TEDxUMKC
William Black: How to rob a bank (from the inside, that is)
Уильям Блэк: Как ограбить банк (конечно же, изнутри)
Filmed:
Readability: 5.4
1,594,124 views
Уильям Блэк — бывший банковский инспектор, который своими глазами видел, как банковская система может быть использована для реализации мошенничества, и как ложные кредиты и другие хитрые тактики привели к банковскому кризису 2008 года, поставившим под угрозу мировую экономику. В своём увлекательном выступлении Блэк, ныне преподаватель, раскрывает лучший способ ограбить банк — изнутри.
William Black - Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
So today's top chef class is in how to rob a bank,
0
739
3795
Сегодняшний мастер-класс
о том, как ограбить банк,
о том, как ограбить банк,
00:16
and it's clear that the general public needs guidance,
1
4534
4285
и, понятно, что широкой публике
в этом вопросе требуется руководство,
в этом вопросе требуется руководство,
00:20
because the average bank robbery nets
2
8819
2873
ведь среднее ограбление банка приносит
00:23
only 7,500 dollars.
3
11692
2538
всего 7 500 долларов.
00:26
Rank amateurs who know nothing
4
14230
1970
Это для любителей, которые не знают,
00:28
about how to cook the books.
5
16200
2339
как фабриковать данные.
00:30
The folks who know, of course,
6
18539
2060
Ведь те, кто знает,
00:32
run our largest banks,
7
20599
1791
управляет нашими
самыми крупными банками,
самыми крупными банками,
00:34
and in the last go-around,
8
22390
2518
и, по последнему опросу ФРС,
00:36
they cost us over 11 trillion dollars.
9
24908
4236
они обошлись нам
в 11 триллионов долларов.
в 11 триллионов долларов.
00:41
That's what 11 trillion looks like.
10
29144
2417
Вот как выглядит
11 триллионов долларов.
11 триллионов долларов.
00:43
That's how many zeros?
11
31561
1547
Сколько тут нулей?
00:45
And cost us over 10 million jobs as well.
12
33108
3436
Это также стоило нам
10 миллионов рабочих мест.
10 миллионов рабочих мест.
00:48
So our task is to educate ourselves
13
36544
2651
Наша задача: научиться понимать,
00:51
so that we can understand
14
39195
1208
почему мы время от времени
00:52
why we have these recurrent,
15
40403
2450
сталкиваемся с этими нарастающими
00:54
intensifying financial crises,
16
42853
2077
финансовыми кризисами,
00:56
and how we can prevent them in the future.
17
44930
3195
и как предотвратить их в будущем.
01:00
And the answer to that is
18
48125
2390
Ответ: остановить эпидемию
01:02
that we have to stop epidemics of control fraud.
19
50515
4406
обмана в контроле.
01:06
Control fraud is what happens
20
54921
1949
Обман в контроле — это нечто,
01:08
when the people who control,
21
56870
1820
что осуществляющие контроль лица,
01:10
typically a CEO,
22
58690
1725
обычно директора,
01:12
a seemingly legitimate entity,
23
60415
2573
казалось бы, по праву уполномоченные,
01:14
use it as a weapon to defraud.
24
62988
2256
используют как способ кражи.
01:17
And these are the weapons of mass destruction
25
65244
3595
Это — оружие массового поражения
01:20
in the financial world.
26
68839
2100
в финансовом мире.
01:22
They also follow in finance a particular strategy,
27
70939
4730
При этом они следуют чёткой стратегии,
01:27
because the weapon of choice in finance
28
75669
2372
так как излюбленный
инструмент в финансах —
инструмент в финансах —
01:30
is accounting,
29
78041
1470
это бухгалтерия,
01:31
and there is a recipe for accounting
30
79511
3894
и существует алгоритм
для обмана в контроле
для обмана в контроле
01:35
control fraud, and how it occurs.
31
83405
2330
по бухгалтерскому учёту
и самого процесса.
и самого процесса.
01:37
And we discovered this recipe
32
85735
1633
Мы обнаружили этот алгоритм
01:39
in quite an odd way that I'll
come back to in a moment.
come back to in a moment.
33
87368
2694
весьма странным образом,
к чему я скоро вернусь.
к чему я скоро вернусь.
01:42
First ingredient in the recipe: grow like crazy;
34
90062
3977
Первый ингредиент рецепта:
развивайся сумасшедшими темпами;
развивайся сумасшедшими темпами;
01:46
second, by making or buying really crappy loans,
35
94039
5038
второй — создавай или покупай
самые отстойные кредиты,
самые отстойные кредиты,
01:51
but loans that are made at a very high interest rate
36
99077
3483
но только те,
у которых наивысшая комиссия,
у которых наивысшая комиссия,
01:54
or yield;
37
102560
1478
или доходность;
01:56
three, while employing extreme leverage --
38
104038
2232
третье — используй
экстремальное кредитное плечо
экстремальное кредитное плечо
01:58
that just means a lot of debt --
39
106270
1715
(что означает громадный долг
01:59
compared to your equity;
40
107985
1234
в сравнении с капиталом компании);
02:01
and four, while providing only trivial loss reserves
41
109219
4020
и четвёртое — обеспечивай
резервы только на минимальные потери,
резервы только на минимальные потери,
02:05
against the inevitable losses.
42
113239
2184
а не на неизбежные потери.
02:07
If you follow those four simple steps,
43
115423
3666
Если следовать этим четырём пунктам,
02:11
and any bank can follow them,
44
119089
2301
а любой банк это может,
02:13
then you are mathematically guaranteed
45
121390
2508
тогда математически гарантировано
02:15
to have three things occur.
46
123898
2190
возникнут следующие три момента.
02:18
The first thing is
47
126088
1560
Первое:
02:19
you will report record bank profits --
48
127648
3364
будут установлены
рекордные показатели прибыли банка;
рекордные показатели прибыли банка;
02:23
not just high, record.
49
131012
2511
не просто высокие — рекордные.
02:25
Two, the CEO will immediately
be made incredibly wealthy
be made incredibly wealthy
50
133523
5257
Второе: глава банка моментально станет
невероятно богат,
невероятно богат,
02:30
by modern executive compensation.
51
138780
2896
благодаря современному
жалованию руководящих работников.
жалованию руководящих работников.
02:33
And three, farther down the road,
52
141676
2870
И третье, более отсроченное во времени:
02:36
the bank will suffer catastrophic losses
53
144546
3061
банк пострадает
от катастрофических потерь
от катастрофических потерь
02:39
and will fail unless it is bailed out.
54
147607
3196
и обанкротится,
если только не будет спасён.
если только не будет спасён.
02:42
And that's a hint as to how
55
150803
3740
Тут и кроется подсказка,
02:46
we discovered this recipe,
56
154543
1736
как мы обнаружили этот рецепт:
02:48
because we discovered it
through an autopsy process.
through an autopsy process.
57
156279
4076
вскрытие показало.
02:52
During the savings and loan debacle in 1984,
58
160355
4912
Во время краха
фондовой биржи в 1984 году
фондовой биржи в 1984 году
02:57
we looked at every single failure,
59
165267
2455
мы изучали каждый случай провала
02:59
and we looked for common characteristics,
60
167722
2417
в поисках общих черт
03:02
and we discovered this recipe was common
61
170139
4259
и обнаружили, что данный алгоритм
03:06
to each of these frauds.
62
174398
2314
был общим для каждого
из случаев мошенничества.
из случаев мошенничества.
03:08
In other words, a coroner could find these things
63
176712
3078
Иначе говоря,
следователь смог бы обнаружить,
следователь смог бы обнаружить,
03:11
because this is a fatal recipe
64
179790
2860
так как это убийственный рецепт
03:14
that will destroy the banks
65
182650
1424
крушения банков
03:16
as well as the economy.
66
184074
2091
и всей экономики.
03:18
And it also turns out to be precisely
67
186165
3513
И в то же время,
как оказалось, это именно то,
как оказалось, это именно то,
03:21
what could have stopped this crisis,
68
189678
2262
что могло бы остановить кризис.
03:23
the one that cost us 11 trillion dollars
69
191940
2522
Кризис, стоивший нам
только в одном бытовом секторе
только в одном бытовом секторе
03:26
just in the household sector,
70
194462
1936
11 триллионов долларов,
03:28
that cost us 10 million jobs,
71
196398
2104
10 миллионов рабочих мест;
03:30
was the easiest financial crisis by far
72
198502
3454
кризис, являющийся на сегодняшний день
03:33
to have avoided completely
73
201956
2471
кризисом, которого
можно было легко избежать,
можно было легко избежать,
03:36
if we had simply learned the lessons
74
204427
2072
если бы мы только запомнили уроки
03:38
of epidemics of control fraud,
75
206499
2105
эпидемии обмана в контроле,
03:40
particularly using this recipe.
76
208604
2491
в точности применяющего
описанный рецепт.
описанный рецепт.
03:43
So let's go to this crisis,
77
211095
1907
Рассмотрим кризис
03:45
and the two huge epidemics
78
213002
2849
и две крупнейшие эпидемии мошенничества
03:47
of loan origination fraud that drove the crisis --
79
215851
3664
предкредитной обработки заявок,
запустивших его:
запустивших его:
03:51
appraisal fraud and liar's loans --
80
219515
2833
мошенничество в оценке и ложные кредиты.
03:54
and what we're going to see
81
222348
1445
В процессе анализа
03:55
in looking at both of these is
82
223793
2347
обнаружится,
03:58
we got warnings that were incredibly early
83
226140
3253
что имели место
удивительно ранние сигналы
удивительно ранние сигналы
04:01
about these frauds.
84
229393
1969
наличия этих двух афер.
04:03
We got warnings that we could
have taken advantage of easily,
have taken advantage of easily,
85
231362
4138
Сигналы, которыми легко
можно было воспользоваться,
можно было воспользоваться,
04:07
because back in the savings and loan debacle,
86
235500
2470
потому как после фондового краха
уже были изучены
уже были изучены
04:09
we had figured out how to respond
87
237970
2620
модели поведения во время кризиса
04:12
and prevent these crises.
88
240590
2078
и способы его предотвращения.
04:14
And three, the warnings were unambiguous.
89
242668
3304
И сигналы эти были недвусмысленными.
04:17
They were obvious that what was going on
90
245972
2569
Было абсолютно очевидно,
что происходящее —
что происходящее —
04:20
was an epidemic of accounting control fraud building up.
91
248541
4879
нарастающая эпидемия обмана в контроле
по бухгалтерскому учёту.
по бухгалтерскому учёту.
04:25
Let's take appraisal fraud first.
92
253420
1773
Разберём для начала
мошенничество с оценкой кредитов.
мошенничество с оценкой кредитов.
04:27
This is simply where you inflate the value
93
255193
2708
Это этап, на котором
можно раздуть стоимость
можно раздуть стоимость
04:29
of the home that is being pledged
94
257901
2729
заложенного дома
04:32
as security for the loan.
95
260630
2597
под предлогом страхования кредита.
04:35
In 2000, the year 2000,
96
263227
3506
В 2000 году
04:38
that is over a year before Enron fails, by the way,
97
266733
4334
(а 2000 год — это, кстати,
на год раньше распада Энрон)
на год раньше распада Энрон)
04:43
the honest appraisers got together a formal petition
98
271067
4236
честные оценщики
подали официальное заявление
подали официальное заявление
04:47
begging the federal government to act,
99
275303
3102
с призывом к действию правительства
04:50
and the industry to act,
100
278405
1855
и всей индустрии
04:52
to stop this epidemic of appraisal fraud.
101
280260
3809
по остановке
эпидемии мошенничества в оценке.
эпидемии мошенничества в оценке.
04:56
And the appraisers explained how it was occurring,
102
284069
3304
Оценщики объяснили, как оно проявлялось:
04:59
that banks were demanding that appraisers
103
287373
3637
банки требовали от оценщиков
05:03
inflate the appraisal,
104
291010
1910
раздувать оценочную стоимость,
05:04
and that if the appraisers refused to do so,
105
292920
3301
а если те отказывались,
05:08
they, the banks, would blacklist
106
296221
3856
то банки заносили этих честных ребят
05:12
honest appraisers
107
300077
2222
в чёрный список
05:14
and refuse to use them.
108
302299
2552
и отказывались от их услуг.
05:16
Now, we've seen this before
109
304851
2562
Это уже происходило и ранее
05:19
in the savings and loan debacle,
110
307413
1528
во время краха фондовой биржи,
05:20
and we know that this kind of fraud
111
308941
1824
и нам известно,
что такой вид мошенничества
что такой вид мошенничества
05:22
can only originate from the lenders,
112
310765
2596
может исходить только от кредиторов,
05:25
and that no honest lender would ever inflate
113
313361
3044
и что ни один честный кредитор
05:28
the appraisal,
114
316405
1309
не станет раздувать оценочную стоимость,
05:29
because it's the great protection against loss.
115
317714
3096
ведь это отличная страховка от потерь.
05:32
So this was an incredibly early warning, 2000.
116
320810
3631
Таков был на удивление ранний сигнал,
2000 год;
2000 год;
05:36
It was something we'd seen before,
117
324441
2181
нечто, что было предвидено
05:38
and it was completely unambiguous.
118
326622
2239
и совершенно однозначное:
05:40
This was an epidemic of accounting control fraud
119
328861
3392
это была эпидемия обмана в контроле
по бухгалтерскому учёту,
по бухгалтерскому учёту,
05:44
led by the banks.
120
332253
1597
организованная банками.
05:45
What about liar's loans?
121
333850
1673
А что насчёт ложных кредитов?
05:47
Well, that warning actually comes earlier.
122
335523
3849
Предупреждение о нём пришло ещё раньше.
05:51
The savings and loan debacle is basically
123
339372
2629
Крах фондовой биржи
05:54
the early 1980s through 1993,
124
342001
3547
пришёлся на ранние 80-е
и вплоть до 1993 года.
и вплоть до 1993 года.
05:57
and in the midst of fighting that wave
125
345548
2755
В пылу сражений с волной
06:00
of accounting control fraud,
126
348303
2667
обмана в контроле
по бухгалтерскому учёту,
по бухгалтерскому учёту,
06:02
in 1990, we found that a second front
127
350970
4188
в 1990 году, был обнаружен второй фронт
06:07
of fraud was being started.
128
355158
2045
мошенничества.
06:09
And like all good financial frauds in America,
129
357203
2155
И как все хорошие аферы в Америке,
06:11
it began in Orange County, California.
130
359358
3852
началось оно
в округе Ориндж, Калифорния.
в округе Ориндж, Калифорния.
06:15
And we happened to be the regional regulators for it.
131
363210
3011
Нам посчастливилось быть там
региональными инспекторами.
региональными инспекторами.
06:18
And our examiners said,
132
366221
1789
Наши эксперты сказали,
06:20
they are making loans without even checking
133
368010
3355
что кредиты были выданы
безо всякой проверки
безо всякой проверки
06:23
what the borrower's income is.
134
371365
2503
дохода заёмщика.
06:25
This is insane, it has to lead to massive losses,
135
373868
4583
Это безрассудно,
ведёт к огромным потерям
ведёт к огромным потерям
06:30
and it only makes sense for entities engaged
136
378451
3632
и имеет смысл только для тех,
06:34
in these accounting control frauds.
137
382083
2241
кто вовлечён в саму аферу.
06:36
And we said, yeah, you're absolutely right,
138
384324
2271
Мы ответили: «Да, абсолютно верно», —
06:38
and we drove those liar's loans
139
386595
3298
и вывели эти ложные кредиты
06:41
out of the industry in 1990 and 1991,
140
389893
4444
из системы в 1990 и 1991 годах,
06:46
but we could only deal with the industry
141
394337
2052
но мы могли работать только с участками
06:48
we had jurisdiction over,
142
396389
2049
в нашей юрисдикции,
06:50
which was savings and loans,
143
398438
1705
то есть сбережения и кредиты.
06:52
and so the biggest and the baddest of the frauds,
144
400143
3380
Крупнейший и самый злостный аферист,
06:55
Long Beach Savings, voluntarily gave up
145
403523
2906
«Лонг Бич Сэйвингс», добровольно вывел
06:58
its federal savings and loan charter,
146
406429
2869
свои федеральные сбережения и ссуды,
07:01
gave up federal deposit insurance,
147
409298
2443
отказался от федерального
корпоративного страхования,
корпоративного страхования,
07:03
converted to become a mortgage bank
148
411741
2259
преобразовался в ипотечный банк —
07:06
for the sole purpose of escaping our jurisdiction,
149
414000
3200
всё с единственной целью
уйти из-под нашей юрисдикции,
уйти из-под нашей юрисдикции,
07:09
and changed its name to Ameriquest,
150
417200
2573
и сменил имя на «Америквест»,
07:11
and became the most notorious
151
419773
1672
ставшим самым первым печально известным
07:13
of the liar's loans frauds early on,
152
421445
3625
среди афер в сфере ложных кредитов.
07:17
and to add to that,
153
425070
1536
Вдобавок,
07:18
they deliberately predated upon minorities.
154
426606
5220
они намеренно охотились
за представителями меньшинств.
за представителями меньшинств.
07:23
So we knew again about this crisis.
155
431826
4091
Итак, мы знали о наступающем кризисе.
07:27
We'd seen it before. We'd stopped it before.
156
435917
3234
Предвидели. Останавливали.
07:31
We had incredibly early warnings of it,
157
439151
3190
У нас были очень ранние сигналы
его приближения,
его приближения,
07:34
and it was absolutely unambiguous
158
442341
1852
чётко и однозначно:
07:36
that no honest lender would
make loans in this fashion.
make loans in this fashion.
159
444193
4206
ни один честный кредитор
не будет в такой манере выдавать заём.
не будет в такой манере выдавать заём.
07:40
So let's take a look at the reaction
160
448399
2842
Посмотрим на реакцию
07:43
of the industry and the regulators
161
451241
2946
всей индустрии и инспекторов,
07:46
and the prosecutors to these clear
162
454187
2803
исполнителей на эти ясные
07:48
early warnings that could have prevented the crisis.
163
456990
4467
ранние предупреждения,
которые могли предотвратить кризис.
которые могли предотвратить кризис.
07:53
Start with the industry.
164
461457
1849
Начнём с индустрии.
07:55
The industry responded between 2003 and 2006
165
463306
5954
Она начала движение
между 2003 и 2006 годами
между 2003 и 2006 годами
08:01
by increasing liar's loans
166
469260
2841
увеличением объёма ложных кредитов
08:04
by over 500 percent.
167
472101
5232
более чем на 500%.
08:09
These were the loans
168
477333
1895
Эти кредиты
08:11
that hyperinflated the bubble
169
479228
1755
сильно раздули «пузырь»
08:12
and produced the economic crisis.
170
480983
3648
и привели к экономическому кризису.
08:16
By 2006, half of all the loans called subprime
171
484631
4851
К 2006 году половина кредитов,
называемых субстандартными,
называемых субстандартными,
08:21
were also liar's loans.
172
489482
2026
также были ложными.
08:23
They're not mutually exclusive, it's just that together,
173
491508
3285
Не то чтобы они взаимоисключающие,
08:26
they're the most toxic combination
174
494793
2440
но совместно они создают
наиболее токсичную комбинацию,
наиболее токсичную комбинацию,
08:29
you can possibly imagine.
175
497233
1860
какую только можно себе представить.
08:31
By 2006, 40 percent of all the loans
176
499093
3754
К 2006 году
08:34
made that year, all the home loans made that year,
177
502847
2617
40% выданных за этот год кредитов
08:37
were liar's loans,
178
505464
2722
были ложными.
08:40
40 percent.
179
508186
1311
40%.
08:41
And this is despite a warning
180
509497
2704
И это, несмотря на предупреждение
08:44
from the industry's own antifraud experts
181
512201
3423
собственных экспертов по обману,
08:47
that said that these loans were an open invitation
182
515624
3155
утверждающих, что подобные кредиты —
08:50
to fraudsters,
183
518779
1960
приглашение для мошенников,
08:52
and that they had a fraud incidence
184
520739
1742
и доля мошенничества
08:54
of 90 percent,
185
522481
2488
составляла 90%.
08:56
nine zero.
186
524969
2692
9 - 0.
08:59
In response to that, the industry
187
527661
3067
В ответ индустрия,
09:02
first started calling these loans liar's loans,
188
530728
5048
во-первых,
стала называть их ложными кредитами —
стала называть их ложными кредитами —
09:07
which lacks a certain subtlety,
189
535776
3569
название,
исключающее определённую маскировку,
исключающее определённую маскировку,
09:11
and second, massively increased them,
190
539345
3050
а, во-вторых, ещё более их увеличила.
09:14
and no government regulator ever
191
542395
3261
Ни один государственный
регулирующий орган
регулирующий орган
09:17
required or encouraged any lender
192
545656
3690
никогда не обязывал
и не стимулировал кредиторов
и не стимулировал кредиторов
09:21
to make a liar's loan
193
549346
1296
создавать ложные займы
09:22
or anyone to purchase a liar's loan,
194
550642
2687
или кого-либо — их покупать,
09:25
and that explicitly includes Fannie and Freddie.
195
553329
3170
что включает и конгломераты
«Фенни Мэй» и «Фредди Мак» —
«Фенни Мэй» и «Фредди Мак» —
09:28
This came from the lenders
196
556499
2122
понятие, пришедшие от кредиторов
09:30
because of the fraud recipe.
197
558621
3169
из-за рецепта аферы.
09:33
What happened to appraisal fraud?
198
561790
2434
Что случилось с мошенничеством в оценке?
09:36
It expanded remarkably as well.
199
564224
3136
Оно также значительно распространилось.
09:39
By 2007, when a survey of appraisers was done,
200
567360
4397
К 2007 году,
когда был сделан опрос оценщиков,
когда был сделан опрос оценщиков,
09:43
90 percent of appraisers reported
201
571757
2701
90% оценщиков доложили,
09:46
that they had been subject to coercion
202
574458
2440
что они сталкивались
со случаями принуждения
со случаями принуждения
09:48
from the lenders trying to get them
203
576898
2492
со стороны кредиторов
09:51
to inflate an appraisal.
204
579390
1570
к раздуванию оценочной стоимости.
09:52
In other words, both forms of fraud
205
580960
2990
Другими словами, оба вида мошенничества
09:55
became absolutely endemic and normal,
206
583950
3774
стали абсолютно
свойственными и нормальными,
свойственными и нормальными,
09:59
and this is what drove the bubble.
207
587724
2229
и это «накачивало» «пузырь».
10:01
What happened in the governmental sector?
208
589953
2192
Что произошло
в правительственном секторе?
в правительственном секторе?
10:04
Well, the government, as I told you,
209
592145
2604
Правительство…
Как я уже сказал,
Как я уже сказал,
10:06
when we were the savings and loan regulators,
210
594749
2716
когда мы были инспекторами
в области сбережений и кредитов,
в области сбережений и кредитов,
10:09
we could only deal with our industry,
211
597465
2678
мы могли работать
только на этом участке,
только на этом участке,
10:12
and if people gave up their
federal deposit insurance,
federal deposit insurance,
212
600143
2438
и если организации отказывались
от федерального корпоративного страхования,
от федерального корпоративного страхования,
10:14
we couldn't do anything to them.
213
602581
2263
мы не имели права их контролировать.
10:16
Congress, it may strike you as impossible,
214
604844
3329
Конгресс — и это может
показаться невозможным —
показаться невозможным —
10:20
but actually did something intelligent in 1994,
215
608173
3248
предпринял нечто
очень разумное в 1994 году:
очень разумное в 1994 году:
10:23
and passed the Home Ownership
and Equity Protection Act
and Equity Protection Act
216
611421
3553
принял Закон о защите
собственности и капитала,
собственности и капитала,
10:26
that gave the Fed, and only the Federal Reserve,
217
614974
3253
который дал Федеральному Резервному Фонду,
и только ему,
и только ему,
10:30
the explicit, statutory authority to ban liar's loans
218
618227
4027
чёткое законное право
запрещать ложные кредиты,
запрещать ложные кредиты,
10:34
by every lender,
219
622254
2106
выданные всеми кредиторами,
10:36
whether or not they had federal deposit insurance.
220
624360
2998
независимо от того, была у них или нет
федеральная корпоративная страховка.
федеральная корпоративная страховка.
10:39
So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,
221
627358
3535
И что же сделали
Бен Бернанке и Алан Гринспен,
Бен Бернанке и Алан Гринспен,
10:42
as chairs of the Fed, do
222
630893
1967
как председатели ФРС,
10:44
when they got these warnings
223
632860
1906
получив предупреждения
10:46
that these were massively fraudulent loans
224
634766
3010
о громаднейших мошеннических кредитах
10:49
and that they were being sold
to the secondary market?
to the secondary market?
225
637776
3354
и их продажах на рынок вторичного жилья?
10:53
Remember, there's no fraud exorcist.
226
641130
2220
Помните, заклинателей афер
не существует.
не существует.
10:55
Once it starts out a fraudulent loan,
227
643350
2048
Раз выдав мошеннический кредит,
10:57
it can only be sold to the secondary market
228
645398
2312
его только можно продать
на рынок вторичного жилья
на рынок вторичного жилья
10:59
through more frauds,
229
647710
1196
через ещё большие аферы,
11:00
lying about the reps and warrantees,
230
648906
2548
наврав о репутации и гарантиях.
11:03
and then those people are going to produce
231
651454
1608
После эти ребята создают
11:05
mortgage-backed securities
232
653062
1428
ипотечные ценные закладные
11:06
and exotic derivatives
233
654490
1268
и экзотические деривативы,
11:07
which are also going to be supposedly backed
234
655758
3222
которые также
предположительно обеспечены
предположительно обеспечены
11:10
by those fraudulent loans.
235
658980
1723
этими мошенническими займами.
11:12
So the fraud is going to progress
236
660703
1541
Таким образом, афера развивается
11:14
through the entire system,
237
662244
1464
сквозь всю систему,
11:15
hyperinflate the bubble, produce a disaster.
238
663708
3253
неимоверно раздувая «пузырь»,
создавая катастрофу.
создавая катастрофу.
11:18
And remember, we had experience with this.
239
666961
3301
И помните, у нас уже был такой опыт.
11:22
We had seen significant losses,
240
670262
2288
Мы уже видели значительные потери,
11:24
and we had experience of competent regulators
241
672550
3446
и у нас есть опыт
компетентных инспекторов в том,
компетентных инспекторов в том,
11:27
in stopping it.
242
675996
1490
как их остановить.
11:29
Greenspan and Bernanke refused
243
677486
2896
Гринспен и Бернанке
11:32
to use the authority under the statute
244
680382
2411
отказались использовать законное право
11:34
to stop liar's loans.
245
682793
2317
запретить ложные кредиты.
11:37
And this was a matter first of dogma.
246
685110
2564
Это был вопрос первой важности.
11:39
They're just horrifically opposed
247
687674
2851
Они оба — ужасающая противоположность
11:42
to anything regulatory.
248
690525
1819
чему бы то ни было
в смысле урегулирования.
в смысле урегулирования.
11:44
But it is also the international competition in laxity,
249
692344
4716
Но проблема была и в международной
гонке во вседозволенности,
гонке во вседозволенности,
11:49
the race to the bottom
250
697060
1284
гонке ко дну
11:50
between the United States and the United Kingdom,
251
698344
4035
между США и Великобританией,
11:54
the city of London, in particular,
252
702379
1601
Лондоном, в частности.
11:55
and the city of London won that race to the bottom,
253
703980
2970
И Лондон выиграл эту гонку,
11:58
but it meant that all regulation in the West
254
706950
3852
что означало,
что регулирование на Западе
что регулирование на Западе
12:02
was completely degraded
255
710802
2004
находилось в кошмарном упадке
12:04
in this stupid competition to be
256
712806
2084
из-за дурацкого соревнования,
12:06
who could have the weakest regulation.
257
714890
2072
кто слабее в регулировании.
12:08
So that was the regulatory response.
258
716962
2050
Таков был ответ с позиции регулирования.
12:11
What about the response of the prosecutors
259
719012
3657
Как насчёт реакции исполнителей
12:14
after the crisis,
260
722669
1735
после кризиса,
12:16
after 11 trillion dollars in losses,
261
724404
4198
после потерь в 11 триллионов долларов
12:20
after 10 million jobs lost,
262
728602
2040
и 10 миллионов рабочих мест,
12:22
a crisis in which the losses and the frauds
263
730642
3284
кризиса, в котором потери и аферы
12:25
were more than 70 times larger
264
733926
3455
были более чем в 70 раз крупнее оных
12:29
than the savings and loan debacle?
265
737381
2304
во время фондового краха?
12:31
Well, in the savings and loan debacle,
266
739685
1891
Во время фондового краха
12:33
our agency that regulated savings and loans, OTS,
267
741576
3970
наше агентство, управлявшее
сбережениями и кредитами, СиК,
сбережениями и кредитами, СиК,
12:37
made over 30,000 criminal referrals,
268
745546
4084
возбудило более 30 000 уголовных дел,
12:41
produced over 1,000 felony convictions
269
749630
2636
получило более 1000 приговоров
по уголовным делам —
по уголовным делам —
12:44
just in cases designated as major,
270
752266
2674
и это только по делам,
определённым, как крупные.
определённым, как крупные.
12:46
and that understates the degree of prioritization,
271
754940
3138
Это занижает степень приоритетности,
12:50
because we worked with the FBI
272
758078
1796
ведь мы работали с ФБР,
12:51
to create the list of the top 100 fraud schemes,
273
759874
4264
чтобы создать список
топ-100 мошеннических схем,
топ-100 мошеннических схем,
12:56
the absolute worst of the worst, nationwide.
274
764138
3264
худших из худших — национальных.
12:59
Roughly 300 savings and loans involved,
275
767402
2784
Грубо округляя,
было вовлечено 300 агентств,
было вовлечено 300 агентств,
13:02
roughly 600 senior officials.
276
770186
3314
600 высокопоставленных лиц.
13:05
Virtually all of them were prosecuted.
277
773500
2340
Все они были
привлечены к ответственности.
привлечены к ответственности.
13:07
We had a 90 percent conviction rate.
278
775840
2831
Наш уровень раскрываемости
составлял 90%.
составлял 90%.
13:10
It's the greatest success against
279
778671
1830
Это самый большой в истории успех
13:12
elite white collar criminals ever,
280
780501
2602
в борьбе против элитных
«белых воротничков»,
«белых воротничков»,
13:15
and it was because of this understanding
281
783103
2236
и он был возможен благодаря пониманию
13:17
of control fraud
282
785339
1335
процесса контроля мошенничества
13:18
and the accounting control fraud mechanism.
283
786674
2511
и механизма обмана в контроле.
13:21
Flash forward to the current crisis.
284
789185
3172
Перенесёмся к текущему кризису.
13:24
The same agency, Office of Thrift Supervision,
285
792357
2573
То же агентство,
Служба по надзору развития,
Служба по надзору развития,
13:26
which was supposed to regulate
286
794930
1630
чьей функцией было регулирование
13:28
many of the largest makers of liar's loans
287
796560
2097
многих из крупнейших производителей
13:30
in the country,
288
798657
1107
ложных кредитов в стране,
13:31
has made, even today -- it no longer exists,
289
799764
4694
возбудило — даже на сегодняшний день
(оно более не существует) —
(оно более не существует) —
13:36
but as of a year ago,
290
804458
1808
но около года назад
13:38
it had made zero criminal referrals.
291
806266
4844
оно возбудило 0 уголовных дел.
13:43
The Office of the Comptroller of the Currency,
292
811110
1696
Управление контролёра
денежного обращения,
денежного обращения,
13:44
which is supposed to regulate
the largest national banks,
the largest national banks,
293
812806
2516
которое, по идее, должно контролировать
крупнейшие национальные банки,
крупнейшие национальные банки,
13:47
has made zero criminal referrals.
294
815322
2551
возбудило 0 уголовных дел.
13:49
The Fed appears to have made
295
817873
1626
ФРС возбудило
13:51
zero criminal referrals.
296
819499
1995
0 уголовных дел.
13:53
The Federal Deposit Insurance Corporation
297
821494
1955
Федеральной корпорации
страхования депозитов
страхования депозитов
13:55
is smart enough to refuse to answer the question.
298
823449
4534
хватило ума не комментировать ситуацию.
13:59
Without any guidance from the regulators,
299
827983
5535
Без какого-либо запроса
со стороны регулирующих органов
со стороны регулирующих органов
14:05
there's no expertise in the FBI
300
833518
2882
ФБР не имеет оснований
14:08
to investigate complex frauds.
301
836400
2472
на исследование сложных афер.
14:10
It isn't simply that they've had
302
838872
1932
Им не просто нужно было
14:12
to reinvent the wheel
303
840804
1822
заново «изобрести колесо»
14:14
of how to do these prosecutions;
304
842626
1918
в области данных процедур,
14:16
they've forgotten that the wheel exists,
305
844544
4756
они забыли
о существовании такого колеса,
о существовании такого колеса,
14:21
and therefore, we have zero prosecutions,
306
849300
4098
и потому у нас 0 судебных исков,
14:25
and of course, zero convictions,
307
853398
2602
и, конечно, 0 признаний виновности
14:28
of any of the elite bank frauds,
308
856000
2790
в какой-либо афере со стороны
14:30
the Wall Street types,
309
858790
1537
элитных банков уровня Уолл-Стрит,
14:32
that drove this crisis.
310
860327
3132
организовавших кризис.
14:35
With no expertise coming from the regulators,
311
863459
2237
Без всякого указания
от регулирующих органов
от регулирующих органов
14:37
the FBI formed what it calls a partnership
312
865696
3091
ФБР сформировало
так называемое партнёрство
так называемое партнёрство
14:40
with the Mortgage Bankers Association in 2007.
313
868787
4323
с Ассоциацией Ипотечных Банкиров
в 2007 году.
в 2007 году.
14:45
The Mortgage Bankers Association
314
873110
1833
Ассоциация Ипотечных Банкиров —
14:46
is the trade association of the perps.
315
874943
3751
торговая ассоциация преступников.
14:50
And the Mortgage Bankers Association
316
878694
2416
И эта Ассоциация Ипотечных Банкиров
14:53
set out, it had the audacity and the success
317
881110
3790
была создана — нахально, но успешно, —
14:56
to con the FBI.
318
884900
1678
чтобы обмануть ФБР.
14:58
It had created a supposed definition
319
886578
3077
Она придумала
предполагаемое определение
предполагаемое определение
15:01
of mortgage fraud, in which, guess what,
320
889655
2875
ипотечного мошенничества,
согласно которому — догадайтесь-ка —
согласно которому — догадайтесь-ка —
15:04
its members are always the victim
321
892530
1862
его участники — всегда жертвы
15:06
and never the perpetrators.
322
894392
2017
и никогда не виновники.
15:08
And the FBI has bought this hook, line, sinker,
323
896409
4514
И ФБР купило и крючок,
и леску, и грузило,
и леску, и грузило,
15:12
rod, reel and the boat they rode out in.
324
900923
4081
удочку, катушку и лодку,
в которой они все были.
в которой они все были.
15:17
And so the FBI,
325
905004
3056
Так ФБР
15:20
under the leadership of an attorney general
326
908060
3098
под руководством Генерального прокурора,
15:23
who is African-American
327
911158
1174
афро-американца,
15:24
and a president of the United
States who is African-American,
States who is African-American,
328
912332
2462
и президента США,
тоже афро-американца,
тоже афро-американца,
15:26
have adopted the Tea Party definition of the crisis,
329
914794
3500
переняло данное шайкой
определение кризиса,
определение кризиса,
15:30
in which it is the first virgin crisis in history,
330
918294
3482
согласно которому это первый в истории
девственный кризис,
девственный кризис,
15:33
conceived without sin in the executive ranks.
331
921776
3678
зачатый без греха
в исполнительных кругах,
в исполнительных кругах,
15:37
And it's those oh-so-clever hairdressers
332
925454
3396
а вот эти такие умные парикмахеры
15:40
who were able to defraud the poor, pitiful banks,
333
928850
3218
смогли обворовать
бедные несчастные банки,
бедные несчастные банки,
15:44
who lack any financial sophistication.
334
932068
2384
не имевших какой-либо
финансовой искушённости.
финансовой искушённости.
15:46
It is the silliest story you can conceive of,
335
934452
3358
Самая глупая история,
какую можно выдумать!
какую можно выдумать!
15:49
and so they go and they prosecute the hairdressers,
336
937810
3901
И они пошли и стали
судиться с парикмахерами,
судиться с парикмахерами,
15:53
and they leave the banksters alone entirely.
337
941711
4179
а банкиров полностью оставили в покое.
15:57
And so, while lions are roaming the campsite,
338
945890
2910
И пока львы рычат возле лагеря,
16:00
the FBI is chasing mice.
339
948800
3210
ФБР гоняется за мышкой.
16:04
What do we need to do?
340
952010
1430
Что делать?
16:05
What can we do in all of this?
341
953440
2504
Что тут можно сделать?
16:07
We need to change the perverse incentive structures
342
955944
3819
Необходимо изменить
благоприятствующие пороку структуры,
благоприятствующие пороку структуры,
16:11
that produce these recurrent epidemics
343
959763
2996
создающие эти повторяющиеся эпидемии
16:14
of accounting control fraud
344
962759
1329
обмана в контроле
по бухгалтерскому учёту,
по бухгалтерскому учёту,
16:16
that are driving our crises.
345
964088
2014
которые и реализуют кризисы.
16:18
So we have to first get rid
346
966102
2888
Первым делом необходимо избавиться
16:20
of the systemically dangerous institutions.
347
968990
2488
от систематически опасных учреждений,
16:23
These are the so-called too-big-to-fail institutions.
348
971478
3485
так называемых «слишком больших,
чтобы потерпеть неудачу» организаций.
чтобы потерпеть неудачу» организаций.
16:26
We need to shrink them to the point,
349
974963
2142
Нужно в течение последующих пяти лет
16:29
within the next five years,
350
977105
1595
свести их к такому пределу,
16:30
that they no longer pose a systemic risk.
351
978700
2735
при котором они более не смогут
создавать системные риски.
создавать системные риски.
16:33
Right now, they are ticking time bombs
352
981435
2137
Сейчас — это заведённые бомбы,
16:35
that will cause a global crisis
353
983572
3343
которые вызовут мировой кризис
16:38
as soon as the next one fails --
354
986915
2349
сразу же после окончания следующего —
16:41
not if, when.
355
989264
1796
не «если», а «когда».
16:43
Second thing we need to do is completely reform
356
991060
2911
Второе: необходимо
полностью реформировать
полностью реформировать
16:45
modern executive and professional compensation,
357
993971
2992
современные жалования
управленцам и профессионалам,
управленцам и профессионалам,
16:48
which is what they use to suborn the appraisers.
358
996963
4343
которые они используют
для подкупа оценщиков.
для подкупа оценщиков.
16:53
Remember, they were pressuring the appraisers
359
1001306
1888
Помните, они давили на оценщиков
16:55
through the compensation system,
360
1003194
1782
посредством системы выплат,
16:56
trying to produce what we call a Gresham's dynamic,
361
1004976
2662
пытаясь создать то,
что мы называем «динамикой Гришама»,
что мы называем «динамикой Гришама»,
16:59
in which bad ethics drives good ethics
362
1007638
2579
в которой сомнительная этика
17:02
out of the marketplace.
363
1010217
1366
выталкивает реальную с рынка.
17:03
And they largely succeeded,
364
1011583
1936
Они невероятно в этом преуспели,
17:05
which is how the fraud became endemic.
365
1013519
2883
потому и мошенничество
стало обычным делом.
стало обычным делом.
17:08
And the third thing that we need to do
366
1016402
2698
Третье, что нужно сделать:
17:11
is deal with what we call the three D's:
367
1019100
2638
разобраться с тем,
что мы называем «три Д»:
что мы называем «три Д»:
17:13
deregulation, desupervision,
368
1021738
2581
дерегуляция, десупервайзинг
17:16
and the de facto decriminalization.
369
1024319
4021
и, де-факто, декриминализация.
17:20
Because we can make
370
1028340
2097
По причине того, что мы в состоянии
17:22
all three of these changes, and if we do so,
371
1030437
3674
все эти три пункта выполнить,
и если мы так сделаем,
и если мы так сделаем,
17:26
we can dramatically reduce
372
1034111
2809
можно значительно снизить
17:28
how often we have a crisis
373
1036920
2192
частоту возникновения кризисов
17:31
and how severe those crises are.
374
1039112
3627
и их мощь.
17:34
That is not simply critical to our economy.
375
1042739
2981
Это критично не только для экономики.
17:37
You can see what these crises do to inequality
376
1045720
3426
Посмотрите, что такие кризисы
делают с неравенством
делают с неравенством
17:41
and what they do to our democracy.
377
1049146
2320
и демократией.
17:43
They have produced crony capitalism,
378
1051466
2744
Они создали клановый капитализм
17:46
American-style,
379
1054210
1382
в американском стиле,
17:47
in which the largest financial institutions
380
1055592
3278
в котором крупнейшие
финансовые предприятия —
финансовые предприятия —
17:50
are the leading financial donors of both parties,
381
1058870
3644
руководящие финансовые доноры
обеих партий,
обеих партий,
17:54
and that's the reason why
382
1062514
1920
а это причина,
17:56
even after this crisis,
383
1064434
3975
по которой даже после кризиса,
18:00
70 times larger than the savings and loan crisis,
384
1068409
5285
в 70 раз большего,
чем крах фондовой биржи,
чем крах фондовой биржи,
18:05
we have no meaningful reforms
385
1073694
2854
не появилось никаких значимых реформ
18:08
in any of the three areas that I've talked about,
386
1076548
3374
ни в одной из трёх
названных мною областей,
названных мною областей,
18:11
other than banning liar's loans,
387
1079922
1792
кроме запрета ложных кредитов,
18:13
which is good,
388
1081714
1076
что хорошо;
18:14
but that's just one form of ammunition
389
1082790
2424
но это только один вид боеприпасов
18:17
for this fraud weapon.
390
1085214
1396
для оружия мошенничества.
18:18
There are many forms of ammunition they can use.
391
1086610
3981
Есть очень много других видов.
18:22
That's why we need to learn
392
1090591
1751
Поэтому, чтобы остановить это,
18:24
what the bankers have learned:
393
1092342
2112
нужно изучить то,
18:26
the recipe for the best way to rob a bank,
394
1094454
3423
чему научились банкиры:
18:29
so that we can stop that recipe,
395
1097877
2865
рецепт лучшего способа ограбить банк,
18:32
because our legislators,
396
1100742
1762
так как наши законодатели,
18:34
who are dependent on political contributions,
397
1102504
2690
зависимые от политических выплат,
18:37
will not do it on their own.
398
1105194
2194
сами этого делать не станут.
18:39
Thank you very much.
399
1107388
2070
Большое спасибо.
18:41
(Applause)
400
1109458
2127
(Аплодисменты)
ABOUT THE SPEAKER
William Black - AcademicWilliam Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City.
Why you should listen
William Black is an associate professor of economics and law. He was the executive director of the Institute for Fraud Prevention from 2005-2007. He previously taught at the LBJ School of Public Affairs at the University of Texas at Austin and at Santa Clara University, where he was also the distinguished scholar in residence for insurance law and a visiting scholar at the Markkula Center for Applied Ethics. Black was litigation director of the Federal Home Loan Bank Board, deputy director of the FSLIC, SVP and general counsel of the Federal Home Loan Bank of San Francisco, and senior deputy chief counsel, Office of Thrift Supervision. He was deputy director of the National Commission on Financial Institution Reform, Recovery and Enforcement.
His 2005 book The Best Way to Rob a Bank Is to Own One has been called “a classic.” Professor Black recently helped the World Bank develop anti-corruption initiatives and served as an expert for OFHEO in its enforcement action against Fannie Mae’s former senior management.
He teaches white-collar crime, public finance, antitrust, law and economics, and Latin American development.
William Black | Speaker | TED.com