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TEDxUMKC

William Black: How to rob a bank (from the inside, that is)

ウィリアム・ブラック: 銀行強盗のやり方(内部から、ってこと)

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銀行監督官であったウィリアム・ブラックは、銀行の預貯金システムが、いかに不正に利用されているかを目の当たりにしてきました-そこでは無審査ローンや、その他の巧みな方策が2008年の米国金融危機を引き起こし、世界の経済を危機に陥れました。この魅力的なトークで、学者になったブラック氏が銀行強盗のベストな方法を解き明かします―それは内部から強盗することです。

- Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio

Soそう today's今日の top chefシェフ classクラス is in howどうやって to rob奪う aa bankバンク,
今日は一流料理人による
銀行強盗講座です
00:12
andそして it'sそれは clearクリア thatそれ theその general一般 publicパブリック needsニーズ guidanceガイダンス,
銀行強盗の成果は平均で
たったの7,500ドルですから
00:16
becauseなぜなら theその average平均 bankバンク robbery強盗 netsネット
一般の人には
00:20
onlyのみ 7,500 dollarsドル.
手ほどきが必要なのは明らかです
00:23
Rankランク amateursアマチュア who know知っている nothing何も
全くの素人は帳簿の調理の仕方について
00:26
about howどうやって to cookクック theその books.
何も知りません
00:28
Theその folks人々 who know知っている, of courseコース,
でもやり方を分かっているのは
00:30
run走る our我々の largest最大 banks銀行,
最大規模の銀行の経営者たち
00:32
andそして in theその last最終 go-around行き渡る,
そして 前回の粉飾では
00:34
they彼ら costコスト us米国 over以上 11 trillion1兆 dollarsドル.
11兆ドルの損失をもたらしました
00:36
That'sそれは what 11 trillion1兆 looks外見 like好きな.
11兆ドルってどんな数字でしょう
00:41
That'sそれは howどうやって manyたくさんの zerosゼロ?
いったいゼロが幾つついているのやら
00:43
Andそして costコスト us米国 over以上 10 million百万 jobsジョブ asとして wellよく.
さらに1,000万人の職も奪いました
00:45
Soそう our我々の task仕事 is to educate教育する ourselves自分自身
さて我々の任務は
00:48
soそう thatそれ we我々 canできる understandわかる
己を教育することで
00:51
whyなぜ we我々 have持ってる theseこれら recurrent再発する,
ひどい経済危機が
00:52
intensifying増強する financial金融 crises危機,
繰り返し起こる理由を理解し
00:54
andそして howどうやって we我々 canできる prevent防ぐ themそれら in theその future未来.
将来再発することを防止する方法を
見出すことです
00:56
Andそして theその answer回答 to thatそれ is
その答えは
01:00
thatそれ we我々 have持ってる to stopやめる epidemics流行 of controlコントロール fraud詐欺.
伝染病のように広がる
操作詐欺をくいとめることです
01:02
Controlコントロール fraud詐欺 is what happens起こる
操作詐欺が起こる仕組みは
01:06
whenいつ theその people who controlコントロール,
典型的には
01:08
typically典型的には aa CEO最高経営責任者(CEO,
一見 合法的な存在である
01:10
aa seemingly一見 legitimate合法的 entityエンティティ,
CEO(最高経営責任者)が
01:12
useつかいます itそれ asとして aa weapon武器 to defraud欺瞞.
その地位を利用して
横領を働くというものです
01:14
Andそして theseこれら are theその weapons兵器 of mass質量 destruction破壊
これは経済界における
01:17
in theその financial金融 world世界.
大量破壊兵器といえるでしょう
01:20
They彼ら alsoまた、 followフォローする in financeファイナンス aa particular特に strategy戦略,
ファイナンスにおける武器である
01:22
becauseなぜなら theその weapon武器 of choice選択 in financeファイナンス
会計処理を使うという
01:27
is accounting会計,
戦略をとっています
01:30
andそして thereそこ is aa recipeレシピ forために accounting会計
会計処理の操作詐欺と
01:31
controlコントロール fraud詐欺, andそして howどうやって itそれ occurs発生する.
不正の起こり方にはレシピがあるのです
01:35
Andそして we我々 discovered発見された thisこの recipeレシピ
我々はこのレシピを見つけました
01:37
in quiteかなり an odd奇妙な way方法 thatそれ I'll私はよ
come来る backバック to in aa moment瞬間.
奇妙な経緯については
後ほどお話しします
01:39
First最初 ingredient成分 in theその recipeレシピ: grow成長する like好きな crazy狂った;
レシピの1つ目は
異常なスピードで成長させることです
01:42
second二番, by〜によって making作る orまたは buying買う really本当に crappy愚かな loansローン,
2つ目は悪質なローンを作ったり
買い入れたりして
01:46
butだけど loansローン thatそれ are made at〜で aa very非常に high高い interest利子 rateレート
その利子をとても高い率
ないし利回りに設定します
01:51
orまたは yield産出;
その利子をとても高い率
ないし利回りに設定します
01:54
three, whilewhile employing採用 extreme極端な leverage活用 ---
3つ目は極端なレバレッジを掛けることです
01:56
thatそれ justちょうど means手段 aa lotロット of debt債務 ---
つまり自己資本に対し
01:58
compared比較した to yourきみの equity株式;
多額の借り入れを行うことです
01:59
andそして four4つの, whilewhile providing提供する onlyのみ trivial自明 loss損失 reserves埋蔵量
4つ目は不可避な損失に対し
02:01
againstに対して theその inevitable必然的 losses損失.
損失準備金を少ししか用意しないことです
02:05
Ifif you君は followフォローする thoseそれら four4つの simple単純 stepsステップ,
皆さんでも 銀行でも
02:07
andそして anyどれか bankバンク canできる followフォローする themそれら,
4つの簡単な手順に従えば
02:11
then次に you君は are mathematically数学的に guaranteed保証付き
数学的に次の3つのことが起こることが
02:13
to have持ってる three thingsもの occur発生する.
保証されます
02:15
Theその first最初 thingもの is
1つ目に
02:18
you君は will意志 report報告する record記録 bankバンク profits利益 ---
銀行に記録的な利益を産み出します
02:19
notない justちょうど high高い, record記録.
単に高いのではなく 記録的数字になります
02:23
Two, theその CEO最高経営責任者(CEO will意志 immediatelyすぐに
be〜する made incredibly信じられないほど wealthy裕福な
2つ目に現代の役員報酬制度により
02:25
by〜によって modernモダン executiveエグゼクティブ compensation補償.
CEOは極めて大金持ちになります
02:30
Andそして three, farther遠く downダウン theその road道路,
そして3つ目は その先は下り坂で
02:33
theその bankバンク will意志 suffer苦しむ catastrophic壊滅的な losses損失
銀行は壊滅的な損失を被り
02:36
andそして will意志 fail失敗します unless限り itそれ is bailed救済された outでる.
救済措置がなければ破たんします
02:39
Andそして that'sそれは aa hintヒント asとして to howどうやって
このような銀行強盗のレシピは
02:42
we我々 discovered発見された thisこの recipeレシピ,
破たんした銀行の検死過程で
02:46
becauseなぜなら we我々 discovered発見された itそれ
throughを通して an autopsy剖検 processプロセス.
我々が見つけ出したものです
02:48
During theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗 in 1984,
1984年に起きた貯蓄貸付金融危機において
02:52
we我々 looked見た at〜で everyすべて singleシングル failure失敗,
各々の破たんを調査し
02:57
andそして we我々 looked見た forために common一般 characteristics特性,
共通する特徴を見つけ出そうとしたところ
02:59
andそして we我々 discovered発見された thisこの recipeレシピ wasあった common一般
何れにも共通する
03:02
to each of theseこれら frauds詐欺.
不正行為を発見したのです
03:06
In otherその他 words言葉, aa coroner検死官 couldできた find見つける theseこれら thingsもの
検死官こそが発見し得ることとでも
申しましょうか
03:08
becauseなぜなら thisこの is aa fatal致命的な recipeレシピ
というのも 銀行と経済を
03:11
thatそれ will意志 destroy破壊する theその banks銀行
致死的状況に陥れる
03:14
asとして wellよく asとして theその economy経済.
そんなレシピだからです
03:16
Andそして itそれ alsoまた、 turnsターン outでる to be〜する precisely正確に
そして この危機を食い止める
03:18
what couldできた have持ってる stopped停止 thisこの crisis危機,
正確な処方が分かってきました
03:21
theその one1 thatそれ costコスト us米国 11 trillion1兆 dollarsドル
その危機は 家計部門だけでも
11兆ドルの損失となり
03:23
justちょうど in theその household家庭 sectorセクタ,
その危機は 家計部門だけでも
11兆ドルの損失となり
03:26
thatそれ costコスト us米国 10 million百万 jobsジョブ,
1,000万人が職を失いました
03:28
wasあった theその easiest最も簡単な financial金融 crisis危機 by〜によって far遠い
特にこのレシピを使って
03:30
to have持ってる avoided避ける completely完全に
操作詐欺の蔓延から得た教訓から
03:33
ifif we我々 had持っていました simply単に learned学んだ theその lessonsレッスン
単純に学ぶのであれば
03:36
of epidemics流行 of controlコントロール fraud詐欺,
歴史上もっとも容易に
03:38
particularly特に usingを使用して thisこの recipeレシピ.
完全に防ぐことのできた経済危機だったのです
03:40
Soそう let'sさあ go行く to thisこの crisis危機,
ではこの経済危機と
03:43
andそして theその two huge巨大 epidemics流行
危機に陥れた 融資の組成に関する
03:45
of loanローン origination起源 fraud詐欺 thatそれ drove運転した theその crisis危機 ---
評価不正と無審査ローン(うそつきローン)という
03:47
appraisal評価 fraud詐欺 andそして liar's嘘つきの loansローン ---
2大疫病についてみてみましょう
03:51
andそして what we're私たちは going行く to see見る
これらを検証して
03:54
in looking探している at〜で bothどちらも of theseこれら is
これらの不正について
03:55
we我々 got持っている warnings警告 thatそれ wereあった incredibly信じられないほど early早い
かなり早期に警告が発せられていたことが
03:58
about theseこれら frauds詐欺.
分かりました
04:01
We我々 got持っている warnings警告 thatそれ we我々 couldできた
have持ってる taken撮影 advantage利点 of easily簡単に,
早期に警告がなされたというメリットを
活かしていれば容易に対処できたのです
04:03
becauseなぜなら backバック in theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗,
というのも貯蓄貸付金融危機を省みれば
04:07
we我々 had持っていました figured思った outでる howどうやって to respond応答する
どのように対処し
危機を予防すべきか
04:09
andそして prevent防ぐ theseこれら crises危機.
分かっていたからです
04:12
Andそして three, theその warnings警告 wereあった unambiguous曖昧でない.
さらに警告は明白でした
04:14
They彼ら wereあった obvious明らか thatそれ what wasあった going行く on
会計上の操作詐欺の疫病が
積み重なっていることは 明らかでした
04:17
wasあった an epidemic流行 of accounting会計 controlコントロール fraud詐欺 building建物 upアップ.
会計上の操作詐欺の疫病が
積み重なっていることは 明らかでした
04:20
Let'sさあ take取る appraisal評価 fraud詐欺 first最初.
まずは評価不正についてみてみましょう
04:25
Thisこの is simply単に whereどこで you君は inflate膨らませる theその value
これはローンを借りる時の保証として
04:27
of theその home自宅 thatそれ is beingであること pledged約束
担保とする家の評価額を
04:29
asとして securityセキュリティ forために theその loanローン.
単につり上げるというものです
04:32
In 2000, theその year 2000,
2,000年は
04:35
thatそれ is over以上 aa year before Enronエンロン fails失敗する, by〜によって theその way方法,
エンロンが破産する前の年でしたが
04:38
theその honest正直な appraisers鑑定人 got持っている together一緒に aa formalフォーマル petition請願
誠実な鑑定人たちが共同で
正式な請願書を提出し
04:43
begging乞う theその federal連邦 government政府 to act行為,
連邦政府と産業界に
04:47
andそして theその industry業界 to act行為,
評価不正の疫病を
04:50
to stopやめる thisこの epidemic流行 of appraisal評価 fraud詐欺.
止めるための行動を
起こすことを求めました
04:52
Andそして theその appraisers鑑定人 explained説明した howどうやって itそれ wasあった occurring発生する,
鑑定人たちは何が起こっているかを
説明しました
04:56
thatそれ banks銀行 wereあった demanding要求の厳しい thatそれ appraisers鑑定人
銀行は鑑定人たちに
04:59
inflate膨らませる theその appraisal評価,
評価を水増しすることを要求しました
05:03
andそして thatそれ ifif theその appraisers鑑定人 refused拒否された to do行う soそう,
そして これを断れば
05:04
they彼ら, theその banks銀行, would〜する blacklistブラックリスト
正直な鑑定人を
ブラックリストに載せ
05:08
honest正直な appraisers鑑定人
正直な鑑定人を
ブラックリストに載せ
05:12
andそして refuseごみ to useつかいます themそれら.
利用を拒否しようとしたのです
05:14
Now, we've私たちは seen見た thisこの before
貯蓄貸付金融危機でも
経験したように
05:16
in theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗,
貯蓄貸付金融危機でも
経験したように
05:19
andそして we我々 know知っている thatそれ thisこの kind種類 of fraud詐欺
このような不正は貸し手にのみ
05:20
canできる onlyのみ originate起源 fromから theその lenders貸し手,
起因しており
05:22
andそして thatそれ noいいえ honest正直な lender貸し手 would〜する everこれまで inflate膨らませる
正直な貸し手は
05:25
theその appraisal評価,
評価の水増しなどしません
05:28
becauseなぜなら it'sそれは theその greatすばらしいです protection保護 againstに対して loss損失.
損失に対する最良の防御だからです
05:29
Soそう thisこの wasあった an incredibly信じられないほど early早い warning警告, 2000.
そう 警告は2,000年には
既に出されていたのです
05:32
Itそれ wasあった something何か we'd結婚した seen見た before,
このようなことは以前もありましたが
05:36
andそして itそれ wasあった completely完全に unambiguous曖昧でない.
全くもって はっきりとしたものでした
05:38
Thisこの wasあった an epidemic流行 of accounting会計 controlコントロール fraud詐欺
これが銀行の主導によって広まった
05:40
ledLED by〜によって theその banks銀行.
会計上の操作詐欺の話でした
05:44
What about liar's嘘つきの loansローン?
では無審査ローンとは何でしょう?
05:45
Wellよく, thatそれ warning警告 actually実際に comes来る earlier先に.
これに対する警告は
もっと早く出されていました
05:47
Theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗 is basically基本的に
貯蓄貸付金融危機は基本的に
05:51
theその early早い 1980ss throughを通して 1993,
1980年代初期から1993年に起こっており
05:54
andそして in theその midst of fighting戦う thatそれ wave
これは会計上の操作詐欺の波と
05:57
of accounting会計 controlコントロール fraud詐欺,
戦っている真っ最中でもありました
06:00
in 1990, we我々 found見つけた thatそれ aa second二番 frontフロント
我々は1990年には不正の第2波が
06:02
of fraud詐欺 wasあった beingであること started開始した.
発生したことを目撃しています
06:07
Andそして like好きな allすべて good良い financial金融 frauds詐欺 in Americaアメリカ,
アメリカ広域で起きていた
巧妙な金融不正と
06:09
itそれ began始まった in Orangeオレンジ County, Californiaカリフォルニア.
同様なことがカリフォルニアの
オレンジ郡で起こり始めました
06:11
Andそして we我々 happened起こった to be〜する theその regional地域 regulatorsレギュレーター forために itそれ.
我々はたまたま その地域の監督者であったのです
06:15
Andそして our我々の examiners審査官 said前記,
調査官達の報告によると
06:18
they彼ら are making作る loansローン withoutなし even偶数 checking点検
彼らは債務者の収入を調査もせず
06:20
what theその borrower's借り手の income所得 is.
ローンを貸し出しているとのことでした
06:23
Thisこの is insane狂人, itそれ has持っている to lead to massive大規模 losses損失,
これはとんでもないことであり
大変な損失を生じるはずです
06:25
andそして itそれ onlyのみ makes作る senseセンス forために entities実体 engaged従事する
事業主体が会計上の操作詐欺に
関わっていると
06:30
in theseこれら accounting会計 controlコントロール frauds詐欺.
考えなければ つじつまが合いません
06:34
Andそして we我々 said前記, yeahええ, you'reあなたは absolutely絶対に right,
この推論は正しいと考え
06:36
andそして we我々 drove運転した thoseそれら liar's嘘つきの loansローン
我々は1990年から1991年にかけて
06:38
outでる of theその industry業界 in 1990 andそして 1991,
無審査ローンを業界から締め出しました
06:41
butだけど we我々 couldできた onlyのみ deal対処 with〜と theその industry業界
しかし我々の監察権は
06:46
we我々 had持っていました jurisdiction管轄 over以上,
貯蓄貸付の業界にしか
06:48
whichどの wasあった savings節約 andそして loansローン,
及びません
06:50
andそして soそう theその biggest最大 andそして theその baddest悪い of theその frauds詐欺,
実際には 最大かつ最悪の
不正を行っていた
06:52
Long長いです Beachビーチ Savings節約, voluntarily自発的に gave与えた upアップ
ロング・ビーチ・セービングは自主的に
06:55
itsその federal連邦 savings節約 andそして loanローン charterチャーター,
連邦貯蓄と貸付契約を取りやめ
06:58
gave与えた upアップ federal連邦 deposit保証金 insurance保険,
連邦預金保険を停止し
07:01
converted変換された to become〜になる aa mortgageモーゲージ bankバンク
我々の目を逃れるために
抵当金融業者に転換し
07:03
forために theその sole唯一 purpose目的 of escapingエスケープする our我々の jurisdiction管轄,
我々の目を逃れるために
抵当金融業者に転換し
07:06
andそして changedかわった itsその name to Ameriquestアメリクエスト,
アメリクエストと名前を変え
07:09
andそして becameなりました theその most最も notorious悪名高いです
早々と 無審査ローンを行う
07:11
of theその liar's嘘つきの loansローン frauds詐欺 early早い on,
最も悪名高き会社となり
07:13
andそして to add追加する to thatそれ,
それだけでなく
07:17
they彼ら deliberately故意に predated先制 upon〜に minoritiesマイノリティ.
巧みに小規模な他の業者に先行しました
07:18
Soそう we我々 knew知っていた again再び about thisこの crisis危機.
もう一度この危機について繰り返しますが
07:23
We'd結婚した seen見た itそれ before. We'd結婚した stopped停止 itそれ before.
早くから判明していて
もっと前に防ぐことが可能だったのです
07:27
We我々 had持っていました incredibly信じられないほど early早い warnings警告 of itそれ,
実に早い段階で警告がなされていたものの
07:31
andそして itそれ wasあった absolutely絶対に unambiguous曖昧でない
それは全くもって明瞭であり
07:34
thatそれ noいいえ honest正直な lender貸し手 would〜する
make作る loansローン in thisこの fashionファッション.
良心的な会社ならそのような貸付は
行なわなかったでしょう
07:36
Soそう let'sさあ take取る aa look見える at〜で theその reaction反応
では危機を防ぐ可能性があった
07:40
of theその industry業界 andそして theその regulatorsレギュレーター
早期の警告に対し
07:43
andそして theその prosecutors検察官 to theseこれら clearクリア
業界や監督機関側
07:46
early早い warnings警告 thatそれ couldできた have持ってる prevented予防された theその crisis危機.
そして検察官はどう反応したか
見てみましょう
07:48
Start開始 with〜と theその industry業界.
まずは業界から始めます
07:53
Theその industry業界 responded応答した betweenの間に 2003 andそして 2006
業界は2003年から2006年にかけて
07:55
by〜によって increasing増加する liar's嘘つきの loansローン
無審査ローンを500%も増やすという
08:01
by〜によって over以上 500 percentパーセント.
行動に出ました
08:04
Theseこれら wereあった theその loansローン
このローンこそが
08:09
thatそれ hyperinflated過膨張した theその bubbleバブル
バブルを異常なまでに膨れ上がらせ
08:11
andそして produced生産された theその economic経済的 crisis危機.
経済危機を引き起こしたのでした
08:12
By〜によって 2006, halfハーフ of allすべて theその loansローン calledと呼ばれる subprimeサブプライム
2006年までにはサブプライムと呼ばれる
ローンの半分も
08:16
wereあった alsoまた、 liar's嘘つきの loansローン.
無審査ローンになっていました
08:21
They're彼らは notない mutually互いに exclusive排他的, it'sそれは justちょうど thatそれ together一緒に,
これらは互いに排他的なものではなく
ただ そのように共存していました
08:23
they're彼らは theその most最も toxic毒性 combination組み合わせ
考えられる限り
08:26
you君は canできる possiblyおそらく imagine想像する.
最も有害な組み合わせでした
08:29
By〜によって 2006, 40 percentパーセント of allすべて theその loansローン
2006年までには
その年に貸し付けられた
08:31
made thatそれ year, allすべて theその home自宅 loansローン made thatそれ year,
全ローンの内40%
住宅ローンに限れば
08:34
wereあった liar's嘘つきの loansローン,
全てが無審査ローンになっていました
08:37
40 percentパーセント.
業界内部の不正対策専門家が
08:40
Andそして thisこの is despite何と aa warning警告
このようなローンは
08:41
fromから theその industry's業界の own自分の antifraud不正行為 experts専門家
巨大な不正を行うものを
08:44
thatそれ said前記 thatそれ theseこれら loansローン wereあった an open開いた invitation招待
生み出すと警告したのにもかかわらず
08:47
to fraudsters詐欺師,
40%にもなったのです
08:50
andそして thatそれ they彼ら had持っていました aa fraud詐欺 incidence入射
そして不正の発生率は
08:52
of 90 percentパーセント,
90%にも上りました
08:54
nine9人 zeroゼロ.
9-0です(19ではありません)
08:56
In response応答 to thatそれ, theその industry業界
このことに対する業界の反応は
08:59
first最初 started開始した calling呼び出し theseこれら loansローン liar's嘘つきの loansローン,
第一に 細部の手続きを欠く
このようなローンを
09:02
whichどの lacks欠けている aa certainある subtlety微妙,
無審査ローンと呼び始めました
09:07
andそして second二番, massively大規模 increased増加した themそれら,
2つ目はその貸付額をひどく増やしました
09:11
andそして noいいえ government政府 regulator調整器 everこれまで
政府の監督者が
09:14
required必須 orまたは encouraged奨励 anyどれか lender貸し手
無審査ローンの発行を貸付側に
要求ないし推奨したり
09:17
to make作る aa liar's嘘つきの loanローン
無審査ローンの発行を貸付側に
要求ないし推奨したり
09:21
orまたは anyone誰でも to purchase購入 aa liar's嘘つきの loanローン,
ファニー(連邦住宅抵当公庫)や
フレディーなどに
09:22
andそして thatそれ explicitly明示的 includes含む Fannieファニー andそして Freddieフレディ.
これを購入させようとしたわけでもありません
09:25
Thisこの came来た fromから theその lenders貸し手
貸付側の不正のレシピが
09:28
becauseなぜなら of theその fraud詐欺 recipeレシピ.
原因でした
09:30
What happened起こった to appraisal評価 fraud詐欺?
では評価不正は
どのようになっていたのでしょう?
09:33
Itそれ expanded拡張された remarkably著しく asとして wellよく.
こちらも著しく拡大していきました
09:36
By〜によって 2007, whenいつ aa survey調査 of appraisers鑑定人 wasあった done完了,
2007年に鑑定人に対する調査を
終えた頃までには
09:39
90 percentパーセント of appraisers鑑定人 reported報告
90%の鑑定人が
09:43
thatそれ they彼ら had持っていました beenされている subject主題 to coercion強要
貸し付ける側から
評価を水増ししろとの
09:46
fromから theその lenders貸し手 trying試す to get取得する themそれら
脅迫を受けたと
09:48
to inflate膨らませる an appraisal評価.
報告しています
09:51
In otherその他 words言葉, bothどちらも formsフォーム of fraud詐欺
別の言葉でいえば
どちらのタイプの不正も
09:52
becameなりました absolutely絶対に endemic風土病 andそして normal正常,
特有のものでありながら
当たり前のこととなり
09:55
andそして thisこの is what drove運転した theその bubbleバブル.
バブルを引き起こしたのです
09:59
What happened起こった in theその governmental政府の sectorセクタ?
では政府官庁は
どうしていたのでしょう?
10:01
Wellよく, theその government政府, asとして I told言った you君は,
政府といっても 先に申し上げたとおり
10:04
whenいつ we我々 wereあった theその savings節約 andそして loanローン regulatorsレギュレーター,
我々が貯蓄貸付の監察官だった時
10:06
we我々 couldできた onlyのみ deal対処 with〜と our我々の industry業界,
守備範囲の業界としか
話し合うことができませんでした
10:09
andそして ifif people gave与えた upアップ their彼らの
federal連邦 deposit保証金 insurance保険,
彼らが連邦預金保険を
やめてしまうと
10:12
we我々 couldn'tできなかった do行う anything何でも to themそれら.
我々は何もすることができませんでした
10:14
Congress会議, itそれ mayかもしれない strikeストライク you君は asとして impossible不可能,
議会はというと -そんなこと
有り得ないと思われるかもしれませんが
10:16
butだけど actually実際に didした something何か intelligentインテリジェントな in 1994,
実際には1994年に
賢明な措置をとりました
10:20
andそして passed合格 theその Home自宅 Ownership所有
andそして Equity株式 Protection保護 Act行為
持家所有及び資産保護法を成立させ
10:23
thatそれ gave与えた theその Fed給餌した, andそして onlyのみ theその Federal連邦 Reserve予備,
Fed つまり連邦準備制度委員会に
10:26
theその explicit明白な, statutory法定の authority権限 to ban禁止 liar's嘘つきの loansローン
連邦預金保険の有無に関わらず
10:30
by〜によって everyすべて lender貸し手,
いかなる貸し手に対しても行使できる
10:34
whetherかどうか orまたは notない they彼ら had持っていました federal連邦 deposit保証金 insurance保険.
無審査ローンを禁ずる
明示的な法的権限を与えました
10:36
Soそう what didした Benベン Bernankeベルナンケ andそして Alanアラン Greenspanグリーンスパン,
Fedの委員長であったベン・バナンキーや
アラン・グリーンスパーンは
10:39
asとして chairs椅子 of theその Fed給餌した, do行う
Fedの委員長であったベン・バナンキーや
アラン・グリーンスパーンは
10:42
whenいつ they彼ら got持っている theseこれら warnings警告
膨大な数に上る不正ローンの存在と
10:44
thatそれ theseこれら wereあった massively大規模 fraudulent詐欺 loansローン
それらが二次的な市場に
転売されているという警告を受けたとき
10:46
andそして thatそれ they彼ら wereあった beingであること sold売った
to theその secondary二次的 market市場?
どのような行動を取ったでしょうか?
10:49
Remember思い出す, there'sそこに noいいえ fraud詐欺 exorcistエクソシスト.
不正をふり払う祈祷師など いません
10:53
Once一度 itそれ starts開始する outでる aa fraudulent詐欺 loanローン,
一旦不正ローンが始まると
10:55
itそれ canできる onlyのみ be〜する sold売った to theその secondary二次的 market市場
より不正を積み重ね
次なる市場に
10:57
throughを通して moreもっと frauds詐欺,
転売するしかなく
10:59
lying嘘つき about theその reps担当者 andそして warrantees保証人,
証券の評判や被保証人について
ウソをつき
11:00
andそして then次に thoseそれら people are going行く to produce作物
彼らは抵当に裏付けられた
11:03
mortgage-backedモーゲージ担保 securities証券
不動産担保証券や特殊なデリバティブを
発行していきますが
11:05
andそして exoticエキゾチック derivativesデリバティブ
不動産担保証券や特殊なデリバティブを
発行していきますが
11:06
whichどの are alsoまた、 going行く to be〜する supposedly恐らく backed支持された
これも不正ローンによって
裏付けられていると されるものなのです
11:07
by〜によって thoseそれら fraudulent詐欺 loansローン.
これも不正ローンによって
裏付けられていると されるものなのです
11:10
Soそう theその fraud詐欺 is going行く to progress進捗
不正は全システムに広まり
11:12
throughを通して theその entire全体 systemシステム,
不正は全システムに広まり
11:14
hyperinflate過膨張 theその bubbleバブル, produce作物 aa disaster災害.
バブルを膨れ上がらせ
破局を迎えます
11:15
Andそして remember思い出す, we我々 had持っていました experience経験 with〜と thisこの.
これは我々が経験した事実でした
11:18
We我々 had持っていました seen見た significant重要な losses損失,
我々は多大な損失を
目の当たりにしましたが
11:22
andそして we我々 had持っていました experience経験 of competent有能な regulatorsレギュレーター
これを止めるべき権限を有した監督者の
11:24
in stopping停止する itそれ.
振舞いをも目の当たりにしました
11:27
Greenspanグリーンスパン andそして Bernankeベルナンケ refused拒否された
グリーンスパンとバナンキーは
11:29
to useつかいます theその authority権限 under theその statute法律
無審査ローンを止めるための
11:32
to stopやめる liar's嘘つきの loansローン.
法的な権限の執行を拒否したのです
11:34
Andそして thisこの wasあった aa matter問題 first最初 of dogmaドグマ.
これは独断的な判断でした
11:37
They're彼らは justちょうど horrifically恐ろしい opposed反対
彼らはいかなる規制に対しても
11:39
to anything何でも regulatory規制上の.
ひどく反対しました
11:42
Butだけど itそれ is alsoまた、 theその international国際 competitionコンペ in laxity弛緩,
これは規制を行わないという 世界規模の
放縦の競争とさえ言えるものであり
11:44
theその raceレース to theその bottom
合衆国とイギリス 特にロンドンが
最悪さを競っていました
11:49
betweenの間に theその Unitedユナイテッド States andそして theその Unitedユナイテッド Kingdom王国,
合衆国とイギリス 特にロンドンが
最悪さを競っていました
11:50
theその cityシティ of Londonロンドン, in particular特に,
合衆国とイギリス 特にロンドンが
最悪さを競っていました
11:54
andそして theその cityシティ of Londonロンドン won勝った thatそれ raceレース to theその bottom,
特にロンドンは最もひどい状態でした
11:55
butだけど itそれ meant意味した thatそれ allすべて regulation規制 in theその West西
つまり西側諸国の規制は
11:58
wasあった completely完全に degraded劣化した
もっとも緩い規制を競う
12:02
in thisこの stupid愚か competitionコンペ to be〜する
このばかげた競争によって
12:04
who couldできた have持ってる theその weakest弱い regulation規制.
著しく品位が落ちました
12:06
Soそう thatそれ wasあった theその regulatory規制上の response応答.
これが監督官の反応でした
12:08
What about theその response応答 of theその prosecutors検察官
では検察官は
12:11
after theその crisis危機,
経済危機の後
12:14
after 11 trillion1兆 dollarsドル in losses損失,
11兆ドルの損失の後
12:16
after 10 million百万 jobsジョブ lost失われた,
1,000万人の雇用損失の後
12:20
aa crisis危機 in whichどの theその losses損失 andそして theその frauds詐欺
貯蓄貸付金融危機に対し70倍もの
12:22
wereあった moreもっと thanより 70 times larger大きい
損失や不正のあった危機に対し
12:25
thanより theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗?
どう反応したでしょうか?
12:29
Wellよく, in theその savings節約 andそして loanローン debacle大失敗,
貯蓄貸付金融危機が起きたとき
12:31
our我々の agency代理店 thatそれ regulated規制された savings節約 andそして loansローン, OTSオチ,
貯蓄貸付を監査する機関である
我が貯蓄金融機関監査局は
12:33
made over以上 30,000 criminal犯罪者 referrals紹介,
3万件の犯罪を照会し
12:37
produced生産された over以上 1,000 felony重罪 convictions信念
特に重大だと判断される
12:41
justちょうど in cases症例 designated専用 asとして majorメジャー,
1千件以上の重罪を確定させました
12:44
andそして thatそれ understates控えめな theその degree of prioritization優先順位付け,
しかしFBIと共同捜査を
行うことになっていたので
12:46
becauseなぜなら we我々 worked働いた with〜と theその FBIFBI
それらの順位付けは重視しませんでした
12:50
to create作成する theその listリスト of theその top 100 fraud詐欺 schemesスキーム,
そしてFBIと共に
全国レベルでワースト100の不正な企み
12:51
theその absolute絶対の worst最悪 of theその worst最悪, nationwide全国的.
最悪中の最悪のものを
リストアップしました
12:56
Roughly大まかに 300 savings節約 andそして loansローン involved関係する,
約300の貯蓄貸付機関
12:59
roughly大まかに 600 senior上級 officials関係者.
そして約600人の上級職役人が
関与していました
13:02
Virtually事実上 allすべて of themそれら wereあった prosecuted起訴された.
実質 全員が起訴され
13:05
We我々 had持っていました aa 90 percentパーセント conviction信念 rateレート.
その内9割が有罪判決を下されました
13:07
It'sそれは theその greatest最大 success成功 againstに対して
ホワイトカラーのエリートが起こした
13:10
eliteエリート white collar criminals犯罪者 everこれまで,
犯罪に対する起訴としては
最も成功したものといえます
13:12
andそして itそれ wasあった becauseなぜなら of thisこの understanding理解
これは管理不正や
13:15
of controlコントロール fraud詐欺
会計管理不正の仕組みを
13:17
andそして theその accounting会計 controlコントロール fraud詐欺 mechanism機構.
理解していたおかげです
13:18
Flashフラッシュ forward前進 to theその current現在 crisis危機.
さて今直面する危機へと
目を向けてみましょう
13:21
Theその same同じ agency代理店, Office事務所 of Thrift倹約 Supervision監督,
同じ機関である貯蓄金融機関監督局は
13:24
whichどの wasあった supposed想定される to regulate調整する
国内で無審査ローンを行った
13:26
manyたくさんの of theその largest最大 makersメーカー of liar's嘘つきの loansローン
主だった多くの業者を取り締まることと
なっていましたが
13:28
in theその country,
主だった多くの業者を取り締まることと
なっていましたが
13:30
has持っている made, even偶数 today今日 --- itそれ noいいえ longerより長いです exists存在する,
今日まで-
といっても今や監督局は存在しませんが-
13:31
butだけど asとして of aa year ago,
一年前までの段階において
13:36
itそれ had持っていました made zeroゼロ criminal犯罪者 referrals紹介.
一件の通報もありませんでした
13:38
Theその Office事務所 of theその Comptroller従業員 of theその Currency通貨,
通貨監督庁は
13:43
whichどの is supposed想定される to regulate調整する
theその largest最大 national全国 banks銀行,
最大規模の国法銀行を監督する役を
担っていましたが
13:44
has持っている made zeroゼロ criminal犯罪者 referrals紹介.
やはり一件も通報しませんでした
13:47
Theその Fed給餌した appears登場する to have持ってる made
連邦捜査官も
13:49
zeroゼロ criminal犯罪者 referrals紹介.
全く起訴していません
13:51
Theその Federal連邦 Deposit保証金 Insurance保険 Corporation株式会社
連邦保険預金公社は
13:53
is smartスマート enough十分な to refuseごみ to answer回答 theその question質問.
ずる賢く この問題に対する応答を
拒否しています
13:55
Withoutなし anyどれか guidanceガイダンス fromから theその regulatorsレギュレーター,
監督機関による指導がなく
13:59
there'sそこに noいいえ expertise専門知識 in theその FBIFBI
FBI に複雑な不正を捜査する
14:05
to investigate調査する complex複合体 frauds詐欺.
専門家がいないのです
14:08
Itそれ isn'tない simply単に thatそれ they've彼らは had持っていました
起訴するための
14:10
to reinvent再発明 theその wheelホイール
手段を新たに
14:12
of howどうやって to do行う theseこれら prosecutions起訴;
考え出す必要など全くないのですが
14:14
they've彼らは forgotten忘れた thatそれ theその wheelホイール exists存在する,
そのような手段が
すっかり忘れられてしまっているので
14:16
andそして thereforeしたがって、, we我々 have持ってる zeroゼロ prosecutions起訴,
起訴が一件も無く
当然のことながら
14:21
andそして of courseコース, zeroゼロ convictions信念,
この危機を引き起こした
14:25
of anyどれか of theその eliteエリート bankバンク frauds詐欺,
ウォールストリートのような
14:28
theその Wall Street通り typesタイプ,
エリートによる銀行不正に対して
14:30
thatそれ drove運転した thisこの crisis危機.
有罪判決が下されることは無かったのです
14:32
With〜と noいいえ expertise専門知識 coming到来 fromから theその regulatorsレギュレーター,
監督機関からの専門家の派遣が無い中
14:35
theその FBIFBI formed形成された what itそれ callsコール aa partnershipパートナーシップ
FBIは米抵当銀行協会の
14:37
with〜と theその Mortgageモーゲージ Bankers銀行家 Association協会 in 2007.
パートナーシップと呼ばれるものを
2007年に立ち上げました
14:40
Theその Mortgageモーゲージ Bankers銀行家 Association協会
米抵当銀行協会は
14:45
is theその tradeトレード association協会 of theその perpsパーペス.
不正を行う者の
14:46
Andそして theその Mortgageモーゲージ Bankers銀行家 Association協会
取引協会のようなものであり
14:50
setセット outでる, itそれ had持っていました theその audacity大胆 andそして theその success成功
大胆にもFBIを欺き始め
これは成功しました
14:53
to theその FBIFBI.
大胆にもFBIを欺き始め
これは成功しました
14:56
Itそれ had持っていました created作成した aa supposed想定される definition定義
協会は担保不正の
14:58
of mortgageモーゲージ fraud詐欺, in whichどの, guess推測 what,
定義をでっちあげ
15:01
itsその membersメンバー are always常に theその victim犠牲者
そのメンバーは常に犠牲者扱いで
15:04
andそして never決して theその perpetrators加害者.
決して加害者にはなりませんでした
15:06
Andそして theその FBIFBI has持っている bought買った thisこの hookフック, lineライン, sinkerシンカー,
FBI は釣り針からおもりまで
これを鵜呑みにし
15:08
rodロッド, reelリール andそして theその boatボート they彼ら rode乗った outでる in.
いや それどころか竿やボートまでも
飲み込むような信じぶりでした
15:12
Andそして soそう theその FBIFBI,
そしてFBIは
15:17
under theその leadershipリーダーシップ of an attorney弁護士 general一般
アフリカ系アメリカ人の司法長官と
15:20
who is African-Americanアフリカ系アメリカ人
アフリカ系アメリカ人大統領の
15:23
andそして aa president大統領 of theその Unitedユナイテッド
States who is African-Americanアフリカ系アメリカ人,
リーダーシップのもと
15:24
have持ってる adopted採用 theその Teaお茶 Partyパーティー definition定義 of theその crisis危機,
ティーパーティー運動者たちの定義する
“危機”を適用しました
15:26
in whichどの itそれ is theその first最初 virginバージン crisis危機 in history歴史,
これは上層部が罪を問われることが無い
15:30
conceived想像 withoutなし sin in theその executiveエグゼクティブ ranksランク.
歴史上まったく新しいタイプの
経済危機でした
15:33
Andそして it'sそれは thoseそれら oh-so-cleverああそう賢い hairdressers美容師
理髪師の様に綺麗に仕上げる
実に賢い者たちが
15:37
who wereあった ableできる to defraud欺瞞 theその poor貧しい, pitiful哀れな banks銀行,
金銭的な知識に乏しい
貧しい人達や
15:40
who lack欠如 anyどれか financial金融 sophistication洗練.
銀行をだましたのです
15:44
Itそれ is theその silliest愚かな storyストーリー you君は canできる conceive思う of,
それは考えられる限り
最悪のストーリーであり
15:46
andそして soそう they彼ら go行く andそして they彼ら prosecute起訴 theその hairdressers美容師,
FBIは踏み込んで理髪師達を
告訴するものの
15:49
andそして they彼ら leave離れる theその banksters銀行員 alone単独で entirely完全に.
銀行内部で不正を行なう者たちを
完全に見逃してしまうのです
15:53
Andそして soそう, whilewhile lionsライオンズ are roamingローミング theその campsiteキャンプサイト,
ライオンがキャンプ場で吠えている最中に
15:57
theその FBIFBI is chasing追う miceマウス.
FBIがねずみを追っかけている
ようなものです
16:00
What do行う we我々 need必要 to do行う?
どうしたらよいのでしょう?
16:04
What canできる we我々 do行う in allすべて of thisこの?
一体何ができるのでしょう?
16:05
We我々 need必要 to change変化する theその perverse勘違いする incentiveインセンティブ structures構造
邪悪な報奨金システムを
変える必要があります
16:07
thatそれ produce作物 theseこれら recurrent再発する epidemics流行
これが会計管理不正を
周期的に発生させ
16:11
of accounting会計 controlコントロール fraud詐欺
これが会計管理不正を
周期的に発生させ
16:14
thatそれ are driving運転 our我々の crises危機.
経済危機を引き起こしているからです
16:16
Soそう we我々 have持ってる to first最初 get取得する rid除去する
まず最初に
16:18
of theその systemically全身的に dangerous危険な institutions機関.
構造上 危険な組織を
潰さなくては なりませんが
16:20
Theseこれら are theその so-calledいわゆる too-big-to-fail大きすぎるから失敗する institutions機関.
大きすぎて潰せないのです
16:23
We我々 need必要 to shrinkシュリンク themそれら to theその pointポイント,
まずは数年以内に あるレベルまで
16:26
within以内 theその next five years,
縮小させ これ以上
16:29
thatそれ they彼ら noいいえ longerより長いです poseポーズ aa systemic全身性の riskリスク.
系統的なリスクを
起こさないようにする必要があります
16:30
Right now, they彼ら are tickingティッキング time時間 bombs爆弾
今も時限爆弾のタイマーは作動しており
16:33
thatそれ will意志 cause原因 aa globalグローバル crisis危機
対策を講じなければ
16:35
asとして soonすぐに asとして theその next one1 fails失敗する ---
世界的な経済危機が引き起こされます
16:38
notない ifif, whenいつ.
いつ引き起こされるか という問題でしょう
16:41
Second二番 thingもの we我々 need必要 to do行う is completely完全に reform改革
次に必要なことは
16:43
modernモダン executiveエグゼクティブ andそして professional専門家 compensation補償,
現代的な役員や専門家の報酬制度を
徹底して改革することです
16:45
whichどの is what they彼ら useつかいます to suborn子守 theその appraisers鑑定人.
なぜなら これが評価者の正当な評価を
妨げているからです
16:48
Remember思い出す, they彼ら wereあった pressuring加圧する theその appraisers鑑定人
そう 彼らは報酬制度があるために
16:53
throughを通して theその compensation補償 systemシステム,
評価者に圧力をかけ
16:55
trying試す to produce作物 what we我々 callコール aa Gresham'sグレシャムズ dynamic動的,
いわゆるグレシャムの法則に従う
状況を作りだしました
16:56
in whichどの bad悪い ethics倫理 drivesドライブ good良い ethics倫理
つまり 悪貨は良貨を
16:59
outでる of theその marketplace市場.
市場から駆逐したのでした
17:02
Andそして they彼ら largely主に succeeded成功した,
このようにして
17:03
whichどの is howどうやって theその fraud詐欺 becameなりました endemic風土病.
不正は広がったのです
17:05
Andそして theその third三番 thingもの thatそれ we我々 need必要 to do行う
3つ目に必要なことは
17:08
is deal対処 with〜と what we我々 callコール theその three D'sディズニー:
Dから始まる3つの言葉
17:11
deregulation規制緩和, desupervisionデュパーパービジョン,
規制緩和 管理の撤廃
17:13
andそして theその de facto事実 decriminalization非犯罪化.
そして事実上の非犯罪化の
対応を行うことです
17:16
Becauseなぜなら we我々 canできる make作る
この3点の見直しは実行可能で
これを実行すれば
17:20
allすべて three of theseこれら changes変更, andそして ifif we我々 do行う soそう,
この3点の見直しは実行可能で
これを実行すれば
17:22
we我々 canできる dramatically劇的に reduce減らす
危機の頻度と
17:26
howどうやって oftenしばしば we我々 have持ってる aa crisis危機
危機の程度を
17:28
andそして howどうやって severe厳しい thoseそれら crises危機 are.
劇的に減少させることができます
17:31
Thatそれ is notない simply単に criticalクリティカルな to our我々の economy経済.
こうなれば 経済に致命的な
ダメージを与えません
17:34
You君は canできる see見る what theseこれら crises危機 do行う to inequality不平等
そして社会の不平等と
17:37
andそして what they彼ら do行う to our我々の democracy民主主義.
民主主義の改善に寄与するでしょう
17:41
They彼ら have持ってる produced生産された cronyクロニー capitalism資本主義,
彼らはアメリカ的な
縁故資本主義を作りだし
17:43
American-styleアメリカ風,
彼らはアメリカ的な
縁故資本主義を作りだし
17:46
in whichどの theその largest最大 financial金融 institutions機関
そこでは最大の金融機関が
17:47
are theその leading先導 financial金融 donorsドナー of bothどちらも partiesパーティー,
与野党双方への
主要な献金者となっており
17:50
andそして that'sそれは theその reason理由 whyなぜ
そのため
17:54
even偶数 after thisこの crisis危機,
貯蓄貸付金融危機の
70倍もの規模となった
17:56
70 times larger大きい thanより theその savings節約 andそして loanローン crisis危機,
今回の危機の後でさえも
18:00
we我々 have持ってる noいいえ meaningful意味のある reforms改革
私が述べた3つの点の何れにおいても
18:05
in anyどれか of theその three areasエリア thatそれ I've私は talked話した about,
有効な改革がなされていません
18:08
otherその他 thanより banning禁止する liar's嘘つきの loansローン,
例外は無審査ローンの禁止だけで
18:11
whichどの is good良い,
これは良いことでした
18:13
butだけど that'sそれは justちょうど one1 form of ammunition弾薬
不正を起こす兵器の
単なる1つの攻撃手段に過ぎません
18:14
forために thisこの fraud詐欺 weapon武器.
不正を起こす兵器の
単なる1つの攻撃手段に過ぎません
18:17
Thereそこ are manyたくさんの formsフォーム of ammunition弾薬 they彼ら canできる useつかいます.
彼らには幾らでも攻撃手段があるのです
18:18
That'sそれは whyなぜ we我々 need必要 to learn学ぶ
ですから銀行家が学んだ
18:22
what theその bankers銀行家 have持ってる learned学んだ:
最良の銀行強盗のレシピを
18:24
theその recipeレシピ forために theその bestベスト way方法 to rob奪う aa bankバンク,
我々も学ばなければなりません
18:26
soそう thatそれ we我々 canできる stopやめる thatそれ recipeレシピ,
そうすることによって
政治献金に依存する
18:29
becauseなぜなら our我々の legislators立法者,
我が国の国会議員が
18:32
who are dependent依存 on political政治的 contributions貢献,
自分たちの都合がいいように
18:34
will意志 notない do行う itそれ on their彼らの own自分の.
レシピの使用を
阻止することができるのです
18:37
Thank感謝 you君は very非常に muchたくさん.
どうも有難うございました
18:39
(Applause拍手)
(拍手)
18:41
Translated by Tomoyuki Suzuki
Reviewed by Masako Kigami

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About the speaker:

William Black - Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City.

Why you should listen

William Black is an associate professor of economics and law. He was the executive director of the Institute for Fraud Prevention from 2005-2007. He previously taught at the LBJ School of Public Affairs at the University of Texas at Austin and at Santa Clara University, where he was also the distinguished scholar in residence for insurance law and a visiting scholar at the Markkula Center for Applied Ethics. Black was litigation director of the Federal Home Loan Bank Board, deputy director of the FSLIC, SVP and general counsel of the Federal Home Loan Bank of San Francisco, and senior deputy chief counsel, Office of Thrift Supervision. He was deputy director of the National Commission on Financial Institution Reform, Recovery and Enforcement.

His 2005 book The Best Way to Rob a Bank Is to Own One has been called “a classic.” Professor Black recently helped the World Bank develop anti-corruption initiatives and served as an expert for OFHEO in its enforcement action against Fannie Mae’s former senior management.

He teaches white-collar crime, public finance, antitrust, law and economics, and Latin American development.

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