TEDxUMKC
William Black: How to rob a bank (from the inside, that is)
William Black: Hogyan raboljunk bankot (természetesen bennfentesként)
Filmed:
Readability: 5.4
1,594,124 views
William Black korábban banki tevékenység szabályozásával foglalkozott, s így közvetlen rálátása volt, miként lehet a bankrendszert csalások elkövetésére fölhasználni; és hogyan vezetett a "hazudozók hitele" és más trükkös machinációk 2008-ban az USA bankrendszerének válságához, amely a világgazdaságot is fenyegette. A jelenleg egyetemi oktató Black beavat bennünket, hogyan raboljunk bankot — bennfentesként.
William Black - Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
So today's top chef class is in how to rob a bank,
0
739
3795
A mai továbbképzés témája:
hogyan raboljunk bankot,
hogyan raboljunk bankot,
00:16
and it's clear that the general public needs guidance,
1
4534
4285
mert a nagyközönségnek
útmutatásra van szüksége,
útmutatásra van szüksége,
00:20
because the average bank robbery nets
2
8819
2873
hiszen egy átlagos bankrablás
00:23
only 7,500 dollars.
3
11692
2538
csak 7500 dollárt hoz a konyhára.
00:26
Rank amateurs who know nothing
4
14230
1970
Azok naiv amatőrök,
akiknek gőzük sincs,
akiknek gőzük sincs,
00:28
about how to cook the books.
5
16200
2339
hogyan kell a számvitelt meghamisítani.
00:30
The folks who know, of course,
6
18539
2060
A hamisítás fortélyait ismerők
irányítják legnagyobb bankjainkat,
00:32
run our largest banks,
7
20599
1791
00:34
and in the last go-around,
8
22390
2518
és a legutóbbi svindlijüket
00:36
they cost us over 11 trillion dollars.
9
24908
4236
több mint 11 trillió dollárunk bánja.
00:41
That's what 11 trillion looks like.
10
29144
2417
Így néz ki a 11 trillió.
00:43
That's how many zeros?
11
31561
1547
Hány nulla van itt?
00:45
And cost us over 10 million jobs as well.
12
33108
3436
Több, mint 10 millió
munkahely is ráment.
munkahely is ráment.
00:48
So our task is to educate ourselves
13
36544
2651
Az a feladatunk, hogy megtanuljuk,
00:51
so that we can understand
14
39195
1208
s ezáltal megértsük,
00:52
why we have these recurrent,
15
40403
2450
mi az okuk ezeknek a visszatérő,
00:54
intensifying financial crises,
16
42853
2077
egyre erősödő
pénzügyi válságoknak,
pénzügyi válságoknak,
00:56
and how we can prevent them in the future.
17
44930
3195
és hogy előzhetők meg a jövőben.
01:00
And the answer to that is
18
48125
2390
A jó válasz erre a kérdésre,
01:02
that we have to stop epidemics of control fraud.
19
50515
4406
hogy meg kell fékeznünk
az irányítói csalások ragályát.
az irányítói csalások ragályát.
01:06
Control fraud is what happens
20
54921
1949
Irányítói csalásról akkor beszélünk,
01:08
when the people who control,
21
56870
1820
amikor egy irányító személy,
01:10
typically a CEO,
22
58690
1725
általában egy ügyvezető igazgató,
01:12
a seemingly legitimate entity,
23
60415
2573
akinek erre megvan a hatásköre,
01:14
use it as a weapon to defraud.
24
62988
2256
ezt a jogát sikkasztásra használja.
01:17
And these are the weapons of mass destruction
25
65244
3595
A pénzvilágban ezt tekinthetjük
01:20
in the financial world.
26
68839
2100
tömegpusztító fegyvernek.
01:22
They also follow in finance a particular strategy,
27
70939
4730
Ők a pénzügyekben különleges
stratégiát alkalmaznak,
stratégiát alkalmaznak,
01:27
because the weapon of choice in finance
28
75669
2372
mert a választott fegyver nem más,
01:30
is accounting,
29
78041
1470
mint a számvitel,
01:31
and there is a recipe for accounting
30
79511
3894
s ezért létezik a számvitel
irányításában elkövetett
irányításában elkövetett
01:35
control fraud, and how it occurs.
31
83405
2330
csalások forgatókönyve.
01:37
And we discovered this recipe
32
85735
1633
Nagyon furcsa módon sikerült
01:39
in quite an odd way that I'll
come back to in a moment.
come back to in a moment.
33
87368
2694
lelepleznünk ezt a machinációt;
mindjárt rátérek.
mindjárt rátérek.
01:42
First ingredient in the recipe: grow like crazy;
34
90062
3977
A forgatókönyv első eleme:
őrült tempóban növekedj;
őrült tempóban növekedj;
01:46
second, by making or buying really crappy loans,
35
94039
5038
a második: teremts vagy
vegyél igazán ócska hiteleket,
vegyél igazán ócska hiteleket,
01:51
but loans that are made at a very high interest rate
36
99077
3483
de csak magas kamatozásúakat,
01:54
or yield;
37
102560
1478
vagy nagyon jövedelmezőket;
01:56
three, while employing extreme leverage --
38
104038
2232
a harmadik: használj minél
szokatlanabb eszközt —,
szokatlanabb eszközt —,
01:58
that just means a lot of debt --
39
106270
1715
ami a cég tőkéjéhez képest
01:59
compared to your equity;
40
107985
1234
túlzott adósságállományt jelent;
02:01
and four, while providing only trivial loss reserves
41
109219
4020
és a negyedik: csak minimális
veszteségtartalékot képezz
veszteségtartalékot képezz
02:05
against the inevitable losses.
42
113239
2184
az elkerülhetetlen veszteségekre.
02:07
If you follow those four simple steps,
43
115423
3666
Ha követjük ezt
a négy egyszerű szabályt,
a négy egyszerű szabályt,
02:11
and any bank can follow them,
44
119089
2301
és ez bármelyik banknak
könnyedén sikerül,
könnyedén sikerül,
02:13
then you are mathematically guaranteed
45
121390
2508
akkor matematikailag garantálható,
02:15
to have three things occur.
46
123898
2190
hogy három dolog bekövetkezik.
02:18
The first thing is
47
126088
1560
Az első:
02:19
you will report record bank profits --
48
127648
3364
a bank rekord nagyságú profitot mutat ki
02:23
not just high, record.
49
131012
2511
— nemcsak nagyot, hanem példa nélkülit —.
02:25
Two, the CEO will immediately
be made incredibly wealthy
be made incredibly wealthy
50
133523
5257
A második: az ügyvezető pillanatok
alatt mesésen megszedi magát,
alatt mesésen megszedi magát,
02:30
by modern executive compensation.
51
138780
2896
köszönhetően a mai vezetői
premizálási rendszernek.
premizálási rendszernek.
02:33
And three, farther down the road,
52
141676
2870
A harmadik:
egy kicsit később a bank
egy kicsit később a bank
02:36
the bank will suffer catastrophic losses
53
144546
3061
katasztrofális veszteségeket szenved
02:39
and will fail unless it is bailed out.
54
147607
3196
becsődöl, hacsak meg nem mentik.
02:42
And that's a hint as to how
55
150803
3740
Megsúgom,
02:46
we discovered this recipe,
56
154543
1736
hogyan lepleztük le a machinációt.
02:48
because we discovered it
through an autopsy process.
through an autopsy process.
57
156279
4076
Boncolás útján.
02:52
During the savings and loan debacle in 1984,
58
160355
4912
A takarék- és hitelezési piac
1984-es összeomlása idején
1984-es összeomlása idején
02:57
we looked at every single failure,
59
165267
2455
megvizsgáltunk minden egyes csődöt,
02:59
and we looked for common characteristics,
60
167722
2417
kerestük az általános jellemzőket.
03:02
and we discovered this recipe was common
61
170139
4259
és úgy találtuk, hogy
minden csalásnál
minden csalásnál
03:06
to each of these frauds.
62
174398
2314
ugyanaz volt a forgatókönyv.
03:08
In other words, a coroner could find these things
63
176712
3078
Ugyanis, a kórboncnok
tudja megtalálni ezeket a dolgokat,
tudja megtalálni ezeket a dolgokat,
03:11
because this is a fatal recipe
64
179790
2860
mert ez a halál forgatókönyve,
03:14
that will destroy the banks
65
182650
1424
amely tönkreteszi a bankokat,
03:16
as well as the economy.
66
184074
2091
nemkülönben a gazdaságot.
03:18
And it also turns out to be precisely
67
186165
3513
Úgy tűnik, pontosan így van,
03:21
what could have stopped this crisis,
68
189678
2262
meg lehetett volna fékezni
a válságot,
a válságot,
03:23
the one that cost us 11 trillion dollars
69
191940
2522
ami 11 trillió dollárunkba került
03:26
just in the household sector,
70
194462
1936
csupán a háztartási ágazatban,
03:28
that cost us 10 million jobs,
71
196398
2104
10 millió munkahelybe,
03:30
was the easiest financial crisis by far
72
198502
3454
teljesen el lehetett volna kerülni
03:33
to have avoided completely
73
201956
2471
ezt az egyébként
nem súlyos válságot,
nem súlyos válságot,
03:36
if we had simply learned the lessons
74
204427
2072
ha megtanultuk volna
03:38
of epidemics of control fraud,
75
206499
2105
a vezetői csalási ragályról szóló leckét,
03:40
particularly using this recipe.
76
208604
2491
amelyben mindig ez a módszer.
03:43
So let's go to this crisis,
77
211095
1907
Térjünk át a válságra
03:45
and the two huge epidemics
78
213002
2849
és a válságot tápláló
két óriási ragályra,
két óriási ragályra,
03:47
of loan origination fraud that drove the crisis --
79
215851
3664
amelyek mind
a hitelezésből erednek,
a hitelezésből erednek,
03:51
appraisal fraud and liar's loans --
80
219515
2833
— a hitelbírálati csalásra
és a hazudozók hiteleire —,
és a hazudozók hiteleire —,
03:54
and what we're going to see
81
222348
1445
és nézzük meg,
03:55
in looking at both of these is
82
223793
2347
milyen megállapítások tehetők róluk,
03:58
we got warnings that were incredibly early
83
226140
3253
hiszen meglepően korán már
04:01
about these frauds.
84
229393
1969
voltak vészjelzések a csalásokról.
04:03
We got warnings that we could
have taken advantage of easily,
have taken advantage of easily,
85
231362
4138
Kaptunk jelzéseket, melyek könnyen
előnyünkre válhattak volna,
előnyünkre válhattak volna,
04:07
because back in the savings and loan debacle,
86
235500
2470
mert még a takarék-
és hitelezési csőd előtt
és hitelezési csőd előtt
04:09
we had figured out how to respond
87
237970
2620
rájöttünk, mi a módja
04:12
and prevent these crises.
88
240590
2078
a válságok megelőzésének
és kezelésének.
és kezelésének.
04:14
And three, the warnings were unambiguous.
89
242668
3304
Harmadszor:
a jelzések egyértelműek voltak.
a jelzések egyértelműek voltak.
04:17
They were obvious that what was going on
90
245972
2569
Kétségtelen volt, hogy
04:20
was an epidemic of accounting control fraud building up.
91
248541
4879
ragályos számviteli csalások
vannak kialakulóban.
vannak kialakulóban.
04:25
Let's take appraisal fraud first.
92
253420
1773
Nézzük először a hitelbírálati csalásokat.
04:27
This is simply where you inflate the value
93
255193
2708
Itt egyszerűen
04:29
of the home that is being pledged
94
257901
2729
mesterségesen megnövelik
04:32
as security for the loan.
95
260630
2597
a hitelbiztosítékként
kiszemelt ház értékét.
kiszemelt ház értékét.
04:35
In 2000, the year 2000,
96
263227
3506
2000-ben — azaz több mint egy évvel
04:38
that is over a year before Enron fails, by the way,
97
266733
4334
az Enron csődje előtt —,
04:43
the honest appraisers got together a formal petition
98
271067
4236
a becsületes értékbecslők
hivatalos petícióban
hivatalos petícióban
04:47
begging the federal government to act,
99
275303
3102
a kormányzat és az ágazat
04:50
and the industry to act,
100
278405
1855
intézkedését kérték,
04:52
to stop this epidemic of appraisal fraud.
101
280260
3809
hogy vessenek gátat
a ragályos értékbecslési csalásnak.
a ragályos értékbecslési csalásnak.
04:56
And the appraisers explained how it was occurring,
102
284069
3304
Az értékbecslők feltárták,
mindez hogyan szokott történni:
mindez hogyan szokott történni:
04:59
that banks were demanding that appraisers
103
287373
3637
a bankok azt követelik
az értékbecslőktől,
az értékbecslőktől,
05:03
inflate the appraisal,
104
291010
1910
hogy turbózzák föl a vagyon értékét,
05:04
and that if the appraisers refused to do so,
105
292920
3301
és ha az értékbecslő
nem áll kötélnek,
nem áll kötélnek,
05:08
they, the banks, would blacklist
106
296221
3856
a bankok feketelistára veszik
05:12
honest appraisers
107
300077
2222
a tisztességes értékbecslőket,
05:14
and refuse to use them.
108
302299
2552
s ők többé nem kapnak megbízást.
05:16
Now, we've seen this before
109
304851
2562
Láttuk ezt korábban,
a takarék- és hitelezési csőd előtt,
05:19
in the savings and loan debacle,
110
307413
1528
05:20
and we know that this kind of fraud
111
308941
1824
és az is világos,
hogy ilyen csalást
hogy ilyen csalást
05:22
can only originate from the lenders,
112
310765
2596
csak hitelnyújtók kezdeményeznek,
05:25
and that no honest lender would ever inflate
113
313361
3044
és tisztességes hitelnyújtó
soha nem fogja
soha nem fogja
fölturbózni a vagyon értékét,
05:28
the appraisal,
114
316405
1309
05:29
because it's the great protection against loss.
115
317714
3096
mert az védi meg a veszteségtől.
05:32
So this was an incredibly early warning, 2000.
116
320810
3631
Tehát elképesztően korán,
2000-ben, volt figyelmeztetés.
2000-ben, volt figyelmeztetés.
05:36
It was something we'd seen before,
117
324441
2181
Valamit már korábban is észrevettünk,
05:38
and it was completely unambiguous.
118
326622
2239
s teljesen egyértelmű volt:
05:40
This was an epidemic of accounting control fraud
119
328861
3392
ez a bankok irányításával folyó
05:44
led by the banks.
120
332253
1597
ragályos számviteli csalás.
05:45
What about liar's loans?
121
333850
1673
Mi a helyzet a hazudozók hiteleivel?
05:47
Well, that warning actually comes earlier.
122
335523
3849
Nos, itt a figyelmeztetés
még korábbi.
még korábbi.
05:51
The savings and loan debacle is basically
123
339372
2629
A takarék- és hitelezési csőd
alapvetően
alapvetően
05:54
the early 1980s through 1993,
124
342001
3547
1980 és 1993 közé tehető,
05:57
and in the midst of fighting that wave
125
345548
2755
a számvitel-irányítói csalások
06:00
of accounting control fraud,
126
348303
2667
elleni küzdelem közepe tájára.
06:02
in 1990, we found that a second front
127
350970
4188
1990-ben észleltük, hogy megnyílt
06:07
of fraud was being started.
128
355158
2045
a csalások második frontja.
06:09
And like all good financial frauds in America,
129
357203
2155
Mint minden ügyes
amerikai szélhámosság,
amerikai szélhámosság,
06:11
it began in Orange County, California.
130
359358
3852
ez is Kaliforniában,
Narancs megyében kezdődött.
Narancs megyében kezdődött.
06:15
And we happened to be the regional regulators for it.
131
363210
3011
Történetesen mi voltunk
a szabályozás területi felelősei.
a szabályozás területi felelősei.
06:18
And our examiners said,
132
366221
1789
A vizsgálók közölték: a hitelezők
06:20
they are making loans without even checking
133
368010
3355
a hitelnyújtáskor nem szokták
ellenőrizni még
ellenőrizni még
06:23
what the borrower's income is.
134
371365
2503
a hiteligénylők jövedelmét sem.
06:25
This is insane, it has to lead to massive losses,
135
373868
4583
Ez őrültség, ami óriási
veszteségekhez vezet,
veszteségekhez vezet,
06:30
and it only makes sense for entities engaged
136
378451
3632
és ilyet csak az tesz,
06:34
in these accounting control frauds.
137
382083
2241
aki számvitel-irányítói
csalást akar elkövetni.
csalást akar elkövetni.
06:36
And we said, yeah, you're absolutely right,
138
384324
2271
Azt feleltük erre:
teljesen igazatok van,
teljesen igazatok van,
06:38
and we drove those liar's loans
139
386595
3298
és 1990-91-ben megszüntettük
06:41
out of the industry in 1990 and 1991,
140
389893
4444
az ágazatban a hazudozók hiteleit,
06:46
but we could only deal with the industry
141
394337
2052
de csak a hatáskörünk alá eső
06:48
we had jurisdiction over,
142
396389
2049
ágazattal, a takarék- és
hitelezési ügyekkel foglalkozhattunk.
06:50
which was savings and loans,
143
398438
1705
06:52
and so the biggest and the baddest of the frauds,
144
400143
3380
Ám a Long Beach Savings,
a legnagyobb
a legnagyobb
06:55
Long Beach Savings, voluntarily gave up
145
403523
2906
és legcsibészebb szélhámos,
önként kiszállt
önként kiszállt
06:58
its federal savings and loan charter,
146
406429
2869
a szövetségi betét- és hitelegyezményből,
07:01
gave up federal deposit insurance,
147
409298
2443
lemondott a szövetségi betét-
és hitelbiztosításról,
és hitelbiztosításról,
07:03
converted to become a mortgage bank
148
411741
2259
és átalakult jelzálog bankká,
07:06
for the sole purpose of escaping our jurisdiction,
149
414000
3200
csak azért, hogy kikerüljön
a hatáskörünkből,
a hatáskörünkből,
07:09
and changed its name to Ameriquest,
150
417200
2573
és Ameriquestre változtatta a nevét,
07:11
and became the most notorious
151
419773
1672
és a hazudozók hitelei műfajban
07:13
of the liar's loans frauds early on,
152
421445
3625
a leghírhedtebbé vált.
07:17
and to add to that,
153
425070
1536
Hozzáfűzöm, hogy
07:18
they deliberately predated upon minorities.
154
426606
5220
szándékosan a kisebbségekre
vetették ki a hálójukat.
vetették ki a hálójukat.
07:23
So we knew again about this crisis.
155
431826
4091
Szóval, tudtunk a válságról.
07:27
We'd seen it before. We'd stopped it before.
156
435917
3234
Láttuk. Meg is állítottuk.
07:31
We had incredibly early warnings of it,
157
439151
3190
Hihetetlenül korán
jelzéseket kaptunk,
jelzéseket kaptunk,
07:34
and it was absolutely unambiguous
158
442341
1852
és teljesen egyértelmű volt,
07:36
that no honest lender would
make loans in this fashion.
make loans in this fashion.
159
444193
4206
hogy tisztességes hitelező
ilyen módon nem ad kölcsönt.
ilyen módon nem ad kölcsönt.
07:40
So let's take a look at the reaction
160
448399
2842
Hogyan reagáltak
07:43
of the industry and the regulators
161
451241
2946
az ágazatban a felügyeletek
07:46
and the prosecutors to these clear
162
454187
2803
és az ügyészek ezekre
a világos, korai jelzésekre,
a világos, korai jelzésekre,
07:48
early warnings that could have prevented the crisis.
163
456990
4467
amelyek megelőzhették volna
a válságot?
a válságot?
07:53
Start with the industry.
164
461457
1849
Kezdjük az ágazattal!
07:55
The industry responded between 2003 and 2006
165
463306
5954
Az ágazat úgy reagált,
hogy 2003-2006 között
hogy 2003-2006 között
08:01
by increasing liar's loans
166
469260
2841
a hazudozók hitelezését
08:04
by over 500 percent.
167
472101
5232
több mint ötszörösére növelte.
08:09
These were the loans
168
477333
1895
Ezek voltak azok a hitelek,
08:11
that hyperinflated the bubble
169
479228
1755
amelyek felfújták a buborékot,
08:12
and produced the economic crisis.
170
480983
3648
és gazdasági válságot okoztak.
08:16
By 2006, half of all the loans called subprime
171
484631
4851
2006-ra az összes,
ún. subprime hitel fele
ún. subprime hitel fele
08:21
were also liar's loans.
172
489482
2026
a hazudozók hitele volt.
08:23
They're not mutually exclusive, it's just that together,
173
491508
3285
Ezek nem zárják ki egymást,
08:26
they're the most toxic combination
174
494793
2440
de együtt ez az elképzelhető
08:29
you can possibly imagine.
175
497233
1860
legmérgezőbb vegyület.
08:31
By 2006, 40 percent of all the loans
176
499093
3754
A 2006-ban folyósított hitelek 40%-át,
08:34
made that year, all the home loans made that year,
177
502847
2617
nem tévedés, a lakáshitelek 40%-át,
08:37
were liar's loans,
178
505464
2722
hazudozók hitele tette ki.
08:40
40 percent.
179
508186
1311
Negyven százalékát.
08:41
And this is despite a warning
180
509497
2704
Mindez az ágazat saját,
csalás ellenes
csalás ellenes
08:44
from the industry's own antifraud experts
181
512201
3423
szakértőinek figyelmeztetése ellenére,
08:47
that said that these loans were an open invitation
182
515624
3155
akik szóltak, hogy az ilyen hitelek
08:50
to fraudsters,
183
518779
1960
nyíltan csábítják a csalókat,
08:52
and that they had a fraud incidence
184
520739
1742
így is lett: ezeknek a hiteleknek
08:54
of 90 percent,
185
522481
2488
a 90%-a
08:56
nine zero.
186
524969
2692
(90!) csaló hitel volt.
08:59
In response to that, the industry
187
527661
3067
Válaszul az ágazatban először is
09:02
first started calling these loans liar's loans,
188
530728
5048
kezdték hazudozók hiteleinek
hívni ezeket,
hívni ezeket,
09:07
which lacks a certain subtlety,
189
535776
3569
ami nélkülözi a választékosságot,
09:11
and second, massively increased them,
190
539345
3050
másodszor,
boldog-boldogtalannak adták,
boldog-boldogtalannak adták,
09:14
and no government regulator ever
191
542395
3261
de a kormányzati felügyelet
soha nem kötelezte
soha nem kötelezte
09:17
required or encouraged any lender
192
545656
3690
vagy ösztökélte a hitelezőket
09:21
to make a liar's loan
193
549346
1296
hazudozók hiteleinek folyósítására,
09:22
or anyone to purchase a liar's loan,
194
550642
2687
vagy bárkit is ilyenek fölvételére,
09:25
and that explicitly includes Fannie and Freddie.
195
553329
3170
beleértve a Fannie Mae-t
és a Freddie Mace-t.
és a Freddie Mace-t.
09:28
This came from the lenders
196
556499
2122
Ezt a hitelezők szorgalmazták,
09:30
because of the fraud recipe.
197
558621
3169
a csalási forgatókönyv miatt.
09:33
What happened to appraisal fraud?
198
561790
2434
Mi lett az értékbecslési csalással?
09:36
It expanded remarkably as well.
199
564224
3136
Az is lényegesen kiszélesedett.
09:39
By 2007, when a survey of appraisers was done,
200
567360
4397
2007-re, mikor az értékbecslők
jelentése elkészült,
jelentése elkészült,
09:43
90 percent of appraisers reported
201
571757
2701
az értékbecslők 90%-a elmondta,
09:46
that they had been subject to coercion
202
574458
2440
hogy a hitelezők megkísérelték
09:48
from the lenders trying to get them
203
576898
2492
a zálogtárgy értékének fölturbózására
09:51
to inflate an appraisal.
204
579390
1570
kényszeríteni őket.
09:52
In other words, both forms of fraud
205
580960
2990
Másként szólva, a csalás
mindkét formája
mindkét formája
09:55
became absolutely endemic and normal,
206
583950
3774
teljesen elterjedt és
bevett gyakorlat lett,
bevett gyakorlat lett,
09:59
and this is what drove the bubble.
207
587724
2229
ez vezetett a buborék-jelenséghez.
10:01
What happened in the governmental sector?
208
589953
2192
Mi történt a kormányzatban?
10:04
Well, the government, as I told you,
209
592145
2604
Nos, mint már mondtam,
10:06
when we were the savings and loan regulators,
210
594749
2716
amikor mi voltunk a takarék-
és hitelfelügyelet,
és hitelfelügyelet,
10:09
we could only deal with our industry,
211
597465
2678
mi csak a saját ágazatunkkal
foglalkozhattunk,
foglalkozhattunk,
10:12
and if people gave up their
federal deposit insurance,
federal deposit insurance,
212
600143
2438
és ha a cégek lemondtak
a szövetségi letéti biztosításról,
a szövetségi letéti biztosításról,
10:14
we couldn't do anything to them.
213
602581
2263
semmit sem tehettünk.
10:16
Congress, it may strike you as impossible,
214
604844
3329
A Kongresszus,
megdöbbentő módon,
megdöbbentő módon,
10:20
but actually did something intelligent in 1994,
215
608173
3248
1994-ben mégiscsak tett
valami ésszerű lépést,
valami ésszerű lépést,
10:23
and passed the Home Ownership
and Equity Protection Act
and Equity Protection Act
216
611421
3553
és elfogadta a "Lakástulajdon-
védelmi és méltányossági törvényt",
védelmi és méltányossági törvényt",
10:26
that gave the Fed, and only the Federal Reserve,
217
614974
3253
amely feljogosította a Fedet,
tehát csakis a jegybankot,
tehát csakis a jegybankot,
10:30
the explicit, statutory authority to ban liar's loans
218
618227
4027
a kifejezetten törvényes hatóságot,
hogy megtiltsa hazudozók
hiteleinek folyósítását,
hiteleinek folyósítását,
10:34
by every lender,
219
622254
2106
10:36
whether or not they had federal deposit insurance.
220
624360
2998
függetlenül a szövetségi
biztosítás meglététől.
biztosítás meglététől.
10:39
So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,
221
627358
3535
Mit tett Ben Bernanke
és Alan Greenspan,
és Alan Greenspan,
10:42
as chairs of the Fed, do
222
630893
1967
a Fed akkori elnökei,
10:44
when they got these warnings
223
632860
1906
amikor tudomásukra jutott
10:46
that these were massively fraudulent loans
224
634766
3010
a csaló hitelekről szóló figyelmeztetés,
10:49
and that they were being sold
to the secondary market?
to the secondary market?
225
637776
3354
és hogy ezeket
a másodlagos piacokon adják el?
a másodlagos piacokon adják el?
A csalásnak nem lehet
ördögűzéssel véget vetni.
ördögűzéssel véget vetni.
10:53
Remember, there's no fraud exorcist.
226
641130
2220
10:55
Once it starts out a fraudulent loan,
227
643350
2048
Ha megindul a szélhámos hitelezés,
10:57
it can only be sold to the secondary market
228
645398
2312
azt csak a másodlagos piacon
lehet eladni,
lehet eladni,
10:59
through more frauds,
229
647710
1196
ami rátesz egy lapáttal,
11:00
lying about the reps and warrantees,
230
648906
2548
mert hazudnak a hitelek minőségéről
és a kezesekről,
és a kezesekről,
11:03
and then those people are going to produce
231
651454
1608
aztán a csalók átalakítják őket
11:05
mortgage-backed securities
232
653062
1428
jelzálog-fedezetű értékpapírokká
11:06
and exotic derivatives
233
654490
1268
s egzotikus származtatott
papírokká,
papírokká,
11:07
which are also going to be supposedly backed
234
655758
3222
amelyeknek a fedezete
11:10
by those fraudulent loans.
235
658980
1723
ugyanezek a szélhámos hitelek.
11:12
So the fraud is going to progress
236
660703
1541
A csalás elhatalmasodik
11:14
through the entire system,
237
662244
1464
az egész rendszerben,
11:15
hyperinflate the bubble, produce a disaster.
238
663708
3253
fölfújja a buborékot,
s a vége — katasztrófa.
s a vége — katasztrófa.
11:18
And remember, we had experience with this.
239
666961
3301
Ne felejtsük el,
hogy volt erről tapasztalatunk.
hogy volt erről tapasztalatunk.
11:22
We had seen significant losses,
240
670262
2288
Láttuk a hatalmas veszteségeket,
11:24
and we had experience of competent regulators
241
672550
3446
és hozzáértő felügyelők tudták,
11:27
in stopping it.
242
675996
1490
hogyan állíthatók le.
11:29
Greenspan and Bernanke refused
243
677486
2896
Greenspan és Bernanke nem akart
11:32
to use the authority under the statute
244
680382
2411
élni a törvény adta hatalmával,
11:34
to stop liar's loans.
245
682793
2317
hogy betiltsa a hazudozók hitelezését.
11:37
And this was a matter first of dogma.
246
685110
2564
Ez lett volna pedig
a legfontosabb.
a legfontosabb.
11:39
They're just horrifically opposed
247
687674
2851
Mindketten kapálództak
11:42
to anything regulatory.
248
690525
1819
bármiféle szabályozás ellen.
11:44
But it is also the international competition in laxity,
249
692344
4716
De ez egyben nemzetközi
erélytelenségi verseny is volt,
erélytelenségi verseny is volt,
11:49
the race to the bottom
250
697060
1284
versenyfutás a semmibe,
11:50
between the United States and the United Kingdom,
251
698344
4035
az USA és
az Egyesült Királyság
az Egyesült Királyság
11:54
the city of London, in particular,
252
702379
1601
azaz London között,
11:55
and the city of London won that race to the bottom,
253
703980
2970
és London nyerte
az idióta versenyt,
az idióta versenyt,
11:58
but it meant that all regulation in the West
254
706950
3852
ami azt jelentette, hogy Nyugaton
12:02
was completely degraded
255
710802
2004
az összes szabályozásból
annyi maradt,
annyi maradt,
12:04
in this stupid competition to be
256
712806
2084
hogy ebben az idióta versenyben
12:06
who could have the weakest regulation.
257
714890
2072
kié a leggyengébb szabályozás.
12:08
So that was the regulatory response.
258
716962
2050
Ez volt a szabályozás válasza.
12:11
What about the response of the prosecutors
259
719012
3657
Mi volt a válaszuk az ügyészeknek
12:14
after the crisis,
260
722669
1735
a válság után,
12:16
after 11 trillion dollars in losses,
261
724404
4198
11 trillió dollárnyi veszteség után,
12:20
after 10 million jobs lost,
262
728602
2040
10 millió munkahely
elvesztése után,
elvesztése után,
12:22
a crisis in which the losses and the frauds
263
730642
3284
olyan válság után, ahol
a veszteségek és a csalások
a veszteségek és a csalások
12:25
were more than 70 times larger
264
733926
3455
több mint hetvenszer
nagyobbak voltak,
nagyobbak voltak,
12:29
than the savings and loan debacle?
265
737381
2304
mint a takarék- és hitelcsőd idején?
12:31
Well, in the savings and loan debacle,
266
739685
1891
A takarék- és hitelcsőd idején
hatóságunk,
hatóságunk,
12:33
our agency that regulated savings and loans, OTS,
267
741576
3970
amely a megtakarításokat
és a hiteleket szabályozta, az OTS
és a hiteleket szabályozta, az OTS
12:37
made over 30,000 criminal referrals,
268
745546
4084
több mint 30.000
büntetőfeljelentést tett,
büntetőfeljelentést tett,
12:41
produced over 1,000 felony convictions
269
749630
2636
több mint 1000 büntetőügy indult,
12:44
just in cases designated as major,
270
752266
2674
csupán a nagy ügyekben,
12:46
and that understates the degree of prioritization,
271
754940
3138
a prioritásuk alapján
sokkal több ügyről volt szó,
sokkal több ügyről volt szó,
12:50
because we worked with the FBI
272
758078
1796
mert az FBI-jal együtt
12:51
to create the list of the top 100 fraud schemes,
273
759874
4264
listát állítottuk össze
a 100 legjelentősebb csalásról,
a 100 legjelentősebb csalásról,
12:56
the absolute worst of the worst, nationwide.
274
764138
3264
az ország abszolút legmocskosabbjairól.
12:59
Roughly 300 savings and loans involved,
275
767402
2784
Megközelítőleg 300
megtakarítás és hitel,
megtakarítás és hitel,
13:02
roughly 600 senior officials.
276
770186
3314
mintegy 600 felső vezető
tartozott bele.
tartozott bele.
13:05
Virtually all of them were prosecuted.
277
773500
2340
Gyakorlatilag mind ellen
vádat emeltek.
vádat emeltek.
13:07
We had a 90 percent conviction rate.
278
775840
2831
90 százalékukat elítélték.
13:10
It's the greatest success against
279
778671
1830
Óriási siker a fehér galléros
13:12
elite white collar criminals ever,
280
780501
2602
elit bűnözők ellen,
13:15
and it was because of this understanding
281
783103
2236
ami annak volt betudható,
hogy megértettük
hogy megértettük
13:17
of control fraud
282
785339
1335
az irányítási csalás
13:18
and the accounting control fraud mechanism.
283
786674
2511
és a számviteli irányítási csalás
mechanizmusát.
mechanizmusát.
13:21
Flash forward to the current crisis.
284
789185
3172
Térjünk át a mostani válságra.
13:24
The same agency, Office of Thrift Supervision,
285
792357
2573
Ugyanaz a hatóság,
az Office of Thrift Supervision,
az Office of Thrift Supervision,
13:26
which was supposed to regulate
286
794930
1630
amelynek dolga lett volna
13:28
many of the largest makers of liar's loans
287
796560
2097
a hazudozók hiteleinek
legnagyobb folyósítóit
legnagyobb folyósítóit
13:30
in the country,
288
798657
1107
országosan szabályozni,
13:31
has made, even today -- it no longer exists,
289
799764
4694
— most már nem létezik —,
13:36
but as of a year ago,
290
804458
1808
de egy éve nulla számú
13:38
it had made zero criminal referrals.
291
806266
4844
büntető feljelentést tett.
13:43
The Office of the Comptroller of the Currency,
292
811110
1696
Az Office of the Comptroller
of the Currency,
of the Currency,
13:44
which is supposed to regulate
the largest national banks,
the largest national banks,
293
812806
2516
melynek a legnagyobb országos
bankokat kellene szabályoznia,
bankokat kellene szabályoznia,
13:47
has made zero criminal referrals.
294
815322
2551
nulla számú büntető feljelentést tett.
13:49
The Fed appears to have made
295
817873
1626
Úgy néz ki, hogy a Fed
13:51
zero criminal referrals.
296
819499
1995
nulla számú büntető feljelentést tett.
13:53
The Federal Deposit Insurance Corporation
297
821494
1955
A Federal Deposit Insurance Corporation
13:55
is smart enough to refuse to answer the question.
298
823449
4534
ravaszul nem válaszol a kérdésekre.
13:59
Without any guidance from the regulators,
299
827983
5535
A szabályozással foglalkozók
útmutatása hiányában
útmutatása hiányában
14:05
there's no expertise in the FBI
300
833518
2882
az FBI-nak nincs meg
a komplex csalások
a komplex csalások
14:08
to investigate complex frauds.
301
836400
2472
felderítéséhez a kellő szakértelme.
14:10
It isn't simply that they've had
302
838872
1932
Még csak nem is az a helyzet,
14:12
to reinvent the wheel
303
840804
1822
hogy feltalálták a spanyolviaszt,
14:14
of how to do these prosecutions;
304
842626
1918
azaz: hogyan kell valakit beperelni,
14:16
they've forgotten that the wheel exists,
305
844544
4756
de azt sem tudták,
mi a spanyolviasz,
mi a spanyolviasz,
14:21
and therefore, we have zero prosecutions,
306
849300
4098
ezért nulla perbefogás,
14:25
and of course, zero convictions,
307
853398
2602
következésképp nulla elítélés történt
14:28
of any of the elite bank frauds,
308
856000
2790
a Wall Street-típusú elit bankok
14:30
the Wall Street types,
309
858790
1537
csalásai ügyében,
14:32
that drove this crisis.
310
860327
3132
amelyek a válságot okozták.
14:35
With no expertise coming from the regulators,
311
863459
2237
A felügyelet szakértelmét nélkülözve
14:37
the FBI formed what it calls a partnership
312
865696
3091
az FBI egy ún. partnerségi
megállapodást kötött
megállapodást kötött
14:40
with the Mortgage Bankers Association in 2007.
313
868787
4323
a Jelzálog Bankárok Szövetségével
2007-ben.
2007-ben.
14:45
The Mortgage Bankers Association
314
873110
1833
A Jelzálog Bankárok Szövetsége
14:46
is the trade association of the perps.
315
874943
3751
az elkövetők szakmai szervezete.
14:50
And the Mortgage Bankers Association
316
878694
2416
A Szövetséget azért hozták létre
14:53
set out, it had the audacity and the success
317
881110
3790
pimaszul, de eredményesen,
hogy az orránál fogva
vezesse az FBI-t.
vezesse az FBI-t.
14:56
to con the FBI.
318
884900
1678
14:58
It had created a supposed definition
319
886578
3077
A Szövetség kigondolt egy definíciót
15:01
of mortgage fraud, in which, guess what,
320
889655
2875
a jelzálog-csalásokra,
mely szerint, nem fogják kitalálni,
mely szerint, nem fogják kitalálni,
15:04
its members are always the victim
321
892530
1862
a tagok mindig áldozatok,
15:06
and never the perpetrators.
322
894392
2017
sohasem elkövetők.
15:08
And the FBI has bought this hook, line, sinker,
323
896409
4514
Az FBI bekapta nemcsak a
horgot, de a zsinórt, az ólmot,
horgot, de a zsinórt, az ólmot,
15:12
rod, reel and the boat they rode out in.
324
900923
4081
a botot, az orsót és a csónakot is,
amelyikben benne ültek.
amelyikben benne ültek.
15:17
And so the FBI,
325
905004
3056
Az FBI
15:20
under the leadership of an attorney general
326
908060
3098
a főügyész vezetésével
15:23
who is African-American
327
911158
1174
aki egy afroamerikai,
15:24
and a president of the United
States who is African-American,
States who is African-American,
328
912332
2462
és az USA elnöke vezetésével,
aki egy afroamerikai,
aki egy afroamerikai,
15:26
have adopted the Tea Party definition of the crisis,
329
914794
3500
elfogadta a válság Tea Party-féle
15:30
in which it is the first virgin crisis in history,
330
918294
3482
definícióját, amely szerint
ez a történelem első szűz válsága,
ez a történelem első szűz válsága,
15:33
conceived without sin in the executive ranks.
331
921776
3678
amely szeplőtelen fogant
a végrehajtó hatalomban.
a végrehajtó hatalomban.
15:37
And it's those oh-so-clever hairdressers
332
925454
3396
Megvan! A fodrászok voltak
ilyen körmönfontak,
ilyen körmönfontak,
15:40
who were able to defraud the poor, pitiful banks,
333
928850
3218
akik így meg tudták kopasztani
szegény, szerencsétlen bankokat,
szegény, szerencsétlen bankokat,
15:44
who lack any financial sophistication.
334
932068
2384
amelyek híján voltak
a pénzügyi szaktudásnak!
a pénzügyi szaktudásnak!
15:46
It is the silliest story you can conceive of,
335
934452
3358
A legnagyobb ostobaság,
amit csak ki lehet találni.
amit csak ki lehet találni.
15:49
and so they go and they prosecute the hairdressers,
336
937810
3901
Tehát beperelték a fodrászokat,
15:53
and they leave the banksters alone entirely.
337
941711
4179
és a gengszter bankárokat
pedig futni hagyták.
pedig futni hagyták.
15:57
And so, while lions are roaming the campsite,
338
945890
2910
Miközben oroszlánok
üvöltöznek a táborban,
üvöltöznek a táborban,
16:00
the FBI is chasing mice.
339
948800
3210
az FBI egereket hajkurászik.
16:04
What do we need to do?
340
952010
1430
Mi a teendőnk?
16:05
What can we do in all of this?
341
953440
2504
Mit kezdhetünk mindezzel?
16:07
We need to change the perverse incentive structures
342
955944
3819
Meg kell változtatnunk a
visszás ösztönzési rendszert,
visszás ösztönzési rendszert,
16:11
that produce these recurrent epidemics
343
959763
2996
amely oka a számvitel-irányítói csalások
16:14
of accounting control fraud
344
962759
1329
visszatérő ragályának,
16:16
that are driving our crises.
345
964088
2014
amely a válságok hajtóereje.
16:18
So we have to first get rid
346
966102
2888
Először is meg kell szabadulnunk
16:20
of the systemically dangerous institutions.
347
968990
2488
a rendszerszerűen veszélyes
intézményektől.
intézményektől.
16:23
These are the so-called too-big-to-fail institutions.
348
971478
3485
Ezek az ún. "túl nagy, hogy
megbukjon" intézmények.
megbukjon" intézmények.
16:26
We need to shrink them to the point,
349
974963
2142
Öt éven belül akkorára kell őket
16:29
within the next five years,
350
977105
1595
visszametszeni,
16:30
that they no longer pose a systemic risk.
351
978700
2735
hogy többé rendszerszerűen
ne okozhassanak kockázatot.
ne okozhassanak kockázatot.
16:33
Right now, they are ticking time bombs
352
981435
2137
Most ezek időzített bombák,
16:35
that will cause a global crisis
353
983572
3343
melyek világválságot fognak okozni;
16:38
as soon as the next one fails --
354
986915
2349
nem az a kérdés: "amennyiben",
16:41
not if, when.
355
989264
1796
hanem az: "mikor".
16:43
Second thing we need to do is completely reform
356
991060
2911
Másodszor, teljesen meg kell változtatni
16:45
modern executive and professional compensation,
357
993971
2992
a vezetők és a szakemberek
jelenlegi bérezési rendszerét,
jelenlegi bérezési rendszerét,
16:48
which is what they use to suborn the appraisers.
358
996963
4343
amelyet az értékbecslők
korrumpálására használnak.
korrumpálására használnak.
16:53
Remember, they were pressuring the appraisers
359
1001306
1888
Emlékezzenek: az értékbecslőkre
16:55
through the compensation system,
360
1003194
1782
a díjazással gyakoroltak nyomást,
16:56
trying to produce what we call a Gresham's dynamic,
361
1004976
2662
működött a Gresham-törvény,
amely szerint
amely szerint
16:59
in which bad ethics drives good ethics
362
1007638
2579
a rossz erkölcsi elvek kiszorítják
17:02
out of the marketplace.
363
1010217
1366
a piacról a jó elveket.
17:03
And they largely succeeded,
364
1011583
1936
Nagymértékben sikerült is nekik,
17:05
which is how the fraud became endemic.
365
1013519
2883
ami bizonyítja, hogy
a csalások ragályossá váltak.
a csalások ragályossá váltak.
17:08
And the third thing that we need to do
366
1016402
2698
Harmadszor, rendbe kell azt tenni,
17:11
is deal with what we call the three D's:
367
1019100
2638
amit három D-nek nevezünk:
17:13
deregulation, desupervision,
368
1021738
2581
dereguláció, deszupervízió
17:16
and the de facto decriminalization.
369
1024319
4021
és a de facto dekriminalizáció.
17:20
Because we can make
370
1028340
2097
Mindhárom területen
hajthatunk végre
hajthatunk végre
17:22
all three of these changes, and if we do so,
371
1030437
3674
változtatásokat, és ha megtesszük,
17:26
we can dramatically reduce
372
1034111
2809
hihetetlen mértékben csökkenthetjük
17:28
how often we have a crisis
373
1036920
2192
a válságok gyakoriságát
17:31
and how severe those crises are.
374
1039112
3627
és a súlyosságukat.
17:34
That is not simply critical to our economy.
375
1042739
2981
Ez nem egyszerűen
létfeltétele a gazdaságunknak.
létfeltétele a gazdaságunknak.
17:37
You can see what these crises do to inequality
376
1045720
3426
Láthatják az egyenlőtlenségre
17:41
and what they do to our democracy.
377
1049146
2320
és a demokráciánkra gyakorolt hatását.
17:43
They have produced crony capitalism,
378
1051466
2744
Ezek a csókosok kapitalizmusát
hozták létre,
hozták létre,
17:46
American-style,
379
1054210
1382
amerikai stílusút,
17:47
in which the largest financial institutions
380
1055592
3278
amelyben a legnagyobb pénzintézetek
17:50
are the leading financial donors of both parties,
381
1058870
3644
mindkét párt legnagyobb anyagi támogatói.
17:54
and that's the reason why
382
1062514
1920
Ez az oka,
17:56
even after this crisis,
383
1064434
3975
hogy még a jelen válság után is,
amely 70-szer nagyobb
amely 70-szer nagyobb
18:00
70 times larger than the savings and loan crisis,
384
1068409
5285
a megtakarítási és hitelezési válságnál,
18:05
we have no meaningful reforms
385
1073694
2854
nincsenek jelentős reformok
18:08
in any of the three areas that I've talked about,
386
1076548
3374
az említett három területen,
a hazudozók hitelezésének
betiltásán kívül.
betiltásán kívül.
18:11
other than banning liar's loans,
387
1079922
1792
18:13
which is good,
388
1081714
1076
Az persze nagyon jó,
18:14
but that's just one form of ammunition
389
1082790
2424
de a csalási fegyvernek ez
18:17
for this fraud weapon.
390
1085214
1396
csak az egyik töltényfajtája.
18:18
There are many forms of ammunition they can use.
391
1086610
3981
A csibészek másfajta lőszert is
használhatnak.
használhatnak.
18:22
That's why we need to learn
392
1090591
1751
Ezért kell megtanulnunk,
18:24
what the bankers have learned:
393
1092342
2112
amit a bankárok már ismernek:
18:26
the recipe for the best way to rob a bank,
394
1094454
3423
a bankrablás legjobb forgatókönyvét.
18:29
so that we can stop that recipe,
395
1097877
2865
azért, hogy meg tudjuk semmisíteni
azt a forgatókönyvet.
azt a forgatókönyvet.
18:32
because our legislators,
396
1100742
1762
Azért, mert törvényhozóink,
18:34
who are dependent on political contributions,
397
1102504
2690
akik függnek a politikai osztozkodástól,
18:37
will not do it on their own.
398
1105194
2194
önként nem hajlandók rá.
18:39
Thank you very much.
399
1107388
2070
Köszönöm szépen.
18:41
(Applause)
400
1109458
2127
(Taps)
ABOUT THE SPEAKER
William Black - AcademicWilliam Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City.
Why you should listen
William Black is an associate professor of economics and law. He was the executive director of the Institute for Fraud Prevention from 2005-2007. He previously taught at the LBJ School of Public Affairs at the University of Texas at Austin and at Santa Clara University, where he was also the distinguished scholar in residence for insurance law and a visiting scholar at the Markkula Center for Applied Ethics. Black was litigation director of the Federal Home Loan Bank Board, deputy director of the FSLIC, SVP and general counsel of the Federal Home Loan Bank of San Francisco, and senior deputy chief counsel, Office of Thrift Supervision. He was deputy director of the National Commission on Financial Institution Reform, Recovery and Enforcement.
His 2005 book The Best Way to Rob a Bank Is to Own One has been called “a classic.” Professor Black recently helped the World Bank develop anti-corruption initiatives and served as an expert for OFHEO in its enforcement action against Fannie Mae’s former senior management.
He teaches white-collar crime, public finance, antitrust, law and economics, and Latin American development.
William Black | Speaker | TED.com