ABOUT THE SPEAKER
Annette Heuser - Rating agency reformer
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores.

Why you should listen

Credit rating agencies, with their power to downgrade credit ratings for entire nations, have come under intense scrutiny and recent events have put their acceptance and transparency into question. What if there was an alternative, free from the limitations and weakened legitimacy that encumbers the big three agencies?

Annette Heuser, executive director of the Washington branch of the German Bertelsmann Foundation, has created a blueprint for a new, non-profit solution to loosen the agencies’ iron grip. The International Nonprofit Credit Rating Agency (INCRA) would conduct unsolicited foreign-risk assessments, redefining sovereign ratings as a public good, and could dramatically shift the financial futures of the world.

More profile about the speaker
Annette Heuser | Speaker | TED.com
TEDGlobal 2013

Annette Heuser: The 3 agencies with the power to make or break economies

أنيت هيوسير: 3 وكالات بنفوذ يعزز أو يهدم الاقتصادات

Filmed:
1,237,713 views

الطريقة التي تقيم بها الاقتصادات الوطنية خاطئة تماما، كما تقول الداعية الى اصلاح وكالات التصنيف أنيت هيوسير. بـأساليب غامضة ومبهمة، تقوم وكالات تصنيف الائتماني الثلاث الأمريكية بممارسة قوة هائلة على الاقتصادات الوطنية في جميع أنحاء العالم، ويمكن للنتائج أن تكون كارثية. ولكن ماذا لو كانت هناك طريقة أخرى؟ في هذه المحداثة الجريئة، تقوم هيوسير بـمشاركتنا رؤيتها لوكالة التصنيف الغير الربحية التي من شأنها تحقيق المزيد من المساواة والعدالة في هذا الميدان.
- Rating agency reformer
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores. Full bio

Double-click the English transcript below to play the video.

00:12
Almostتقريبيا two yearsسنوات agoمنذ,
0
577
1855
قبل عامين تقريباً
00:14
I was drivingالقيادة in my carسيارة in Germanyألمانيا,
1
2432
2391
كنت أقود سيارتي في ألمانـيا
00:16
and I turnedتحول on the radioراديو.
2
4823
2516
وفتحت المذياع على إحدى المحطات
00:19
Europeأوروبا at the time was in the middleوسط
3
7339
2207
كانت أوروبا في ذلك الوقت وسط
00:21
of the Euroاليورو crisisأزمة,
4
9546
1443
أزمة اليـورو
00:22
and all the headlinesعناوين were about Europeanأوروبية countriesبلدان
5
10989
4246
وكانت جميع الأخبار عن الدول الأوروبـية
00:27
gettingالحصول على downgradedخفضت by ratingتقييم agenciesوكالات
6
15235
2841
التي حصلت على تقييم متـدني ومنخفض من قبل وكالات التصنيف الائتماني
00:30
in the Unitedمتحد Statesتنص على.
7
18076
1854
في الولايات المتحدة الأمريكية.
00:31
I listenedاستمعت and thought to myselfنفسي,
8
19930
2109
استمعت الى الأخبار وقلت لنفـسي
00:34
"What are these ratingتقييم agenciesوكالات,
9
22039
2072
"ما هي وكالات التصنيف الائتماني
00:36
and why is everybodyالجميع so upsetمضطراب about theirهم work?"
10
24111
3453
ولماذا يبدو الجميع منزعجاً من عملهم؟"
00:39
Well, if you were sittingجلسة
11
27564
2052
حسنا إن كنتم بجانبي
00:41
nextالتالى to me in the carسيارة that day
12
29616
1761
في السيارة ذلك اليوم
00:43
and would have told me that I would devoteكرس
13
31377
2562
وأخبرتموني أنني سأكرس
00:45
the nextالتالى yearsسنوات to tryingمحاولة to reformإصلاح them,
14
33939
3244
السنوات القادمة لمحاولة إصلاح ذلك،
00:49
obviouslyبوضوح I would have calledمسمي you crazyمجنون.
15
37183
3948
من الواضح أنني سأنعتكم بالجنون،
00:53
But guessخمن what's really crazyمجنون:
16
41131
1902
ولكن خمنوا ماهو الجنون فعلاً
00:55
the way these ratingتقييم agenciesوكالات are runيركض.
17
43033
3029
إنها الطريقة التي تعمل بها هذه المؤسسات،
00:58
And I would like to explainشرح to you
18
46062
1643
وأود أن أشرح لكم
00:59
not only why it's time to changeيتغيرون this,
19
47705
2101
أنه قد حان الوقت لنغير هذا،
01:01
but alsoأيضا how we can do it.
20
49806
3178
و أننا قادرون على القيام بذلك،
01:04
So let me tell you a little bitقليلا
21
52984
1654
دعوني أحدثكم قليلا
01:06
about what ratingتقييم agenciesوكالات really do.
22
54638
3578
بما تقوم به فعلاً هذه المؤسسات،
01:10
As you would readاقرأ a carسيارة magazineمجلة
23
58216
2384
الامر أشبه بقراءة مجلة سيارات
01:12
before purchasingشراء a newالجديد carسيارة
24
60600
1802
قبل شراء سيارة جديدة
01:14
or takingمع الأخذ a look at a productالمنتج reviewإعادة النظر
25
62402
2092
أو إلقاء نظرة على عرض منتج
01:16
before decidingتقرير whichالتي kindطيب القلب of tabletلوح or phoneهاتف to get,
26
64494
3877
قبل الحسم في شراء أي نوع من الهواتف أو الحواسيب اللوحية،
01:20
investorsالمستثمرين are readingقراءة ratingsتصنيفات
27
68371
2200
كذلك يقوم المستثمرون بالاطلاع على تقييمات هذه المؤسسات
01:22
before they decideقرر in whichالتي kindطيب القلب of productالمنتج
28
70571
3313
قبل أن يقرروا استثمار أموالهم
01:25
they are investingالاستثمار theirهم moneyمال.
29
73884
2088
في منتج ما،
01:27
A ratingتقييم can rangeنطاق from a so-calledما يسمى AAAAAA,
30
75972
2811
تبدأ التقييمات من AAA،
01:30
whichالتي meansيعني it's a top-performingأعلى أداء productالمنتج,
31
78783
2943
التي تدل أنه منتج ذو أداء جيد جداً،
01:33
and it can go down to the levelمستوى
32
81726
2527
وقد تصل الى مستوى
01:36
of the so-calledما يسمى BBB-BBB-,
33
84253
3014
يسمى BBB-
01:39
whichالتي meansيعني it's a fairlyتماما riskyمحفوف بالمخاطر investmentاستثمار.
34
87267
3425
الذي يعني أنه استثمار محفوف بالمخاطر،
01:42
Ratingتقييم agenciesوكالات are ratingتقييم companiesالشركات.
35
90692
2561
تقوم هذه المؤسسات بتقييم الشركات،
01:45
They are ratingتقييم banksالبنوك.
36
93253
1250
والمصارف،
01:46
They are ratingتقييم even financialالأمور المالية productsمنتجات
37
94503
2364
كما تقوم بتقييم المنتجات المالية
01:48
like the infamousسيء السمعة mortgage-backedالمدعومة بالرهن العقاري securitiesضمانات.
38
96867
3075
كرسوم الرهن العقارية سيئة السمعة،
01:51
But they can alsoأيضا rateمعدل countriesبلدان,
39
99942
2077
ولكن يمكنها أيضاً تقييم البلدان،
01:54
and these ratingsتصنيفات are calledمسمي sovereignسيادة ratingsتصنيفات,
40
102019
2748
وتسمى هذه التقييمات بـالتقييمات السيادية،
01:56
and I would like to focusالتركيز in particularبصفة خاصة
41
104767
2357
وأود أن تركزوا بالخصوص
01:59
on these sovereignسيادة ratingsتصنيفات.
42
107124
2626
على هذه التقييمات السيادية،
02:01
And I can tell, as you're listeningاستماع to me right now,
43
109750
2406
يمكنني معرفة ماتفكرون فيه،
02:04
you're thinkingتفكير,
44
112156
1459
وأنتم تستمعون إلي
02:05
so why should I really careرعاية about this, right?
45
113615
2608
لماذا علي أن أهتم لهذا الشأن
02:08
Be honestصادق.
46
116223
1585
كونوا صريحين.
02:09
Well, ratingsتصنيفات affectتؤثر you.
47
117808
2289
لهذه التقيمات تأثيرٌ عليكم.
02:12
They affectتؤثر all of us.
48
120097
2162
إنها تؤثر علينا جميعاً.
02:14
If a ratingتقييم agencyوكالة ratesمعدلات a countryبلد,
49
122259
3305
عندما تقيم هذه المؤسسة بلداً من البلدان،
02:17
it basicallyفي الأساس assessesيقيم and evaluatesيقيم
50
125564
3275
فإنها بالأساس تقدر وتقيم
02:20
a country'sالبلاد debtدين
51
128839
1401
ديون هذا البلد
02:22
and the abilityالقدرة and willingnessاستعداد of a countryبلد
52
130240
2349
وكذلك قدرته واستعداده
02:24
to repayرد its debtدين.
53
132589
2341
على تسديد الدين،
02:26
So if a countryبلد getsيحصل على downgradedخفضت by a ratingتقييم agencyوكالة,
54
134930
2933
وبالتالي فإن حصل بلدٌ ما على تصنيفٍ متدن من طرف الوكالة،
02:29
the countryبلد has to payدفع more
55
137863
2077
فسيكون ملزماً بأداء المزيد
02:31
in orderطلب to borrowاقتراض moneyمال
56
139940
1607
بغية اقتراض المال
02:33
on the internationalدولي marketsالأسواق.
57
141547
1561
من الأسواق الدولية.
02:35
So it affectsيؤثر you as a citizenمواطن and as a taxpayerدافع الضرائب,
58
143108
2801
وبالتالي فهذا يؤثر فيكم كمواطنين وكدافعي ضرائب،
02:37
because you and your fellowزميل countrymenالوطن
59
145909
2363
لأنكم أنتم ومواطنيكم
02:40
have to ponyمهر up more in orderطلب to borrowاقتراض.
60
148272
3790
ستجبرون على تسديد الكثير من أجل الاقتراض.
02:44
But what if a countryبلد can't affordتحمل to payدفع more
61
152062
2816
ولكن ماذا سيحدث إذا عجز بلدً ما عن الأداء
02:46
because it's maybe too expensiveمكلفة?
62
154878
2837
بسبب كلفة الدين المرتفعة مثلاً ؟
02:49
Well, then the countryبلد has lessأقل availableمتاح
63
157715
2935
سيكون البلد عاجزاً عن تمويل
02:52
for other servicesخدمات, like roadsالطرق, schoolsالمدارس, healthcareالرعاىة الصحية.
64
160650
3662
خدمات أخرى ، مثل الطرق والمدارس و الرعاية الصحية.
02:56
And this is the reasonالسبب why you should careرعاية,
65
164312
2439
ولهذا يجب أن يهمكم الأمر،
02:58
because sovereignسيادة ratingsتصنيفات affectتؤثر everyoneكل واحد.
66
166751
3046
لأن التصنيفات السيادية تؤثر على الجميع،
03:01
And that is the reasonالسبب why I believe
67
169797
1661
وهذا هو السبب في اعتقادي
03:03
they should be definedتعريف as publicعامة goodsبضائع.
68
171458
2956
أنه لابد أن تكون معرفة كملكية عامة
03:06
They should be transparentشفاف, accessibleيمكن الوصول,
69
174414
2811
ينبغي أن تكون شفافة وسهلة المنال،
03:09
and availableمتاح to everyoneكل واحد at no costكلفة.
70
177226
4581
و متاحة للجميع دون أي تكلفة.
03:13
But here'sمن هنا the situationموقف:
71
181807
2046
ولكن في الواقع
03:15
the ratingتقييم agencyوكالة marketسوق is dominatedهيمنت
72
183853
2144
ثلاث وكالات فقط هي التي تستحوذ
03:17
by threeثلاثة playersلاعبين and threeثلاثة playersلاعبين only --
73
185997
2973
على مجال التصنيف الائتماني
03:20
Standardاساسي & Poor'sالفقيرة, Moody'sوكالة موديز, and Fitchفيتش --
74
188970
2779
ستاندرد اند بورز وموديز وفيتش
03:23
and we know wheneverكلما كان there
is a marketسوق concentrationتركيز,
75
191749
2957
ونعلم جيداً أنه أينما وجد تركيز اقتصادي،
03:26
there is really no competitionمنافسة.
76
194706
1799
فلا وجود للمنافسة هنالك،
03:28
There is no incentiveحافز to improveتحسن
77
196505
2277
ولا وجود لحافز لتحسين
03:30
the qualityجودة of your productالمنتج.
78
198782
2317
جودة هذا المنتج،
03:33
And let's faceوجه it, the creditائتمان ratingتقييم
agenciesوكالات have contributedساهم,
79
201099
4249
دعونا نواجه الأمر، فوكالات التصنيف الائتماني هذه،
03:37
puttingوضع the globalعالمي economyاقتصاد on the brinkحافة,
80
205348
2845
قد ساهمت في وضع الاقتصاد العالمي في الهاوية،
03:40
and yetبعد they have to changeيتغيرون the way they operateالعمل.
81
208193
3785
ومع ذلك عليهم أن يغيروا الطريقة التي يعملون بها.
03:43
The secondثانيا pointنقطة,
82
211978
1873
النقطة الثانية،
03:45
would you really buyيشترى a carسيارة
83
213851
2022
هل تريدون شراء سيارة
03:47
just basedعلى أساس on the adviceالنصيحة of the dealerتاجر?
84
215873
3486
استناداً فقط على نصيحة البائع؟
03:51
Obviouslyبوضوح not, right? That would be irresponsibleغير مسؤول.
85
219359
3013
بالطبع لا ، أليس كذلك؟ سيكون ذلك أمراً غير مسؤول.
03:54
But that's actuallyفعلا what's going on
86
222372
2593
ولكن في الحقيقة هذا مايحدث
03:56
in the ratingتقييم agencyوكالة sectorقطاع everyكل singleغير مرتبطة day.
87
224965
3878
في وكالات التصنيف كل يوم.
04:00
The customersالزبائن of these ratingتقييم agenciesوكالات,
88
228843
2749
عملاء وكالات التصنيف هذه،
04:03
like countriesبلدان or companiesالشركات,
89
231592
2487
كالبلدان أو الشركات،
04:06
they are payingدفع for theirهم ownخاصة ratingsتصنيفات,
90
234079
2426
يدفعون من أجل تصنيفهم الخاص،
04:08
and obviouslyبوضوح this is creatingخلق
91
236505
1998
و الواضح أن هذا ما يخلق
04:10
a conflictنزاع of interestفائدة.
92
238503
2871
تضارباً في المصالح .
04:13
The thirdالثالث pointنقطة is,
93
241374
2516
و النقطة الثالثة هي ،
04:15
the ratingتقييم agenciesوكالات are not really tellingتقول us
94
243890
2915
وكالات التصنيف لا تطلعنا
04:18
how they are comingآت up with theirهم ratingsتصنيفات,
95
246805
2638
على الطريقة التي يتبعونها في تصنيفاتهم،
04:21
but in this day and ageعمر,
96
249443
1840
ولكن في هذا العصر،
04:23
you can't even sellيبيع a candyحلويات barشريط
97
251283
1876
لا يمكنك حتى بيع قطعة حلوى
04:25
withoutبدون listingقائمة everything that's insideفي داخل.
98
253159
3048
دون إدراج كل ما تحتويه.
04:28
But for ratingsتصنيفات, a crucialمهم elementجزء of our economyاقتصاد,
99
256207
3684
ولكن في التصنيف ، العنصر الحاسم في اقتصادنا،
04:31
we really do not know
100
259891
1669
نحن حقاً لا نعرف
04:33
what all the differentمختلف ingredientsمكونات are.
101
261560
2482
ما هي جميع المكونات المستعملة.
04:36
We are allowingالسماح the ratingتقييم agenciesوكالات
102
264042
1946
نحن نسمح لوكالات التصنيف
04:37
to be intransparentintransparent about theirهم work,
103
265988
2702
أن تكون غير شفافة في عملها،
04:40
and we need to changeيتغيرون this.
104
268690
2062
و نحن بحاجة إلى تغيير هذا.
04:42
I think there is no doubtشك that the sectorقطاع
105
270752
2480
أعتقد أنه ليس هناك مكان للشك أن القطاع
04:45
needsالاحتياجات a completeاكتمال overhaulتعديل,
106
273232
1717
يحتاج الى إصلاحٍ كامل،
04:46
not just a trimmingزركشة at the marginsهوامش.
107
274949
2510
ليس مجرد تقليم في الهوامش.
04:49
I think it's time for a boldبالخط العريض moveنقل.
108
277459
2223
وأعتقد أنه حان الوقت لخطوة جريئة
04:51
I think it's time to upgradeتطوير the systemالنظام.
109
279682
3116
وأعتقد أنه حان الوقت لتحسين النظام.
04:54
And this is why we at the Bertelsmannبرتلسمان Foundationالمؤسسة
110
282798
2562
و هذا هو السبب في أننا في مؤسسة برتلسمان
04:57
have investedاستثمرت a lot of time and effortمجهود
111
285360
2822
قد استثمرنا الكثير من الوقت والجهد
05:00
thinkingتفكير about an alternativeلبديل for the sectorقطاع.
112
288182
3731
للتفكير في بديل لهذا القطاع.
05:03
And we have developedالمتقدمة the first modelنموذج
113
291913
2599
و قمنا بتطوير أول نموذج
05:06
for a nonprofitغير ربحية ratingتقييم agencyوكالة for sovereignسيادة riskخطر,
114
294512
5158
لوكالة غير ربحية لتقييم المخاطر السيادية ،
05:11
and we call it by its acronymاختصار, INCRAINCRA.
115
299670
4456
و نسميها اختصاراً INCRA.
05:16
INCRAINCRA would make a differenceفرق
116
304126
1398
INCRA ستحدث فرقاً
05:17
to the currentتيار systemالنظام
117
305524
2427
في النظام الحالي
05:19
by addingمضيفا anotherآخر nonprofitغير ربحية playerلاعب to the mixمزج.
118
307951
4202
بإضافة عاملٍ غير ربحي إلى الميدان.
05:24
It would be basedعلى أساس on a nonprofitغير ربحية modelنموذج
119
312153
3449
وسوف يستند على نموذج غير ربحي
05:27
that would be basedعلى أساس on a sustainableمستداما endowmentهبة.
120
315602
3644
الذي سيكون أساسه منح مستدامة.
05:31
The endowmentهبة would createخلق incomeالإيرادات
121
319246
2124
هذه المنح قد تخلق دخلاً
05:33
that would allowالسماح us to runيركض the operationعملية,
122
321370
2417
الذي من شأنه أن يسمح لنا بـالعمل،
05:35
to runيركض the ratingتقييم agencyوكالة,
123
323787
1702
لتشغيل وكالة التصنيف،
05:37
and it would alsoأيضا allowالسماح us
124
325489
2050
الشيء الذي سيسمح لنا أيضاً
05:39
to make our ratingsتصنيفات publiclyعلانية availableمتاح.
125
327539
3685
بـجعل تقييماتنا متاحة للعامة .
05:43
But this is not enoughكافية to make a differenceفرق, right?
126
331224
2703
ولكن هذا لا يكفي لإحداث الفرق ، أليس كذلك؟
05:45
INCRAINCRA would alsoأيضا be basedعلى أساس on
127
333927
1873
ستستند INCRA أيضاً على
05:47
a very, very clearواضح governanceالحكم structureبناء
128
335800
2578
هيكل حكمٍ واضحٌ جداً
05:50
that would avoidتجنب any conflictنزاع of interestفائدة,
129
338378
2922
والذي من شأنه أن يجنبنا أي تضارب في المصالح،
05:53
and it would includeتتضمن manyكثير stakeholdersأصحاب المصلحة from societyالمجتمع.
130
341300
4869
وستتضمن عدداً من الفاعلين في المجتمع.
05:58
INCRAINCRA would not only be a Europeanأوروبية
131
346169
2549
INCRA لن تكون فقط وكالة تصنيفٍ أوروبيةً
06:00
or an Americanأمريكي ratingتقييم agencyوكالة,
132
348718
2131
أو أمريكيةً
06:02
it would be a trulyحقا internationalدولي one,
133
350849
2364
بل ستكون دوليةً،
06:05
in whichالتي, in particularبصفة خاصة, the emergingالمستجدة economiesالاقتصادات
134
353213
3117
والتي ستتمتع فيها الاقتصادات الناشئة على وجه الخصوص
06:08
would have an equalمساو interestفائدة,
voiceصوت and representationالتمثيل.
135
356330
5124
على الصوت و التمثيل كغيرها من الاقتصادات.
06:13
The secondثانيا bigكبير differenceفرق that INCRAINCRA would make is
136
361454
3430
الفرق الكبيرالثاني الذي ستحدثه INCRA هو
06:16
that would it baseقاعدة its sovereignسيادة riskخطر assessmentتقدير
137
364884
2978
أن تقييم المخاطر السيادية سيعتمد
06:19
on a broaderأوسع setجلس of indicatorsمؤشرات.
138
367862
2696
على مجموعة أوسع من المؤشرات.
06:22
Think about it that way.
139
370558
1901
فكروا في الأمر بهذه الطريقة.
06:24
If we conductسلوك a sovereignسيادة ratingتقييم,
140
372459
1844
إذا أنجزنا تصنيفاً سيادياً ما ،
06:26
we basicallyفي الأساس take a look at
141
374303
1617
فإننا بالأساس قمنا بالقاء نظرةٍ على
06:27
the economicاقتصادي soilتربة of a countryبلد,
142
375920
2667
التربة الاقتصادية لهذا البلد،
على توازناته الماكرو اقتصادية
06:30
its macroeconomicالاقتصاد الكلي fundamentalsأساسيات.
143
378587
2585
لكن السؤال الذي يجب أن نطرحه أيضاً هو :
06:33
But we alsoأيضا have to askيطلب the questionسؤال,
144
381172
2178
06:35
who is cultivatingزراعة the economicاقتصادي soilتربة
145
383350
2901
من الذي يقوم بـزراعة التربة الاقتصادية
06:38
of a countryبلد, right?
146
386266
1920
لبلدٍ ما، أليس كذلك؟
06:40
Well, a countryبلد has manyكثير gardenersالحديقة,
147
388186
2160
حسناً ، يمتلك كل بلد العديد من البستانين ،
06:42
and one of them is the governmentحكومة,
148
390346
1818
والحكومة هي واحدةٌ منهم ،
06:44
so we have to askيطلب the questionسؤال,
149
392164
2045
لذلك يجب أن نطرح هذا السؤال،
06:46
how is a countryبلد governedيحكم?
150
394209
1314
كيف يبدو حكم البلد ؟
06:47
How is it managedتمكن?
151
395523
1586
كيف تتم إدارته؟
06:49
And this is the reasonالسبب why we have developedالمتقدمة
152
397109
2170
و هذا هو السبب في أننا طورنا
06:51
what we call forward-lookingتطلعي indicatorsمؤشرات.
153
399279
3091
ما نسميه مؤشرات تطلعية .
06:54
These are indicatorsمؤشرات that give you
154
402370
1667
هذه هي المؤشرات التي تعطيك
06:56
a much better readاقرأ about
155
404037
1507
قراءة أفضل بكثير عن
06:57
the socioeconomicالمستوى الاقتصادي و الاجتماعي developmentتطوير of a countryبلد.
156
405544
3551
التنمية الاجتماعية والاقتصادية في البلد .
07:01
I hopeأمل you would agreeيوافق على it's importantمهم for you to know
157
409095
2758
وآمل أن تتفقوا معي أنه من المهم أن تعرفوا
07:03
if your governmentحكومة is willingراغب to investاستثمار
in renewableقابل للتجديد energyطاقة and educationالتعليم.
158
411853
7168
إذا كانت حكومتكم على استعداد للاستثمار
في مجال الطاقة المتجددة والتعليم.
07:11
It's importantمهم for you to know
159
419034
1725
أنه من المهم بالنسبة لكم أن تعرفوا
07:12
if the governmentحكومة of your countryبلد
160
420759
2003
إذا كانت حكومة بلدكم
07:14
is ableقادر to manageتدبير a crisisأزمة,
161
422762
1962
قادرةٌ على إدارة أزمة،
07:16
if the governmentحكومة is finallyأخيرا ableقادر to implementتنفيذ
162
424724
2981
إذا كانت الحكومة قادرة على تنفيذ
07:19
the reformsالإصلاحات that it's promisedوعد.
163
427705
3728
الإصلاحات التي وعدت بها .
07:23
For exampleمثال, if INCRAINCRA would rateمعدل
164
431433
1867
على سبيل المثال، إذا أعطت INCRA تقييماً
07:25
Southجنوب Africaأفريقيا right now,
165
433300
1954
لجنوب أفريقيا في الوقت الراهن،
07:27
of courseدورة we would take a very, very closeأغلق look
166
435254
3457
فبالطبع سنلقي نظرة قريبة جداً
07:30
at the youthشباب unemploymentبطالة of the countryبلد,
167
438711
2300
على نسبة بطالة الشباب في البلد،
07:33
the highestأعلى in the worldالعالمية.
168
441011
2538
الأعلى في العالم.
07:35
If over 70 percentنسبه مئويه of a country'sالبلاد populationتعداد السكان
169
443549
3444
إذا كان أكثر من 70 في المئة من سكان البلد
07:38
underتحت the ageعمر of 35 is unemployedعاطلين عن العمل,
170
446993
3591
تحت سن الخامسة والثلاثين عاطلين عن العمل ،
07:42
of courseدورة this has a hugeضخم impactتأثير on the economyاقتصاد
171
450584
3096
بالطبع سيكون لهذا تأثيرٌ كبيرٌ على الاقتصاد
07:45
todayاليوم and even more so in the futureمستقبل.
172
453680
4294
في الحاضر وقد يكون أكثر من ذلك في المستقبل.
07:49
Well, our friendsاصحاب at Moody'sوكالة موديز,
173
457974
2275
حسنا، في وكالة موديز ،
07:52
Standardاساسي & Poor'sالفقيرة, and Fitchفيتش will tell us
174
460249
2323
و ستاندرد اند بورز ، وفيتش سيخبروننا
07:54
we would take this into accountالحساب as well.
175
462572
3033
أنهم يأخذون ذلك في الحسبان أيضاً.
07:57
But guessخمن what? We do not know
176
465605
1949
ولكن خمنوا ماذا ؟ نحن لا نعرف
07:59
exactlyبالضبط how they will take this into accountالحساب.
177
467554
3017
بالضبط كيف سيأخذون هذا في الحسبان.
08:02
And this leadsيؤدي me to the thirdالثالث bigكبير differenceفرق
178
470571
2351
و هذا سيقودني إلى الفرق الكبير الثالث
08:04
that INCRAINCRA would make.
179
472922
1704
الذي ستحدثه INCRA .
08:06
INCRAINCRA would not only releaseإطلاق سراح its ratingsتصنيفات
180
474626
2794
INCRA لن تكشف فقط كيف تقوم بـتصنيفاتها
08:09
but it would alsoأيضا releaseإطلاق سراح its indicatorsمؤشرات
181
477420
2971
بل ستكشف أيضاً عن المؤشرات
08:12
and methodologyالمنهجية.
182
480391
1662
وعن المنهجية المتبعة.
08:14
So in contrastتناقض to the currentتيار systemالنظام,
183
482053
2563
لذلك وبعكس النظام الحالي،
08:16
INCRAINCRA would be fullyتماما transparentشفاف.
184
484616
3515
INCRA ستكون شفافةً تماماً.
08:20
So in a nutshellباختصار,
185
488131
1839
لذلك باختصار ،
08:21
INCRAINCRA would offerعرض an alternativeلبديل
186
489970
2202
INCRA ستقدم بديلاً
08:24
to the currentتيار systemالنظام of
the bigكبير threeثلاثة ratingتقييم agenciesوكالات
187
492172
3426
للنظام الحالي المتمثل في وكالات التصنيف الثلاثة الكبار
08:27
by addingمضيفا a newالجديد, nonprofitغير ربحية playerلاعب to the mixمزج
188
495598
3965
عن طريق إضافة ، عامل جديد لا يهدف للربح إلى الميدان
08:31
that would increaseزيادة the competitionمنافسة,
189
499563
2404
والذي سيؤدي الى زيادة المنافسة،
08:33
it would increaseزيادة the transparencyشفافية of the sectorقطاع,
190
501967
2563
والى الرفع من شفافية هذا القطاع،
08:36
and it would alsoأيضا increaseزيادة the qualityجودة.
191
504530
2805
و أيضا الى زيادة جودة الخدمة.
08:39
I can tell that sovereignسيادة ratingsتصنيفات
192
507335
1968
أستطيع أن أقول أن التصنيفات السيادية
08:41
mayقد still look to you like this very smallصغير pieceقطعة
193
509303
3224
لا تزال تبدو لكم كقطعةٍ صغيرةٍ جداً
08:44
of this very complexمركب globalعالمي financialالأمور المالية worldالعالمية,
194
512527
4275
من هذا النظام المالي العالمي المعقد جداً،
08:48
but I tell you it's a very importantمهم one,
195
516802
2440
لكنها مهمة جداً،
08:51
and a very importantمهم one to fixحل,
196
519242
2442
وتعتبر من الاشياء الواجب إصلاحها،
08:53
because sovereignسيادة ratingsتصنيفات affectتؤثر all of us,
197
521684
3143
لأن التصنيفات السيادية تؤثر علينا جميعاً ،
08:56
and they should be addressedتناولت and should be definedتعريف
198
524827
3538
و ينبغي أن تكون معرفةً
09:00
as publicعامة goodsبضائع.
199
528365
1460
كملكية عامة.
09:01
And this is why we are testingاختبارات our modelنموذج right now,
200
529825
2884
و هذا هو السبب الذي دفعنا لاختبار نموذجنا في الوقت الراهن،
09:04
and why we are tryingمحاولة to find out if it can
201
532709
2927
ومحاولة معرفة ما إذا كان يمكن
09:07
bringاحضر togetherسويا a groupمجموعة of ableقادر and willingراغب actorsممثلين
202
535636
3203
جمع مجموعة من الممثلين المستعدين
09:10
to bringاحضر INCRAINCRA to life.
203
538839
2650
لتقديم INCRA إلى الحياة.
09:13
I trulyحقا believe buildingبناء up INCRAINCRA
204
541489
2611
أعتقد حقاً أن تأسيس INCRA
09:16
is in everyone'sالجميع interestفائدة,
205
544100
2391
في مصلحة الجميع ،
09:18
and that we have the uniqueفريد opportunityفرصة right now
206
546491
3570
ولدينا الآن الفرصة المميزة
09:22
to turnمنعطف أو دور INCRAINCRA into a cornerstoneحجر الأساس
207
550061
2569
لنحول INCRA إلى حجر الزاوية
09:24
of a newالجديد, more inclusiveشامل financialالأمور المالية systemالنظام.
208
552630
4395
لنظام مالي جديد أكثر شمولاً.
09:29
Because for way too long,
209
557025
2568
لأنه مضى وقتٌ طويلٌ،
09:31
we have left the bigكبير financialالأمور المالية playersلاعبين on theirهم ownخاصة.
210
559593
3692
على تركنا الفاعلين الماليين الكبار لوحدهم.
09:35
It's time to give them some companyشركة.
211
563285
2796
وقد حان الوقت لإعطائهم بعض الصحبة.
09:38
Thank you.
212
566081
2034
شكراً لكم.
09:40
(Applauseتصفيق)
213
568115
4000
( تصفيق )

▲Back to top

ABOUT THE SPEAKER
Annette Heuser - Rating agency reformer
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores.

Why you should listen

Credit rating agencies, with their power to downgrade credit ratings for entire nations, have come under intense scrutiny and recent events have put their acceptance and transparency into question. What if there was an alternative, free from the limitations and weakened legitimacy that encumbers the big three agencies?

Annette Heuser, executive director of the Washington branch of the German Bertelsmann Foundation, has created a blueprint for a new, non-profit solution to loosen the agencies’ iron grip. The International Nonprofit Credit Rating Agency (INCRA) would conduct unsolicited foreign-risk assessments, redefining sovereign ratings as a public good, and could dramatically shift the financial futures of the world.

More profile about the speaker
Annette Heuser | Speaker | TED.com