot of risk.
239
601000
3000
それが大きなリスクを伴うことでなくても です
10:19
You would hate to go to the ATM,
240
604000
3000
あなたはATMに行って
10:22
take out 100 dollars
241
607000
2000
100ドルを引き出して
10:24
and notice that you lost one of those $20 bills.
242
609000
2000
20ドル札を１枚なくしたと気づくと嫌でしょう
10:26
It's very painful,
243
611000
2000
たいしたことではないのに
10:28
even though it doesn't mean anything.
244
613000
2000
非常に苦痛です
10:30
Those 20 dollars might have been a quick lunch.
245
615000
4000
20ドルは簡単な昼食程度なのに
10:34
So this notion of loss aversion
246
619000
4000
これが損失回避です
10:38
kicks in when it comes to savings too,
247
623000
3000
貯蓄の場合にもこれが絡んできます
10:41
because people, mentally
248
626000
2000
人々は心理的にも
10:43
and emotionally and intuitively
249
628000
3000
情緒的 本能的にも
10:46
frame savings as a loss
250
631000
2000
貯蓄を損失と感じるのです
10:48
because I have to cut my spending.
251
633000
3000
なぜなら消費を抑える必要があるからです
10:51
So we talked about
252
636000
2000
我々はこれで
10:53
all sorts of behavioral challenges
253
638000
2000
全ての問題行動について述べました
10:55
having to do with savings eventually.
254
640000
4000
どれも最終的に貯蓄と関係します
10:59
Whether you think about immediate gratification,
255
644000
3000
「即時的満足」
11:02
and the chocolates versus bananas,
256
647000
3000
つまりチョコ対バナナについて
考えるかどうか
考えるかどうか
11:05
it's just painful to save now.
257
650000
3000
今すぐ貯蓄するのは苦痛なのです
11:08
It's a lot more fun
258
653000
2000
もっと楽しいのは
11:10
to spend now.
259
655000
2000
今は使ってしまうことです
11:12
We talked about inertia and organ donations
260
657000
3000
我々は「怠け心」と臓器提供について話しました
11:15
and checking the box.
261
660000
2000
ボックスをチェックすることについてです
11:17
If people have to check a lot of boxes
262
662000
2000
もし多くのボックスにチェックしないと
11:19
to join a 401(k) plan,
263
664000
2000
401(K)プランに加入できないのなら
11:21
they're going to keep procrastinating
264
666000
2000
人々は行動を先延ばしにして
11:23
and not join.
265
668000
2000
加入しないでしょう
11:25
And last, we talked about loss aversion,
266
670000
2000
最後に 「損失回避」です
11:27
and the monkeys and the apples.
267
672000
2000
サルとリンゴの話です
11:29
If people frame mentally
268
674000
3000
もし人々が心理的に
11:32
saving for retirement as a loss,
269
677000
3000
老後のための貯蓄を 損失ととらえていたら
11:35
they're not going to be saving for retirement.
270
680000
3000
老後のために貯めようとはしないでしょう
11:38
So we've got these challenges,
271
683000
2000
我々はこういった問題を抱えているのです
11:40
and what Richard Thaler and I
272
685000
2000
そしてこれらはリチャード・セイラーと私が
11:42
were always fascinated by --
273
687000
2000
いつも魅了されてきたことなのです―
11:44
take behavioral finance,
274
689000
2000
行動ファイナンスが
11:46
make it behavioral finance on steroids
275
691000
2000
「行動ファイナンス強化版」
11:48
or behavioral finance 2.0
276
693000
2000
または「行動ファイナンス2.0」
11:50
or behavioral finance in action --
277
695000
2000
「実践！行動ファイナンス」と言ってもいい―
11:52
flip the challenges into solutions.
278
697000
4000
それが困難を解決に変えるのです
11:56
And we came up with an embarrassingly simple solution
279
701000
3000
我々はお恥ずかしいほど
単純な解決法を思いつきました
単純な解決法を思いつきました
11:59
called Save More, not today, Tomorrow.
280
704000
4000
今日ではなく 「明日はもっと！貯蓄法」です
12:03
How is it going to solve the challenges
281
708000
2000
これは我々が話してきたような困難を
12:05
we chatted about?
282
710000
2000
いかにして解決するのでしょうか？
12:07
If you think about the problem
283
712000
2000
たとえば
12:09
of bananas versus chocolates,
284
714000
2000
バナナとチョコレートの問題を考えましょう
12:11
we think we're going to eat bananas next week.
285
716000
3000
我々は「来週はバナナを食べよう」と考えます
12:14
We think we're going to save more next year.
286
719000
3000
我々は「来年はお金を貯めよう」と考えます
12:17
Save More Tomorrow
287
722000
3000
「明日はもっと！貯畜法」によって
12:20
invites employees
288
725000
2000
従業員たちは
12:22
to save more maybe next year --
289
727000
2000
「来年はもっと貯めよう」と考えます
12:24
sometime in the future
290
729000
2000
未来のいつかは と
12:26
when we can imagine ourselves
291
731000
2000
そのいつか 我々は自分たちが
12:28
eating bananas,
292
733000
2000
バナナを食べているのを想像はできます
12:30
volunteering more in the community,
293
735000
2000
地域でもっとボランティアをすることとか
12:32
exercising more and doing all the right things on the planet.
294
737000
4000
もっと運動するとか あらゆる善行も
そうですね
そうですね
12:36
Now we also talked about checking the box
295
741000
3000
今 我々はボックスにチェックすること
12:39
and the difficulty of taking action.
296
744000
3000
そして行動を起こすことの難しさをお話ししました
12:42
Save More Tomorrow
297
747000
2000
「明日はもっと！貯蓄法」は
12:44
makes it easy.
298
749000
2000
これを簡単にしてくれます
12:46
It's an autopilot.
299
751000
2000
自動操縦のようなものです
12:48
Once you tell me you would like to save more in the future,
300
753000
4000
一度あなたが「将来お金を貯めたい」
と私に話したら
と私に話したら
12:52
let's say every January
301
757000
2000
たとえば毎年１月に
12:54
you're going to be saving more automatically
302
759000
3000
あなたは自動的にお金を
貯蓄に振り分けることになります
貯蓄に振り分けることになります
12:57
and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan
303
762000
3000
給料から401(K)プランに天引きするのです
13:00
before you see it, before you touch it,
304
765000
2000
目にする前に 触れる前に
13:02
before you get the issue
305
767000
2000
即時的満足に
13:04
of immediate gratification.
306
769000
3000
陥る前に です
13:07
But what are we going to do about the monkeys
307
772000
3000
しかし 我々はサルと
13:10
and loss aversion?
308
775000
2000
損失回避に対してはどうしたらいいでしょう？
13:12
Next January comes
309
777000
2000
来年の１月が来て
13:14
and people might feel that if they save more,
310
779000
2000
貯蓄を殖やすとなると
13:16
they have to spend less, and that's painful.
311
781000
3000
人々は支出を控えなければと考えるでしょうが
それは苦痛です
それは苦痛です
13:20
Well, maybe it shouldn't be just January.
312
785000
2000
たぶん１月だけ貯金を
するのではなく
するのではなく
13:22
Maybe we should make people save more
313
787000
3000
お金を稼いだ時には
13:25
when they make more money.
314
790000
3000
もっと貯蓄してもらった方がいいでしょう
13:28
That way, when they make more money, when they get a pay raise,
315
793000
3000
このように お金を稼いだ時や昇給した時
13:31
they don't have to cut their spending.
316
796000
4000
人々は支出を抑えなくてもいいのです
13:35
They take a little bit
317
800000
2000
彼らは少しでも
13:37
of the increase in the paycheck home
318
802000
2000
家に持って帰る給料が増えると
13:39
and spend more --
319
804000
2000
それまでより多く使ってしまう―
13:41
take a little bit of the increase
320
806000
2000
その増加分のうち少しだけ
13:43
and put it in a 401(k) plan.
321
808000
2000
401(K)プランに入れてみましょう
13:45
So that is the program,
322
810000
2000
それがこのプログラムのやり方なのです
13:47
embarrassingly simple,
323
812000
2000
お恥ずかしいほど単純です
13:49
but as we're going to see,
324
814000
2000
しかし我々がこれから見るように
13:51
extremely powerful.
325
816000
2000
非常に強力です
13:53
We first implemented it,
326
818000
2000
リチャード・セイラーと私が
13:55
Richard Thaler and I,
327
820000
2000
これを初めて実践したのは
13:57
back in 1998.
328
822000
3000
1998年にさかのぼります
14:00
Mid-sized company in the Midwest,
329
825000
3000
アメリカ中西部のある中規模の会社は
14:03
blue collar employees
330
828000
2000
従業員が家計を賄えるだけの
14:05
struggling to pay their bills
331
830000
2000
給料を支払うことに苦心していました
14:07
repeatedly told us
332
832000
2000
従業員たちは繰り返し我々に言いました
14:09
they cannot save more right away.
333
834000
3000
「今すぐ貯蓄を殖やすのは無理だ」と
14:12
Saving more today is not an option.
334
837000
3000
今日貯めてもらおうとは思っていません
14:15
We invited them to save
335
840000
2000
我々が勧めたのは
14:17
three percentage points more
336
842000
3000
昇給の度に
14:20
every time they get a pay raise.
337
845000
3000
貯める額を３％増やすことです
14:23
And here are the results.
338
848000
3000
その結果がこうです
14:26
We're seeing here a three and a half-year period,
339
851000
2000
ここには３年半後の結果を示しています
14:28
four pay raises,
340
853000
2000
４回昇給があり
14:30
people who were struggling to save,
341
855000
2000
貯畜に苦労していた人たちが
14:32
were saving three percent of their paycheck,
342
857000
2000
給料の３％を貯め始めました
14:34
three and a half years later
343
859000
2000
３年半後
14:36
saving almost four times as much,
344
861000
3000
貯蓄する割合はほぼ４倍になりました
14:39
almost 14 percent.
345
864000
3000
ほぼ14％ですね
14:42
And there's shoes and bicycles
346
867000
2000
靴や自転車
14:44
and things on this chart
347
869000
2000
その他 この図にあるようなもの
14:46
because I don't want to just throw numbers
348
871000
2000
私は単に数値だけを
14:48
in a vacuum.
349
873000
2000
お見せしたい訳ではなく
14:50
I want, really, to think about the fact
350
875000
3000
この事実について考えたいのです
14:53
that saving four times more
351
878000
2000
つまり貯める額を４倍に増やすことが
14:55
is a huge difference
352
880000
2000
人々が豊かなライフスタイルを
14:57
in terms of the lifestyle
353
882000
2000
手に入れる点で
14:59
that people will be able to afford.
354
884000
2000
大きな違いを生むのです
15:01
It's real.
355
886000
2000
これは現実です
15:03
It's not just numbers on a piece of paper.
356
888000
3000
それは紙切れに書かれた単なる数ではないのです
15:06
Whereas with saving three percent,
357
891000
2000
３％の貯蓄では
15:08
people might have to add nice sneakers
358
893000
2000
せいぜい歩くための良いスニーカーを
15:10
so they can walk,
359
895000
2000
買える程度で
15:12
because they won't be able to afford anything else,
360
897000
4000
他の物を買う余裕はありません
15:16
when they save 14 percent
361
901000
2000
しかし14％貯畜したら
15:18
they might be able to maybe have nice dress shoes
362
903000
3000
車を停めている所まで歩くために
15:21
to walk to the car to drive.
363
906000
3000
お洒落な靴を買えるでしょう
15:24
This is a real difference.
364
909000
2000
これが現実の違いです
15:26
By now, about 60 percent of the large companies
365
911000
5000
今までに 60％の大企業が
15:31
actually have programs like this in place.
366
916000
3000
このようなプログラムを
実施してきました
実施してきました
15:34
It's been part of the Pension Protection Act.
367
919000
3000
それらは年金保護法の一部として
用いられてきました
用いられてきました
15:37
And needless to say that Thaler and I
368
922000
2000
そして言うまでもなく セイラーと私は
15:39
have been blessed to be part of this program
369
924000
3000
このプログラムの一部に加えて頂き
15:42
and make a difference.
370
927000
2000
大きな違いを生むことができました
15:44
Let me wrap
371
929000
2000
締めくくりとして
15:46
with two key messages.
372
931000
3000
キーとなるメッセージを２つお伝えします
15:49
One is behavioral finance
373
934000
3000
１つ目は 行動ファイナンスが
15:52
is extremely powerful.
374
937000
3000
非常に強力であるということです
15:55
This is just one example.
375
940000
3000
今回はたった一つの例にすぎません
15:58
Message two
376
943000
2000
２つ目のメッセージは
16:00
is there's still a lot to do.
377
945000
2000
まだすべきことが多くあるということです
16:02
This is really the tip of the iceberg.
378
947000
3000
これは氷山の一角にすぎません
16:05
If you think about people and mortgages
379
950000
3000
もし人々が住宅ローンに関して
16:08
and buying houses and then not being able to pay for it,
380
953000
3000
家を買ってから支払いができなくなったら
16:11
we need to think about that.
381
956000
2000
我々はそれについて考えねばなりません
16:13
If you're thinking about people taking too much risk
382
958000
3000
もし人々が 高すぎるリスクを抱えていても
16:16
and not understanding how much risk they're taking
383
961000
3000
それがどの程度のリスクなのか
理解していなかったり
理解していなかったり
16:19
or taking too little risk,
384
964000
2000
あるいはリスクが低すぎるようなら
16:21
we need to think about that.
385
966000
2000
我々はそれについて考える必要があります
16:23
If you think about people spending a thousand dollars a year
386
968000
3000
もし１年に1000ドルを費やして
16:26
on lottery tickets,
387
971000
2000
宝くじを買う人たちがいるのなら
16:28
we need to think about that.
388
973000
2000
我々はそれについて考えねばなりません
16:30
The average actually,
389
975000
2000
平均でみると
16:32
the record is in Singapore.
390
977000
2000
最高記録はシンガポールです
16:34
The average household
391
979000
2000
平均的な世帯が
16:36
spends $4,000 a year on lottery tickets.
392
981000
3000
宝くじに年間4000ドル費やしています
16:39
We've got a lot to do,
393
984000
2000
すべきことは たくさんあります
16:41
a lot to solve,
394
986000
2000
同様に 退職に関する領域にも
16:43
also in the retirement area
395
988000
3000
解決すべきことがたくさんあります
16:46
when it comes to what people do with their money
396
991000
2000
つまり退職後のお金の使い方を
16:48
after retirement.
397
993000
2000
考える際にです
16:50
One last question:
398
995000
2000
最後に１つだけ質問させて下さい
16:52
How many of you feel comfortable
399
997000
3000
皆さんのうち何人が
16:55
that as you're planning for retirement
400
1000000
2000
「退職に向けて非常に堅実な
16:57
you have a really solid plan
401
1002000
3000
計画を持っている」
と安心しておられますか？
と安心しておられますか？
17:00
when you're going to retire,
402
1005000
2000
あなたが退職する時
17:02
when you're going to claim Social Security benefits,
403
1007000
3000
そして社会保険給付を請求する時
17:05
what lifestyle to expect,
404
1010000
2000
どんなライフスタイルを望みますか
17:07
how much to spend every month
405
1012000
2000
お金が足りなくならないようにするには
17:09
so you're not going to run out of money?
406
1014000
2000
毎月いくら使えますか？
17:11
How many of you feel you have a solid plan for the future
407
1016000
3000
「自分には堅実な将来計画がある」と
感じている方は何人おられますか？
感じている方は何人おられますか？
17:14
when it comes to post-retirement decisions.
408
1019000
4000
退職後の決定の際に
17:19
One, two, three, four.
409
1024000
3000
１ ２ ３ ４
17:22
Less than three percent
410
1027000
2000
非常に洗練された聴衆の中でも
17:24
of a very sophisticated audience.
411
1029000
2000
３％に満たないですね
17:26
Behavioral finance has a long way.
412
1031000
3000
行動ファイナンスはまだまだこれからです
17:29
There's a lot of opportunities
413
1034000
2000
たくさんの機会を通じて
17:31
to make it powerful again and again and again.
414
1036000
4000
繰り返しそれを強力なものにしていけます
17:35
Thank you.
415
1040000
2000
ありがとうございました
17:37
(Applause)
416
1042000
2000
(拍手)
ABOUT THE SPEAKER
Shlomo Benartzi - EconomistShlomo Benartzi uses behavioral economics to study how and why we plan well for the future (or fail to), and uses that to develop new programs to encourage saving for retirement.
Why you should listen
Shlomo Benartzi studies behavioral finance with a special interest in personal finance. He is co-founder of the Behavioral Finance Forum (www.behavioralfinanceforum.com), a collective of 40 prominent academics and 40 major financial institutions from around the globe. The Forum helps consumers make better financial decisions by fostering collaborative research efforts between academics and industry leaders.
Benartzi’s most significant research contribution is the development of Save More Tomorrow™ (SMarT), a behavioral prescription designed to help employees increase their savings rates gradually over time.
Shlomo Benartzi | Speaker | TED.com