TEDGlobal 2013
Annette Heuser: The 3 agencies with the power to make or break economies
Ανέτ Χόιζερ: Οι 3 οίκοι που έχουν τη δύναμη να φτιάξουν ή να διαλύσουν οικονομίες
Filmed:
Readability: 4.6
1,237,713 views
Ο τρόπος με τον οποίο αξιολογούμε τις οικονομίες των χωρών είναι εντελώς λάθος, λέει η αναμορφώτρια των οίκων αξιολόγησης, Ανέτ Χόιζερ. Με μυστηριώδεις και αδιευκρίνιστες μεθόδους, οι τρεις ιδιωτικοί οίκοι αξιολόγησης, με έδρα τις ΗΠΑ, ασκούν τεράστια εξουσία πάνω στις εθνικές οικονομίες σε όλο τον κόσμο και τα αποτελέσματα μπορεί να είναι καταστροφικά. Όμως τι θα γινόταν εάν υπήρχε κάποιος άλλος τρόπος; Σε αυτή την τολμηρή ομιλία, η Χόιζερ μοιράζεται το όραμά της για έναν μη κερδοσκοπικό οργανισμό που θα φέρει μεγαλύτερη ισότητα και δικαιοσύνη σε αυτόν τον τομέα.
Annette Heuser - Rating agency reformer
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores. Full bio
Annette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:12
Almost two years ago,
0
577
1855
Πριν από περίπου δύο χρόνια,
00:14
I was driving in my car in Germany,
1
2432
2391
οδηγούσα το αυτοκίνητο μου
στη Γερμανία,
στη Γερμανία,
00:16
and I turned on the radio.
2
4823
2516
και άνοιξα το ραδιόφωνο.
00:19
Europe at the time was in the middle
3
7339
2207
Εκείνη την περίοδο η Ευρώπη
βρισκόταν μέσα
βρισκόταν μέσα
00:21
of the Euro crisis,
4
9546
1443
στην κρίση του ευρώ
00:22
and all the headlines were about European countries
5
10989
4246
και όλες οι ειδήσεις είχαν να κάνουν
με τις ευρωπαϊκές χώρες
με τις ευρωπαϊκές χώρες
00:27
getting downgraded by rating agencies
6
15235
2841
που υποβιβάζονταν
από τους οίκους αξιολόγησης
από τους οίκους αξιολόγησης
00:30
in the United States.
7
18076
1854
στις Ηνωμένες Πολιτείες.
00:31
I listened and thought to myself,
8
19930
2109
Άκουγα και σκεφτόμουν,
00:34
"What are these rating agencies,
9
22039
2072
«Τι είναι αυτοί οι οίκοι αξιολόγησης
00:36
and why is everybody so upset about their work?"
10
24111
3453
και γιατί ανησυχούν όλοι
τόσο για το τι κάνουν;»
τόσο για το τι κάνουν;»
00:39
Well, if you were sitting
11
27564
2052
Αν καθόσαστε δίπλα μου
00:41
next to me in the car that day
12
29616
1761
στο αυτοκίνητο εκείνη τη μέρα
00:43
and would have told me that I would devote
13
31377
2562
και μου λέγατε πως θα αφιέρωνα
τα επόμενα χρόνια
τα επόμενα χρόνια
00:45
the next years to trying to reform them,
14
33939
3244
στην προσπάθεια αναμόρφωσής τους,
00:49
obviously I would have called you crazy.
15
37183
3948
προφανώς θα σας έλεγα τρελούς.
00:53
But guess what's really crazy:
16
41131
1902
Μαντέψτε όμως
τι είναι πραγματικά τρελό:
τι είναι πραγματικά τρελό:
00:55
the way these rating agencies are run.
17
43033
3029
Ο τρόπος με τον οποίο
λειτουργούν αυτοί οι οίκοι.
λειτουργούν αυτοί οι οίκοι.
00:58
And I would like to explain to you
18
46062
1643
Θα ήθελα να σας εξηγήσω
00:59
not only why it's time to change this,
19
47705
2101
όχι μόνο γιατί ήρθε η ώρα
να αλλάξει αυτό,
να αλλάξει αυτό,
01:01
but also how we can do it.
20
49806
3178
αλλά και πώς μπορούμε
να το κάνουμε.
να το κάνουμε.
01:04
So let me tell you a little bit
21
52984
1654
Επιτρέψτε μου να σας πω λίγα
01:06
about what rating agencies really do.
22
54638
3578
για το τι ακριβώς κάνουν
αυτοί οι οίκοι.
αυτοί οι οίκοι.
01:10
As you would read a car magazine
23
58216
2384
Όπως θα διαβάζατε
ένα περιοδικό για αυτοκίνητα
ένα περιοδικό για αυτοκίνητα
01:12
before purchasing a new car
24
60600
1802
πριν αγοράσετε
ένα καινούργιο αυτοκίνητο
ένα καινούργιο αυτοκίνητο
01:14
or taking a look at a product review
25
62402
2092
ή θα κοιτούσατε
μια αξιολόγηση προϊόντος
μια αξιολόγηση προϊόντος
01:16
before deciding which kind of tablet or phone to get,
26
64494
3877
πριν αποφασίσετε τι είδους ταμπλέτα
ή τι τηλέφωνο να αγοράσετε,
ή τι τηλέφωνο να αγοράσετε,
01:20
investors are reading ratings
27
68371
2200
οι επενδυτές διαβάζουν τις αξιολογήσεις
01:22
before they decide in which kind of product
28
70571
3313
πριν αποφασίσουν σε τι είδους προϊόν
01:25
they are investing their money.
29
73884
2088
θα επενδύσουν τα χρήματά τους.
01:27
A rating can range from a so-called AAA,
30
75972
2811
Μια αξιολόγηση μπορεί να κυμαίνεται
από ένα επονομαζόμενο ΑΑΑ,
από ένα επονομαζόμενο ΑΑΑ,
01:30
which means it's a top-performing product,
31
78783
2943
που σημαίνει πως είναι
ένα προϊόν μέγιστης απόδοσης
ένα προϊόν μέγιστης απόδοσης
01:33
and it can go down to the level
32
81726
2527
και μπορεί να κατέβει μέχρι το επίπεδο
01:36
of the so-called BBB-,
33
84253
3014
των επονομαζόμενων ΒΒΒ-,
01:39
which means it's a fairly risky investment.
34
87267
3425
που σημαίνει πως είναι μια επένδυση
με αρκετά μεγάλο ρίσκο.
με αρκετά μεγάλο ρίσκο.
01:42
Rating agencies are rating companies.
35
90692
2561
Οι οίκοι αξιολόγησης
αξιολογούν εταιρίες,
αξιολογούν εταιρίες,
01:45
They are rating banks.
36
93253
1250
αξιολογούν τράπεζες,
01:46
They are rating even financial products
37
94503
2364
αξιολογούν ακόμα
και οικονομικά προϊόντα
και οικονομικά προϊόντα
01:48
like the infamous mortgage-backed securities.
38
96867
3075
όπως τους διαβόητους
ενυπόθηκους τίτλους.
ενυπόθηκους τίτλους.
01:51
But they can also rate countries,
39
99942
2077
Όμως μπορούν επίσης
να αξιολογήσουν χώρες
να αξιολογήσουν χώρες
01:54
and these ratings are called sovereign ratings,
40
102019
2748
και αυτές οι αξιολογήσεις ονομάζονται
κρατικές πιστοληπτικές αξιολογήσεις
κρατικές πιστοληπτικές αξιολογήσεις
01:56
and I would like to focus in particular
41
104767
2357
και θα ήθελα να εστιαστώ ειδικά
01:59
on these sovereign ratings.
42
107124
2626
σε αυτές τις κρατικές
πιστοληπτικές αξιολογήσεις.
πιστοληπτικές αξιολογήσεις.
02:01
And I can tell, as you're listening to me right now,
43
109750
2406
Μπορώ να πω,
πως καθώς με ακούτε τώρα,
πως καθώς με ακούτε τώρα,
02:04
you're thinking,
44
112156
1459
σκέφτεστε,
02:05
so why should I really care about this, right?
45
113615
2608
«Γιατί να με ενδιαφέρει αυτό;»
Σωστά;
Σωστά;
02:08
Be honest.
46
116223
1585
Να είστε ειλικρινείς.
02:09
Well, ratings affect you.
47
117808
2289
Λοιπόν, οι αξιολογήσεις σάς αφορούν.
02:12
They affect all of us.
48
120097
2162
Αφορούν όλους μας.
02:14
If a rating agency rates a country,
49
122259
3305
Αν ένας οίκος αξιολόγησης
αξιολογεί μια χώρα,
αξιολογεί μια χώρα,
02:17
it basically assesses and evaluates
50
125564
3275
βασικά αξιολογεί και αποτιμά
02:20
a country's debt
51
128839
1401
το χρέος μιας χώρας
02:22
and the ability and willingness of a country
52
130240
2349
και την ικανότητα
και τη θέληση μιας χώρας
και τη θέληση μιας χώρας
02:24
to repay its debt.
53
132589
2341
να ξεπληρώσει το χρέος της.
02:26
So if a country gets downgraded by a rating agency,
54
134930
2933
Οπότε αν μια χώρα υποβαθμιστεί
από έναν οίκο αξιολόγησης,
από έναν οίκο αξιολόγησης,
02:29
the country has to pay more
55
137863
2077
η χώρα πρέπει
να πληρώσει περισσότερα
να πληρώσει περισσότερα
02:31
in order to borrow money
56
139940
1607
προκειμένου να δανειστεί χρήματα
02:33
on the international markets.
57
141547
1561
στις διεθνείς αγορές.
02:35
So it affects you as a citizen and as a taxpayer,
58
143108
2801
Οπότε σας αφορά και ως πολίτες
και ως φορολογούμενους,
και ως φορολογούμενους,
02:37
because you and your fellow countrymen
59
145909
2363
επειδή εσείς και οι συμπολίτες σας
02:40
have to pony up more in order to borrow.
60
148272
3790
πρέπει να πληρώσετε περισσότερα
προκειμένου να δανειστείτε.
προκειμένου να δανειστείτε.
02:44
But what if a country can't afford to pay more
61
152062
2816
Όμως τι γίνεται αν μια χώρα
δεν μπορεί να πληρώσει περισσότερα
δεν μπορεί να πληρώσει περισσότερα
02:46
because it's maybe too expensive?
62
154878
2837
επειδή αυτό μπορεί να είναι
υπερβολικά ακριβό;
υπερβολικά ακριβό;
02:49
Well, then the country has less available
63
157715
2935
Λοιπόν, τότε η χώρα έχει
στη διάθεσή της λιγότερα
στη διάθεσή της λιγότερα
02:52
for other services, like roads, schools, healthcare.
64
160650
3662
για άλλες υπηρεσίες, όπως τους δρόμους,
τα σχολεία, την υγειονομική περίθαλψη.
τα σχολεία, την υγειονομική περίθαλψη.
02:56
And this is the reason why you should care,
65
164312
2439
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο
πρέπει να ενδιαφερθείτε,
πρέπει να ενδιαφερθείτε,
02:58
because sovereign ratings affect everyone.
66
166751
3046
επειδή οι κρατικές πιστοληπτικές
αξιλογήσεις αφορούν όλους
αξιλογήσεις αφορούν όλους
03:01
And that is the reason why I believe
67
169797
1661
και αυτός είναι ο λόγος
που πιστεύω
που πιστεύω
03:03
they should be defined as public goods.
68
171458
2956
πως θα πρέπει να ερμηνεύονται
ως δημόσια αγαθά.
ως δημόσια αγαθά.
03:06
They should be transparent, accessible,
69
174414
2811
Πρέπει να είναι διαφανείς, προσιτές
03:09
and available to everyone at no cost.
70
177226
4581
και διαθέσιμες σε όλους,
χωρίς κόστος.
χωρίς κόστος.
03:13
But here's the situation:
71
181807
2046
Όμως η κατάσταση έχει ως εξής:
03:15
the rating agency market is dominated
72
183853
2144
Η αγορά των οίκων αξιολόγησης
κυριαρχείται
κυριαρχείται
03:17
by three players and three players only --
73
185997
2973
από τρεις και μόνο παίκτες.
03:20
Standard & Poor's, Moody's, and Fitch --
74
188970
2779
Τον Standard & Poor's,
τον Moody's και τον Fitch.
τον Moody's και τον Fitch.
03:23
and we know whenever there
is a market concentration,
is a market concentration,
75
191749
2957
Ξέρουμε πως όταν υπάρχει
μια συγκέντρωση αγοράς,
μια συγκέντρωση αγοράς,
03:26
there is really no competition.
76
194706
1799
στην πραγματικότητα
δεν υπάρχει ανταγωνισμός.
δεν υπάρχει ανταγωνισμός.
03:28
There is no incentive to improve
77
196505
2277
Δεν υπάρχει κίνητρο
για να βελτιώσεις
για να βελτιώσεις
03:30
the quality of your product.
78
198782
2317
την ποιότητα του προϊόντος σου.
03:33
And let's face it, the credit rating
agencies have contributed,
agencies have contributed,
79
201099
4249
Ας είμαστε ειλικρινείς, οι οίκοι
πιστοληπτικής αξιολόγησης έχουν συμβάλει
πιστοληπτικής αξιολόγησης έχουν συμβάλει
03:37
putting the global economy on the brink,
80
205348
2845
στο να βρεθεί η παγκόσμια οικονομία
στο χείλος του γκρεμού
στο χείλος του γκρεμού
03:40
and yet they have to change the way they operate.
81
208193
3785
και παρ' όλα αυτά, δεν έχουν αλλάξει ακόμα
τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν.
τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν.
03:43
The second point,
82
211978
1873
Το δεύτερο σημείο:
03:45
would you really buy a car
83
213851
2022
Θα αγοράζατε ποτέ ένα αυτοκίνητο
03:47
just based on the advice of the dealer?
84
215873
3486
βασισμένοι απλώς
στις συμβουλές του εμπόρου;
στις συμβουλές του εμπόρου;
03:51
Obviously not, right? That would be irresponsible.
85
219359
3013
Προφανώς όχι, σωστά;
Αυτό θα ήταν ανεύθυνο.
Αυτό θα ήταν ανεύθυνο.
03:54
But that's actually what's going on
86
222372
2593
Όμως αυτό ακριβώς
συμβαίνει καθημερινά
συμβαίνει καθημερινά
03:56
in the rating agency sector every single day.
87
224965
3878
στον τομέα των οίκων αξιολόγησης.
04:00
The customers of these rating agencies,
88
228843
2749
Οι πελάτες αυτών των οίκων αξιολόγησης,
04:03
like countries or companies,
89
231592
2487
όπως είναι οι χώρες ή οι εταιρίες,
04:06
they are paying for their own ratings,
90
234079
2426
πληρώνουν για τις δικές τους αξιολογήσεις
04:08
and obviously this is creating
91
236505
1998
και αυτό προφανώς δημιουργεί
04:10
a conflict of interest.
92
238503
2871
μια σύγκρουση συμφερόντων.
04:13
The third point is,
93
241374
2516
Το τρίτο σημείο είναι
04:15
the rating agencies are not really telling us
94
243890
2915
πως οι οίκοι αξιολόγησης
στην πραγματικότητα δε μας λένε
στην πραγματικότητα δε μας λένε
04:18
how they are coming up with their ratings,
95
246805
2638
πώς καταλήγουν
στις αξιολογήσεις τους,
στις αξιολογήσεις τους,
04:21
but in this day and age,
96
249443
1840
όμως στην εποχή μας
04:23
you can't even sell a candy bar
97
251283
1876
δεν μπορείς να πουλήσεις
ούτε γκοφρέτα
ούτε γκοφρέτα
04:25
without listing everything that's inside.
98
253159
3048
χωρίς να αναφέρεις όσα περιέχει.
04:28
But for ratings, a crucial element of our economy,
99
256207
3684
Όμως για τις αξιολογήσεις, που είναι
ένα κρίσιμο στοιχείο της οικονομίας μας,
ένα κρίσιμο στοιχείο της οικονομίας μας,
04:31
we really do not know
100
259891
1669
πράγματι δεν ξέρουμε
04:33
what all the different ingredients are.
101
261560
2482
ποια είναι τα διάφορα συστατικά τους.
04:36
We are allowing the rating agencies
102
264042
1946
Επιτρέπουμε στους οίκους αξιολόγησης
04:37
to be intransparent about their work,
103
265988
2702
να λειτουργούν με αδιαφάνεια
04:40
and we need to change this.
104
268690
2062
και πρέπει να το αλλάξουμε αυτό.
04:42
I think there is no doubt that the sector
105
270752
2480
Νομίζω πως δεν υπάρχει
καμία αμφιβολία πως αυτός το τομέας
καμία αμφιβολία πως αυτός το τομέας
04:45
needs a complete overhaul,
106
273232
1717
χρειάζεται μια πλήρη αναμόρφωση
04:46
not just a trimming at the margins.
107
274949
2510
και όχι μόνο
ένα επιφανειακό συμμάζεμα.
ένα επιφανειακό συμμάζεμα.
04:49
I think it's time for a bold move.
108
277459
2223
Νομίζω πως ήρθε η ώρα
για μια τολμηρή κίνηση.
για μια τολμηρή κίνηση.
04:51
I think it's time to upgrade the system.
109
279682
3116
Νομίζω πως ήρθε η ώρα
για την αναβάθμιση του συστήματος
για την αναβάθμιση του συστήματος
04:54
And this is why we at the Bertelsmann Foundation
110
282798
2562
και αυτός είναι ο λόγος
που εμείς στο Ίδρυμα Μπέρτελσμαν
που εμείς στο Ίδρυμα Μπέρτελσμαν
04:57
have invested a lot of time and effort
111
285360
2822
έχουμε επενδύσει
πολύ χρόνο και προσπάθεια
πολύ χρόνο και προσπάθεια
05:00
thinking about an alternative for the sector.
112
288182
3731
για να σκεφτούμε μια εναλλακτική
γι' αυτόν τον τομέα.
γι' αυτόν τον τομέα.
05:03
And we have developed the first model
113
291913
2599
Έχουμε αναπτύξει το πρώτο μοντέλο
05:06
for a nonprofit rating agency for sovereign risk,
114
294512
5158
για μια μη κερδοσκοπική οργάνωση
κρατικών πιστοληπτικών αξιολογήσεων,
κρατικών πιστοληπτικών αξιολογήσεων,
05:11
and we call it by its acronym, INCRA.
115
299670
4456
και το ακρωνύμιο της είναι INCRA.
05:16
INCRA would make a difference
116
304126
1398
Η INCRA θα διαφοροποιούσε
05:17
to the current system
117
305524
2427
το σημερινό σύστημα
05:19
by adding another nonprofit player to the mix.
118
307951
4202
προσθέτοντας έναν ακόμα,
μη κερδοσκοπικό παίκτη στο παιχνίδι.
μη κερδοσκοπικό παίκτη στο παιχνίδι.
05:24
It would be based on a nonprofit model
119
312153
3449
Θα βασιζόταν σε ένα
μη κερδοσκοπικό μοντέλο
μη κερδοσκοπικό μοντέλο
05:27
that would be based on a sustainable endowment.
120
315602
3644
που θα στηριζόταν
σε μια βιώσιμη επιχορήγηση.
σε μια βιώσιμη επιχορήγηση.
05:31
The endowment would create income
121
319246
2124
Η επιχορήγηση
θα δημιουργούσε εισόδημα
θα δημιουργούσε εισόδημα
05:33
that would allow us to run the operation,
122
321370
2417
που θα μας επέτρεπε
να λειτουργήσουμε την επιχείρηση,
να λειτουργήσουμε την επιχείρηση,
05:35
to run the rating agency,
123
323787
1702
να λειτουργήσουμε
τον οίκο αξιολόγησης,
τον οίκο αξιολόγησης,
05:37
and it would also allow us
124
325489
2050
και θα μας επέτρεπε επίσης
05:39
to make our ratings publicly available.
125
327539
3685
να προσφέρουμε δημοσίως
τις αξιολογήσεις μας.
τις αξιολογήσεις μας.
05:43
But this is not enough to make a difference, right?
126
331224
2703
Όμως αυτό δεν είναι αρκετό
για να κάνει διαφορά, σωστά;
για να κάνει διαφορά, σωστά;
05:45
INCRA would also be based on
127
333927
1873
Η INCRA θα βασιζόταν επίσης
05:47
a very, very clear governance structure
128
335800
2578
σε μια πολύ ξεκάθαρη
διοικητική δομή
διοικητική δομή
05:50
that would avoid any conflict of interest,
129
338378
2922
που θα απέφευγε
κάθε σύγκρουση συμφερόντων
κάθε σύγκρουση συμφερόντων
05:53
and it would include many stakeholders from society.
130
341300
4869
και θα συμπεριλάμβανε
πολλούς κοινωνικούς μετόχους.
πολλούς κοινωνικούς μετόχους.
05:58
INCRA would not only be a European
131
346169
2549
H INCRA δεν θα ήταν απλώς
ένας ευρωπαϊκός
ένας ευρωπαϊκός
06:00
or an American rating agency,
132
348718
2131
ή ένας αμερικάνικος
οίκος αξιολόγησης,
οίκος αξιολόγησης,
06:02
it would be a truly international one,
133
350849
2364
θα ήταν ένας πραγματικά διεθνής οίκος,
06:05
in which, in particular, the emerging economies
134
353213
3117
στον οποίο, ιδιαίτερα
οι αναδυόμενες οικονομίες,
οι αναδυόμενες οικονομίες,
06:08
would have an equal interest,
voice and representation.
voice and representation.
135
356330
5124
θα είχαν ίσο συμφέρον,
λόγο και εκπροσώπηση.
λόγο και εκπροσώπηση.
06:13
The second big difference that INCRA would make is
136
361454
3430
Η δεύτερη μεγάλη διαφορά
που θα έκανε η INCRA
που θα έκανε η INCRA
06:16
that would it base its sovereign risk assessment
137
364884
2978
είναι πως θα βάσιζε τις κρατικές
πιστοληπτικές αξιολογήσεις
πιστοληπτικές αξιολογήσεις
06:19
on a broader set of indicators.
138
367862
2696
σε μια ευρύτερη σειρά δεικτών.
06:22
Think about it that way.
139
370558
1901
Σκεφτείτε το έτσι:
06:24
If we conduct a sovereign rating,
140
372459
1844
Αν κάνουμε μια κρατική
πιστοληπτική αξιολόγηση,
πιστοληπτική αξιολόγηση,
06:26
we basically take a look at
141
374303
1617
εξετάζουμε κυρίως
06:27
the economic soil of a country,
142
375920
2667
το οικονομικό έδαφος μιας χώρας,
06:30
its macroeconomic fundamentals.
143
378587
2585
τις μακροοικονομικές της βάσεις.
06:33
But we also have to ask the question,
144
381172
2178
Όμως πρέπει επίσης
να κάνουμε την ερώτηση,
να κάνουμε την ερώτηση,
06:35
who is cultivating the economic soil
145
383350
2901
ποιος καλλιεργεί
το οικονομικό έδαφος
το οικονομικό έδαφος
06:38
of a country, right?
146
386266
1920
μιας χώρας;
Σωστά;
Σωστά;
06:40
Well, a country has many gardeners,
147
388186
2160
Μια χώρα έχει πολλούς κηπουρούς,
06:42
and one of them is the government,
148
390346
1818
και ένας από αυτούς είναι η κυβέρνηση,
06:44
so we have to ask the question,
149
392164
2045
οπότε πρέπει να ρωτήσουμε
06:46
how is a country governed?
150
394209
1314
πώς κυβερνάται μια χώρα;
06:47
How is it managed?
151
395523
1586
πώς διοικείται;
06:49
And this is the reason why we have developed
152
397109
2170
Αυτός είναι ο λόγος που αναπτύξαμε
06:51
what we call forward-looking indicators.
153
399279
3091
αυτό που ονομάζουμε
πρoνοητικούς δείκτες
πρoνοητικούς δείκτες
06:54
These are indicators that give you
154
402370
1667
Αυτοί είναι δείκτες που μας επιτρέπουν
06:56
a much better read about
155
404037
1507
να διακρίνουμε πολύ καλύτερα
06:57
the socioeconomic development of a country.
156
405544
3551
την κοινικό-οικονομική
ανάπτυξη μιας χώρας.
ανάπτυξη μιας χώρας.
07:01
I hope you would agree it's important for you to know
157
409095
2758
Ελπίζω πως θα συμφωνήσετε
ότι είναι σημαντικό να γνωρίζετε
ότι είναι σημαντικό να γνωρίζετε
07:03
if your government is willing to invest
in renewable energy and education.
in renewable energy and education.
158
411853
7168
αν η κυβέρνησή σας
είναι πρόθυμη να επενδύσει
είναι πρόθυμη να επενδύσει
σε ανανεώσιμες
πηγές ενέργειας και στην παιδεία.
πηγές ενέργειας και στην παιδεία.
Είναι σημαντικό να γνωρίζετε
07:11
It's important for you to know
159
419034
1725
07:12
if the government of your country
160
420759
2003
αν η κυβέρνηση της χώρας σας
07:14
is able to manage a crisis,
161
422762
1962
έχει την ικανότητα
να διαχειριστεί μια κρίση,
να διαχειριστεί μια κρίση,
07:16
if the government is finally able to implement
162
424724
2981
αν η κυβέρνηση έχει την οικονομική
δυνατότητα να εφαρμώσει
δυνατότητα να εφαρμώσει
07:19
the reforms that it's promised.
163
427705
3728
τις μεταρρυθμίσεις
που έχει υποσχεθεί.
που έχει υποσχεθεί.
07:23
For example, if INCRA would rate
164
431433
1867
Για παράδειγμά, αν η INCRA
αξιολογούσε σήμερα
αξιολογούσε σήμερα
07:25
South Africa right now,
165
433300
1954
τη Νότια Αφρική,
07:27
of course we would take a very, very close look
166
435254
3457
φυσικά θα εξετάζαμε
πολύ προσεκτικά
πολύ προσεκτικά
07:30
at the youth unemployment of the country,
167
438711
2300
την ανεργία στους νέους της χώρας
07:33
the highest in the world.
168
441011
2538
που είναι η υψηλότερη στον κόσμο.
07:35
If over 70 percent of a country's population
169
443549
3444
Αν πάνω από το 70 τοις εκατό,
στις ηλικίες κάτω των 35 ετών,
στις ηλικίες κάτω των 35 ετών,
07:38
under the age of 35 is unemployed,
170
446993
3591
του πληθυσμού μιας χώρας
είναι άνεργοι,
είναι άνεργοι,
07:42
of course this has a huge impact on the economy
171
450584
3096
αυτό φυσικά έχει μια τεράστια
επίδραση στην οικονομία σήμερα
επίδραση στην οικονομία σήμερα
07:45
today and even more so in the future.
172
453680
4294
και ακόμα περισσότερο στο μέλλον.
07:49
Well, our friends at Moody's,
173
457974
2275
Οι φίλοι μας στον Moody's
07:52
Standard & Poor's, and Fitch will tell us
174
460249
2323
στον Standard & Poor's
και στον Fitch θα μας πουν
και στον Fitch θα μας πουν
07:54
we would take this into account as well.
175
462572
3033
πως θα το λάβουμε
και αυτό υπόψη.
και αυτό υπόψη.
07:57
But guess what? We do not know
176
465605
1949
Όμως ξέρετε κάτι;
07:59
exactly how they will take this into account.
177
467554
3017
Δεν γνωρίζουμε ακριβώς
πώς θα το λάβουν υπόψη
πώς θα το λάβουν υπόψη
08:02
And this leads me to the third big difference
178
470571
2351
και αυτό με οδηγεί
στην τρίτη μεγάλη διαφορά
στην τρίτη μεγάλη διαφορά
08:04
that INCRA would make.
179
472922
1704
που θα έκανε η INCRA.
08:06
INCRA would not only release its ratings
180
474626
2794
Η INCRA δεν θα ανακοίνωνε απλώς
τις αξιολογήσεις της,
τις αξιολογήσεις της,
08:09
but it would also release its indicators
181
477420
2971
αλλά θα ανακοίνωνε και τους δείκτες της
08:12
and methodology.
182
480391
1662
και τη μεθοδολογία της.
08:14
So in contrast to the current system,
183
482053
2563
Οπότε, σε αντίθεση
με το υπάρχον σύστημα,
με το υπάρχον σύστημα,
08:16
INCRA would be fully transparent.
184
484616
3515
η INCRA θα είχε απόλυτη διαφάνεια.
08:20
So in a nutshell,
185
488131
1839
Με λίγα λόγια,
08:21
INCRA would offer an alternative
186
489970
2202
η INCRA θα προσέφερε
μια εναλλακτική
μια εναλλακτική
08:24
to the current system of
the big three rating agencies
the big three rating agencies
187
492172
3426
στο υπάρχον σύστημα
των τριών οίκων αξιολόγησης
των τριών οίκων αξιολόγησης
08:27
by adding a new, nonprofit player to the mix
188
495598
3965
προσθέτοντας έναν νέο,
μη κερδοσκοπικό παίκτη στο παιχνίδι
μη κερδοσκοπικό παίκτη στο παιχνίδι
08:31
that would increase the competition,
189
499563
2404
που θα αύξανε τον ανταγωνισμό,
08:33
it would increase the transparency of the sector,
190
501967
2563
θα αύξανε τη διαφάνεια του κλάδου
08:36
and it would also increase the quality.
191
504530
2805
και θα αύξανε την ποιότητα.
08:39
I can tell that sovereign ratings
192
507335
1968
Μπορώ να διακρίνω πως οι κρατικές
πιστοληπτικές αξιλογήσεις
πιστοληπτικές αξιλογήσεις
08:41
may still look to you like this very small piece
193
509303
3224
μπορεί ακόμα να σας φαίνονται
σαν ένα μικρό κομμάτι
σαν ένα μικρό κομμάτι
08:44
of this very complex global financial world,
194
512527
4275
του περίπλοκου παγκόσμιου
οικονομικού κόσμου,
οικονομικού κόσμου,
08:48
but I tell you it's a very important one,
195
516802
2440
όμως σας λέω πως είναι
ένα πολύ σημαντικό κομμάτι,
ένα πολύ σημαντικό κομμάτι,
08:51
and a very important one to fix,
196
519242
2442
και είναι πολύ σημαντικό να διορθωθεί
08:53
because sovereign ratings affect all of us,
197
521684
3143
επειδή οι κρατικές πιστοληπτικές
αξιολογήσεις αφορούν όλους μας
αξιολογήσεις αφορούν όλους μας
08:56
and they should be addressed and should be defined
198
524827
3538
και θα πρέπει να τις αντιμετωπίζουμε
και να τις ερμηνεύουμε
και να τις ερμηνεύουμε
09:00
as public goods.
199
528365
1460
ως δημόσια αγαθά.
09:01
And this is why we are testing our model right now,
200
529825
2884
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο
εξετάζουμε σήμερα αυτό το μοντέλο
εξετάζουμε σήμερα αυτό το μοντέλο
09:04
and why we are trying to find out if it can
201
532709
2927
και γιατί προσπαθούμε να δούμε
09:07
bring together a group of able and willing actors
202
535636
3203
αν μπορούμε να δημιουργήσουμε
μια ομάδα ικανών και πρόθυμων ατόμων
μια ομάδα ικανών και πρόθυμων ατόμων
09:10
to bring INCRA to life.
203
538839
2650
που θα δώσουν ζωή στην INCRA.
09:13
I truly believe building up INCRA
204
541489
2611
Πραγματικά πιστεύω
πως η δημιουργία της INCRA
πως η δημιουργία της INCRA
09:16
is in everyone's interest,
205
544100
2391
είναι προς το συμφέρον όλων
09:18
and that we have the unique opportunity right now
206
546491
3570
και πως τώρα έχουμε
τη μοναδική ευκαιρία
τη μοναδική ευκαιρία
09:22
to turn INCRA into a cornerstone
207
550061
2569
να κάνουμε την INCRA
τον θεμέλιο λίθο
τον θεμέλιο λίθο
09:24
of a new, more inclusive financial system.
208
552630
4395
ενός νέου και πιο περιεκτικού
οικονομικού συστήματος.
οικονομικού συστήματος.
09:29
Because for way too long,
209
557025
2568
Έχουμε αφήσει, για πολύ περισσότερο
καιρό από όσο θα έπρεπε,
καιρό από όσο θα έπρεπε,
09:31
we have left the big financial players on their own.
210
559593
3692
τους μεγάλους οικονομικούς
παίκτες μόνους τους.
παίκτες μόνους τους.
09:35
It's time to give them some company.
211
563285
2796
Είναι καιρός να αποκτήσουν παρέα.
09:38
Thank you.
212
566081
2034
Σας ευχαριστώ.
09:40
(Applause)
213
568115
4000
(Χειροκρότημα)
ABOUT THE SPEAKER
Annette Heuser - Rating agency reformerAnnette Heuser proposes critical reforms to loosen the iron grip of rating agencies on national credit scores.
Why you should listen
Credit rating agencies, with their power to downgrade credit ratings for entire nations, have come under intense scrutiny and recent events have put their acceptance and transparency into question. What if there was an alternative, free from the limitations and weakened legitimacy that encumbers the big three agencies?
Annette Heuser, executive director of the Washington branch of the German Bertelsmann Foundation, has created a blueprint for a new, non-profit solution to loosen the agencies’ iron grip. The International Nonprofit Credit Rating Agency (INCRA) would conduct unsolicited foreign-risk assessments, redefining sovereign ratings as a public good, and could dramatically shift the financial futures of the world.
Annette Heuser | Speaker | TED.com